CC BY
30
4
Экономическая безопасность -►
УДК 338.24
Е.Р. Счисляева, А.А. Петросян
МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
Постепенная стабилизация мировой экономики с ее тенденциями, в частности роста спроса на товары и услуги, выдвигает требование реформирования системы управления предприятий, т. е. смены стратегий - от стратегии выживания к стратегии развития. У предприятий возникает необходимость осуществлять свою дальнейшую деятельность с учетом рисков и совершенствованием методов управления ими.
Можно отметить, что в основе риска лежат вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации. Риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, активны они или пассивны, т. е. деятельность осуществляется в условиях неопределенности. Последняя предполагает наличие факторов (например, неполнота или неточность информации), при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна [1, 2].
Выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может как приумножить, так и потерять свои средства, либо получить сумму меньшую, чем была запланирована. Находясь в условиях неопределенности, перед руководством возникает множество альтернативных решений, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне, в том числе и от субъективных оценок руководителя. В этой ситуации и проявляется понятие «риска». Предприятие, в конечном итоге, может либо улучшить, либо ухудшить свои качественные и/или количественные показатели. Ситуация риска - это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т. е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате
совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, влияние природной среды на развитие экономики, внедрение достижений науки в народное хозяйство и т. д. [3].
Риск, таким образом, определяется нами как вероятность отклонения результатов от запланированных целей с изменением количественных и/или качественных показателей предприятия, а управление рисками - как часть деятельности предприятия по анализу, идентификации и разработке мероприятий по сведению наиболее выраженных угроз для предприятия к минимально отрицательному или максимально благоприятному результату.
Управление рисками является необходимой составляющей по сути любой экономической системы (процесса), так как закономерна тенденция: риск прямо пропорционален получаемому доходу. Следовательно, от того, насколько эффективно организован процесс управления риском, зависит в целом и эффективность деятельности любого хозяйствующего субъекта, системы. Процесс управления предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации [4].
В теории и практике риск-менеджмента можно выделить три основных направления. Первое связано с разработкой системы мер, направленных на предупреждение и профилактику рисков. Второе касается вопросов минимизации негативных последствий, которые могут причинить риски хозяйственной организации. И, наконец, третье направление тесным образом связано с возможностью получать в ситуациях риска дополнительные доходы или иные коммерческие преимущества [5].
С учетом вышеизложенного нами предлагается методика принятия управленческих решений с учетом рисков. Понятие «риск» охватывает практически всю деятельность предприятия, сле-
довательно, существует многообразие рисков, возникающих в работе компании. Вопрос классификации рисков сложен. Это подтверждается уже тем, что само понятие «классификация рисков» возникло одновременно с понятием «риск».
Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями [6]. Таким образом, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединять подмножества рисков.
Классификация рисков предусматривает комплексную оценку возникающих рисков на всех этапах процесса принятия управленческих решений и позволяет сформировать эффективную систему управления рисками.
Риски внешней среды менее подвластны воздействиям (объективные риски), но являются информационной базой подразделения топ-менеджмента организации для принятия правильных управленческих решений. В данную категорию входят политические, социальные, финансовые риски, риски конкуренции, рыночные, природно-естественные, экологические, транспортные, техногенные риски.
Риски внутренней среды более подвластны управлению (субъективные риски) и являются основной направленностью работы риск-менеджеров. В данную категорию входят управленческие, маркетинговые, инвестиционные, коммерческие, операционные, юридические риски, а также инновационные риски, т. е. риски, связанные с продвижением нового товара или услуги либо с освоением новых технологий (НИОКР) [7].
В предложенной далее схеме классификации рисков фоном выделены факторы рисков, напрямую воздействующие на экономическую составляющую предприятий. Таким образом, мы определяем понятие «экономические риски» как ряд факторов, напрямую влияющих на экономические составляющие деятельности предприятия.
Любое решение топ-менеджеров для организации - это определенный проект, цель которого - в увеличении количественных и/или качественных показателей. Такие решения и цели нами обозначены как предпринимательский проект. Необходимо уточнить, что предприниматель-
ским проектом можно обозначить как общую цель организации (краткосрочную или среднесрочную), так и отдельно взятые стратегические решения.
Целесообразно объединить модели оценки экономических рисков в две большие группы -математические и эмпирические, поскольку для измерения и оценки экономического риска можно пойти по одному из этих двух путей.
С одной стороны, можно сначала выделить из всего многообразия частных рисков и факторов экономического риска наиболее представительные, имеющие важнейшее значение для деятельности предприятия, а затем определить математическое соотношение факторов риска, создав некую математическую модель. С другой стороны, можно начать с установления зависимости между всеми частными факторами риска, а затем вписать их в единую систему, измерить и дать оценку риска [8]. Важность правильной классификации рисков по группам состоит в их максимально полном учете. Этот факт позволит получить более точные прогнозы будущих результатов.
Далее нами предлагается упрощенная методика оценки степени привлекательности предпринимательского проекта с учетом факторов риска, основанная на следующих предположениях и допущениях относительно используемой здесь модельной конструкции:
1. Возможная экономическая отдача от предпринимательского проекта (Revenue, ниже обозначенная как RKi) может носить в представленной модельной форме как единовременный, так и долгосрочный характер с определенным ожидаемым периодом эффективной доходности N.
2. Все ожидаемые (экспертно прогнозируемые и учитываемые в модели) бизнес-риски рассматриваемого предпринимательского проекта (инвестиционные, рыночные, маркетинговые, коммерческие, инновационные, управленческие, операционные, информационные, финансовые, снабженческие, внедренческие, сервисные и т. д.) будем считать сгруппированными по соответствующему групповому признаку и представленными в интегрированной форме в виде ряда частных рисков (риск-факторов), обозначаемых в данном модельном построении Ri , R2 , ..., Rn . Важно отметить, что при рассмотрении экспертной группой каждого конкретного проекта должно быть дано точное определение каждого
4
Экономическая безопасность -►
Управленческие ^
Маркетинговые \ (информационные) 1
Инвестиционные^ риски
Упущенной выгоды Снижения доходности
Прямых финансовых ] потерь у
( Политические ^ Социальные
/ Финансовые Л I (связанные с покупатель- Ь \ ной способностью денег) 1
Инфляционные и дефляционные Валютные
Ликвидности Кредитные
( Операционные ^ (кадровые)
Юридические )
^ Конкуренции ( Рыночные
( Экологические
Природно-естественные
( Транспортные
-^Инновационные (связанные с НИОКР})
Классификационная схема рисков
^ Техногенные
из выделенных риск-факторов, причем все риск-факторы должны быть взаимонезависимыми. Введем далее следующие обозначения: Сп - стоимость проекта, величина, выраженная в денежной форме, определяющая стоимость всех издержек, связанных с планированием, оценкой, тестированием, внедрением и реализацией данного проекта;
N - ожидаемый период эффективной доходности проекта - количество периодов планирования (например, лет), в течение которых предприятие может рассчитывать на получение дохода от внедренного ранее проекта; для проекта, ожидаемая отдача от которого носит единовременный характер, данная величина принимается равной единице ^ = 1);
RVпN - выраженный в денежной форме прогнозируемый (ожидаемый) доход от реализации проекта, рассчитанный для случая неучета возможных последствий проявления риск-факторов на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта;
RT = RVпN - Сп - ожидаемая величина чистой прибыли (Return) от реализации проекта на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта для случая неучета возможных последствий проявления риск-факторов;
LSi N - ожидаемая экспертная оценка частного ущерба (Loss) для случая эффективного проявления («срабатывания», реализации) г-го риска (риск-фактора R,) на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта;
P(LS) - экспертным образом оцененная вероятность эффективного проявления («срабатывания», реализации) г-го риск-фактора R, ; в данной модели является условно постоянной величиной на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта.
LSп = X [(LS,)(LSN)], i = 1
где LSп = X [P(LS,)(LStN)] - общий (сум-
i = 1,2,..., n
марный) выраженный в денежной форме экс-пертно прогнозируемый возможный ущерб, связанный с реализацией предпринимательского проекта для случая учета возможных отрицательных экономических последствий реализации (эффективного проявления) учтенных в модели риск-факторов на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта.
Ожидаемая величина чистой прибыли (до налогообложения) от реализации проекта на весь ожидаемый период эффективной доходности проекта с учетом возможных потерь, обу-
словленных возможным (вероятностно прогнозируемым) действием всех учтенных в модели риск-факторов составит, очевидно, величину, определяемую следующим образом:
RT = RV N _ LS _ С .
п п п п
Экономическая привлекательность или эффективность (Efficiency) проекта может быть оценена, таким образом, при помощи следующего показателя:
E = T = RVN _ LSl _1
п Сп Сп Сп .
Таким образом, полученная оценка экономической эффективности (Еп) является субъективной и пределы ее целесообразности оцениваются не только для каждого предприятия, но и для каждого конкретного проекта. Данная оценка возлагается на руководство предприятий и зависит от множества факторов. При этом желательно, чтобы коэффициент экономической эффективности был больше единицы, так как риски учтены только с вероятностной оценкой их наступления.
Подводя итоги, необходимо отметить, что большинство экономических решений принимается в условиях риска, и это обусловлено рядом факторов: отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности, многим другим. Предложенная методика оценки эффективности предпринимательского проекта с учетом факторов риска может обеспечить наиболее полной информацией о конкретном предприятии, пригодной для обоснованного принятия управленческих решений. Помимо этого процесс оценки того или иного проекта по данной линейной методике позволяет получать развернутую информацию для каждого из задействованных подразделений предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Волков, И.М. Проектный анализ [Текст] / И.М. Волков, М.В. Грачева. - М.: Банки и Биржи; Юнити, 1998. - 423 с.
2. Вентцель, Е.С. Теория вероятностей [Текст] / Е.С. Вентцель. - М.: Высш. шк. 1999. - 576 с.
3. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций [Текст] / А.С. Шапкин, В. А. Шапкин. - М.: Дашков и К°, 2009. - 544 с.
4. Тэпман, Л.Н. Риски в экономике [Текст] / Л.Н. Тэпман. - М.: Юнити-Дана, 2002. - 380 с.
5. Фомичев, А.Н. Риск-менеджмент [Текст] : учебник / А.Н. Фомичев. - М.: Дашков и К°, 2008.
6. Большая советская энциклопедия [Текст] / под ред. А. М. Прохорова. - 3-е изд. - М.: Сов. энцикл., 1974. - Т. 1.
7. Балдин, К.В. Риск-менеджмент [Текст] / К.В. Балдин. - М.: Эксмо, 2006.
8. Кирюхин, В.В. Инвестиционный риск в анализе инвестиционной привлекательности [Электронный ресурс] / В.В. Кирюхин. - Режим доступа: шшш.ш-еео-пошу.ш/аг1;.рЬр3?аг1;1д=21638
