Научная статья на тему 'Методика многофакторной критериальной оценки финансового состояния банков'

Методика многофакторной критериальной оценки финансового состояния банков Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
249
31
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Стогов Дмитрий Александрович, Чехович Елена Анатольевна

Представлена методика оценки финансового состояния банков, основанная на применении многофакторного критерия, рассчитываемого на основе данных публикуемой финансовой отчетности, адекватно отражающая динамику финансового состояния банка и позволяющая определить банки стабильно и успешно осуществляющие финансовую деятельность.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Стогов Дмитрий Александрович, Чехович Елена Анатольевна

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

TECHNIQUE FOR MULTIPLY CRITERION EVALUATION OF FINANCIAL CONDITION OF BANKS

The technique for evaluation of financial condition of banks, based on application of multiply criteria calculated on the basis of published financial reporting is expounded. The results adequately reflect dynamics of financial condition of the bank and allow choosing stable and financial successful banks.

Текст научной работы на тему «Методика многофакторной критериальной оценки финансового состояния банков»

2007

НАУЧНЫЙ ВЕСТНИК МГТУ ГА серия Менеджмент, экономика, финансы

№ 118

УДК 336.71(072)

МЕТОДИКА МНОГОФАКТОРНОЙ КРИТЕРИАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ БАНКОВ

Д.А. СТОГОВ, Е.А. ЧЕХОВИЧ Статья представлена доктором экономических наук, профессором Репиной О.В.

Представлена методика оценки финансового состояния банков, основанная на применении многофакторного критерия, рассчитываемого на основе данных публикуемой финансовой отчетности, адекватно отражающая динамику финансового состояния банка и позволяющая определить банки стабильно и успешно осуществляющие финансовую деятельность.

Конкуренция в банковском бизнесе требует от менеджмента поиска, обоснования и реализации эффективных управленческих решений. Очевидно, что одной из групп показателей оценки эффективности деятельности любого предприятия, в том числе и банковской сферы, являются финансовые показатели. Инструментом, позволяющим улучшить финансовые показатели банка, может стать бенчмаркинг.

Для оценки финансового состояния банков использована система показателей, разработанная Маслаченковым Ю.С, включающая 20 показателей: состояние собственных оборотных средств (К1); мобильность собственных оборотных средств (маневренность - К2); уровень зависимости от заемных средств (автономность - К3); уровень привлечения средств, имеющих срочный характер (К4); финансовая напряженность (К5); эффективность использования активов (К6); показатель использования привлеченных средств (К7); доходность привлеченных средств (К8); рамбурсная способность (К9); активность привлечения заемных средств (К 10); рентабельность дохода (К11); рентабельность общего капитала (К12); коэффициент «отдачи» активов (К13); рентабельность собственных средств (К14); рентабельность текущих активов (К15); промежуточный коэффициент покрытия (К 16); коэффициент покрытия собственного капитала (К 17); коэффициент покрытия работающих активов (К 18); коэффициент иммобилизации (К 19); норма денежных резервов (К20). Используемые показатели характеризуют многие аспекты финансовой деятельности банка и могут быть рассчитаны на основании форм публичной отчетности.

Для настоящей работы использованы рентабельность дохода; рентабельность общего капитала; коэффициент «отдачи» активов; рентабельность собственных средств; рентабельность текущих активов, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент покрытия собственного капитала, коэффициент покрытия работающих активов, коэффициент иммобилизации, норма денежных резервов.

Результирующей характеристикой качества менеджмента банка является рентабельность. Рентабельность дохода определяется как количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единицу дохода и отражает способности менеджмента банка контролировать расходы, за исключением объективного расходного фактора — рыночного уровня процентной ставки.

Для реализации подхода к многофакторной критериальной оценке финансового состояния банка были рассчинаны описанные показатели для ряда банков. Выбор банков был осуществлен так, чтобы спектр их финансового состояния изменялся от отличного до удовлетворительного. В качестве индикатора финансового состояния был использован рейтинг, присваиваемый Moody’s Interfax Rating Agency (табл. 1).

Таблица 1

Банки и их рейтинг Moody's

Наименование банка Рейтинг Moody's

Акционерный банк газовой промышленности «Газпромбанк» (Закрытое акционерное общество) Aaa

Акционерный коммерческий банк «Московский деловой мир» (открытое акционерное общество) Aa2

Акционерный коммерческий банк «Абсолют банк» (закрытое акционерное общество) A1

Акционерный коммерческий банк «Славянский банк» (закрытое акционерное общество) Baal

Открытое акционерное общество «Национальный космический банк» Baa3

Открытое акционерное общество «Всероссийский банк развития регионов» Ba2

Таким образом, рейтинг Moody's при построении модели использовался как факторный зависимый признак, а перечисленные выше 20 коэффициентов оценки финансового состояния банков - независимые показатели, факторы-аргументы. Расчет независимых показателей производился с использованием формы 101 и формы 102 обязательной банковской отчетности (табл. 2).

Таблица 2

Показатели финансового состояния банков

Газпромбанк МДМ-банк

K1 01.01 2004 г 0,642 01.04 2004 г 1,583 01.07 2004 г 2,989 01.10 2004 г 2,361 01.01 2005 г 5,459 01.04 2005 г 4,209 01.07 2005 г 0,610 01.10 2005 г 1,643 01.01 2006 г 3,464 01.04 2006 г 4,224 01.01 2004 г 1,719 01.04 2004 г 5,713 01.07 2004 г 4,211 01.10 2004 г 2,063 01.01 2005 г 2,944 01.04 2005 г 2,933 01.07 2005 г 3,289 01.10 2005 г 5,889 01.01 2006 г 4,162 01.04 2006 г 6,982

K2 0,423 0,659 0,815 0,773 0,822 0,787 0,368 0,606 0,764 0,785 0,612 0,824 0,779 0,648 0,721 0,724 0,742 0,828 0,786 0,844

K3 0,120 0,242 0,259 0,222 0,156 0,192 0,081 0,125 0,169 0,225 0,217 0,290 0,249 0,215 0,292 0,348 0,306 0,326 0,317 0,439

K4 0,356 0,246 0,231 0,245 0,394 0,365 0,363 0,272 0,269 0,360 0,205 0,208 0,276 0,118 0,115 0,103 0,125 0,101 0,126 0,129

K5 1,990 2,171 2,175 2,031 1,815 2,037 2,129 1,986 2,048 2,115 2,057 1,904 1,849 2,003 3,162 2,349 2,382 2,212 2,256 2,278

K6 0,564 0,569 0,538 0,667 0,691 0,685 0,676 0,595 0,644 0,748 0,655 0,500 0,592 0,553 0,725 0,689 0,693 0,737 0,684 0,685

K7 1,008 1,145 1,088 1,291 1,109 1,239 1,273 1,022 1,099 1,266 1,185 0,785 0,905 0,935 2,034 1,272 1,287 1,277 1,404 1,308

K8 1,338 0,364 0,616 0,853 1,184 0,250 0,627 0,786 1,164 0,327 2,918 0,787 1,737 2,041 3,547 0,840 1,431 1,979 2,444 0,422

K9 0,856 0,273 0,469 0,648 0,711 0,157 0,398 0,570 0,842 0,209 1,856 0,480 0,963 1,549 2,551 0,572 0,963 1,370 1,840 0,314

K10 3,108 2,643 2,540 2,423 3,495 3,506 3,055 3,616 3,632 4,272 2,200 2,313 2,794 1,949 2,238 2,380 2,417 2,173 2,390 2,893

Kll 0,049 0,229 0,180 0,111 0,074 0,390 0,097 0,101 0,080 0,421 0,005 0,040 0,023 0,015 0,020 0,230 0,101 0,107 0,093 0,613

K12 0,021 0,029 0,039 0,035 0,029 0,030 0,018 0,029 0,033 0,042 0,005 0,010 0,012 0,012 0,016 0,056 0,041 0,066 0,076 0,084

K13 0,760 0,221 0,400 0,478 0,567 0,113 0,276 0,482 0,638 0,132 1,378 0,504 0,879 1,398 1,112 0,353 0,584 0,840 1,192 0,201

K14 0,147 0,170 0,265 0,251 0,278 0,252 0,176 0,279 0,303 0,306 0,029 0,055 0,071 0,070 0,128 0,273 0,234 0,372 0,425 0,370

K15 0,024 0,032 0,041 0,038 0,030 0,031 0,020 0,030 0,034 0,043 0,005 0,011 0,013 0,012 0,017 0,060 0,043 0,069 0,079 0,088

K16 0,120 0,242 0,259 0,222 0,156 0,192 0,081 0,125 0,169 0,225 0,217 0,290 0,249 0,215 0,292 0,348 0,306 0,326 0,317 0,439

K17 0,793 0,858 0,962 0,951 0,990 0,985 0,979 0,976 0,986 0,972 0,988 0,987 0,977 0,985 0,984 0,992 0,985 0,983 0,993 0,994

K18 0,173 0,211 0,192 0,155 0,109 0,130 0,125 0,125 0,115 0,124 0,254 0,347 0,269 0,276 0,153 0,215 0,190 0,150 0,149 0,208

K19 0,592 1,432 2,598 2,147 4,432 3,607 0,576 1,512 3,142 3,564 1,564 4,594 3,470 1,827 2,552 2,590 2,834 4,707 3,533 5,240

K20 -0,332 -0,268 -0,201 -0,673 -0,877 -0,934 -0,182 -0,079 -0,231 -0,355 -0,276 -0,066 -0,159 -0,111 -0,724 -0,418 -0,642 -0,585 -0,341 -0,304

Продолжение табл. 2

Абсолют банк Всероссийский банк развития регионов

01.01 2004 г 01.04 2004 г 01.07 2004 г 01.10 2004 г 01.01 2005 г 01.04 2005 г 01.07 2005 г 01.10 2005 г 01.01 2006 г 01.04 2006 01.01 2004 г 01.04 2004 г 01.07 2004 г 01.10 2004 г 01.01 2005 г 01.04 2005 г 01.07 2005 г 01.10 2005 г 01.01 2006 г 01.04 2006 г

К1 11,589 9,289 6,950 3,243 2,481 2,509 2,268 1,404 0,754 0,(564 1,149 0,273 1,134 1,153 0,889 0,355 0,856 0,963 0,757 0,583

К2 0,921 0,904 0,876 0,762 0,713 0,716 0,694 0,585 0,430 0,400 0,522 0,211 0,520 0,525 0,453 0,253 0,445 0,475 0,422 0,361

КЗ 0,364 0,342 0,346 0,303 0,207 0,228 0,169 0,142 0,096 0,098 0,100 0,053 0,127 0,143 0,124 0,073 0,124 0,128 0,111 0,104

К4 0,247 0,262 0,341 0,224 0,304 0,241 0,256 0,317 0,311 0,237 0,327 0,312 0,358 0,267 0,381 0,396 0,415 0,468 0,457 0,439

К5 1,722 1,686 1,794 1,645 1,534 1,561 1,471 1,448 1,491 1,486 1,645 1,843 1,972 2,173 2,198 2,112 2,588 2,201 2,658 2,530

К6 0,770 0,837 0,782 0,793 0,682 0,790 0,814 0,794 0,769 0,741 0,515 0,559 0,680 0,665 0,623 0,664 0,586 0,641 0,450 0,638

К7 1,263 1,346 1,358 1,266 1,018 1,192 1,176 1,118 1,056 1,079 0,517 0,728 1,003 1,081 1,041 1,042 1,299 1,154 0,978 1,213

К8 1,259 0,552 0,989 1,496 1,504 0,412 0,744 1,110 1,093 0,271 0,536 0,100 0,249 0,819 1,252 0,229 0,547 0,814 1,088 0,251

К9 0,685 0,310 0,560 1,070 1,031 0,280 0,474 0,713 0,708 0,194 0,355 0,069 0,157 0,597 0,762 0,138 0,316 0,427 0,584 0,140

К10 4,130 3,597 3,299 2,311 2,218 2,254 2,363 2,374 2,324 2,199 37,083 710,804 73,751 23,487 9,187 7,071 11,916 16,359 47,355 56,548

К11 0,017 0,040 0,021 0,023 0,022 0,091 0,022 0,041 0,082 0,278 0,064 0,400 0,082 0,040 0,039 0,272 0,061 0,062 0,038 0,238

К12 0,007 0,007 0,006 0,015 0,015 0,016 0,007 0,020 0,039 0,036 0,014 0,015 0,007 0,011 0,014 0,018 0,007 0,012 0,008 0,013

К13 0,516 0,220 0,399 0,820 0,985 0,227 0,396 0,620 0,617 0,176 0,418 0,067 0,117 0,413 0,556 0,098 0,208 0,303 0,488 0,087

К14 0,030 0,033 0,029 0,063 0,078 0,081 0,044 0,119 0,261 0,220 0,118 0,110 0,053 0,088 0,110 0,129 0,069 0,099 0,083 0,116

К15 0,007 0,008 0,007 0,016 0,016 0,018 0,008 0,022 0,043 0,041 0,015 0,018 0,007 0,012 0,015 0,020 0,008 0,013 0,009 0,014

К16 0,364 0,342 0,346 0,303 0,207 0,228 0,169 0,142 0,096 0,098 0,100 0,053 0,127 0,143 0,124 0,073 0,124 0,128 0,111 0,104

К17 0,988 0,988 0,987 0,984 0,991 0,990 0,987 0,975 0,988 0,991 0,983 0,982 0,971 0,999 0,998 0,998 0,994 0,993 0,998 0,989

К18 0,286 0,256 0,270 0,281 0,253 0,234 0,192 0,182 0,141 0,172 0,196 0,212 0,168 0,172 0,177 0,180 0,169 0,171 0,200 0,157

К19 11,095 8,982 6,779 3,135 2,419 2,452 2,219 1,384 0,748 0,660 1,061 0,263 1,061 1,080 0,813 0,335 0,789 0,891 0,708 0,552

К20 -0,033 -0,072 -0,046 -0,121 -0,021 -0,018 -0,018 -0,058 -0,011 0,013 -0,043 -0,090 -0,214 -0,285 -0,08 -0,26 -2*10'3 -1*10'3 -1*10'3 -0,046

Славянский банк 1ациональный космический банк

К1 01.01 2004 г 2,496 01.04 2004 г 3,009 01.07 2004 г 2,901 01.10 2004 г 2,272 01.01 2005 г 3,156 01.04 2005 г 3,663 01.07 2005 г 2,914 01.10 2005 г 2,982 01.01 2006 г 2,877 01.04 2006 г 0,454 01.01 2004 г 8,604 01.04 2004 г 9,576 01.07 2004 г 14,674 01.10 2004 г 12,230 01.01 2005 г 14,496 01.04 2005 г 7,872 01.07 2005 г 10,173 01.10 2005 г 13,456 01.01 2006 г 18,576 01.04 2006 г 17,334

К2 0,685 0,723 0,715 0,668 0,730 0,758 0,718 0,724 0,718 0,303 0,897 0,905 0,933 0,921 0,933 0,885 0,908 0,929 0,940 0,938

КЗ 0,452 0,473 0,525 0,571 0,502 0,420 0,386 0,383 0,364 0,179 0,500 0,417 0,446 0,313 0,322 0,308 0,275 0,242 0,225 0,287

К4 0,115 0,175 0,094 0,041 0,043 0,155 0,235 0,161 0,099 0,076 0,545 0,472 0,574 0,621 0,654 0,609 0,662 0,615 0,664 0,612

К5 2,384 2,216 2,697 3,140 2,672 2,149 2,589 2,513 2,459 2,975 2,135 2,073 1,836 1,621 1,616 1,650 1,655 1,574 1,570 1,597

К6 0,639 0,641 0,679 0,611 0,531 0,542 0,575 0,630 0,618 0,583 0,741 0,801 0,822 0,858 0,741 0,816 0,814 0,794 0,794 0,821

К7 1,051 0,870 1,065 1,031 0,620 0,727 1,136 1,352 1,309 1,446 1,462 1,523 1,440 1,350 1,099 1,285 1,313 1,193 1,155 1,237

К8 1,036 0,811 1,237 1,747 2,278 1,028 2,597 4,143 5,168 1,550 1,496 0,207 0,693 1,276 1,974 0,502 1,277 1,501 2,186 0,574

К9 0,879 0,643 1,058 1,591 2,040 0,824 1,792 3,189 4,285 1,336 0,609 0,105 0,281 0,468 0,647 0,189 0,417 0,567 0,720 0,217

К10 22,604 14,298 15,804 17,019 6,872 7,212 3,864 3,309 3,138 3,180 5,523 4,251 43,935 8,423 33,351 11,293 23,105 13,207 41,898 16,086

К11 0,033 0,071 0,019 0,027 0,022 0,056 0,012 0,011 0,009 0,035 0,017 0,161 0,127 0,105 0,071 0,051 0,047 0,047 0,036 0,191

К12 0,012 0,021 0,007 0,014 0,017 0,022 0,008 0,013 0,016 0,016 0,005 0,008 0,019 0,030 0,029 0,006 0,012 0,017 0,017 0,026

К13 0,577 0,452 0,578 0,829 1,438 0,707 1,203 2,016 2,819 0,770 0,385 0,063 0,186 0,337 0,540 0,140 0,309 0,454 0,578 0,165

К14 0,044 0,070 0,027 0,050 0,066 0,084 0,041 0,064 0,079 0,079 0,019 0,037 0,075 0,144 0,134 0,028 0,065 0,102 0,109 0,136

К15 0,014 0,024 0,008 0,015 0,018 0,023 0,009 0,014 0,018 0,018 0,005 0,009 0,021 0,031 0,029 0,006 0,012 0,017 0,017 0,027

К16 0,452 0,473 0,525 0,571 0,502 0,420 0,386 0,383 0,364 0,179 0,500 0,417 0,446 0,313 0,322 0,308 0,275 0,242 0,225 0,287

К17 0,997 0,997 0,995 0,992 0,990 0,997 0,998 0,981 0,998 0,997 0,998 0,995 0,990 1,000 0,999 1,000 1,000 1,000 0,999 1,000

К18 0,413 0,427 0,389 0,421 0,451 0,434 0,346 0,313 0,307 0,314 0,345 0,266 0,290 0,209 0,249 0,251 0,210 0,187 0,171 0,202

К19 2,098 2,503 2,407 1,944 2,597 2,971 2,447 2,507 2,460 0,430 8,593 9,334 13,445 11,409 13,372 7,522 9,657 12,634 15,067 14,587

К20 -0,664 -0,695 -0,742 -0,747 -0,581 -1,689 -0,016 -0,053 -0,333 -0,238 -0,122 -0,082 -0,081 -0,085 -0,056 -0,084 -0,024 -0,024 -0,011 -0,011

Необходимыми предпосылками корректного использования статистических методов анализа является однородность совокупности данных - основы построения экономикоматематической модели. Для проверки однородности данных используется известное правило трех сигм, которое состоит в том, что нарушающими однородность выборки считаются значения анализируемого признака, выходящие за рамки интервала X - За < х; < X + За, где X -среднее значение факторного показателя, а - среднее квадратическое отклонение по факторному показателю. Выделив и исключив аномальные единицы, оценку однородности производят

по коэффициенту вариации V = а / X *100%, который не превышает 33,3 % (табл. 3).

Таблица 3

Значения средних величин и среднего квадратического отклонения для выборок показателей

Г азпромбанк МДМ-банк Абсолют банк Славянский банк НК Банк ВБРР Банк

X о X о X о X о X о X о

К1 2,718 1,632 3,990 1,738 4,115 3,810 2,672 0,862 12,699 3,654 0,811 0,319

К2 0,680 0,165 0,751 0,077 0,700 0,183 0,674 0,133 0,919 0,019 0,419 0,111

К3 0,179 0,059 0,300 0,066 0,230 0,104 0,426 0,109 0,333 0,091 0,109 0,027

К4 0,310 0,063 0,151 0,058 0,274 0,040 0,119 0,062 0,603 0,060 0,382 0,066

К5 2,050 0,108 2,245 0,371 1,584 0,120 2,579 0,310 1,733 0,210 2,192 0,327

К6 0,638 0,068 0,651 0,078 0,777 0,042 0,605 0,047 0,800 0,036 0,602 0,074

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

К7 1,154 0,106 1,239 0,347 1,187 0,120 1,061 0,268 1,306 0,139 1,006 0,230

К8 0,751 0,384 1,815 0,988 0,943 0,435 2,160 1,451 1,169 0,656 0,589 0,394

К9 0,513 0,254 1,246 0,715 0,603 0,299 1,764 1,159 0,422 0,215 0,354 0,235

К10 3,229 0,583 2,375 0,283 2,707 0,699 9,730 7,096 20,107 14,791 99,356 215,99

К11 0,173 0,133 0,125 0,184 0,064 0,080 0,029 0,020 0,085 0,058 0,130 0,127

К12 0,030 0,007 0,038 0,031 0,017 0,012 0,015 0,005 0,017 0,009 0,012 0,004

К13 0,407 0,218 0,844 0,425 0,498 0,268 1,139 0,761 0,316 0,176 0,276 0,184

К14 0,243 0,057 0,203 0,151 0,096 0,082 0,060 0,019 0,085 0,047 0,097 0,024

К15 0,032 0,007 0,040 0,032 0,018 0,013 0,016 0,005 0,017 0,009 0,013 0,004

К16 0,179 0,059 0,300 0,066 0,230 0,104 0,426 0,109 0,333 0,091 0,109 0,027

К17 0,945 0,066 0,987 0,005 0,987 0,005 0,994 0,005 0,998 0,003 0,991 0,009

К18 0,146 0,035 0,221 0,065 0,227 0,051 0,381 0,056 0,238 0,053 0,180 0,017

К19 2,360 1,329 3,291 1,246 3,987 3,656 2,236 0,692 11,562 2,649 0,755 0,294

К20 -0,41 0,303 -0,36 0,227 -0,04 0,035 -0,576 0,480 -0,058 0,039 -0,103 0,111

Таблица 4

Отбор показателей, оказывающих наибольшее влияние, методом цепных подстановок для МДМ-банка

10/05 01/06 К1 К2 К3 К4 К5 К6 К7 К8 К9 К10 К11 К12 К13 К14 К15 К16 К17 К18 К19 К20

К1 5,889 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162 4,162

К2 0,828 0,786 0,828 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786 0,786

К3 0,326 0,317 0,326 0,326 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317

К4 0,101 0,126 0,101 0,101 0,101 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126 0,126

К5 2,212 2,256 2,212 2,212 2,212 2,212 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256 2,256

К6 0,737 0,684 0,737 0,737 0,737 0,737 0,737 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684 0,684

К7 1,277 1,404 1,277 1,277 1,277 1,277 1,277 1,277 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404 1,404

К8 1,979 2,444 1,979 1,979 1,979 1,979 1,979 1,979 1,979 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444 2,444

К9 1,370 1,840 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840 1,840

К10 2,173 2,390 2,173 2,173 2,173 2,173 2,173 2,173 2,173 2,173 2,173 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390 2,390

К11 0,107 0,093 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,107 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093 0,093

К12 0,066 0,076 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,066 0,076 0,076 0,076 0,076 0,076 0,076 0,076 0,076 0,076

К13 0,840 1,192 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 0,840 1,192 1,192 1,192 1,192 1,192 1,192 1,192 1,192

К14 0,372 0,425 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,372 0,425 0,425 0,425 0,425 0,425 0,425 0,425

К15 0,069 0,079 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,069 0,079 0,079 0,079 0,079 0,079 0,079

К16 0,326 0,317 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,326 0,317 0,317 0,317 0,317 0,317

К17 0,983 0,993 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,983 0,993 0,993 0,993 0,993

К18 0,150 0,149 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,150 0,149 0,149 0,149

К19 4,707 3,533 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 4,707 3,533 3,533

К20 -0,585 -0,341 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,585 -0,341

КМ 39,93 49,10 28,22 26,79 26,03 32,53 33,18 30,79 33,86 41,81 56,17 61,76 53,68 61,43 87,18 99,43 114,88 111,63 112,84 112,01 84,07 49,10

Дпарам. -1,727 -0,042 -0,009 0,025 0,044 -0,053 0,127 0,465 0,470 0,216 -0,014 0,010 0,352 0,052 0,011 -0,009 0,011 -0,001 -1,174 0,243

Дрез. -11,71 -1,43 -0,76 6,50 0,65 -2,39 3,07 7,96 14,35 5,59 -8,08 7,76 25,75 12,25 15,45 -3,25 1,21 -0,83 -27,94 -34,97

Проверка по критерию «трех сигм» показала, что данная совокупность однородна.

Следующим этапом реализации описываемой методики стала попытка снизить размерность задачи. Очевидно, что из 20 коэффициентов, рассчитываемых на начальном этапе исследования, не все равнозначны с точки зрения влияния на результат. Для оценки значимости факторных признаков авторы использовали простой и удобный метод цепных подстановок.

Таблица 5

Показатели, оказывающие наибольшее количественное влияние

Наименование банка К1 К2 К3 К4 К5 К6 К7 К8 К9 К10 К11 К12 К13 К14 К15 К16 К17 К18 К19 К20

Г азпромбанк X X X X X

МДМ-банк X X X X X X X

Абсолют банк X X X X X X

Славянский банк X X X X X

Космический банк X X X X X

ВБРР банк X X X X X X

Итого: 4 1 0 1 1 0 2 5 5 4 1 0 4 0 0 0 0 1 3 2

Рис. 1 иллюстрирует частоту попадания того или иного параметра в группу, оказывающую наибольшее количественное влияние на интегральный показатель.

Рис. 1. Гистограмма частоты попадания показателя в группу, оказывающую наибольшее количественное влияние на интегральный показатель

Как видно из табл. 5, наиболее часто оказывают значительное влияние показатели К1, К7, К8, К9, К10, К13, К19 и К20.

Для проверки полученной группы наиболее значимых параметров модели на взаимозависимость для каждого банка построим матрицу коэффициентов парной корреляции. Коэффициент линейной корреляции рядов X; и у; вычислим по формуле.

= Е(х; - X ) ■ (у; - У )______________________

ГХУ - X )2 ■ Е(У; - У )2]1/2 ,

где х, у - средние арифметические значения рядов х; и у;. В случае существования линейной связи г по модулю близко к единице, в обратном случае - к нулю. Определим уровень значимости коэффициента корреляции для нашего случая, т.е. такое значение, начиная с которого можно уверенно говорить о существовании корреляции.

Число степеней свободы для выборки из п элементов равно: ёГ = п - 2,

где п -- число членов рядов х; и х;. Для числа элементов ряда п = 10, ёГ = 8.

По табл. 6 определяем предельное значение коэффициента корреляции гпред = 0,6319. При этом мы можем быть уверены в значимости корреляции с вероятностью 95 %.

В табл. 6 приведены матрицы модулей коэффициентов парной корреляции по банкам.

Таблица 6

Матрица модулей коэффициентов парной корреляции параметров финансового состояния банков

К1 К7 К8 К9 К10 К13 К19 К20 К1 К7 К8 К9 К10 К13 К19 К20

Г азпромбанк Абсолют банк

К1 1 0,173 0,092 0,139 0,465 0,186 0,625 0,621 1 0,555 0,111 0,06 0,574 0,181 0,63 0,261

К7 0,173 1 0,576 0,575 0,014 0,678 0,178 0,368 0,555 1 0,087 0,188 0,607 0,368 0,559 0,555

К8 0,092 0,576 1 0,98 0,048 0,974 0,099 0,029 0,111 0,087 1 0,976 0,063 0,936 0,108 0,387

К9 0,139 0,575 0,98 1 0,126 0,986 0,135 0,111 0,06 0,188 0,976 1 0,129 0,976 0,062 0,421

К10 0,465 0,014 0,048 0,126 1 0,146 0,461 0,048 0,574 0,607 0,063 0,129 1 0,244 0,574 0,166

К13 0,186 0,678 0,974 0,986 0,146 1 0,185 0,137 0,181 0,368 0,936 0,976 0,244 1 0,183 0,273

К19 0,625 0,178 0,099 0,135 0,461 0,185 1 0,624 0,63 0,559 0,108 0,062 0,574 0,183 1 0,262

К20 0,621 0,368 0,029 0,111 0,048 0,137 0,624 1 0,261 0,555 0,387 0,421 0,166 0,273 0,262 1

МДМ-банк Славянский банк

К1 1 0,137 0,581 0,559 0,561 0,649 0,597 0,074 1 0,621 0,117 0,089 0,066 0,174 0,631 0,403

К7 0,137 1 0,553 0,608 0,055 0,107 0,133 0,628 0,621 1 0,494 0,464 0,326 0,378 0,595 0,621

К8 0,581 0,553 1 0,985 0,501 0,851 0,572 0,365 0,117 0,494 1 0,991 0,625 0,984 0,152 0,566

К9 0,559 0,608 0,985 1 0,548 0,842 0,549 0,396 0,089 0,464 0,991 1 0,589 0,989 0,124 0,525

К10 0,561 0,055 0,501 0,548 1 0,62 0,544 0,098 0,066 0,326 0,625 0,589 1 0,627 0,064 0,377

К13 0,649 0,107 0,851 0,842 0,62 1 0,647 0,076 0,174 0,378 0,984 0,989 0,627 1 0,205 0,467

К19 0,597 0,133 0,572 0,549 0,544 0,647 1 0,056 0,631 0,595 0,152 0,124 0,064 0,205 1 0,372

К20 0,074 0,628 0,365 0,396 0,098 0,076 0,056 1 0,403 0,621 0,566 0,525 0,377 0,467 0,372 1

Национальный космический банк Всероссийский банк развития регионов

К1 1 0,579 0,396 0,337 0,628 0,426 0,586 0,587 1 0,022 0,452 0,517 0,569 0,552 0,621 0,024

К7 0,579 1,000 0,63 0,541 0,42 0,673 0,56 0,593 0,022 1,000 0,156 0,11 0,44 0,153 0,022 0,011

К8 0,396 0,630 1 0,985 0,424 0,992 0,405 0,285 0,452 0,156 1 0,979 0,467 0,934 0,44 0,275

К9 0,337 0,541 0,985 1 0,341 0,981 0,355 0,182 0,517 0,110 0,979 1 0,46 0,953 0,506 0,135

К10 0,628 0,420 0,424 0,341 1 0,408 0,609 0,4 0,569 0,440 0,467 0,46 1 0,424 0,563 0,043

К13 0,426 0,673 0,992 0,981 0,408 1 0,442 0,313 0,552 0,153 0,934 0,953 0,424 1 0,541 0,214

К19 0,586 0,560 0,405 0,355 0,609 0,442 1 0,615 0,621 0,022 0,44 0,506 0,563 0,541 1 0,037

К20 0,587 0,593 0,285 0,182 0,4 0,313 0,615 1 0,024 0,011 0,275 0,135 0,043 0,214 0,037 1

Серым цветом в таблицах выделены коэффициенты корреляции, выходящие за пределы доверительного интервала. Данные табл. 7 позволяют исключить показатели К8 (показатель до-

ходности привлеченных средств) и КЗ (показатель автономности) из факторов-аргументов модели многокритериальной оценки финансового состояния банка.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z >2,99, попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z < 1,81, являются безусловно несостоятельными, а интервал 1,81 — 2,99 составляет зону неопределенности.

По аналогии с известными методиками, представим интегральный критерий оценки в качестве шестифакторной модели вида:

FR = a1 • K1 + a2 • K7 + a3 • K9 + a4 • K10 + a5 • K19 + a6 • K20,

где ab..a6 коэффициенты - неизвестные параметры модели, а K1 - состояние собственных оборотных средств, K7 - показатель использования привлеченных средств, K9 - рамбурсная способность, K10 - активность привлечения заемных средств, K19 - коэффициент иммобилизации, K20 - норма денежных резервов.

Для вычисления коэффициентов a1.a6 необходимо иметь уже вычисленные значения критерия, воспользуемся для этого рейтингом финансовой устойчивости Moody's Investors Service.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Банковский рейтинг - результат проведения анализа показателей финансовых результатов, база анализа - отчетность банка по МСФО (балансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках, движение денежных средств). На рейтинг влияют позиция на рынке, структура собственности, стратегия и качество менеджмента, качество активов, прибыльность, фондирование и управление ликвидностью, капитал. При структурном и индексном анализе рассматриваются различные группы коэффициентов, позволяющие оценить финансово-экономическое состояние банка-кандидата, его ликвидность, деловую активность, рентабельность, финансовую устойчивость, проанализировать нормативные и структурные показатели в динамике, в том числе для прогноза финансового состояния в будущем, деловая репутация и кредитная история.

Рейтинг финансовой устойчивости банков (Bank Financial Strength Ratings) - один из наиболее часто использующихся рейтингов - продукт, сопровождаемый компанией Moody's Рейтинг отражает позицию агентства в отношении устойчивости и надежности банков, исключая определенные внешние кредитные риски и факторы внешней поддержки. Помимо коммерческих банков, эти рейтинги могут применяться к другим типам финансовых учреждений, таким как международные банки развития, правительственные финансовые организации и национальные финансовые институты развития.

Этот рейтинг не рассматривает своевременность выполнения обязательств банка, а отражает вероятность того, что банку потребуется помощь третьей стороны (владельцев, государственных органов, других компаний отрасли). Они не учитывают вероятность получения такой внешней помощи, не рассматриваются риски, связанные с внешним вмешательством, в том числе государственным. Среди факторов, учитываемых при присвоении рейтинга финансовой устойчивости, выделяют такие специфические банковские аспекты, как базовые финансовые показатели, диверсификация деятельности и активов и др. Хотя при этом исключаются внешние факторы, рейтинг учитывает устойчивость и перспективы роста экономики, структуру и, соответственно, хрупкость финансовой системы, качество регулирования и надзора за банковской деятельностью.

Для ранжирования применяются буквы от А до С. Рейтинги каждой категории от Aa до Caa дополняются индексами 1, 2, 3. Индекс 1 указывает на более высокое положение в своей рейтинговой категории, индекс 2 указывает на средний ранг, а индекс 3 на низкий ранг в этой категории.

Такая система предлагает наглядный способ оценки возможности организации обеспечивать свои основные финансовые обязательства (табл. 7).

Таблица 7

Обозначение и описание рейтинга Moody's

Обозначение рейтинга Moody's Описание рейтинга

Aaa Исключительная финансовая устойчивость и минимальный уровень риска. Изменение устойчивости с малой вероятностью приведет к ухудшению позиции бака.

Aa Отличная финансовая устойчивость, но более восприимчивые к долгосрочным рискам, чем банки группы Ааа.

A Хорошая финансовая устойчивость, однако, восприимчивость к рискам может привести к ухудшению положения банка.

Baa Адекватная финансовая устойчивость. Отсутствуют некоторые стабилизирующие факторы, либо они недостаточно надежны в долгосрочной перспективе.

Ba Сомнительная финансовая устойчивость. Стабильность финансового положения под вопросом.

B Низкая финансовая устойчивость. Вероятность сохранения стабильного финансового положения низка.

Caa Крайне низкая финансовая устойчивость. Высока вероятность банкротства либо существует значительная угроза финансовому положению.

Ca Дефолт.

C Дефолт без возможности улучшения ситуации.

Для использования в расчетах приведем рейтинг Moody's в числовой вид, для чего пронумеруем все его возможные значения от 1 до 25 (табл. 8). Кроме того, в табл. 8 указаны рейтинги банков, на основании показателей которых выводится интегральный критерий по состоянию на 1 апреля 2006 г.

Таблица 8

Числовой вид рейтинга Moody's

Обозначение рейтинга Moody's Числовое значение Наименование банка

Aaa 25 Г азпромбанк

Aa1 24

Aa2 23 МДМ-банк

Aa3 22

A1 2l Абсолют банк

A2 20

A3 l9

Baal l8 Славянский банк

Baa2 l7

Baa3 l6 Национальный космический банк

Bal l5

Ba2 l4 Всероссийский банк развития регионов

Ba3 l3

B1 l2

B2 ll

B3 l0

Caal 9

Caa2 8

Caa3 7

Cal 6

Ca2 5

Ca3 4

Cl 3

C2 2

C3 l

Результатом подстановок значений показателей и рейтингов в формулу интегрального критерия стала следующая система уравнений:

4,224 a1 + 1,266 a2 + 0,209 a3 + 4,272 a4 + 3,564 a5 - 0,355 a6 = 25

6,982 a1 + 1,308 a2 + 0,314 a3 + 2,893 a4 + 5,240 a5 - 0,304 a6 = 23

0,664 a1 + 1,079 a2 + 0,194 a3 + 2,199 a4 + 0,660 a5 - 0,013 a6 = 21

0,454 a1 + 1,446 a2 + 1,336 a3 + 3,180 a4 + 0,430 a5 - 0,238 a6 = 18

17,33 a1 + 1,237 a2 + 0,217 a3 + 16,09 a4 + 14,587 a5 - 0,011 a6 = 16 0,583 a1 + 1,213 a2 + 0,140 a3 + 56,548 a4 + 0,552 a5 - 0,046 a6 = 14

Полученную систему можно записать в матричной форме:

A x X = B,

где A - матрица коэффициентов при неизвестных, X = (a1, a2, ., a6)T- вектор-столбец неизвестных, B = (b1, b2,..., b6)T - вектор-столбец свободных членов.

Обе части матричного равенства умножим слева на обратную матрицу А-1. Получим A" xAxX=A" xB. Так как A" xA=E, где E - единичная матрица, то решение системы запишется в следующем виде:

X = A-1 x B

Таким образом, для решения системы необходимо найти для матрицы A обратную A-1 и умножить ее справа на вектор-столбец B свободных членов. Это осуществляется стандартными функциями Excel.

В результате получаем следующие значения коэффициентов:

a1 = -1,548; a2 = 21,75; a3 = -10,46; a4 = -0,1953; a5 = 1,459; a6 = -5,137.

В итоге формула интегрального критерия будет иметь следующий вид:

FR = -1,548 K1 + 21,75 K7 - 10,46 K9 - 0,1953 K10 + 1,459 K19 - 5,137 K20.

Рассчитаем значение интегрального критерия для еще одного банка. Выберем для этого имеющий среднее значение рейтинга Moody’s Уралвнешторгбанк. Его рейтинг - A3.

Вычислим значения показателей K1, K7, K9, K10, K19 и K20 для Уралвнешторгбанка на 1 апреля 2006 г.: K1 = 0,64; K7 = 0,86; K9 = 0,16; K10 = 5,8, K19 = 0,64; K20 = -0,012. Подставив значения показателей в формулу FR = -1,548 K1 + 21,75 K7 - 10,46 K9 - 0,1953 K10 + 1,459 K19 - 5,137 K20, получим FR = 15,9. Это значение неплохо соотносится с числовым значением рейтинга Moody's - 19, хотя установление однозначной взаимосвязи между интегральным критерием и рейтингом не являлось целью разработки критерия.

На основании рассчитанных показателей за десять временных периодов, рассчитаем интегральный критерий для каждого банка (табл. 10).

Таблица 10

Интегральный критерий

0l.0l 2004 г 01.04 2004 г 01.07 2004 г 01.10 2004 г 01.01 2005 г 01.04 2005 г 01.07 2005 г 01.10 2005 г 01.01 2006 г 01.04 2006 г

Г азпромбанк 12,23 21,17 17,43 20,30 14,02 23,37 22,82 15,22 13,61 23,18

МДМ-банк 5,54 9,45 7,62 3,21 16,28 20,46 16,49 10,76 9,53 21,44

Абсолют банк l7,75 24,06 22,16 15,44 10,61 22,24 19,89 16,23 15,03 20,93

Славянский банк 8,44 8,41 8,02 1,77 -10,30 4,45 4,27 -5,55 -17,83 16,79

Космич. банк 23,57 29,99 16,71 20,53 7,70 22,56 18,03 15,04 2,64 15,94

ВБРР банк 0,05 -115,5 5,56 12,48 12,70 19,78 22,45 17,24 5,78 13,76

Для наглядности отобразим полученные значения на рис. 2.

-----Г азпромбанк

.....МДМ

-----Абсолют банк

Славянский банк

-----Космический банк

ВБРР банк

Рис. 2. Динамика изменения интегрального критерия для группы банков

Из графика видно, что полученный критерий отражает финансовое положение банка. Например, хорошо заметно влияние так называемого «августовского кризиса 2004 г.». Апрель-июль 2004 г. характеризуются ухудшением конъюнктуры российского рынка межбанковских предприятий, в частности, вызванный значительным ростом номинального курса доллара к рублю в апреле под влиянием укрепления доллара на мировых рынках. При этом общие тенденции рынка по-разному влияют на банки с различным запасом устойчивости. Если для одних наблюдается лишь небольшое снижение значения критерия, то, например, для Славянского банка наблюдается значительное падение, вызванное чрезмерным вовлечением банка в операции на российском и международном финансовых рынках

Как видно из рисунка, наиболее нестабильно финансовое положение Славянского банка и Всероссийского банка развития регионов. При этом значения критерия имеющего также невысокий рейтинг Национального космического банка намного равномернее. Логично предположить, что финансовая стабильность Славянского банка и Всероссийского банка развития регионов будет ухудшаться, в то время как состояние Национального космического банка относительно стабильно.

Подтверждением выводов, основанных на описываемой в настоящей статье методике, является то, что 22 декабря 2006 г. агентство Moody's Interfax Rating Agency понизило долгосрочный кредитный рейтинг АКБ "Славянский банк" с Baa1.ru до Baa2.ru, а Всероссийский банк развития регионов вообще исключен из рейтинга.

Настоящая методика многофакторной критериальной оценки финансового состояния банков адекватно отражает динамику финансового состояния банка и позволяет выбрать банки, стабильно и успешно осуществляющие финансовую деятельность.

ЛИТЕРАТУРА

1. Fisher R.A., Frank Y. Statistical Tables for Biological, Agricultural and Medical Research, 6th ed. - London: Longman Group, Ltd., 1963.

2. Аренков И.А., Багиев Е.Г. Бенчмаркинг и маркетинговые решения. - СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1997.

3. Антикризисный менеджмент. Материалы научно-практической конференции «Экономисты БГУ - народному хозяйству». - Минск: БГУ, 2002.

4. Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К"», 2005.

5. Гугнин Валерий, Исаева Наталья. Банковский кризис 2004: случайность или закономерность? // Банковское дело в Москве» №1 (121), 2005.

6. Карминский A.M., Пересецкий А.А., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. - М.: Финансы и статистика, 2005.

7. Орлов А.И. Эконометрика. Учебник. - М.: Экзамен, 2002.

8. Пимонов А.Г., Лазеева М.П. Решение систем линейных алгебраических уравнений средствами MS EXCEL. - Кемерово: ГУ КузГТУ, 2006.

9. Финансовый менеджмент: теория и практика; Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 1997.

10. http://rating.interfax.ru/

11. Указание Центрального банка Российской Федерации от 27 марта 1998 г. N 192-У «О дополнительных мерах по защите интересов вкладчиков банков» («Вестник банка России», № 21, 01.04.1998).

12. Указание Центрального банка Российской Федерации от 16 января 2004 г. N 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» («Вестник банка России», № 12-13, 12.02.2004).

TECHNIQUE FOR MULTIPLY CRITERION EVALUATION OF FINANCIAL CONDITION

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

OF BANKS

Stogov D.A., Chehovich E.A.

The technique for evaluation of financial condition of banks, based on application of multiply criteria calculated on the basis of published financial reporting is expounded. The results adequately reflect dynamics of financial condition of the bank and allow choosing stable and financial successful banks.

Сведения об авторах

Стогов Дмитрий Александрович, 1975 г.р., окончил МГТУ им. Баумана (1997), Институт экономики и предпринимательства (2003), начальник юридического департамента коммерческого банка, автор 20 научных работ, область научных интересов - экономика и управление в транспортных системах.

Чехович Елена Анатольевна, окончила МГУ им. М.В. Ломоносова (1986), кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента МГТУ ГА, автор 15 научных работ, область научных интересов - анализ финансово-экономического состояния предприятий, управление финансами авиапредприятий, финансовое управление предприятием, бюджетирование.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.