CC BY
68
Финансовый менеджмент
Удк 336.1.07:005
методология менеджмента финансовых ресурсов как науки об их эффективном управлении
П. А. ЛЕВЧАЕВ, доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры финансов и кредита E-mail: levchaevpa@yandex. ru Национальный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева, г. Саранск
В статье рассматриваются концептуальные вопросы научного и учебного направления «Менеджмент финансовых ресурсов». Определяются ключевые положения данной науки: сущность, объект, предмет, принципы, методы и методология исследования. Ведущей доктриной рассмотрения выступает системная концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов.
Ключевые слова: менеджмент финансовых ресурсов, система финансовых ресурсов, системная концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов, финансовые ресурсы экономических субъектов.
В условиях посткризисного развития хозяйствующих субъектов и восстановительного роста экономики особую важность приобретают вопросы оптимизации финансового обеспечения текущей деятельности и стратегических перспектив развития субъектов экономики. Поэтому вопросы рационального формирования и использования финансовых ресурсов, законы их функционирования являются во многом определяющими в условиях доминирования финансово-кредитных и стоимостных отношений глобализационных процессов.
Менеджмент финансовых ресурсов есть не только вид профессиональной деятельности и фор-
ма предпринимательства, но и научное направление, занимающееся исследованием проблем эффективного формирования и использования финансовых ресурсов экономических субъектов. Предметом изучения являются финансовые ресурсы, выступающие материальными носителями финансовых отношений. Объектом исследования выступают вопросы оптимизации процессов формирования и использования финансовых ресурсов экономических субъектов и механизма их эффективного функционирования.
Комплексное решение узловых проблем менеджмента финансовых ресурсов достигается в рамках использования системной концепции знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов, базирующейся на применении системного подхода исследования и авторском определении финансовых ресурсов, основанном на их стоимостной природе. В этой связи концепция реализуется в рамках стоимостной парадигмы бизнеса, предполагающей максимизацию его стоимости. Непосредственно под финансовыми ресурсами будем понимать текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть приняты и использованы экономическими субъектами как знаки распределяемой стоимости в целях поддержания желаемых пропорций функцио-
нирования. Сама же концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов имеет своей целью выявление и использование в деятельности экономических субъектов знаков стоимости, способствующих выполнению тактических задач и росту стоимости в перспективе.
Общим базовым научным подходом менеджмента финансовых ресурсов выступает системный подход, предполагающий рассмотрение состава элементов системы финансовых ресурсов и их си-нергетического эффекта, а также влияния факторов внешней и внутренней среды на процессы функционирования и управления. Таким образом, для реализации системного подхода важность приобретают такие понятия, как цель, элемент, межэлементные связи, структура системы, системообразующие факторы.
Целью функционирования системы финансовых ресурсов является обеспечение их качественного воспроизводства и последующее обслуживание хозяйственной деятельности экономического субъекта. Пространственно-временное функционирование субъекта предполагает наличие определенных функций и задач. В зависимости от разработанных задач под воздействием управленческого труда формируется система финансовых ресурсов.
Под системой финансовых ресурсов понимается совокупность активов, которые могут быть использованы экономическими субъектами в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности, а также для дальнейшего развития и функционирования. Элементы такой системы классифицируются по признакам:
1) степень абсолютной ресурсности;
2) право собственности;
3) срочность использования.
Эффективность взаимодействия элементов
определяет типы систем:
- синергетическая;
- с нулевым синергетическим эффектом;
- деструктивная.
Динамичность системы финансовых ресурсов (и ее отдельных элементов) предполагает рассмотрение процессов их воспроизводства с точки зрения стадий формирования и использования.
Определение функционального назначения финансовых ресурсов позволяет выяснить назначение данной системы относительно более крупной - организационной системы экономического субъекта. Без решения этого вопроса невозможно
исчерпывающе идентифицировать и обособить систему, установить ее предназначение и показать логику функционирования. Поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма) всех сфер (производственной и непроизводственной) деятельности субъекта определяется требуемой для этого величиной (обусловленной особенностями воспроизводственного процесса) стоимости, то основными функциями являются:
1) поступление стоимости;
2) применение стоимости.
Функции, реализуя изначально распределительно-контрольный характер финансов, приобретают (трансформируются) стоимостную целевую направленность.
Реализация функционального назначения финансовых ресурсов экономических субъектов становится возможной вследствие того, что они выступают средством:
а) получения своей доли стоимости в произведенном продукте;
б) аккумуляции стоимости (как в фондовой, так и в не фондовой формах) и реализации ее покупательной способности в целях обеспечения различных потребностей;
в) прироста стоимости (например, при реализации инвестиционной функции);
г) взаимосвязи с другими системами финансовых ресурсов.
Исходя из объективной сущности финансовых ресурсов (см. определение финансовых ресурсов, представленное ранее), а также показанных функциональных особенностей, определим основные категориальные характеристики финансовых ресурсов:
1) способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом в качестве формы распределяемой стоимости;
2) способность обмениваться на любой товар, ресурс;
3) способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой промежуток времени.
Помимо системного подхода, другими сопутствующими научными подходами выступают процессный и ситуационный подходы.
Процессный подход научного исследования. Этот подход рассматривает функционирование системы финансовых ресурсов во времени и предполагает в первую очередь изучение процессов
формирования и использования ее финансовых ресурсов, а также рассмотрение стадий воспроизводства стоимости. Любой процесс включает составляющие: входное воздействие (вход), преобразование входного воздействия (функция зависимости результата от входного воздействия), результат преобразования входного воздействия (выход), влияние результата на входное воздействие (функция зависимости корректировки на входное воздействие от результата - обратная связь). В частности, метод дисконтирования (будет рассмотрен далее) служит хорошим сопровождающим обеспечением оценки эффективности любых финансовых вложений. Процессный подход будет важным не только для системы финансовых ресурсов, но и для функций управленческого цикла.
Поскольку функционирование системы предполагает поступление (вход) стоимости для формирования ресурсов и ее использование (выход), необходимо подробнее рассмотреть эти существенные характеристики. Формирование и использование ресурсов должно сопровождаться возможным стоимостным приращением, иначе один из названных этапов воспроизводственного процесса будет характеризоваться потерей стоимости, а это грозит (при превышении балансовой величины) существованию системы. Такой подход позволяет соотнести поступающую в систему стоимость и результат использования сформированных за ее счет финансовых ресурсов, что делает возможным использование итоговой оценки эффективности функционирования всей совокупности. Используемыми при этом показателями выступают издержки (например, привлечения в оборот стоимости) и прибыль (например, от использования располагаемых ресурсов). Показанные особенности функционирования финансовых ресурсов и управленческой работы, предполагающие условное разделение воспроизводственного процесса на две стадии (формирование и использование финансовых ресурсов), обусловливают и задачу финансового управляющего: добиться приращения стоимости на каждой из них.
Постоянный характер осуществления воспроизводственного процесса свидетельствует о природе его цикличности, где фазами цикла как раз и выступают процессы формирования и использования. Такой критерий цикличности системы финансовых ресурсов оправдан, ибо предполагает своей основой воспроизводство стоимости, а значит, базиру-
ется на объективно присущем системе признаке. Универсальность данного подхода заключается в том, что он может быть применен и в отношении макросистемы. Для управления цикличностью развития важность приобретает аспект синхронизации цикла микросистемы с особенностями поведения макросистемы (тогда возможно органичное функционирование и резонанс, мультипликационный эффект), поскольку аспект приращения стоимости системы субъекта рассматривается в контексте воспроизводства ресурсов макросистемы.
Указанные процессы по формированию и использованию финансовых ресурсов - это два взаимосвязанных процесса, характеризующих сущность движения финансовых ресурсов. Под формированием понимаются процессы образования и мобилизации финансовых ресурсов. Здесь определяются источники средств, формы поступления ресурсов и пропорции их объединения. Формирование обусловливает и предопределяет особенности дальнейшего движения ресурсов в форме использования.
Использование ресурсов - это процесс их употребления в целях осуществления запланированных видов деятельности. Здесь предполагаются распределение, трата, временная децентрализация сформированных ранее ресурсов по различным направлениям. Использование связано с реализацией производственно-хозяйственных, финансовых планов субъекта и характеризует движение к качественно иному уровню системы. Инновационная направленность развития позволяет сократить время достижения качественно более высоких стоимостных характеристик системы.
Как отмечалось ранее, целевая установка системы, реализуемые задачи определяют вход и выход системы, процессы формирования и использования финансовых ресурсов. Эти процессы взаимоопределяют и взаимодополняют друг друга, и каждый из них оказывает влияние на состояние системы.
Для достижения целей финансовой системе необходимы организация работы определенного числа людей, а также группировка их по конкретным видам деятельности и управление этим процессом. Решить в наиболее полной мере задачу выделения функций управления можно, если рассматривать осуществление воспроизводственного процесса (реализующего приращение стоимости финансовых ресурсов через стадии их формирования и использования) элементов системы финансовых ресурсов
как непрерывный и последовательный перевод их из одной стадии в другую. Перевод осуществляется посредством процесса управления, а само воздействие, обусловливая специфику метода, определяется логикой, основанной на сути цикличности процесса управления.
Для осуществления управленческого воздействия необходимо знать характеристику каждой стадии воспроизводственного процесса, т. е. иметь количественное представление о стоимостном образовании. Эта информация представляет собой нормы аккумулируемых, расходуемых финансовых ресурсов. Зная нормы, можно количественно описать процессы перевода элементов из одной стадии в другую, т. е. спланировать преобразование системы. В процессе такого перевода появляется необходимость измерять достигнутые результаты и анализировать произошедшие отклонения от заданных показателей плана. На основе результатов анализа появляется возможность предметно воздействовать на процессы, происходящие в системе, в целях наиболее полной реализации запланированных данных. Поэтому формализуемая часть процесса управления финансовыми ресурсами представляет собой последовательное осуществление в каждой стадии воспроизводственного процесса элементов таких процедур, как нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование. Их замкнутая последовательность представляет собой фазы управленческого цикла (повторяющиеся процессы управленческого воздействия).
Разложение на фазы процесса управления правомочно не только с позиции процессного акцента в исследовании, но и с точки зрения функционального его направления, что подразумевает аналитическую процедуру, так как предполагается детализация интересующего явления на составляющие элементы, части. Фазы управленческого цикла в отношении стадий воспроизводственного процесса элементов определят конкретные управленческие функции. Данный метод научного подхода будет характеризовать следующую за аналитическим разложением функций логическую стадию - синтез.
Итак, первой фазой управленческого цикла является нормирование, детализирующее процесс разработки научно обоснованных расчетных величин, регламентирующих количественную оценку используемых ресурсов. Это позволяет установить количественные характеристики функционирования финансовых ресурсов, что дает возможность уста-
новления норм их расхода, приемлемых норм дохода, времени функционирования. Нормирование (как основа экономически оправданного распределения имеющейся у субъекта хозяйствования стоимости) предшествует обороту ресурсов в производственной сфере. Процесс нормирования должен учитывать особенности функционирования и предполагаемые изменения в системе, т. е., с одной стороны, он опирается на достигнутые показатели и предполагает установление норм достижимых планов, а с другой стороны, нормы, учитывая изменения в развитии системы, должны предполагать ее прогрессивную характеристику. Качество нормирования оказывает влияние на все стадии процесса. Нельзя составить реалистичные планы, не обладая обоснованной нормативной базой.
Планирование - это фаза цикла, в течение которой происходит преобразование имеющейся информации и составляется программа состояния и развития системы ресурсов на предстоящий период. Планирование призвано регламентировать состояние объекта в процессе достижения цели. При этом используется информация о количестве, состоянии, качестве имеющихся ресурсов, характеризующая состояние элементов системы, их место в воспроизводственном процессе. Финансовый план учитывает особенности предполагаемой производственно-хозяйственной деятельности предприятия и обеспечивает синхронизацию движения финансовых ресурсов в рамках намеченной производственной программы. Планирование посредством выбора объектов финансирования оказывает воздействие на все стороны деятельности предприятия, способствует рациональному использованию всех доступных ресурсов. Разрабатываются перспективные (от 1 года до 3 лет), текущие (на 1 год), оперативные (на 1 месяц, 1 квартал) финансовые планы.
Учет - это фаза цикла, в течение которой осуществляется фиксация (регистрация) состояния и этапов движения финансовых ресурсов в процессе осуществления запланированных мероприятий в сферах деятельности. Данные учета отображаются в оперативной, бухгалтерской и статистической отчетности и характеризуют достигнутое системой ресурсов состояние, стоимостную оценку осуществленных хозяйственных операций, их результаты. Данные учета наряду со справочными и нормативными сведениями служат основанием для определения состояния системы относительно запланированных программой этапов движения к цели.
Анализ - это фаза цикла, использующая в качестве исходной информацию учета. Целью анализа ставится выявление и измерение отклонений, возникших в процессе осуществления запланированных мероприятий. Финансовый анализ проводится с использованием методов сравнения, группировок, цепных подстановок, а также коэффициентного метода. Направление и особенности анализа зависят от специфики деятельности менеджера. Данные могут быть представлены фактическими, плановыми, нормативными показателями. В процессе анализа выявляются и измеряются произошедшие в системе отклонения и места их возникновения, что позволяет разработать предметные мероприятия по корректировке состояния системы.
Регулирование - это фаза, в течение которой принимаются и осуществляются меры по устранению выявленных при анализе отклонений. Важен тщательный учет всевозможных факторов и последствий принятых решений. Место возникновения отклонений определяет область корректировки и реализации решения. Система функционирует в состоянии динамического равновесия, поэтому превышение критических значений отклонений грозит потерей контроля и значительными издержками регулирования. Особую роль в таких условиях имеет мониторинг ключевых параметров и оперативное воздействие на причины отклонений. Критерием эффективности может служить минимум отклонений от состояния равновесия при минимуме затрат на поддержание такого состояния. Незначительные отклонения устраняются исполнителями, а о более значительных отклонениях информация должна передаваться на высшие уровни управления. Определяя место и ранжируя величины отклонений, можно построить систему подачи информации определенным управленческим работникам.
ситуационный подход менеджмента. Этот подход предполагает рассмотрение любой ситуации исходя из конкретных условий. В противовес ряду формализованных методов и алгоритмов принятия финансовых решений в ситуационном подходе принимаемое решение будет всегда уникальным и зависящим как от конкретных условий внешней и внутренней среды организации, переменных, влияющих на конечный результат, так и от компетентности, профессионализма и даже психотипа личности финансового менеджера.
Другими принципиальными вопросами в любом научном направлении являются вопросы о
применяемых принципах, методах и методологии.
Принципы выступают основными исходными положениями теории. Поскольку функциональное предназначение финансовых ресурсов связано с обеспечением (посредством распределительных процессов) всех сфер деятельности экономического субъекта требуемой величиной стоимости, то принципы организации финансовых ресурсов заключаются в следующем:
1) принцип достаточности означает, что привлекаемых из всевозможных источников ресурсов должно быть достаточно для обеспечения запланированных видов деятельности;
2) принцип пропорциональности распределения предполагает, что аккумулированные ресурсы будут распределены в соответствующих направлениям деятельности пропорциях. Здесь помимо важности финансирования определенных мероприятий, направлений деятельности значение имеет и соблюдение нормативных значений финансовых показателей (чем и достигается балансировка развития экономического субъекта в выбранном векторе развития);
3) принцип приоритета прибыльности выступает не только одним из основных мотивов в рыночной экономике, но и фактором, имманентно присущим стоимостному образованию, которым и является система финансовых ресурсов субъекта хозяйствования. Получение прибыли означает существование и развитие системы ресурсов. Способы действий, расчета величин предполагают использование конкретных методов достижения целей текущей финансовой сбалансированности субъекта и стоимостного прироста финансовых ресурсов. Построение конкретного плана действий на основе того или иного метода (или их совокупности), а также алгоритм (инструкция) шагов определяют специфику используемой методики. Рассмотренные ранее фазы управленческого цикла (нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование) уже определяют методику достижения запланированных результатов, состоящую из самого доминирующего метода управленческого воздействия на объект (например, расчет плановых показателей) и возможных сопутствующих ему косвенных действий управленца (например, сбор и анализ соответствующих данных, их интерпретация и особенности расчета в тех или иных экономических условиях).
Другими известными методами являются следующие:
1) метод дисконтирования - это оценка стоимости будущих денежных потоков с позиции настоящего момента. Этот метод используется также в доходном подходе оценки бизнеса;
2) метод капитализации дохода - предполагает максимизацию итоговой величины денежных потоков от использования стоимости за расчетный период;
3) метод расчета итоговой величины стоимости исходя из конкретных условий сделок (ФИФО, ЛИФО, средней цены) - используется при учете товарно-материальных запасов, процентов по вкладам, стоимости ценных бумаг;
4) метод изъятий и инъекций - предполагает установление желаемой точки равновесия экономической системы исходя из оттока и притока в нее стоимости;
5) метод «затраты-выпуск» - предполагает сопоставление затрат на производство продукции и достигаемого объема выпуска. Используется при построении межотраслевого баланса;
6) экономико-математические методы - используют математические зависимости при расчете итоговых показателей;
7) метод дерева целей (критического пути) -определяет оптимальный путь (с позиции пространственно-временного и стоимостного под-
хода) достижения тактических, стратегических финансовых планов; 8) метод Дельфи (мозгового штурма) - предполагает быстрый поиск оптимального решения с учетом экспертных оценок инвестиций. Таким образом, менеджмент финансовых ресурсов как наука об их эффективном управлении имеет набор соответствующих объекту и субъекту управления принципов и методов, определяющих методологию данного направления.
Список литературы
1. Левчаев П. А. Менеджмент финансовых ресурсов в контексте профессиональных экономических дисциплин высшего образования / П. А. Левчаев, А. Ф. Поляков // Интеграция образования. 2004. № 1. С. 77-84.
2. Левчаев П. А. Система финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 16 (49). С. 40-46.
3. Чалдаева Л. А. Инновационное развитие российской экономики: стимулы и факторы роста // Финансы и кредит. 2010. № 45(429). С. 2-6.
4. Чалдаева Л. А. Модернизация экономики: обоснование и экономическая эффективность // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2010. № 25. С. 24-29.
Домашняя правовая энциклопедия
С декабря 2011 г. в систему ГАРАНТ включена уникальная книга - «Домашняя правовая энциклопедия», универсальный источник достоверной правовой информации для решения
ИНФОРМАЦИОННО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ 6ЫТОВЫХ ВОПРОСОВ.
Все стороны жизни современного человека в той или иной степени законодательно регулируются. Дом, семья, дети, обучение, служба в армии, работа, отдых, заключение и расторжение различных договоров и многое другое - все это описано в «Домашней правовой энциклопедии».
«Домашняя правовая энциклопедия» - это постоянно актуализируемый и пополняемый аналитический материал. В книге представлено большое количество практических примеров, в том числе из судебной практики. Все сложные положения права и юридическая терминология разъяснены легким, простым языком, понятным любому гражданину.
Энциклопедия доступна всем пользователям системы ГАРАНТ не зависимо от того, какой комплект установлен. ГАРАНТ: полезная информация для всех!
Контактные телефоны: 8-800-200-88-88 (бесплатный междугородный звонок), 8 (495) 647-62-38 (для Москвы), E-mail: [email protected].
www.garant.ru
