CC BY
892
Банковский менеджмент
методические подходы к анализу и оценке собственного капитала банка внешними пользователями
И.О. СОРОКИНА, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» Волжский университет им. В. Н. Татищева, г. Тольятти
Текущий банковский кризис ликвидности и межбанковского доверия, разразившийся осенью 2008 г., показал, что крупнейшие банки России, ранее выполнявшие все требования отечественного регулятора, терпят поражение на рынке и продают себя лишь с тем, чтобы сохранить свои активы и возможности получения доходов.
Основной проблемой банков в настоящее время является недостаточность их собственного капитала, не дающая возможности проводить активные операции. Поэтому можно сказать, что банки нуждаются сегодня в дополнительном притоке именно собственного капитала в виде субординированных кредитов, средств собственников или новых акционеров.
В связи с этим представляется, что собственный капитал играет ведущую роль в деятельности банка, и лишь поэтому анализ собственного капитала является первоочередным в оценке работы банка. Такая его роль обусловливается тем, что его объем определяет величину, состав и структуру активов, а следовательно, доходов банка.
Основные задачи анализа собственного капитала сводятся к следующему:
— оценка состояния собственного капитала;
— выявление тенденций изменения структуры собственного капитала для оценки качества его управления;
— оценка чистого собственного капитала (капи-тала-нетто);
— определение резервов роста собственного капитала.
Разберем основные этапы анализа состава и структуры собственного капитала, а также его достаточности.
Собственный капитал является составной частью пассивов банка и занимает, как правило, не более 10 — 15 % валюты баланса. Столь невысокая доля собственного капитала в пассивах объясняется в первую очередь природой банка как финансового посредника. Основная функция финансового посредника состоит в перераспределении капитала среди субъектов экономики через аккумулирование денежных ресурсов, с одной стороны, и их размещение, с другой. Только поэтому сосредоточение значительной доли собственного капитала в валюте баланса будет противоречить роли банка в экономической среде.
Собственный капитал банка представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обеспечивающих экономическую самостоятельность, стабильность и устойчивую работу банка. В соответствии с требованиями регулятора собственный капитал — это расчетная величина, которая включает те статьи собственных и привлеченных средств, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции собственного капитала. В России его величина определяется в соответствии с положением Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» № 215-П1.
Положение № 215-П начинается с утверждения о том, что величина собственного капитала банка
1 Для российских коммерческих банков данный расчет является обязательным отчетом по форме 0409134, утвержденной Указанием ЦБ РФ от 16.01.2004 № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и предоставления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации», предоставляемым коммерческими банками в Банк России ежемесячно.
определяется как сумма основного и дополнительного капитала. Деление собственного капитала на основной и дополнительный элементы основано на способности этих элементов покрывать возможные убытки банка, т. е., иными словами, выполнять защитную функцию [2]2. Каждый из источников имеет различную способность «защищать», в связи с этим их классификация осуществлена таким образом.
К источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков.
1. Уставный капитал. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у банка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недостаточно.
Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для акционерных банков он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных учредителями коммерческого банка, а для банков в форме обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью — из номинальной стоимости долей его учредителей.
Уставный капитал кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества включается в расчет основного капитала на основании данных балансового счета 10207.
Уставный капитал кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью включается в расчет основного капитала на основании данных балансового счета 10208.
2. Эмиссионный доход (добавочный капитал банка) — это капитал, источником формирования которого служит продажа акций по стоимости, превышающей номинал. Понятие «добавочный капитал» возникло от словосочетания «добавить к уставному капиталу». Эмиссионный доход — это положительная разница между номиналом акции и ценой ее реализации и есть уставный капитал. Появление в бухгалтерском учете отдельного счета
2 А. М. Косой называет эту функцию резервной, которая выражается в формировании банковских резервов для покрытия убытков.
добавочного капитала обусловлено следующим. Величина уставного капитала (сумма номиналов акций) является величиной заранее и жестко оговоренной в Уставе банка, и изменить ее без дополнительных процедур не представляется возможным. В связи с этим дополнительно полученные средства (величина, превышающая номинал акции) учитываются на отдельном счете — счете эмиссионного дохода, который, по сути, является уставным капиталом.
Эмиссионный доход кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью включается в расчет основного капитала на основании данных балансового счета 10602.
3. Резервный капитал (фонд) формируется коммерческим банком в обязательном порядке, если банк действует в форме акционерного общества. Минимальный размер этого фонда определяется уставом банка, но он не может составлять менее 15 % величины его уставного капитала.
Отчисления в резервный фонд производятся от прибыли отчетного года, остающейся в распоряжении банка после уплаты налогов и других обязательных платежей, т. е. от чистой прибыли. Если в положениях банка о порядке формирования и использования фондов предусматривается перераспределение средств между различными фондами, сформированными за счет чистой прибыли, то на формирование резервного фонда могут направляться неиспользованные по состоянию на начало текущего года остатки средств фондов, сформированных за счет чистой прибыли предшествующих лет.
Средства резервного фонда используются на 1) покрытие убытков банка по итогам отчетного года; 2) увеличение уставного капитала путем капитализации (только та часть, которая превышает минимальный размер резервного фонда).
В текущем году банк имеет право расходовать ту часть резервного капитала, которая была создана за счет прибыли предшествующих лет.
Резервный фонд включается в состав источников основного капитала на основании данных балансового счета 107.
4. Прибыль банка. В собственный капитал банка включаются прибыль предшествующих лет и часть прибыли, полученная банком в отчетном периоде.
Прибыль предшествующих лет, включаемая в расчет основного капитала, определяется как положительный результат от уменьшения остатков
22
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
(части остатков), числящихся на балансовых счетах 10801, 70302, 70701 — 70705, 70801, на сумму остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10901, 70402, 70706 — 70710, 70802, 70502.
Прибыль текущего года, включаемая в расчет основного капитала, определяется как положительный результат от уменьшения остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10603, 70601 — 70605, 61301, 61304, на сумму остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10605, 70501, 70606 — 70610, 50905, 61401, 61403
При оценке собственного основного капитала из его величины вычитают расходы банка. К таким расходам относят:
— нематериальные активы, за вычетом начисленной амортизации, а также вложения в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов. Уменьшающая сумму источников основного капитала величина нематериальных активов, а также вложений в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов определяется на основании данных балансовых счетов 60701, 60901, 60903;
— собственные акции, выкупленные банком у акционеров (перешедшие доли банку). Акции, указанные в настоящем подпункте, принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов 10501, 60323. Перешедшие к кредитной организации доли участников принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансового счета 10502;
— непокрытые убытки прошлых лет. Убытки предшествующих лет, уменьшающие основной капитал, определяются как положительный результат от уменьшения остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10901, 70402, 70706 — 70710, 70802, 70502, на величину остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10801, 70302, 70701 — 70705, 70801;
— убытки текущего года. Убыток текущего года, уменьшающий основной капитал, определяется как положительный результат от уменьшения суммы остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10605, 70501, 70606 — 70610, 50905, 61401, 61403, на величину остатков (части остатков), числящихся на балансовых счетах 10603, 70601 — 70605, 61301, 61304;
— вложения банка в акции (в доли участия). Указанные вложения кредитной организации в акции (доли) принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов 50605, 50618, (50621 — 50620), 50705, 50718, (50721 —
50720), 601А, 60201 — 60204, 47408. Вложения кредитной организации в акции (доли), отражаемые на балансовых счетах 50705, 50718, 601А, 60201 — 60204 принимаются в расчет основного капитала за минусом резервов на возможные потери;
— уставный капитал (его часть) и иные источники собственных средств (эмиссионный доход, прибыль, резервный фонд) (их часть), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами, участвующими в формировании источников собственных средств кредитной организации) использованы ненадлежащие активы3.
В состав дополнительного капитала включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели.
1. Прирост стоимости имущества кредитной организации за счет переоценки в сумме, не превышающей величину переоценки исходя из уровня цен и дифференцированных индексов изменения стоимости основных фондов, установленных Госкомстатом России на основании данных годовых бухгалтерских отчетов, подтвержденных аудиторской организацией.
Прирост стоимости имущества за счет переоценки включается в расчет дополнительного капитала на основании и в пределах остатка на балансовом счете 10601.
2. Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем).
Под субординированным кредитом понимается кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:
— если срок предоставления указанного кредита составляет не менее 5 лет;
— если договор кредита содержит положения о невозможности без согласования с Банком России его 1) досрочного возврата кредита, а также досрочной уплаты процентов за пользование; 2) досрочного расторжения договора кредита и (или) внесения изменений в указанный договор;
— если условия предоставления указанного кредита, включая процентную ставку и условия
3 Под ненадлежащими активами в целях настоящего Положения понимаются денежные средства и (или) иное имущество (далее — имущество), прямым или косвенным (через третьих лиц) источником которого явилось имущество, предоставленное самой кредитной организацией, и (или) имущество, предоставленное другими лицами, в случае, если кредитная организация прямо или косвенно (через третьих лиц) приняла на себя риски (опасность) понесения потерь, возникшие в связи с предоставлением указанного имущества.
ее пересмотра, в момент заключения договора (внесения изменений в договор) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов;
— если договор кредита содержит положение о том, что в случае банкротства кредитной организации требования по этому кредиту удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.
Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) включаются в состав источников дополнительного капитала на основании данных балансовых счетов 20313, 20314, 31309, 31409, 31509, 31609, 41107, 41207, 41307, 41407, 41507, 41607, 41707, 41807, 41907, 42007, 42107, 42207, 42507, 42807, 42907, 43007, 43107, 43207, 43307, 43407, 43507, 43607, 43707, 43807, 43907, 44007, 52006.
3. Прибыль текущего и прошлого периодов, не подтвержденные аудиторской компанией.
4. Часть резервного фонда сформированного за счет прибыли, не подтвержденной аудиторской компанией.
сумма источников дополнительного капитала уменьшается на те источники (часть источников) дополнительного капитала (уставный капитал, прибыль, резервный фонд, субординированный кредит), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами) использованы ненадлежащие активы.
Для получения реальной расчетной величины собственного капитала банка из суммы основного и дополнительного капитала вычитают:
— величину резерва на возможные потери по ссудам II — V категорий качества, недосозданного кредитной организацией по сравнению с требуемой величиной, определенной в соответствии с Положением Банка России № 254-П;
— величину резерва на возможные потери по активам, не относящимся к ссудной задолженности, а также внебалансовым операциям и срочным сделкам, недосозданного по сравнению с требуемой величиной, определенной в соответствии с Положением Банка России № 283-П;
— величину резерва под операции банков, расположенных на территории Российской Федерации, с резидентами офшорных зон, недосозданного по сравнению с требуемой величиной;
— просроченную дебиторскую задолженность длительностью свыше 30 календарных дней, учитываемую на балансовых счетах 474А (кроме счетов 47402, 47408, 47423, 47427), 603А (кроме счетов
60312, 60314, 60315, 60323, 60337, 60339, 60341, 60343), за минусом созданного в соответствии с внутренними документами кредитной организации резерва на возможные потери;
— величину превышения совокупной суммы кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим участникам (акционерам) и инсайдерам, над ее максимальным размером, предусмотренным федеральными законами и нормативными актами Банка России, за вычетом расчетного резерва под соответствующую часть ссуд, относящихся ко II — V категориям качества, а также расчетного резерва под соответствующую часть внебалансовых обязательств;
— превышающие сумму источников основного и дополнительного капитала вложения в сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств, стоимость основных средств (за вычетом начисленной амортизации и фактически израсходованных на строительство банком — застройщиком средств, поступивших от участников долевого строительства), стоимость материальных запасов (за исключением изданий).
Величина данного показателя определяется как разница между суммой дебетовых остатков на балансовых счетах 604 (исключая неденежные активы, внесенные в оплату размещаемых акций до регистрации отчета об итогах выпуска акций), 607(исключая вложения в нематериальные активы), 61002, 61008, 61009, 61011, за минусом остатков по счету 60601, а также части счетов 60311 и 60313 (в сумме фактически израсходованных на строительство кредитной организацией-застройщиком средств, поступивших от участников долевого строительства)
В целом соотношение основного и дополнительного капитала должно быть 50/50, однако положительным считается, когда основной капитал занимает превалирующую долю в структуре капитала.
Исходя из вышеперечисленных элементов собственного капитала, его расчет может быть оформлен с использованием, например, табл. 1.
Исследование данных, представленных в табл. 1, показало, что в динамике собственный капитал банка «Маяк» имеет положительный прирост, что позитивно характеризует его развитие. В частности, темпы прироста капитала во втором периоде составляют 7,7 %; в третьем периоде по отношению ко второму — 32,0 %. Превышение темпов прироста в третьем периоде связано с привлечением банком субординированного кредита, доля которого в собственном капитале составляет 21,2 %.
Таблица 1
Состав и структура собственного капитала банка зао «маяк»4
№ п/п элементы собственного капитала банка Период 1 Период 2 Период 3
тыс. руб Доля статьи в собств капитале, % тыс. руб Доля статьи в собств. капитале, % тыс. руб Доля статьи в собств. капитале, %
Основной капитал банка
1 Уставный капитал (счет 10207) 1500000 86,2 1500000 80,0 1500000 60,6
2 Резервный капитал (счет 107) 250 000 14,3 341 000 18,2 370 000 14,9
3 Эмиссионный доход (счет 10602) - - - - - -
4 Прибыль предшествующих лет 130 000 7,5 178 000 9,5 186 000 7,5
5 Прибыль текущего года - - - - 43 000 1,7
6 Всего основной капитал (1...5) 1880000 - 2019000 - 2099000 -
Статьи, уменьшающие основной капитал банка
7 Нематериальные активы 120 000 - 126 000 - 131 000 -
8 Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - -
9 Непокрытые убытки прошлых лет - - - - - -
10 Убытки текущего года - - - - - -
11 Вложения банка в доли участия 20 000 - 20 000 - 20 000 -
12 Всего статьи, уменьшающие основной капитал (7.11) 140 000 - 146 000 - 151 000 -
13 Итого основной капитал 1740000 99,9 1873000 99,9 1948000 78,7
Дополнительный капитал банка
14 Прирост стоимости имущества 670 0,03 850 0,04 920 0,04
15 Субординированный кредит - - - - 525 000 21,22
16 Прибыль текущего и прошлого периодов, не потдвержд. аудиторской компанией
17 Итого дополнительный капитал (14...16) 670 0,03 850 0,04 525 920 21,2
Итого собственный капитал стр. 13+стр. 17 1740670 100 1873850 100 2473920 100
Кроме того, анализ данных табл. 1 позволяет выявить основной источник формирования собственного капитала банка. В принятом для примера банке таким источником является основной капитал, который составляет 99 % (кроме третьего периода). Основной капитал банка составляет запас наиболее высокого качества, поэтому столь высокая его доля положительно характеризует структуру собственного капитала банка. В динамике объем основного капитала увеличиваются, а темпы прироста во втором периоде по отношению к первому составляют 7,6 %, в третьем — 4 %. В третьем периоде доля основного капитала снизилась до 78,7 %, что объясняется резким ростом объема дополнительного капитала банка за счет получения субординированного кредита.
В структуре основного капитала банка «Маяк» наибольшую долю занимает уставный капитал (УК). Для более подробного анализа уставного капитала следует использовать оценочные коэффициенты (табл. 2).
4 Банк, принятый для примера, является вымышленным.
Таблица 2
Комплексный анализ уставного капитала в динамике
№ Показатель Период
п/п 1 N
1 Оплаченный уставный капитал (УК)
2 УК на 1 руб. активных операций
3 УК на (1 руб. кредитных вложений за минусом резерва под возможные потери по ссудам)
4 УК на 1 руб. собственных средств
5 УК на 1 руб. привлеченных средств
6 Прибыль на 1 руб. уставного капитала
При анализе показателей данной таблицы следует обращать внимание на растущую динамику, так как уставный капитал является элементом резерва высшего качества, то рост его объема позволяет сделать вывод о надежности банка (касается показателей в строках 4, 5) и повышении доходности (показатели в строках 2, 3, 6). Следует отметить,
что увеличение доли уставного капитала в структуре собственного капитала (строка 4) свидетельствует об укреплении статуса коммерческого банка, а если темпы прироста являются высокими — об экспансивном характере развития банка.
Показатели, рассчитываемые в строках 2—3 характеризуют эффективность использования уставного капитала банка:
— коэффициент соотношения уставного капитала (УК) и величины активов банка (А) за период (строка 2): К = УК/А характеризует размер уставного капитала, приходящегося на рубль всех активов банка, и показывает уровень задействования уставного капитала в активных операциях банка. Может рассчитываться на конкретный период, а также как средняя величина за период (УКср/А);
— коэффициент соотношения уставного капитала и величины собственных средств банка (строка 4) показывает степень концентрации акционерного капитала в структуре собственного капитала банка. Минимальное рекомендуемое значение показателя К = 0,15; максимальное значение = 0,5;
сс
— коэффициент соотношения уставного капитала и привлеченных средств банка (строка 5): Кпс = УК/ПС характеризует размер уставного капитала, приходящегося на рубль всех привлеченных средств (ПС) банка, и показывает степень обеспечения (покрытия) привлеченных ресурсов уставным капиталом банка;
— коэффициент соотношения уставного капитала и чистых кредитных вложений банка5 (строка 3): Кв=УК/КВ-РВПС, где КВ — кредитные вложения банка, РВПС — резерв под возможные потери по ссудам. Этот коэффициент отражает размер уставного капитала, приходящегося на рубль всех кредитных вложений банка, и показывает обеспеченность кредитных вложений банка за счет такого источника, как уставный капитал банка;
— коэффициент рентабельности уставного капитала (строка 7), этот показатель также называют показателем эффективности использования уставного капитала: Рук = БП/УК, где БП — балансовая прибыль (чистая прибыль). Этот показатель предназначен для оценки нормы прибыли на уставный капитал и отражает эффективность использования средств собственников банка.
Нормативных значений по всем приведенным показателям как таковых не существует. Банк в большинстве случаев сам закладывает их при раз-
5 Под чистыми кредитными вложениями понимают объем кредитных вложений (КВ) за минусом резервов под возможные потери (РВПС).
работке политики по управлению своей ресурсной базой. Для большей объективности полученных результатов их можно сравнивать с аналогичными показателями других банков, работающих в одной отрасли, регионе.
Исследуя структуру основного капитала, следует учитывать, что банки, чья деятельность на рынке осуществляется недавно, имеют в своей структуре превалирующую долю средств из уставного фонда. Кроме банков данной категории, значительную долю уставного капитала имеют банки, чья деятельность не приносит таких объемов прибыли, которые бы позволяли оставлять ее на развитие самого банка. В частности, в банке «Маяк» доля прибыли в структуре собственного капитала в среднем не превышает 8 %, что является низким значением. Однако при этом резервный капитал, имеющий источником формирования прибыль, составляет в среднем около 16 %. В динамике объем резервного капитала увеличивается, и его размер составляет уже более 15 % от уставного капитала банка, т. е выше нормативного значения, установленного законодателем для банков, сформированных в форме акционерного общества.
Та группа банков, где значительный вес занимают резервный капитал, эмиссионный доход и прибыль, относятся к банкам устойчивого развития, имеющим грамотно разработанный стратегический план развития, где основной акцент ставится на собственные источники роста.
В структуре статей, уменьшающих величину основного капитала банка «Маяк», присутствует лишь одна — нематериальные активы. Данная статья уменьшает собственный капитал по той причине, что, как правило, реализовать нематериальные активы отдельно от банка не представляется возможным, что является препятствием для использования данных ресурсов в качестве источников погашения возможных убытков.
Анализируя дополнительный капитал банка можно сказать, что во всех периодах капитал увеличивается за счет переоценки имущества. Однако данная статья может иметь большие погрешности в сторону завышения стоимости имущества. Поэтому в Положении № 215-П Банк России уточнил, что переоценка, как статья, увеличивающая собственный капитал банка, принимается в сумме, не превышающей величину переоценки исходя из уровня цен и дифференцированных индексов изменения стоимости основных фондов, установленных Госкомстатом России. При этом регулятор ставит акцент на обязательном наличии у банка результатов проверки переоценки аудиторской компанией.
Практика показывает, что наилучшей является структура собственного капитала, в которой доля основного капитала составляет около 65 %, при этом прибыль занимает 35 — 40 %, чему соответствует выбранный для анализа банк.
После завершения анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать его долю в пассивах банка. Данный показатель позволяет определить, какая доля собственного капитала приходится на один рубль пассивов банка.
Данный показатель важен тем, что позволяет определить вес собственного капитала в пассивах банка и является обязательным дополнительным коэффициентом для получения объективной оценки значения собственного капитала для банка:
УД =—,
где УД — доля собственного капитала в пассивах;
СК — объем собственного капитала,
П — пассивы банка (валюта баланса банка).
Значимость данного показателя определяется тем, что далеко не всегда увеличение абсолютного значения собственного капитала позволяет достоверно судить о повышении надежности исследуемого банка. Часто банки наращивают привлеченные средства более высокими темпами, что снижает вес собственного капитала в пассивах. Чем выше значение коэффициента Дск, тем надежнее и устойчивее работает банк. Минимальное значение Дск = 0,1 (10 %).
В процессе анализа могут быть получены следующие выводы:
1. Доля собственного капитала в валюте баланса растет. Причины данного увеличения могут быть различны; в зависимости от этого и комментарии по результатам анализа тоже различны. В случае если рост обусловлен увеличением объема собственного капитала более высокими темпами, чем валюты баланса, то данное обстоятельство свидетельствует о повышении финансовой устойчивости банка, т. е. банк увеличивает объемы привлеченных средств, но на базе заблаговременного увеличения собственного капитала. Если же рост доли обусловлен снижением объема валюты баланса, то комментарии в данном случае будут носить негативный оттенок, так как снижение объемов привлеченных средств происходят в результате оттока ресурсов из банка, что в краткосрочной перспективе приведет к потере ликвидности.
2. Доля собственного капитала снижается. Вне зависимости от причины выявленное обстоятельство деятельности банка является отрицательным
и требует своего решения в краткосрочном периоде.
При определении величины собственного капитала в абсолютном выражении трудно судить о том, достаточно ли этой величины для выполнения банком своей защитной функции. Для получения такой оценки используют показатель достаточности собственного капитала. Понятие достаточности аккумулирует в себе такие его качества, как надежность, устойчивость, способность противодействовать неблагоприятным для него факторам, поглощать ущерб от убытков.
Достаточность капитала, как в международной, так и в отечественной банковской практике и теории трактуется неоднозначно. Зарубежные авторы определяют достаточность капитала как его способность компенсировать потери и предупреждать банкротства. Большинство же отечественных ученых считают, что достаточность отражает устойчивость банка, его надежность, степень его подверженности рискам, позволяет дать общую оценку банку. В целом же, показатель достаточности обусловливает зависимость между величиной капитала и подверженность банка риску.
В основу расчета показателя, характеризующего степень достаточности капитала, положен принцип взвешивания активов банка на риск: К Capital к Capital risk'
где Кк — коэффициент Кука;
Capital — величина собственного капитала банка;
Capital risk — величина суммарных активов, взвешенных с учетом риска.
Расчетная формула достаточности капитала (норматив Н1) указана Банком России в Инструкции № 110-И «Об обязательных нормативах банка».
H1 = -
К
•100%,
SUM Щ (Ai - Рк) + код 8930 + код 8957 + +КРВ + КРС - код 8992 + РР
где К — собственный капитал банка;
Кр{ — коэффициент риска i-го актива; А— i-й актив банка;
Рк1 — величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-го актива;
КРВ—величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера;
КРС—величина кредитного риска по срочным сделкам;
РР — величина рыночного риска;
код 8930 — требования банка к контрагенту по обратной срочной части сделок, возникшие в результате приобретения финактивов с одновременным принятием обязательств по обратной продаже;
код 8957 — требования, к связанным с банком лицам; код 8992 — резервы по срочным сделкам, созданные в соответствии с требованиями положения № 254-П.
Указанная выше формула позволяет рассчитать норматив достаточности лишь при наличии обширной информационной базы, представляющей, в большинстве случаев, банковскую тайну. Поэтому для аутсайдеров существует проблема оценки достаточности капитала по причине отсутствия информации. Для решения данной проблемы можно использовать уже рассчитанный показатель достаточности капитала, представленный конкретным банком в открытом доступ на своем сайте, однако эти данные, как правило, представлены в режиме «off line» (т. е за прошлые периоды), а следовательно, не отражают настоящего состояния банка.
Для получения оценки в настоящем периоде аутсайдерам можно использовать приближенный показатель достаточности капитала, рассчитываемый как:
СК
ПДК =--100,
АР
где ПДК — приближенный показатель достаточности капитала,
СК — собственный капитал банка;
АР - активы работающие.
Показатель ПДК показывает, какая доля собственного капитала приходится на один рубль работающих активов или насколько работающие активы покрыты собственным капиталом банка.
Особенностью данной формулы является то, что для получения представления о надежности банка можно использовать не конкретные статьи активов, взвешенные на определенный риск, а совокупные работающие активы6.
Автор статьи исходит из того, что любой работающий актив, по существу, представляет для банка риск в той или иной степени. Поэтому для получения предварительной оценки на этапе при-
6 К работающим активам следует отнести активы, размещенные банком с целью получения дохода. Работающие активы учитываются банком на следующих счетах формы №101: 30110, 30114, 30118, 30119, 30213, 30402, 30404, 30406, 320 - 323, 441, 442, 444 - 453, 545, 455, 456, 457, 460 - 473, 501 - 503, 506 - 509, 512 - 519. При расчете суммы работающих активов счета резервов (пассивные счета) в расчет не принимаются.
нятия решения о сотрудничестве с тем или иным банком можно соотнести собственный капитал с совокупными работающими активами.
Полученный результат будет ниже показателя, рассчитанного по формуле Банка России по той причине, что в знаменателе формулы находятся все работающие активы банка, а не отдельные статьи, жестко определенные регулятором. В процессе оценки следует исходить из того, что если полученный показатель ПДК находится в пределах 10 — 11 %, то Н1 обязательно будет в пределах нормы. В том же случае, если показатель ПДК ниже 10 % аутсайдеру следует более тщательно подходить к анализу в процессе принятия решения о сотрудничестве, особенно, если оно состоит в передаче средств на хранение в данный банк.
Аутсайдер должен в первую очередь исходить из того, что чем выше доля рискованных активов в балансе банка, тем большим должен быть его собственный капитал.
При анализе достаточности собственного капитала следует рассчитать коэффициент надежности (КН):
Основной капитал КН =--100.
АР
Важность данного показателя состоит в том, что запасом наиболее высокого качества является именно основной капитал, который должен составлять более половины собственного капитала банка. Поэтому позитивно будет характеризоваться тот банк, у которого КН составляет 6 и более процентов.
В деятельности банка собственный капитал является значимым источником ресурсов, однако не вся его величина может быть использована в обороте банка как работающий ресурс. В связи с этим при анализе собственных средств необходимо различать собственные средства — брутто и собственные средства — нетто.
Собственный капитал — нетто (СКнетт) рассматривается в качестве собственных средств, которые могут использоваться как ресурс кредитования и ресурс для проведения других активных операций, приносящих доход банку. Понятие собственный капитал — брутто (СК< ) шире, так
1 ^ брутта * '
как включают в себя средства-нетто и иммобилизованные (отвлеченные) собственные средства.
Расчет собственного капитала — нетто осуществляется по формуле:
ск„еп,п,0=скбруп,п,0 ~ Иммобилизовнные ресурсы.
Чем выше величина СКнетто, тем более эффективно работает банк, используя собственные
ресурсы для получения дохода. Для обеспечения устойчивости банка к колебаниям рынка можно рекомендовать банкам поддерживать СК в
* ^ ^^ г нетто
объеме акционерного капитала. Однако в результате расчета собственный капитал — нетто может быть отрицательной величиной. Это означает, что на покрытие собственных затрат банка направляются привлеченные средства, что отрицательно характеризует развитие банка. В данном случае можно сделать вывод, что банк «проел» себя и начал использовать денежные ресурсы клиентов.
К иммобилизованным средствам относят денежные средства, отвлеченные от оборота, приносящего банку реальный доход.
— капитализированные активы (КА) — стоимость основных и оборотных средств за минусом износа (амортизации) (604 минус 606; 607; 610);
— финансовые инвестиции — паи и долгосрочные вложения в другие организации прямые: 601 (кроме 60105), 602 (кроме 60206).
Сумма иммобилизованных средств выступает как отрицательный фактор банковской деятельности, и чем она больше, тем ниже уровень доходности банковских операций. Увеличение объема иммобилизованных ресурсов ведет к сужению всей ресурсной базы банка, что влечет за собой повышение затрат на ее пополнение.
Для оценки качества собственных средств следует определить коэффициент иммобилизации (Ким), который показывает, какая доля иммобилизованных активов приходится на один рубль собственного капитала банка:
ИмР
К =-
СК '
брутто
где ИмР — иммобилизованные ресурсы, СК' —
^ г- 1 г- 1 брутто
собственный капитал брутто.
Считается, что банк можно отнести к разряду финансово-устойчивого, если Ким составляет не более 0,5 (или 50 %). Это объясняется тем, что оставшаяся часть собственного капитала, вложенного в активные операции, может приносить банку доход.
Не менее важным качественным показателем, оценивающим уровень управления собственным капиталом со стороны менеджеров банка, является показатель добавленной стоимости собственного капитала (ДС):
(
ДС =
Доходы банка Расходы банка
Л
СК.
брутто
ПК
СК,
где ПК — привлеченный капитал банка.
Экономическое содержание показателя ДС состоит в расчете разницы между доходами, приходящимися на собственный капитал и расходами, понесенными банком на привлечение ресурсов, которая обеспечивает компенсацию риска вложений для собственника. Когда разность, рассчитанная по формуле, имеет отрицательный результат, то делается вывод, что управление собственным капиталом осуществляется неэффективно, так как не добавляет банку никакой экономической ценности. В том случае, если разность равна нулю, то и ценность, приносимая банку также равна нулю, следовательно, можно сказать, что минимальное допустимое значение ДС равно нулю.
Увеличение размера собственного капитала необходимо банку для обеспечения своего постоянного развития, расширения масштабов деятельности и круга проводимых операций.
Капитал банка может пополняться из двух источников — за счет внутренних (накопление прибыли) и за счет внешних (дополнительная эмиссия акций).
Из практики деятельности банков известно, что более предпочтительным является первый способ органического развития (за счет накопления прибыли), так как он лишен таких недостатков, как возможная потеря контроля за управлением банка. Однако к недостаткам данного способа можно отнести: потери капитала в процессе налогообложения, подверженность значительному изменению процентных ставок и условий функционирования банка в целом.
Второй способ всегда сопряжен с наличием значительного объема трансакционных издержек, связанных с оформлением разрешения на эмиссию акций, проспекта эмиссии, проведением переговоров и т. д.
Для того чтобы оценить, в какой мере внутренние источники способствуют росту капитала банка, необходимо проведение анализа уровня внутреннего капиталообразования (Ко).
Ко = ПНК • Кнак = МП • ИА • МК °Кнак,
где ПНК — прибыль, деленная на капитал;
МП — маржа прибыли (отношение чистой прибыли к валовому доходу);
ИА — использование активов (отношение валового дохода к совокупным активам);
МК — мультипликатор капитала (отношение совокупных активов к капиталу);
Кнак — коэффициент накопления прибыли (доля удерживаемой от распределения прибыли,
Кнак = 1 - К^ где Кдив - коэффициент выплат ди-
Таблица 3
Положительные и отрицательные стороны органического роста и интеграции как стратегии развития банка
Стратегия развития Преимущества Недостатки
Органический рост — меньшая степень риска при расширении бизнеса; — основа — знания, опыт и ресурсы, уже накопленные внутри банка; — более дешевый способ развития по сравнению с ростом за счет интеграции банков — более высокие временные затраты (требуется время на аккумулирование достаточного объема прибыли); — представляет ограниченные возможности при диверсификации бизнеса в новые перспективные сферы деятельности ввиду отсутствия необходимых знаний и опыта внутри банка; — дополнительные финансовые затраты на обучение персонала, формирование инфраструктуры растущего банка;
Рост за счет интеграции — быстрое приобретение стратегически важных активов; — возможность ослабить конкуренцию при интеграции однородных банков; — достижение синергетического эффекта за счет снижения издержек вследствие экономии на масштабе; — выход на новые географические рынки; — быстрый захват доли рынка; — возможность приобрести недооцененные активы; — увеличение экономического потенциала в результате централизации капиталов; — снижение рисков за счет диверсификации — рост связан со значительными финансовыми затратами; — высокий риск в случае неверной оценки банка и ситуации; — возможность несовместимости культур двух банков, особенно при трансграничных поглощениях
видендов, равный текущим дивидендам, деленным на текущую чистую прибыль).
Рост каждой из составляющих приведенной формулы ведет к повышению эффективности управления собственным капиталом банка в целом. Это может происходить за счет увеличения чистой прибыли (каждого из коэффициентов формулы). В случае, если объем распределяемой прибыли увеличивается (высокий уровень дивидендов), то это снижает темпы роста прибыли банка, сдерживает увеличение объема активов, приносящих доход, повышает риск банкротства банка. В то же время снижение объемов распределения прибыли среди акционеров может привести к снижению курсовой рыночной стоимости акций, что приведет к снижению стоимости банка. Оптимальной дивидендной политикой банка, сохраняющей акционеров и привлекающей новых, является та, при которой доходность акционерного капитала как минимум будет равна доходности других инвестиций с аналогичной степенью риска.
Кроме вышеперечисленных методов увеличения собственного капитала в настоящее время активно используется метод интеграции банков через слияния или поглощения.
Осуществление объединительных процессов на различных уровнях экономики объясняется в
первую очередь тем, что в определенный период своего развития банк осознает, что дальнейший рост за счет собственных источников7 не представляется возможным, при том, что этот рост необходим для удержания своих позиций на рынке, а следовательно, для продления жизненного цикла банка.
Настоящий период развития банковской системы России характеризуется тем, что большая доля банков уже достигла некоторых пределов органического роста, чем и объясняется активизация процессов интеграции в банковском секторе8.
Исследуя результаты деятельности банков, использующих стратегию органического роста и стратегии интегрирования ресурсов, мы пришли к тому, что обе эти стратегии развития имеют свои преимущества и недостатки, что отражено в табл. 3.
Несомненное преимущество стратегии роста за счет интеграции ресурсов банка по сравнению с органическим ростом (посредством накопления капитала) состоит в быстроте ее осуществления. Можно сказать, что интеграционные процессы яв-
7 Экономический рост хозяйствующих субъектов за счет генерируемой ими прибыли носит название органического роста.
8 По мнению Г. Динз, Ф. Крюгера, органический рост не является путем к успешному росту, поэтому интеграционные преобразования неизбежны, если компания собирается опередить конкурентов.
Таблица 4
Показатели, характеризующие собственный капитал банка
название показателя и его код Формула расчета показателя интерпретация показателя
Достаточность капитала по депозитам СК/Дс, где СК9 — собственный капитал, Дс — совокупные депозиты Показывает степень покрытия собственным капиталом средств клиентов банка. Оптимальное значение не менее 10 %
Коэффициент использования собственных средств СК/Сзад, Сзад — ссудная задолженность Показывает, насколько собственный капитал используется в работающих операциях
Коэффициент защищенности капитала Кз/СК, где Кз — защищенный капитал; Кз = Основные средства+Активные остатки капитальных вложений Показывает, насколько капитал банка защищен от инфляции за счет вложений в недвижимость
Излишек (недостаток) источников собственных средств СК/Иа, где Иа — иммобилизованные активы Оптимальное значение более 1, рост показателя в динамике свидетельствует о целенаправленной деятельности банка в сторону улучшения финансового положения
Коэффициент доли прибыли в капитале (СК—Уф) /СК, где Уф — уставный капитал Показывает, какая часть банковского капитала сформирована за счет прибыли
Коэффициент привлеченных вкладов населения СК/Вн, где Вн — вклады населения Характеризует уровень защищенности банковских вкладов собственным капиталом банка
Рентабельность собственного капитала (ROE) Пр/СК, где Пр — прибыль банка (принимается для расчета из ф. 102 «Отчет о прибылях и убытках») Показывает эффективность использования собственного капитала
ляются средством скорейшего достижения банком целей роста при экспансии как внутри страны, так и за ее пределами.
В заключение анализа собственного капитала следует рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его качество (табл 4).
Предложенные подходы к анализу собственного капитала в первую очередь решают проблемы оценки банка будущими клиентами, инвесторами, акционерами, контрагентами, желающими составить предварительное мнение о банке как об объекте будущего финансирования, кредитования или сотрудничества. Преимущество данного метода состоит в том, что для получения предварительной оценки пользователю нет необходимости искать подробную финансовую отчетность банка, что, как правило, представляет сложности, он может ограничиться лишь доступными для получения формами № 101 и 102. Естественно, для принятия решения о финансировании или сотрудничестве необходима более точная и подробная информация о банке, однако, использования пользователем данного метода будет достаточно для выбора нужного банка.
Литература
1. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов/ Л. Т. Гиляровская, С. Н. Паневина. СПб.: Питер, 2003. 240 с.
2. Косой А. М. Капитал коммерческого банка // Деньги и кредит. 1993. № 9. С. 33 - 44.
3. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. Методические разработки. М.:Маро-сейка, 2007. 224 с.
4. Щербакова Г. Н. Анализ банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам) / Галина Щербакова. М.: Вершина, 2006. 464 с.
5. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие / Ю. Г. Вешкин, Г. Л. Авагян. М.: Магистр, 2007. 350 с.
6. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб., доп.: Учеб. для вузов. М.: Логос, 2005.
9 В дальнейшем в таблице под переменной СК будет пониматься собственный капитал банка.
