CC BY
153
74
Экономические науки
УДК 338.242
МЕТОДИЧЕСКИЙ АСПЕКТ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Коков Х.Р., магистрант,
заведующий кафедрой физического воспитания,
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В.М. Кокова», г. Нальчик E-mail: [email protected]
Оценивается методика исследования финансового состояния организаций с точки зрения различных подходов. Среди главных составляющих выделены четыре типа устойчивости финансового состояния. Ключевые слова:устойчивость, эффективность, ресурс, финансовое состояние, экспресс-анализ.
METHODICAL ASPECT OF THE ANALYSIS
OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE ORGANIZATION
Kokov H.R., undergraduate,
head of the department of physical training,
FSBEI HE "Kabardino-Balkarian state agrarian university named after V.M. Kokov", city of Nalchik
The technique of research of a financial condition of the organizations from the point of view of various approaches is estimated. Are distinguished from the main components four types of stability of a financial state. Key words: stability, efficiency, resource, financial state, express analysis.
Одним из главных условий успешного управления деятельностью организаций является анализ ее финансового состояния, т. к. результаты в любой сфере хозяйствования зависят от наличия и эффективности использования имеющихся ресурсов, в частности, и финансовых. Финансовое состояние как экономическая категория отражает структуру собственного и заемного капитала, а также его размещение между различными видами имущества и эффективность их использования.
Анализ финансового состояния позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего развития.
При исследовании структуры стоимости имущества можно определить степень рациональности распределения средств между различными статьями активов организации. Структура средств и источников формирования имущества, таких как собственный и заемный капитал, позволяет определить соотношение между ними, опреде-
ляет возможность капитализации прибыли и уровень финансовой независимости.
Среди важнейших составляющих финансового состояния организации выступает его устойчивость, где выделено четыре ее типа: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев рекомендуют определенную, только ей присущую систему показателей, в состав которой не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества [3].
Таким образом, анализ может использоваться не только как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии предприятия, а также для оценки изменений данного уровня под воздействием технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ служит важнейшим сред-
Таблица 1
Коэффициенты финансовой устойчивости и их характеристики
Показатели Ус .об . Рек. крит/ Формула расчета Характеристика
Коэффициент автономии Ка >0,5 Ка = Ис/В, где: Ис - собственные средства; В - валюта баланса Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с <0,7 Кз/с = № + Кт/Ис, где: Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы); fä - краткосрочные займы Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко 0,1 Ко = Ес/ОА, где: Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности Км 0,2-0,5 Км = Ес/Ис, где: Ес - наличие собственных основных средств; Ис - собственные средства Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент прогноза банкротства Кп/б <0,5 Кп/б = ОА-М/В, где: В - валюта баланса; ОА - оборотные активы; fä - краткосрочные займы Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов Км/и Км/и = ОА/F, где: ОА - оборотные активы; F- внеоборотные активы Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
Коэффициент имущества производственного назначения Кипн 0,5 Кипн = F + Z/В, где: F- внеоборотные активы; Z - общая сумма запасов, В - валюта баланса Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия
76
Х.Р. КОКОВ
ством выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния предприятия в процессе управления им.
Наряду с этим, анализ выступает инструментом для разработки управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия, способом построения прогнозного баланса, а также используется для оценки профессионального мастерства и деловых качеств руководителей предприятия, финансовых служб и специалистов.
Содержание анализа постоянно изменяется и совершенствуется под воздействием рыночной экономики, либерализации внешнеэкономических связей, усиления влияния факторов риска и неопределенности на результаты хозяйственной деятельности.
Г.В. Савицкая [2] отмечает, что «финансовое состояние предприятия - экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени».
Разные авторы предлагают разные методики оценки финансового состояния. Детализация процедурной стороны методики, как было упомянуто выше, зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
- экспресс-анализ финансового состояния,
- детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о
целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике [1]. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. Детализированный анализ финансового состояния деятельности предполагает более подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализ.
При этом степень детализации зависит от желания исследователя. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [1]:
- предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования;
- оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования;
Таблица 2
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
Направление анализа Показатели
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного положения 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового положения. 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий). 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности. 1. Убытки. 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. 4. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности. 1. Прибыль. 2. Рентабельность общая. 3. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности. 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала. 1. Рентабельность авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала.
- оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Таким образом, в условиях жесткой конкуренции, повышаются роль и значение анализа финан-
сового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками и кредиторами.
ЛИТЕРАТУРА
1. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: М.: Проспект, 2012. - 457 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2012. - 953 с.
3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организациях. М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.
