CC BY
48
УДК 332.145
Л. В. Субботина, С. Г. Головина
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТЕРРИТОРИЙ (РОССИЙСКАЯ НАУКА И ПРАКТИКА)1
ФГБОУ ВПО «КУРГАНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ИМЕНИ Т. С. МАЛЬЦЕВА»
L. V. Subbotina, S. G. Golov^ METHODOLOGICAL APPROACHES TO THE ASSESSMENT OF INVESTMENT APPEAL
OF TERRITORIES (THE RUSSIAN SCIENCE AND PRACTICE) FEDERAL STATE BUDGETARY EDUCATIONAL INSTITUTION OF HIGHER PROFESSIONAL EDUCATION «KURGAN STATE AGRICULTURAL ACADEMY BY T. S. MALTSEV»
Аннотация. Проведено сравнительное исследование российских методик оценки инвестиционной привлекательности регионов с позиций их сложности, объективности, информативности для потенциальных инвесторов. Выполнен анализ методологических подходов и принципов, характерных для этих методик. Обоснована необходимость совершенствования методических рекомендаций по разработке «инвестиционного паспорта» сельской территории.
Ключевые слова: методологический подход, методика, инвестиционная привлекательность, риск, регион, сельские территории.
Любовь Викторовна Субботина
Lyubov ^Моготаа Subbotina кандидат экономических наук, доцент
Е-mail: [email protected]
Введение. Инвестиционная привлекательность территории имеет особое значение для реализации планов экономико-социального развития любого муниципального образования, так как от неё напрямую зависит возможность внебюджетного финансирования разного рода инновационных, производственных, социальных и других проектов. Комплекс мер по повышению инвестиционной привлекательности, формированию благоприятного имиджа, выявлению, формированию и реализации конкурентных преимуществ особенно актуален в настоящее время для сельских территорий и поселений, нуждающихся в развитии.
В настоящее время в научной литературе можно встретить множество публикаций, посвященных совершенствованию концепции развития территориальных образований, оценке инвестиционной привлекательности регионов и отраслей, однако до сих пор не сформировано целостной конструктивной методики оценки инвестиционного климата сельских поселений, кото-
Summary. Comparative research of the Russian techniques how to estimate investment appeal of regions from positions of their complexity, objectivity, informational content for potential investors is conducted. The analysis of methodological approaches and the principles which are characteristic for these techniques is made. Need in improvement of methodical recommendations about development of rural territory "investment passport" is proved.
Keywords: methodological approach, technique, investment appeal, risk, region, rural territories.
Светлана Георгиевна Головина
Svetlana Georgiyevna Golovina доктор экономических нак, профессор
Е-mail: [email protected]
рая, с одной стороны, была бы адекватной современным экономико-политическим реалиям, а с другой несла бы в себе глубокий научный познавательный потенциал. В связи с этим целью данного исследования является анализ существующих методик определения инвестиционной привлекательности регионов, оценка их эвристических возможностей, разработка концептуального макета «инвестиционного паспорта» сельского поселения.
Методика. С конца 1990-х годов в отечественной науке и практике появилось много собственных, максимально адаптированных к российским экономико-социальным и информационным условиям, методик анализа и оценки инвестиционной привлекательности регионов (территорий). Они различаются заложенными в основу методологическими подходами, масштабностью набора используемых критериев и частных показателей, параметрами региональных сравнений, методами сбора и обработки информации, представлением полученных результатов.
1 Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ и Департамента экономического развития, торговли и труда Кур -ганской области в рамках научного проекта 14-46-00018 «р_урал_а»
Среди наиболее известных, апробированных и регулярно используемых при составлении разного рода инвестиционных рейтингов можно выделить методику Национального рейтингового агентства (НРА) [1] и систему показателей агентства «Эксперт-РА» (ЯЛБХ) [2], входящих в список официально аккредитованных в России рейтинговых агентств. В методике НРА рассматриваются семь факторов региональной инвестиционной привлекательности: обеспеченность региона природными ресурсами и качество окружающей среды; трудовые ресурсы региона; региональная инфраструктура; внутренний рынок региона (потенциал регионального спроса); производственный потенциал региональной экономики; институциональная среда и социально-политическая стабильность; финансовая устойчивость регионального бюджета и предприятий региона.
Для оценки состояния этих факторов применяется набор из 53 показателей (прокси-переменных). Информационной основой спецификации значений переменных служат статистические данные, опросы предпринимательского сообщества (для оценки показателей, не измеряемых количественно), экспертные оценки (для определения качества институциональной среды и уровня социально-политической стабильности). Экспертные оценки выставляются аналитиками НРА и независимыми экспертами с помощью стандартизированной балльной шкалы. Исходные статистические, опросные и экспертные показатели преобразуют в расчетные индикаторы на основе соотнесения значения показателя каждого отдельного региона с минимальным, максимальным и средним значениями среди всех рассматриваемых регионов. Затем с использованием экспертных весов рассчитывают агрегированные оценки всех факторов инвестиционной привлекательности, а также интегральный индекс для каждого региона. Рейтинговая оценка присваивается региону по шкале, разделенной на три большие категории (регионы с высоким, средним и умеренным уровнем инвестиционной привлекательности). Внутри каждой категории, в свою очередь, также выделяются три уровня привлекательности. В целом методика довольно проста, базируется на данных статистической отчётности, оперирует несложным математическим инструментарием. Однако результаты оценки скорее подходят под понятие «современное социально-экономическое состояние региона», так как информации о привлекательности, полезной для потенциального инвестора, здесь немного.
Методика оценки инвестиционной привлекательности, используемая агентством «Эксперт-РА» (RAEX), более сложна. В её основе используются две относительно самостоятельные категории: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. При характеристике инвестиционного потенциала учитывают не только традиционные в любой методике ресурсные составляющие (природная, трудовая, производственная и др.), но и инновационный уровень (развитие нау-
ки и внедрение достижений НТП в регионе), институциональная и туристическая составляющие. В целом инвестиционный потенциал региона складывается из девяти частных компонентов, каждый из которых, в свою очередь, характеризуется группой показателей. Инвестиционный риск, как вероятность потери инвестиций или дохода от них, оценивается в следующих видах: экономический, социальный, финансовый, экологический, криминальный, управленческий. Всего в оценке используется около 200 частных показателей.
Показатели инвестиционного потенциала рассчитываются как доли каждого региона в общих показателях по России, а инвестиционные риски выражаются индексно в отношении к усреднённому общероссийскому показателю. В результате каждому региону присваивается рейтинг инвестиционной привлекательности - индекс, определяющий соотношение между уровнем интегрального инвестиционного риска и величиной совокупного инвестиционного потенциала региона. Каждый регион России относится к одной из 12 рейтинговых категорий: от «высокий потенциал -минимальный риск» до «низкий потенциал - экстремальный риск». Основными информационными источниками для составления рейтинга являются официальные данные Росстата и федеральных ведомств. Оценка весомости вклада каждой составляющей в совокупный потенциал или интегральный риск проводится в результате ежегодных опросов, проводимых среди экспертов российских и зарубежных инвестиционных (консалтинговых) компаний. Эта методика даёт инвестору информативные, хотя и не лишённые некоторой субъективности, результаты оценки.
Довольно широко известна методика оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов, разработанная учёными Совета по изучению производительных сил Минэкономразвития России (СОПС) и РАН [3]. Её отличительными методологическими особенностями являются: учёт объективно существующей взаимосвязи между инвестиционной привлекательностью региона и инвестиционной активностью в нем; минимизация возможного субъективизма в суждениях путём отказа от метода экспертных оценок; специфическая форма представления результатов - ко -личественная оценка, позволяющая не только сравнить разные регионы по ранговому месту, но и рассчитать, насколько один субъект РФ превосходит или отстаёт от другого. Гришина И. В., Шахназаров А. Г., Ройзман И. И. разделили все оценочные показатели на 3 блока: инвестиционный потенциал, формируемый производственно-финансовыми, социальными и природными факторами (16 оценочных показателей); уровень инвестиционной безопасности, определяемый социально-политическими и экологическими рисками (7 показателей); инвестиционная активность, выраженная душевым, темповым и объёмным показателями инвестирования в регионе. Для приведения частных показателей к сопоставимому виду используется
процедура стандартизации (нормализации) их значений путем отнесения числового значения каждого показателя по региону к значению этого показателя по Российской Федерации в целом. Дифференциация весов отдельных показателей не применяется.
Российскими учёными предлагаются и другие, не получившие пока широкого применения, системы оценочных критериев и показателей инвестиционной привлекательности регионов (отраслей) [4, 5, 6]. Вызывает интерес Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах, опубликованный Агентством стратегических инициатив на Инвестиционном портале регионов России [7]. Основной принцип данного рейтинга сравнение регионов по 54 показателям институциональной предпринимательской среды, вне зависимости от географических, климатических и других ресурсных условий.
Базовыми критериальными факторами здесь являются:
— регуляторная среда - эффективность процедур регистрации предприятий, процедур по выдаче разрешений на строительство, регистрации прав собственности, по подключению электроэнергии и др.;
— институты для бизнеса - эффективность институтов, обеспечивающих защищенность бизнеса; нагрузка на бизнес, связанная с проведением проверок; степень прозрачности ведения бизнеса (количество компаний, столкнувшихся с давлением со стороны органов власти); эффективность работы организационных механизмов поддержки бизнеса; качество информационной поддержки инвесторов и бизнеса;
— ресурсы и качество инфраструктуры для бизнеса - качество и доступность инфраструктуры (транспорт, связь); качество территориального планирования; доступность земельных ресурсов (время регистрации прав собственности); качество и доступность финансовой поддержки, трудовых ресурсов;
— уровень развития малого и среднего предпринимательства в субъекте РФ, качество и эффективность организационной, инфраструктурной и информационной, нефинансовой и финансовой поддержки малого предпринимательства.
Основной метод оценки - экспертный анализ статистических данных. Результаты оценки, несомненно, практически значимы для потенциальных инвесторов, так как позволяют судить не только о ресурсном и инфраструктурном потенциале региона, но и об эффективности усилий региональных властей по привлечению капитала через улучшение состояния инвестиционного климата территории.
Заслуживает внимания подход к оценке инвестиционной привлекательности А. В. Антоновой и Л. В. Пархоменко [8]. Используя в методике в целом традиционные факторы (ресурсные, экономические, социальные), авторы предлагают непосредственно инвестору проводить оценку в контексте выбора «соответствует - не соответствует». При соответствии объекта инвестирования заданным ограничениям он включается в список
для дальнейшей оценки, при несоответствии - исключается из последующего рассмотрения. Например, при выборе показателей окупаемости инвестиций (чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности, минимальной рентабельности инвестиций) инвестор может задать целевой уровень окупаемости. Предлагаемая методика позволит ему получить количественное обоснование сравнительной выгодности различных альтернатив вложений финансовых ресурсов при накладываемых им ограничениях.
В методике оценки Л. В. Давыдовой и С. А. Иль-минской используются элементы кластерной теории с целью выявления уровня специализации регионов на том или ином виде хозяйственной деятельности и степени локализации производств. Авторы считают, что регионы с высоким значением интегрального показателя потенциала кластеризации будут наиболее привлекательны для инвесторов, как способные обеспечить высокий доход и низкий риск [9].
Результаты. Все исследованные нами методики базируются на таких основных методологических принципах оценки, как результативность, адекватность, объективность, комплексность. К методическим принципам, учтённым при разработке систем оценки инвестиционной привлекательности регионов, можно отнести: принцип достоверности, обеспечиваемый использованием надёжных источников информации либо привлечением компетентных в своей области экспертов, максимальной репрезентативностью выборок показателей, используемых для оценки различных аспектов социально-экономического положения регионов, достаточной степенью детализации показателей; принцип целевой направленности и минимальной достаточности используемых показателей; принцип адаптации системы используемых индикаторов к возможностям существующей статистической отчетности в территориальном разрезе; принцип периодического частичного обновления состава показателей определения интегральной (комплексной) инвестиционной привлекательности в зависимости от особенностей каждого этапа развития российской экономики.
Сравнительный анализ систем оценочных процедур указывает на их разнообразие по применяемым методам определения инвестиционной привлекательности. Практически для всех известных методик характерно использование различных приёмов экономико-статистического метода (в частности, математических процедур свода частных показателей в интегральный результат, позволяющий сформировать суждение об инвестиционных условиях объекта, проводить последующие содержательные интерпретации). Иногда предпочтение отдаётся экспертным методам оценки («Эксперт-РА» (RAEX), Агентство стратегических инициатив и др.). Различаются и методические подходы к оценочной базе инвестиционной привлекательности регионов. Как правило, показатели региона соотносят с базой, в качестве которой используют общероссийское значение показателя, максимальное, минимальное или среднее значение показа-
теля в выборке. Для сравнения могут применяться нормативное, эталонное или «желаемое» значения. Информационной базой числовых характеристик частных показателей инвестиционной привлекательности служат (в случаях, когда это возможно) базы государственной (отраслевой) статистики и производные от них.
Таким образом, в российской научно-практической среде разработаны и используются разнообразные методики оценки инвестиционной привлекательности регионов, различаемые по методологическому и методическому подходам, включающие в себя группы разнообразных факторов, формирующих инвестиционный потенциал, использующие широкий спектр методического инструментария. Каждая методика позволяет получить результат, который в той или иной мере характеризует общее социально-экономическое, институциональное, инфраструктурное, а иногда и внутриполитическое состояние региона, оценить деловую активность и совокупную степень возможных рисков инвестирования, сравнить данные разных регионов страны. Однако для решения конкретных локально-территориальных или отраслевых задач инвестирования результаты таких оценок, как правило, неприменимы, так как не содержат нужной информации.
Одной из важных стратегических задач России на текущее десятилетие является обеспечение устойчивого развития сельских территорий. Все целевые ориентиры Федеральной целевой программы «Устойчивое развитие сельских территорий на 2014-2017 годы и на период до 2020 года» (экономический рост, создание комфортных условий жизнедеятельности и благоприятных инфраструктурных условий, организация высокотехнологичных рабочих мест на селе и др.) так или иначе связаны с необходимостью активизации инвестиционной деятельности [10]. Именно инвестиционная политика поможет преодолеть затяжной кризис, переживаемый сельскими поселениями. Однако привлечение инвестиций требует систематических усилий по улучшению инвестиционного климата, разработке специальной маркетинговой политики для успешного представления сельского муниципального образования на инвестиционном рынке, созданию благоприятных инфраструктурных условий в сельской местности. В то же время научно обоснованных методик исследования инвестиционной привлекательности муниципального образования практически нет, а те факторы и показатели, которые используются на региональном уровне для сельского поселения, зачастую неисчислимы или неактуальны.
Для каждого сельского муниципального образования необходимо разработать «инвестиционный паспорт» (или «инвестиционную карту») сельской территории, содержащий описание природно-экономической среды, ресурсно-сырьевого и инфраструктурного потенциала, уже функционирующих и перспективных к развитию (приоритетных в рамках стратегических целей данной территории) направлений хозяйственной деятельности, правил взаимодействия участников инвестиционного процесса и др. Такие документы раз-
рабатываются и сейчас, преимущественно в городах и крупных территориальных образованиях (область, район). Они представляют собой некие обширные рекламные проспекты, характеризующие конкурентные преимущества субъекта и не указывающие на возможные инвестиционные риски. Зачастую здесь не приводится динамика показателей деловой активности, напряженность конкурентной среды, информация об отношении местных органов исполнительной власти к развитию малого и среднего бизнеса.
Так как объектом инвестирования будет являться не само муниципальное образование как юридическое лицо, а тот или иной вид хозяйственной деятельности в форме предприятия малого (среднего) бизнеса на местной территории, то «инвестиционный паспорт» сельского поселения, по нашему мнению, должен состоять из двух основных частей: 1) описание инвестиционного климата сельской территории; 2) оценка инвестиционной привлекательности отраслей, включающая их инвестиционный потенциал и риски. В соответствии с этим в основу построения методики оценки инвестиционной привлекательности сельского поселения положены два методологических подхода: для первой части документа - расширенный факторный, для второй части - конкурентно-рисковый.
Инвестиционный климат сельского поселения, по нашему мнению, наиболее полно характеризуют три группы факторов: природные и трудовые ресурсы, коммунальная и коммуникационная инфраструктура, усилия местных властей по развитию бизнеса (таблица 1).
За базу разработки системы показателей, характеризующих инвестиционный климат муниципалитета, можно взять набор характеристик, предложенный Российским научным центром местного самоуправления Института проблем региональной экономики в «Методических рекомендациях по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования» [11]. Однако большая часть этих показателей демонстрирует лишь социально-хозяйственную активность самого муниципалитета и не интересна инвестору. В связи с этим мы предлагаем скорректировать их перечень, а также указывать в ресурсном потенциале сельского поселения только реально имеющиеся, пригодные для использования ресурсы. Кроме того, при выборе показателей оценки инвестиционной привлекательности сельской территории следует использовать следующие критерии:
— число показателей должно быть достаточным, но не чрезмерным (система оценки не должна быть громоздкой);
— информация о значении показателей должна быть доступной, достоверной и современной;
— система показателей должна отражать все аспекты инвестиционной привлекательности объекта (инвестиционный потенциал, возможные риски);
— показатели должны быть пригодны для простой логической или математической обработки;
— трактовка показателей должна быть однозначной.
Таблица 1 - Показатели инвестиционного климата сельского поселения
Ресурсный потенциал сельского муниципального образования
Площадь территории муниципального образования Собственность муниципального образования: Муниципальные унитарные предприятия Земли сельскохозяйственного назначения
Земли лесного, водного фонда, земли запаса, площадь охотничьих угодий, количество рыбопромысловых участков Объекты недвижимости Население муниципального образования: Численность постоянного населения, всего
в т. ч. трудоспособное население в трудоспособном возрасте из них занято в экономике Общая численность безработных Доходы населения Прожиточный минимум населения
Наличие детских садов, школ, учебных заведений профессионального образования Наличие учреждений здравоохранения
Коммунальная и коммуникационная инфраструктура Наличие котельных, электросетей (протяженность) и электрообъектов, водопроводной сети, канализационной сети, количество скважин для добычи воды
Транспортная удаленность от административного центра, железнодорожной станции, пунктов снабжения ресурсами и сбыта продукции
Наличие и качество автомобильных дорог общего пользования, в т. ч. с твердым покрытием Наличие телекоммуникационных сетей общего пользования
Балансовые запасы полезных ископаемых по видам (бокситы, цветные камни, лечебные грязи, торф и др.) Наличие месторождений подземных минеральных и питьевых вод, из них разработаны Наличие объектов размещения твердых бытовых отходов
Эффективность усилий органов местного самоуправления по формированию благоприятного бизнес-климата Доступность земельных ресурсов: среднее время регистрации прав собственности, количество процедур за определенный период
Эффективность процедур по подключению электроэнергии: среднее время и стоимость подключения, среднее количество процедур за определённый период, доля фактических подключений к количеству заключенных договоров, оценка деятельности органов государственной власти по подключению к электросетям Эффективность процедур по выдаче разрешений на строительство: среднее время получения разрешения, среднее количество процедур
Оценка деятельности органов власти по выдаче санитарно-эпидемиологических заключений, лицензированию отдельных видов деятельности, выдаче разрешений на выбросы вредных отходов
Качество и доступность поддержки бизнеса: наличие налоговых льгот, других мер государственной финансовой и нефинансовой поддержки
Наличие инвестиционных площадок на территории муниципального образования, количество реализуемых инвест-проектов
Источник: составлено авторами
При разработке второй части паспорта целесообразно привлечь внимание инвесторов к тем видам деятельности, развитие которых органично вписывается в основные стратегические целевые установки сельского поселения с учётом выполняемых им функций: производственной, социально-демографической, рекреационной, пространственно-коммуникационной, экологической и других. Наиболее
действенным с этих позиций может стать стимулирование инвестиционной активности в агропромышленном комплексе, однако эффективно могут развиваться и несельскохозяйственные виды деятельности.
Алгоритм проведения оценки инвестиционной привлекательности отраслей должен включать в себя два этапа: анализ уровня интенсивности конкуренции в отрасли и оценку степени риска инвестиций (таблица 2).
Таблица 2 - Показатели инвестиционной привлекательности отрасли
Уровень развития отрасли
Число предприятий и организаций, занимающихся сельским хозяйством (другим видом деятельности) на территории муниципального образования, число крестьянских (фермерских) хозяйств Динамика производства валовой продукции
Уровень среднеотраслевой рентабельности деятельности предприятий отрасли: коэффициенты рентабельности активов, собственного капитала, производства, реализации продукции
Доля местных производителей однородной продукции в общем объеме локального или регионального рынка Доля местного экономически активного населения, занятого на предприятиях отрасли Динамика инвестиций в производство
Уровень отраслевых инвестиционных рисков Экономические: тенденции в изменении цен, тарифов; системе налогообложения; стоимости рабочей силы Технологические: надёжность местных систем электро-, газо-, водоснабжения
Экологические: уровень загрязнения окружающей среды, количество выбросов вредных веществ в водные источники, почву
Выводы. Для обеспечения устойчивого развития сельских территорий необходимо достижение высокого уровня их конкурентоспособности, что возможно при благоприятном инвестиционном климате и определённом уровне инвестиционной привлекательности. В регионах важно создать необходимые условия для притока инвестиционных ресурсов и сформировать эффективный механизм их преобразования в конкретные результаты деятельности. Одной из предпосылок привлечения инвесторов является оценка инвестиционного состояния территории и разработка «инвестиционных паспортов» сельских поселений. Рост потока инвестиций и подъём деловой активности в сельском хозяйстве и других видах деятельности будут способствовать созданию мультипликативного эффекта для динамичного развития сельских территорий и выполнению ими социальной, экономической и экологической функций.
Список литературы
1 Методология рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России // Официальный сайт Национального рейтингового агентства [Электронный ресурс]. URL: http://www.ra-national.ru/rat-ings/regions/regions-raiting-investment/regions -invest-metodology-2013 (дата обращения: 05.07.2014).
2 Концепция проекта «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России» // Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт-РА» (RAEX) [Электронный ресурс]. URL: http://www.raexpert.ru/ ratings/regions/concept/ (дата обращения: 05.07.2014).
3 Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Журнал «Инвестиции в России» [Электронный ресурс]. URL http://www.ivrv.ru/2001/rus/p0104/p010402.htm (дата обращения 29.05.2014).
4 Литвинова В. В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона: Монография. - М.: Финансовый университет, 2013. - 116 с.
5 Филимонова Л. А., Городинская Н. В. Разработка механизма оценки инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс]. URL: http:// www.sworld.com.ua/konfer25/ 614.htm (дата обращения 29.05.2014).
6 Гончаренко Л.П , Филин С.А. и др. Реализация инвестиционного потенциала регионов посредством повышения инвестиционной привлекательности и вовлечения бизнеса в инвестиционный процесс // Региональная экономика: теория и практика. - 2013. - № 28. - С. 2-11.
7 Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах // Инвестиционный портал регионов России [Электронный ресурс]. URL: http://www.investinregions.ru/investor/rating/results/ (дата обращения 29.05.2014).
8 Антонова А. В., Пархоменко Л. В. Методика рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности региона // Экономика образования в системе социальных координат: тезисы докладов региональной научно-практической конференции (Тамбов, 24 мая 2006 года). - 2006. - С. 138-140.
9 Давыдова Л. В., Ильминская С. А. Оценка инвестиционной привлекательности региона // Финансы и кредит. - 2013. - № 11. - С. 30-35.
10 Федеральная целевая программа «Устой-чивое развитие сельских территорий на 2014-2017 годы и на период до 2020 года» // Система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. URL: http://base.garant. ru/70419016/#ixzz380UrmTWy (дата обращения 29.05.2014).
11 Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования [Электронный ресурс]. URL: http://gov.cap.ru/H0ME/24/oip/20met.doc (дата обращения 29.05.2014).
