CC BY
86
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО Посная Е.А.,
к.э.н., доцент кафедры финансов и кредита, Севастопольский государственный университет (СевГУ) E-mail: [email protected] Вовченко Н.Г.,
д.э.н., профессор кафедры финансов, РГЭУ (РИНХ)
E-mail: [email protected]
МЕТОДОЛОГИЯ, ИНСТРУМЕНТАРИЙ, МЕХАНИЗМ ОЦЕНКИ КАПИТАЛА БАНКА
В работе уточняются и обобщаются традиционные понятия «методология», «инструментарий», «механизмы» относительно совершенствования оценки капитала банка. Доказывается, что совершенствовать методологию необходимо для более точной оценки капитала банка. Показано, что финансовый инструментарий включает финансовые инструменты. Определена классификация финансовых инструментов, что позволяет наиболее правильно оценить банковский капитал. Предложен конкретный механизм оценки капитала банка. Разработана модель оценки капитала банка.
Ключевые слова: методология, инструментарий, механизмы, финансовые инструменты, ликвидность, надежность, риск, собственный капитал.
Posnaya E.A., Vovchenko N.G.
METHODOLOGY, TOOLS, A MECHANISM TO ASSESS THE BANK'S CAPITAL
The traditional concept of "methodology", "tools", "mechanisms" are clarified and summarized for the improvement of the assessment of the Bank's capital. It is proved that for a more accurate assessment of capital the Bank needs to master the methodology. Financial tools include financial instruments that for the first time shown in the study.
Classification of financial instruments proposed in the paper allows the right to assess Bank capital. Specific mechanism for the assessment of the Bank's capital is developed. The author proposes to introduce the model of evaluation of the Bank's capital.
Keywords: methodology, tools and mechanisms, financial instruments, liquidity, security, risk, equity.
Как показывает анализ исследований специалистов в области финансов, на сегодняшний день не существует единой методологии, инструментария и механизмов оценки капитала банка. Так, Г.Н. Белоглазова [1], Н.С. Воронова [2], И.А. Бланк [3] занимались изучением данных категорий, однако применительно к капиталу банка эти вопросы проработаны недостаточно. Данные категории по своим определениям и функциям широко применимы во многих областях науки и не менее актуальны в области финансов и банковского дела.
Применительно к банковскому делу методология включает в себя комплекс принципов и подходов к анализу деятельности банковского учреждения, а также систему строго выверенных и прошедших апробацию методов, правил и норм, и, в первую очередь, законодательно установленных.
Обычно методология - понятие более широкое, чем механизмы и методы, и, исходя из этого, предлагается совершенствовать методологию оценки капитала банка путем разработки механизма и инструментария.
Как правило, методология не может существовать без инструментария. Исходя из различных трактовок этого понятия, можно сделать следующий вывод: инструментарий для оценки банковского капитала - это совокупность средств, применяемых для достижения или осуществления конкретной цели в банковском бизнесе.
На основе изложенного выше следует, что в финансовый инструментарий можно включить категорию «финансовые инструменты», состоящие из договоров, в результате которых возникают финансовые активы у одной компании и финансовые обязательства или долевые инструменты у другой, любых контрактов, ре-
зультатом которых является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка и инструменты рынка капитала. Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность) и вторичные, или производные, (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы) [2].
Наибольший удельный вес при формировании капитала банка занимают первичные инструменты: от формирования минимального размера капитала банка в денежных средствах до выпуска и размещения ценных бумаг.
Также влияние на капитал банка могут оказывать и вторичные, или производные, финансовые инструменты. Так, приобретая деривативы, банк в будущем может получить прибыль (при выгодном приобретении размер прибыли наиболее высок), что позитивно скажется на размере собственного капитала банка [2].
Также необходимо рассмотреть понятие механизма, на основе которого осуществляется реализация методологии с использованием инструментария. Механизм характеризуется совокупностью разнообразных элементов, приводящих его в действие с целью получения оптимального результата. Применительно к оценке капитала банка финансовый механизм представляет собой совокупность финансовых инструментов, рычагов, форм и способов регулирования экономических процессов.
Финансовый механизм включает в свой состав цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку, тарифы и т.д.
Следовательно, цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, процент по кредитам и депозитам, учетная ставка, тарифы и т.д. -это совокупность разнообразных элементов, приводящих финансовый механизм в действие для достижения конкретной цели.
Основным элементом механизма в системе оценки капитала банка является учетная ставка, поскольку от ее уровня зависит прибыль по кредитным операциям, что формирует размер собственного капитала банка, а процентная политика и объем депозитов способствуют формированию привлеченного капитала и уровню прибыли по кредитам.
Однако следует рассматривать финансовый механизм и в более широком смысле - как совокупность способов управления финансовыми отношениями. В системе оценки капитала банка это дает возможность учета макро- и микроэкономических параметров для совершенствования процесса оценивания и получения более точного результата.
Таким образом, роль методологии, инструментария и механизма в системе оценки капитала банка очевидна.
Методология оценки капитала банка включает соответствующие методы и процедуры. Одной из проблем, стоящих перед менеджментом банка, является привлечение и поддержка достаточного объема капитала. Капитал банка играет роль своеобразного буфера, который поглощает потери от реализации разнообразных рисков. Капитал служит защитой для средств вкладчиков и кредиторов, поскольку убытки от кредитных, инвестиционных, валютных операций банка, злоупотреблений, ошибок списываются за счет резервов, которые входят в состав капитала. Размер банковского капитала существенно влияет на уровень надежности и доверия к банку со стороны клиентов. Именно поэтому проблема методов регулирования и оценки банковского капитала является одной из центральных в международной банковской практике.
В системе оценки капитала важное значение имеет метод вычисления величины капитала. Современная банковская практика содержит несколько методов вычисления размера капитала: метод балансовой стоимости, метод рыночной стоимости, метод «регулирующих бухгалтерских процедур». Каждый из перечисленных методов содержит преимущества и недостатки.
Например, метод балансовой стоимости позволяет оценить все активы и обяза-
тельства по той стоимости, которую они имели в момент приобретения или выпуска, но в периоды, когда кредиты и ценные бумаги обесцениваются, метод оценки капитала по балансовой стоимости не дает надежных результатов для определения степени защиты вкладчиков от риска.
Метод рыночной стоимости, заключающийся оценке активов и обязательств банка по рыночной стоимости, является самым точным как для инвесторов и вкладчиков, так и для менеджеров банка, поскольку рыночная стоимость капитала достаточно точно отражает реальный уровень защищенности банка от высокого уровня риска банкротства. Однако недостатком данного метода является то, что не всегда можно оценить активы и обязательства по рыночной стоимости, особенно в условиях недостаточно развитого рынка, обычно метод оценки капитала по рыночной стоимости используется менеджментом банка для внутренних нужд и контроля.
К преимуществам метода «регулирующих бухгалтерских процедур» следует отнести возможность вычисления размера капитала по правилам, которые установлены регулирующими инстанциями, что является наиболее приближенным к финансовому законодательству и дает наиболее точный результат. Но данный подход имеет существенные недостатки, которые заключаются в рассмотрении долговых обязательств и резервов на покрытие убытков. Именно по этой причине метод «регулирующих бухгалтерских процедур» постоянно критикуют зарубежные экономисты. Итак, рассмотренные теоретические трактовки понятия «методология» и практические методологические аспекты позволяют сделать вывод о том, что совершенствование методологических приемов (методов, процедур) в итоге приведет к совершенствованию системы оценки капитала банка.
Одним из инструментов в оценке капитала банка являются обязательные экономические нормативы, которые регулируют абсолютный и относительный уровень собственного капитала банка, ликвидность банка, диверсификацию активных и пассивных операций банка с целью снижения риска.
Ликвидность банка, так же как и диверсификация его активных и пассивных операций, напрямую оказывает влияние на величину собственного капитала. Таким образом, инструментарием, определяющим систему оценки капитала банка, являются: его ликвидность, уровень рисков, надежность, абсолютный и относительный уровень собственного капитала, достаточность капитала, уровень экономического развития банка. К данному инструментарию предлагается отнести коэффициенты, расчет которых определен законодательно, но в теории финансов отнесение их к конкретному виду инструментария ранее не рассматривалось. Данный инструментарий позволяет сформировать модель оценки капитала банка, что отображено на рисунке 1.
Рассмотрим более подробно группы инструментария оценки капитала банка. В данные группы включаются показатели обязательных экономических нормативов и параметры, необходимые для оценки капитала банка.
На рисунке 1 введены следующие обозначения:
КБ - капитал банка;
К1 - норматив мгновенной ликвидности;
К2 - норматив текущей ликвидности;
КЗ - норматив долгосрочной ликвидности;
К4 - размер банка;
К5 - уровень ликвидности;
К6 - уровень рентабельности;
К7 - уровень финансовой устойчивости;
К8 - максимальный размер риска на одного заемщика;
К9 - максимальный размер крупных кредитных рисков;
К10 - совокупная величина риска по инсайдерам банка;
К11 - норматив достаточности базового капитала;
К12 - норматив достаточности основного капитала;
К13 - норматив достаточности собственных средств банка.
Ликвидность банка Уровень рисков
уровни собственного капитала банка (достаточность капитала)
Рисунок 1 - Модель оценки капитала банка [разработка автора]
Первая группа предлагаемого инструментария - ликвидность банка. Определяются расчетные значения показателей согласно Инструкции Банка России от 3 декабря 2012 года № 139-И [4]. На основании расчетов данной группы инструментария делается вывод о способности погашать текущую задолженность банка за счет имеющихся текущих (оборотных) активов. Исходя из этого, выделяем ликвидность в качестве одного из главных компонентов в оценке капитала банка.
Вторая группа - надежность банка. Как известно, надежность определяется экспертным путем с учетом рейтинговых позиций (например, система CAMELS, методика Кромонова и др.).
Рассмотрим подробнее составляющие второй группы. Так, параметр К4 -размер банка (масштаб) - оказывает влияние на финансовую устойчивость банка, является одним из элементов надежности. Президент Ассоциации российских банков Г. Тосунян заявил 22.01.2016г на пресс-конференции «Курс рубля и ситуация в российской банковской сфере», что размер (масштаб) банка является одним из факторов его устойчивости, но гарантией стабильности может и не являться. Однако в модели оценки капитала размер банка учитывать следует, поскольку масштаб банка оказывает влияние на объем деятельности, а следовательно, на размер капитала.
Параметр К5 - уровень ликвидности - дополняет расчеты предыдущей группы (ликвидность) более подробным исследованием: динамика, выявление проблем, связанных с ликвидностью, перспективы повышения ликвидности и т.д.
К6 - уровень рентабельности собственного капитала и активов, включающий рентабельность капитала (ROE) как показатель эффективности использования собственных средств банка и рентабельность активов ROA, демонстрирующую акционерам отдачу капитала банка. Параметр «Уровень рентабельности» целесообразно применять в модели оценки капитала, поскольку он показывает, насколько эффективно «работает» и выполняет свои функции капитал.
Параметр К7 - уровень финансовой устойчивости, отражающий стабильность финансового положения банка, которая обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, свидетельствует о платежеспособности, то есть способности банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из операций с клиентами на открытом рынке с контрагентами. Применение К7 в модели объясняется возможностью исследования достаточности собственного капитала для выполнения платежных обязательств.
Группа инструментария, оценивающая риски, также важна в применении, поскольку риск определяет вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной по ряду причин. Предусмотреть эту ситуацию поможет вычисление рисков, расчет которых предусмотрен Инструкцией №139. Риск не может быть равен нулю. Банк должен определить объемные характеристики риска, в связи с тем что:
1) проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
2) ставятся новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
3) руководство банка не в состоянии принять необходимые и срочные меры, способные изменить ситуацию к лучшему.
Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности противопоставить им действенные меры могут быть проблемными и повлиять на функциональность капитала.
Оценка относительного и абсолютного уровня собственного капитала дополняет группу рисков и характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет, а не в ущерб клиентам. Постоянный контроль этих показателей обеспечит устойчивость банковского учреждения. Достаточность капитала обусловливает зависимость между величиной капитала и подверженностью риску. Значимость оценки достаточности капитала, как для его собственного финансового состояния, так и для устойчивости банковской системы в целом обусловила введение регулирования его величины и уровня достаточности со стороны Центрального банка Российской Федерации.
Таким образом, каждая группа предложенного в модели на рисунке 1 инструментария необходима и важна для оценки и функционирования капитала банка.
Оценка величины капитала банка играет первостепенную роль в определении дальнейших путей развития кредитной организации. Важную роль в оценке величины собственного капитала банка играет механизм его оценивания.
Как известно, финансовый механизм представляет собой совокупность видов и форм организации финансовых отношений, условий и методов исчисления, применяемых при формировании финансовых ресурсов, образовании и использовании денежных фондов целевого назначения [5]. Широко представленные в финансовой литературе методы оценки капитала банка можно свести в единый механизм, для того чтобы получить более совершенный исследовательский и экспертный аппарат. В данном исследовании финансовый механизм применяется с целью оптимизации процесса оценки капитала и формирования системного подхода к снижению затрат и выявлению резервов роста. Совокупность финансовых методов является составляющей частью финансового механизма. На основе этого предлагается интегрировать существующие методы оценки величины капитала банка в механизм. Структура этого механизма наглядно отражена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Механизм оценки величины капитала банка [разработка автора]
Исходя из определения финансового механизма, можно заключить, что выбор определенного метода оценки величины капитала банка зависит от цели проведе-
ния оценки и объема имеющейся для этого информации. Лицами, заинтересованными в независимой оценке величины капитала банка, могут являться: акционеры (соб-
ственники) банка при желании выйти на фондовый рынок или при реализации акций на внебиржевом рынке; потенциальные покупатели пакета акций банка, или портфельные инвесторы; органы банковского регулирования и надзора; банки, наметившие сделки по слиянию или поглощению; финансово-инвестиционные структуры, имеющие в своем портфеле акции банков, при проведении оптимизации активов и продаже непрофильных или малорентабельных активов; клиенты банка при принятии решения о выборе банка [6].
При оценке балансовой стоимости капитала (БСК) большинство активов и пассивов банка оценивается в балансе по стоимости, которую они имели в момент приобретения или выпуска. Величину капитала в этом случае можно выразить в виде разницы между балансовой стоимостью активов банка (БСА) и балансовой стоимостью его обязательств (БСО): БСК = БСА - БСО. Данный способ отражает величину капитала неточно, так как под действием изменения микро- и макроэкономической ситуации действительная стоимость активов и обязательств банка отклоняется от их первоначальной балансовой стоимости. Для того чтобы этого не происходило, необходимо оперативно учитывать наступающие изменения стоимостей путем проведения списаний и переоценок, что должно обеспечиваться применением кредитными организациями единых норм финансовой отчетности. При расчете величины капитала этим способом необходимо также учитывать принятый в той или иной стране порядок разграничения активов и пассивов и нормы их оценки. К числу других недостатков оценки величины капитала банка по балансовой стоимости можно отнести игнорирование нематериальных активов реальной стоимости тех активов, которые свободно обращаются на рынке.
В рамках оценки величины капитала банка по рыночной стоимости выделяют затратный подход, основанный на рыночной оценке активов, доходный подход, базирующийся на показателях генерируемо-
го денежного потока, и сравнительный подход.
Сущность затратного подхода заключается в поэлементной оценке рыночной стоимости активов и обязательств банка и обусловлена различием результатов балансовой и рыночной оценки составляющих активов и пассивов банка.
Различия между балансовой и рыночной оценкой величины активов и пассивов возникают под влиянием инфляции, изменения конъюнктуры рынка, ликвидности финансовых инструментов и других факторов.
Затратный подход отражает ранее понесенные затраты на создание активов или обязательств и не учитывает будущих потоков, генерируемых этими активами или обязательствами. Оценка величины капитала банка с использованием данного подхода позволяет оценить только материальные активы, не учитывает эффективности руководства, а также является трудоемким процессом, так как требует детального раскрытия внутренней информации по каждой статье.
Доходный подход, применяемый при оценке величины капитала банка, предполагает расчет текущей стоимости доходов. При его использовании рыночная стоимость капитала банка определяется путем дисконтирования или капитализации одного из видов доходов по ставке, отражающей среднерыночную доходность альтернативных финансовых инструментов.
Достоинством данного подхода является учет таких важных составляющих, как время и риск. При оценке величины капитала банка при помощи доходного подхода существует проблема выбора ставки капитализации и ставки дисконтирования. Доходный подход основан на прогнозировании данных, получаемых методами математической аппроксимации ретроспективных данных и экстраполяции результатов аппроксимации на прогнозный интервал, в связи с чем возникает сложность в определении и обосновании длительности прогнозируемого периода.
Суть сравнительного подхода состоит в выборе банка-аналога, сборе данных о
величине его капитала и корректировке ее с помощью системы коэффициентов, отражающих различия между оцениваемым банком и банком-аналогом.
Достоинством данного подхода является его простота, быстрота и легкость в использовании. Сравнительный подход применим в тех случаях, когда отсутствуют данные, позволяющие оценить качество кредитного портфеля, срочность активов и обязательств, состав портфеля ценных бумаг банка, что не дает возможности составить реалистичный прогноз денежного потока или оценить рыночную стоимость активов кредитной организации. Однако сравнительный подход при определении величины капитала банка не учитывает изменения условий во времени: предпочтения инвесторов, возможные изменения условий деятельности.
Измерение величины капитала банка на основе рыночной стоимости обеспечивает динамичную оценку капитала крупных банков, активы которых широко обращаются на рынке. Рыночную стоимость капитала мелких и средних банков, торговля активами которых ведется недостаточно широко, измерить труднее, что ограничивает использование данного способа.
Способ оценки величины кредитной организации по регулируемым принципам бухгалтерии применяется регулирующими органами ряда государств, в том числе и Банком России. Надзорные органы используют регулирование составляющих элементов банковского капитала кредитной организации как важный инструмент обеспечения надежности, стабильной работы отдельных коммерческих банков и всей банковской системы в целом.
В качестве положительных сторон способа оценки величины капитала банка по регулируемым принципам бухгалтерии, можно отметить его унифицированность, вследствие чего он подходит для любой кредитной организации вне зависимости от ее организационно-правовой формы, специфики проводимых операций, положения на рынке. Кроме того, данный способ определения величины капитала банка является наиболее отработанным и теоре-
тически обоснованным. В качестве недостатка оценки регулируемой величины капитала коммерческого банка можно отметить, что она отвечает задачам, прежде всего, регулирующего органа, и лишь затем - других участников рынка; различия в национальных способах расчета регулируемого капитала ведут к созданию нездоровой конкуренции между кредитными организациями.
Подводя итог, отметим, что в настоящее время используется достаточно широкое разнообразие способов оценки величины капитала банка, а в рамках каждого способа оценки применяются различные подходы. Поскольку в расчетах невозможно учесть все факторы, определяющие величину капитала банка, внутри каждого подхода используются разнообразные методы.
Таким образом, анализ систем оценки величины капитала банка, проведенный в исследовании, позволил выявить преимущества и недостатки этих систем и рассмотреть перспективные направления в развитии предлагаемого финансового механизма оценки капитала банка.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Белоглазова Г.Н. Стратегия развития региональной банковской системы / Г.Н. Белоглазова // Банковское дело. -2011. - №2. - С.28.
2. Воронова Н.С. Подходы к структурированию понятийного аппарата теории банковского капитала / Н.С. Воронова, О.С. Мирошниченко // Финансы и кредит. - 2013. - №34. - С.9.
3. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - М.: Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 512 с.
4. Инструкции Банка России от 3 декабря 2012 года № 139-И [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации - URL: http://www.cbr.ru/today/ payment_system/P-sys/139-I.pdf
5. Хольнова Е.Г. Роль банковского менеджмента в современных условиях развития экономики / Е.Г. Хольнова. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2010. - 278 с.
6. Чибриков Г.Г. Регулирование финансовой системы: противоречия и угрозы
/ Г.Г. Чибриков // Банковское дело. - 2011. - №4 (208). - С.6.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Beloglazova G. Strategy of development of the regional banking system // BANKING. 2011. №2. P.28.
2. Voronova N. Approaches to the structuring of the conceptual apparatus of the theory of bank capital // Finances and Credit. 2013. №34. C.9.
3. Blank I. Managing capital formation / Moscow. Nika-Tsentr. 2002. 512 pp.
4. Instructions of the Bank of Russia from December 3, 2012 № 139-I / URL: http://www.cbr.ru/today/payment_system/P-sys/139-I.pdf
5. Holnova E. The role of bank management in modern conditions of economic development / SPb.: Publisher Polytechnic University. 2010. 278 pp.
6. Chibrikov G. Adjustment of the financial system: the contradictions and threats // BANKING. 2011. №4 (208). P.6.
