CC BY
6
DOT: 10.24412/2071 -7830-2021 -243-20-27 БУХАРИН A.C.1, ХОДЫКОВА H.B.2
МЕТОДОЛОГИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ АНАЛИТИКИ СОВРЕМЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР (НА ПРИМЕРЕ ООО «ФЕНИКС», Г. МОСКВА)
1 НАНО ВО «Институт мировых цивилизаций», г. Москва, Россия, aleksandr-
buharitramail.ru
2 ФГОБУВО «Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации», доцент НАНО ВО «Институт мировых цивилизаций», г. Москва, Россия, noganaavyandex.ru
Аннотация: В данной статье представлен анализ основных подходов к понятию финансового состояния организации, определены цели и задачи, а также проведена оценка финансового состояния на примере конкретной организации ООО «Феникс» (г. Москва).
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовые ресурсы, имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность
В настоящее время хозяйствующие субъекты любой сферы деятельности и любой организационно-правовой формы заинтересованы в повышении эффективности использования финансовых ресурсов, направляемых как на собственные финансовые источники, так и на финансы, которые носят заемный характер.
Неоптимальное соотношение собственных и заемных финансовых элементов, а также отсутствие действий, нацеленных на повышение максимальной отдачи от финансового оборота, фактически, отсутствие эффективной системы финансового контроля, приводят к недостатку собственных средств для обеспечения своевременных платежей по текущим обязательствам, а также для обеспечения возврата кредитных средств.
Также недостаточно эффективный финансовый контроль отрицательно влияет на соблюдение оптимальности между наличием запасов и дебиторской задолженности, что, в конечном счете, отражается в нехватке денежных ресурсов организации.
Таким образом, основой эффективного финансового функционирования организации является должный финансовый контроль, который, безусловно, является следствием применяемых на предприятии процедур финансовой аналитики, поскольку только своевременная, объективная, полная и качественная оценка финансового состояния организации снижает риск наступления кризисных ситуаций и банкротства компаний.
Вопросы финансового состояния всегда находили свою актуальность и в теоретических работах зарубежных и российских ученых, и в практической деятельности экспертов и «гуру» повышения эффективности финансового состояния современных организационных структур (далее - оргструктур). Это можно объяснить тем, что должное внимание к финансовому состоянию организации является не только основой для оценки ее результативности, но и основной для принятия эффективных управленческих решений и прогнозов развития организации на том или ином рынке.
Представляется, что для понимания особенностей и роли оценки процедур финансовой аналитики финансового состояния компаний необходима четкость в трактовках самого определения, а также факторов, которые влияют на финансовое состояние организации. Последние формируют особенности проведения оценки финансового состояния для специфиче-
ских отраслей или в градации предприятий крупного, среднего или малого масштаба. Можно справедливо отметить, что запуск процессов по изучению сущности и понятия финансового состояния позволяет определить и исключить недочеты деятельности организации, прогнозировать её перспективы, находить резервы для повышения устойчивости и эффективности деятельности, оценивать, предотвращать и преодолевать наступающие угрозы и т. п.
Для формирования авторского мнения при выполнении данной работы считаем целесообразным проанализировать различные точки зрения в данном аспекте.
Так, наиболее известный автор учебников по финансовому анализу, Г. В. Савицкая, предлагает понимать под финансовым состоянием организации «определенную категорию, за счет которой отражается состояние капитала организации в процессе осуществления его необходимого кругооборота. Также данная категория отражает способность экономического субъекта к финансовому саморазвитию на анализируемый период времени» [4, с. 67].
По мнению И. В Демакова, под финансовым состоянием следует признать экономическую категорию, которая способна охарактеризовать размещение, собственность и использование ресурсов финансового характера, а также определить уровень их достаточности на каждый временной момент [2, с. 307].
А. М. Абрютина указывает на то, 1гго «финансовым состоянием необходимо признать определенный уровень обеспеченности организации ресурсами финансового характера, а также финансовое состояние позволяет выявить целесообразность размещения и эффективность использования финансовых ресурсов» [I, с. 52].
А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев указывают на то, что финансовым состоянием организации необходимо признать структуру активов или средств, а также характеристику источников, которые направлены на их формирование. Последними являются пассивы организации, которые по своему составу классифицируются на собственные и заемные [6, с. 43].
В свою очередь автор работ по финансовому менеджменту Т. У. Турманидзе говорит о том, что «финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства» [5, с. 84].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что с точки зрения многих российских авторов, финансовое состояние является экономической категорией, за счет которой оценивается текущая эффективность управления финансовыми ресурсами, эффективность управления собственными и заемными источниками формирования капитала, а также эффективность размещения финансовых ресурсов.
«Финансовое состояние», будучи многосторонней экономической категорией, с помощью которой проводятся мероприятия по оценке и прогнозированию системы управления финансами, в процессном аспекте предполагает использование определенной группы показателей. Финансовое состояние позволяет оценить уровень финансового потенциала хозяйствующего субъекта экономики. Недооценка роли и важности процессов по оценке финансового состояния организации может привести к неблагоприятным экономическим кризисам и банкротству организации.
Практически все анализируемые авторские трактовки изучаемого явления акцентируют свое внимание на определенной зависимости аналитических процедур финансового состояния организации от поставленной цели и задач. Значительная степень поставленной цели и поставленных зада1! отводится характеристике субъектов данного анализа. В свою очередь,
субъектами анализа являются внутренние и внешние пользователи результатов оценки финансового состояния.
Так, например, внешними пользователями результатов финансового состояния организации являются кредитные учреждения, к которым организации обращаются за получением заемных кредитных средств. Результаты оценки финансового состояния позволяют кредитному учреждению определить целесообразность и риски выдачи средств в рамках кредитования, а также вероятность стабильности получения соответствующего банковского дохода. Также в качестве внешнего пользователя результатов финансового состояния может выступать потенциальный контрагент (например, поставщик материалов или сырья). Для него также важно оценить текущий уровень платежеспособности партнера для полунения стабильной выручки при осуществлении процессов поставок и исключить дебиторскую задолженность, в том числе имеющую трудности к дальнейшему взысканию.
Внутренними пользователями результатов оценки финансового состояния организации будут являться соответствующие подразделения или специалисты компании, осуществляющей финансовую аналитику. Так, например, в крупных предприятиях, финансовый отдел проводит всестороннюю оценку вероятности проблем в управлении финансами и своевременно предоставляет руководству список мероприятий, которые снижают риски наступления финансового кризиса. Аналогично, для отдела продаж, важное значение имеет состояние дебиторской задолженности, а «развернутая» характеристика основных компаний-контрагентов, имеющих дебиторскую задолженность, позволяет оценить уровень соблюдения платежной дисциплины. На основании данных выводов решаются вопросы о дальнейшей работе с покупателями, например, через прекращение им поставок продукции из-за проблем с оплатой дебиторской задолженности.
Как было указано ранее, результаты проведения оценки финансового состояния зависят от поставленной цели и задач. По мнению А. С. Николаевой, часто основными целями данного элемента финансового управления организацией будут являться следующие [3, с.110]:
• общая оценка эффективности управления финансовыми ресурсами;
• мониторинговые процессы по оценке динамики изменения финансового состояния за какой-либо период;
• выявление тех факторов, которые в наибольшей степени неблагоприятно повлияли на финансовое результаты организации;
• формирование прогноза системы управления финансовыми ресурсами с учетом выявленных факторов.
Целью оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта является выявление потенциалов роста в областях эффективности функционирования хозяйствующего субъекта за счет рациональной экономической политики. В настоящее время отличия целей и задач оценки финансового состояния организации отмечаются лишь в коммерческих организациях и организациях некоммерческого (негосударственного) типа.
Так, например, Г. В. Савицкая подробно описывает методику проведения оценки финансового состояния медицинской организации. По ее мнению, анализ должен включать следующие этапы:
1. Анализ динамики и структуры имущества и источников формирования имущества (активы и пассивы).
2. Оценку ликвидности и платежеспособности.
3. Анализ финансовой устойчивости.
4. Оценку динамики и структуры выручки, расходов и прибыли (финансовых результатов).
5. Анализ рентабельности.
6. Анализ деловой активности[4, с. 114].
Далее на практическом примере рассмотрим важность и значение результатов оценки финансового состояния субъекта нашего анализа: ООО «Феникс» (г. Москва) осуществляет свою деятельность на рынке оказания строительных услуг с 2002 года. Организационная структура представлена по линейно-функциональному типу, соответствует целям, задачам и размерам организации. В организационной структуре предусмотрены должности главного бухгалтера и экономиста, между которыми пропорционально распределены обязанности по финансовому управлению организацией.
Таблица 1.
Горизонтальный анализ активов и пассивов ООО «Феникс» за 2018-2020 гг.,
Показатель Показатель за период Изменения, 2018/2019 Изменения 2019/2020
2018 2019 2020 Тыс. руб. % Тыс. руб. %
Внеоборотные активы
Внеоборотные активы 0 0 0 0 - 0 -
Оборотные активы
Запасы 84 69 69 -15 -17,9 0 0
Дебиторская задолженность 614 12080 6412 11466 1867,4 -5668 -46,9
Денежные средства 412 277 0 -135 -32,8 -277 -100,0
Всего оборотные активы 11 10 12426 6481 1 1316 1019,5 -5945 -47,8
Баланс 1110 12426 6481 11316 1019,5 -5945 -47,8
Капитал и резервы
Уставной капитал 10 10 10 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 279 140 140 -139 -49,8 0 0
Итого капиталы и резервы 289 150 150 -139 -48,1 0 0
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность 821 12276 6331 11455 1395,2 -5945 -48,4
Итого краткосрочные обязательства 821 12276 6331 1 1455 1395,2 -5945 -48,4
Баланс 11 10 12426 6481 1 1316 1019,5 -5945 -47,8
Как существенный недостаток следуют выделить то, что в настоящее время оценка финансового состояния ООО «Феникс», самостоятельно в рамках организации, проводится поверхностно на основе простой оценки финансовой отчетности и промежуточной оценки
основных статей баланса и отчета о финансовых результатах поквартально. Экономист и главный бухгалтер не используют в своей работе определенный алгоритм оценки дополнительных специфических показателей. В текущем формате аналитики, на основании данной совокупности финансовых показателей, делаются простые (неразвернутые) выводы об эффективности финансовой работы компании.
Для анализа финансового состояния анализируемой организации самостоятельно проведем углубленную оценку имущественного положения предприятия, оценку финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности.
В соответствии с данными таблицы 1 отметим, что общая стоимость имущества ООО «Феникс» в 2019 году по отношению к показателю 2018 года увеличивается в 10 раз, а в 2020 году по сравнению с показателем 2019 года снижается на 47,8%.
Внеоборотные активы у организации отсутствуют, что говорит о том, что основные средства в основном арендуются. Несмотря на активную строительную деятельность организации, отсутствие собственных основных средств приводит к увеличению затрат. При рассмотрении вопроса вложения инвестиций в приобретение необходимой строительной техники, ООО «Феникс» вправе рассчитывать на повышение объемов выполняемых строительных работ, а также на повышение конкурентоспособности организации на строительном рынке.
В части оборотных активов за период 2018-2019 гг. отмечается снижение суммы запасов на 17,9%, рост дебиторской задолженности в 18 раз на фоне снижения денежных средств на 32,8%. За период 2019-2020 гг. отмечается снижение дебиторской задолженности на 46,9%, что говорит об улучшении платежной дисциплины со стороны заказчиков. Негативной тенденцией является также существенное снижение денежных средств за рассматриваемый период.
Результаты анализа финансовой устойчивости данной организации отразим в табли-
На протяжении анализируемого трехлетнего периода ООО «Феникс» находится в абсолютно финансово-устойчивом положении, при котором собственные оборотные средства находятся на достаточном уровне, наблюдается высокий уровень платежеспособности, а организация независима от внешних кредиторов. При этом можно отметить незначительную негативную тенденцию к снижению собственных средств организации. Если на данный факт не обратить своевременное внимание, в дальнейшем у организации могут возникнуть проблемы с обеспечением запасов за счет собственных источников финансирования и модель финансовой устойчивости может «сдвинуться» в негативную сторону.
Таким образом, все показатели ликвидности ниже установленных значений, что говорит о недостаточном уровне платежеспособности предприятия. Также негативной тенденцией является тенденция к снижению данных показателей. За период 2018-2019 гг. коэффициент текущей ликвидности снижается на 0,34 пункта, коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,24 пункта, а коэффициент абсолютной ликвидности снижается на 0,48%.
Таблица 2.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Феникс»
за 2018-2020 гг., тыс. руб.
Показатель Показатель за период, гг. Изменения, +/-
2018 2019 2020 2018/2019 2019/2020
1.Капитал и резервы 289 150 150 -139 0
2.Внеоборотные активы 0 0 0 0 0
3.Собственные средства (пункт 1-пункт 2) 289 150 150 -139 0
4.Долгосрочные заемные средства 0 0 0 0 0
5. Собственные средства и долгосроч- 289 150 150 -139 0
ные заемные средства (пункт 3+пункт 4)
6. Краткосрочные обязательства 1 110 12276 6331 11166 -5945
7. Собственные средства и долгосроч- 1399 12426 6481 11027 -5945
ные и краткосрочные заемные средства (пункт 5+пункт 6)
8. Запасы 84 69 69 -15 0
9.Излишек (+), недостаток (-) собствен- 205 81 81 -124 0
ных оборотных средств
10.Излишек (+), недостаток (-) соб- 205 81 81 -124 0
ственных и долгосрочных источников
11. Излишек (+), недостаток (-) общей 1315 12357 6412 11042 -5945
величины основных источников покры-
тия запасов
Тип финансовой устойчивости {1;1;1} ¡1:1:1}
Таблица 3.
Динамика показателей ликвидности ООО «Феникс» за 2018-2020 гг.
Показатель Норм. Показатель за период, гг. Изменения, +/-
2018 2019 2020 2018/2019 2019/2020
Коэффициент ликвидности текущей >2 1,35 1,01 1,02 -0,34 0,01
Коэффициент ликвидности быстрой >0,8-1,0 1,25 1,01 1,01 -0,24 0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,50 0,02 0,00 -0,48 -0,02
В 2020 году по отношению к показателю 2018 года, несмотря на незначительное увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,01 пункта, коэффициента быстрой ликвидности на 0,01 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности снижается на 0,02 пункта, что говорит о недостатке свободных денежных средств на счетах организации для своевременной оплаты текущих краткосрочных обязательств ООО «Феникс».
По результатам анализа деловой активности ООО «Феникс» отметим, что за последние два года существенно ухудшается оборачиваемость оборотных активов запасов, деби-
торской и кредиторской задолженности.
Таблица 4.
Анализ деловой активности ООО «Феникс» за 2018-2020 гг.
Показатель Показатель за период, гг. Изменения, +/-
2018 2019 2020 2018/2019 2019/2020
Оборачиваемость оборотных акти- 8,79 1,42 0,05 -7,37 -1,36
вов, оборотов
Срок оборачиваемости оборотных 41,53 257,82 7125,20 216,29 6867,38
активов, дней
Оборачиваемость запасов, оборотов 1 16,14 254,96 4,81 138,82 -250,15
Срок оборачиваемости запасов, дней 3,14 1,43 75,86 -1,71 74,43
Оборачиваемость дебиторской за- 15,89 1,46 0,05 -14,43 -1,41
долженности, оборотов
Срок оборачиваемости дебиторской 22,97 250,64 7049,34 227,67 6798,70
задолженности, дней
Оборачиваемость кредиторской за- 1 1,88 1,43 0,05 -10,45 -1,38
долженности, оборотов
Срок оборачиваемости кредиторской 30,72 254,7 6960,29 223,98 6705,59
задолженности, дней
В 2019 году по отношению к показателю 2018 года отмечалось снижение коэффициента оборачиваемости всех оборотных активов на 7,4 оборота при увеличении срока оборачиваемости на 217 дней. Аналогично отмечается снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 14,4 оборота при увеличении срока оборачиваемости на 228 дней. По кредиторской задолженности отмечено снижение коэффициента оборачиваемости на 10,5 оборотов при увеличении срока оборачиваемости на 224 дня. За период 2018-2019 гг. лишь оборачиваемость запасов показала положительную динамику: увеличение коэффициента на 139 оборотов при сокращении срока оборачиваемости на 2 дня.
За период 2019-2020 гг. отмечалось снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 1,4 оборота, снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 250 оборотов, снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,4 оборота и снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 10,4 обо-
В анализируемой организации ООО «Феникс» (г. Москва) наблюдается положительное снижение дебиторской задолженности, но на фоне негативного снижения денежных средств компании. Кроме того, финансовое состояние предприятия отличает отрицательная тенденция снижения капитала и резервов, при одновременном снижении кредиторской задолженности. Да, в целом организация находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, независима от внешних кредиторов и имеет достаточный объем собственного оборотного капитала, но все показатели ликвидности ниже установленных значений, что говорит о недостаточном уровне платежеспособности предприятия.
По результатам анализа деловой активности ООО «Феникс» отметим, что за последние два года существенно ухудшаются оборачиваемость оборотных активов запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Для улучшения финансового состояния ООО «Феникс» необходимо снижать сумму запасов, дебиторской задолженности, что позволит высвободить дополнительные денежные средства для погашения кредиторской задолженности. За счет данных мероприятий организация обеспечит положительный приток собственного капитала, что, в конечном итоге, приведет к оптимизированной структуре баланса в сторону увеличения собственных источников финансирования.
По результатам проведенного исследования, а также базируясь на методических разработках российских авторов по углубленной финансовой аналитике современных оргструктур, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние является экономической категорией, за счет которой оценивается текущая эффективность управления финансовыми ресурсами, эффективность управления собственными и заемными источниками формирования капитала, а также эффективность размещения финансовых ресурсов. Это многосторонняя экономическая категория, с помощью которой проводятся мероприятия по оценке и прогнозированию системы управления финансами. А сам процесс оценки финансового состояния предполагает использование определенной группы показателей. Финансовое состояние позволяет оценить уровень финансового потенциала хозяйствующего субъекта экономики. Очевидно, что недооценка роли и важности процессов по оценке финансового состояния организации, по постоянному проведению процедур финансовой аналитики, может привести к банкротству организации.
1. Абрютина A.M. Экономический анализ товарного рынка и финансово-хозяйственной деятельности / А. М. Абрютина. М.: Дело и Сервис, 2020. 464 с.
2. Демаков И. В. Понятие, цель и задачи оценки финансового состояния // Международный журнал прикладных наук и технологий Integral. 2020. № 2. - С. 303-3 11
3. Николаева С. А. Цели, задачи и основные направления финансового анализа // Вестник науки. 2020. Т. 2. № 6 (27). С. 108-112.
4. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /Г. В. Савицкая М.: Инфра-М, 2020. 352 с.
5. Турманидзе Т. У. Финансовый менеджмент. М.: Юнити, 2019. 768 с.
6. Шеремет А. Д. Теория финансового анализа м.: ИНФРА-М, 2019. 208 с.
