CC BY
63
УДК 311.2
Т. Іванова, канд. екон. наук, ст. викл. (Феодосійська фінансово-економічна академія Київського університету ринкових відносин)
МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНЮВАННЯ ПОКАЗНИКІВ ЕФЕКТИВНОСТІ
ДІЯЛЬНОСТІ МАЛОГО БІЗНЕСУ
Розроблено методологічний підхід щодо нормування фінансових показників малих підприємств, який дозволяє забезпечити порівнянність показників фінансового стану та результатів діяльності малих підприємств, а також розробити методику розрахунку вертикальної інтегральної оцінки за окремими складовими фінансового стану та результатів діяльності малих підприємств.
Ключові слова: нормування фінансових показників, індикативні показники, ефективність діяльності малих підприємств. Разработан методологический подход к нормированию финансовых показателей малых предприятий, который позволяет обеспечить сопоставимость показателей финансового состояния и результатов деятельности малых предприятий, а также разработать методику расчета вертикальной интегральной оценки по отдельным составляющим финансового состояния и резульатов деятельности малых предприятий.
Ключевые слова: нормирование финансовых показателей, индикативные показатели, эффективность деятельности малых предприятий.
The methodological approach to the measurement of financial indicators of small-scale enterprises has been developed. It enables to secure the comparability of financial condition indicators and the results of small-scale enterprise activities, and also to develop the methods of vertical integral estimate calculation at separate aspects of financial condition and the results of small-scale enterprise activities.
Keywords: measurement of financial indicators, indicative characteristics, effectiveness of small-scale enterprise activities.
прийомами аналізу фінансового стану є горизонтальний та вертикальний аналіз балансу, визначення показників структури та динаміки. Як правило, фінансовий стан малих підприємств оцінюється на основі системи показників, які характеризують платоспроможність та ліквідність підприємств, ефективність діяльності оцінюється за індикаторами ділової активності та ефективності витрат і капіталу.
Нами пропонується система показників щодо оцінювання фінансового стану та ефективності діяльності малих підприємств, яка складається з 20 показників, розподілених по 4-х групах:
• група 1 - показники платоспроможності;
• група 2 - показники ліквідності;
• група 3 - показники ділової активності;
• група 4 - показники ефективності витрат і капіталу.
Серед показників, включених до системи - майже
всі показники-стимулятори, і лише один показник - коефіцієнт фінансової залежності є дестимулятором.
Слід зазначити, що аналіз існуючих методологічних підходів до оцінювання фінансового стану та розвитку малих підприємств показав, що серед науковців не існує єдиного бачення щодо того, які саме показники мають бути включені в аналіз [1]. Тому, запропонована система показників включає найбільш індикативні характеристики підприємств (табл. 1)
Постановка проблеми. Одне з центральних місць серед сукупності проблем, що виникають перед фінансовим управлінням підприємства в ринковій економіці, займає проблема ефективності. Особливо це стосується показників ефективності діяльності малих підприємств. Для оцінки її рівня використовують багато різних показників - індикаторів.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Окремі методологічні та організаційні питання оцінювання ефективності діяльності підприємств розкрито в наукових працях О. Васєчко, О. Гончар, О. Образцової, Ю. Цал-Цалко, М. Огай.
Невирішених раніше частини загальної проблеми. Проведений аналіз існуючих методологічних підходів щодо оцінювання фінансового стану та ефективності діяльності малих підприємств, з урахування проблеми порівнянності показників, які вимірюються за різними шкалами.
Метою дослідження є розробка методологічного підходу щодо нормування фінансових показників малих підприємств, який дозволить забезпечити порівнянність показників фінансового стану та результатів діяльності малих підприємств за регіонами та видами економічної діяльності.
Виклад основного матеріалу дослідження. Аналіз наукових праць та існуючих підходів щодо оцінювання фінансового стану та ефективності діяльності малих підприємств показав, що найбільш поширеними
Таблиця 1. Система показників оцінювання фінансового стану підприємств малого бізнесу
Групи Умовні позначення Назва показників
група 1 показники платоспроможності К1 Коефіцієнт автономії
К2 Коефіцієнт фінансової залежності
К3 Фінансове співвідношення
К4 Коефіцієнт маневреності власного капіталу
К5 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами
К6 Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами
група 2 показники ліквідності К7 Коефіцієнт абсолютної ліквідності
К8 Коефіцієнт швидкої ліквідності
К9 Коефіцієнт загальної ліквідності
К10 Коефіцієнт співвідношеннядебіторської та кредиторської заборгованостей
група 3 показники ділової активності К11 Коефіцієнт оборотності активів
К12 Коефіцієнт оборотності оборотних активів
К13 Коефіцієнт оборотності поточної дебіторської заборгованості
К14 Коефіцієнт віддачі власного капіталу
К15 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
група 4 показники ефективності витрат і капіталу К16 Коефіцієнт рентабельності (збитковості) виробничих витрат
К17 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) витрат господарської діяльності
К18 Коефіцієнт рентабельності (збитковості) продажу
К19 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) сукупного капіталу
К20 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) власного капіталу
Джерело: Складено автором за даними [1; 3]
© Іванова Т., 2013
ВІСНИК Київського національного університету імені Тараса Шевченка
Враховуючи специфіку розрахунку показників ефективності діяльності малих підприємств, більшість з них мають різні шкали вимірювання, що обмежує можливості у побудові інтегральних оцінок, а отже унеможливлює порівняння ефективності діяльності малих підприємств, зокрема за територіями та за видами економічної діяльності.
Нами пропонується використовувати методологічний підхід до нормування значень показників за окремими вимірами фінансового стану та економічної акти-
вності. Суть підходу полягає у переході від різноманітних шкал вимірювання показників, до єдиної нормованої шкали, за якою показникам присвоюється значення від 0 до 1. При цьому, за новою шкалою переходу показникам присвоюється три значення: 0; 0,5; 1,0 [2].
Шкали вимірювання показників, до яких було застосовано порядок нормування описана зокрема [3]. В таблиці 2 наведено порядок нормування показників, якими вимірюється платоспроможність малих підприємств.
Таблиця 2. Нормування значень індикативних показників на прикладі оцінки платоспроможності малих підприємств
Умовні позначення Показники Норма Порядок нормування
К1 Коефіцієнт автономії >=0,5 К1<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К1<0,5 ^ "0,5"; К1>=0,5 ^ "1,0".
К2 Коефіцієнт фінансової залежності <0,5 К2>1,0 ^ "0,0", 0,5<=К2<=1,0 ^ "0,5"; 0,0<=К2<0,5 ^ "1,0".
К3 Фінансове співвідношення >=1,0 К3<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К3<1,0 ^ "0,5"; К3>=1,0 ^ "1,0".
К4 Коефіцієнт маневреності власного капіталу >0,5 К4<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К4<=0,5 ^ "0,5"; К4>0,5 ^ "1,0".
К5 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами >=0,1 К5<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К5< 0,1 ^ "0,5"; К5>=0,1 ^ "1,0".
К6 Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами >=0,5 К6<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К6<0,5 ^ "0,5"; К6>=0,5 ^ "1,0".
Джерело: Складено автором за даними [1; 3]
Група показників, що характеризує платоспроможність малих підприємств налічує шість показників, на основі яких оцінюється рівень автономії, фінансової залежності, маневреності власного капіталу а також забезпеченість підприємств власними оборотними коштами.
Таким чином, запропонований підхід дозволяє вимірювати індикативні показники за єдиною шкалою від 0,0 до 1,0, що забезпечує їх порівнянність та дозволяє роз-
раховувати узагальнюючі оцінки за окремими вимірами фінансового стану та економічної діяльності.
Аналогічний підхід було застосовано для визначення коефіцієнту ліквідності, що вимірюється за чотирма показниками, які визначають абсолютну, швидку, загальну ліквідності та рівень співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості підприємств (табл. 3):
Таблиця 3. Нормування значень індикативних показників на прикладі оцінки ліквідності малих підприємств
Умовні позначення Показники Норма Порядок нормування
К7 Коефіцієнт абсолютної ліквідності >=0,2 К 0, К 0 < К Р 7Р 0 ,5 , І , . ,; 5"
К8 Коефіцієнт швидкої ліквідності >=0,7 К8<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К8<1,0 ^ "0,5"; К8>=1,0 ^ "1,0".
К9 Коефіцієнт загальної ліквідності >=1,5 К9<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К9<1,0 ^ "0,5"; К9>=1,0 ^ "1,0".
К10 Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості >=0,5 К10<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К10<=0,5 ^ "0,5"; К10>0,5 ^ "1,0".
Джерело: Складено автором за даними [1; 3]
Група показників, що визначають рівень ділової активності малих підприємств, вимірюється п'ятьма показниками оборотності: активів, оборотних активів, поточ-
ної дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, а також віддачі власного капіталу. Їх порядок нормування наведено в табл. 4.
Таблиця 4. Нормування значень індикативних показників на прикладі оцінки ділової активності малих підприємств
Умовні позначення Показники Норма Порядок нормування
К11 Коефіцієнт оборотності активів >=1,0 К11<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К11<1,0 ^ "0,5"; К11>=1,0 ^ "1,0".
К12 Коефіцієнт оборотності оборотних активів >=1,0 К12<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К12<1,0 ^ "0,5"; К12>=1,0 ^ "1,0".
Закінчення табл. 4
Умовні позначення Показники Норма Порядок нормування
К13 Коефіцієнт оборотності поточної дебіторської заборгованості >=1,0 К13<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К13<1,0 ^ "0,5"; К13>=1,0 ^ "1,0".
К14 Коефіцієнт віддачі власного капіталу >=1,0 К14<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К14<1,0 ^ "0,5"; К14>=1,0 ^ "1,0".
К15 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості >=1,0 К15<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К15<1,0 ^ "0,5"; К15>=1,0 ^ "1,0".
Джерело: Складено автором за даними [1; 3]
Коефіцієнт ефективності витрат і капіталу вимірюється п'ятьма показниками рентабельності (збитковості), зокрема: рентабельності виробничих запасів, витрат
господарської діяльності, продажу, сукупного та власного капіталу. Їх порядок нормування наведено в табл. 5.
Таблиця 5. Нормування значень індикативних показників на прикладі оцінки ефективності витрат і капіталу малих підприємств
Умовні позначення Показники Норма Порядок нормування
К16 Коефіцієнт рентабельності (збитковості) виробничих витрат >=0,5 К16<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К16<=0,5 ^ "0,5"; К16>0,5 ^ "1,0".
К17 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) витрат господарської діяльності >=0,5 К17<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К17<=0,5 ^ "0,5"; К17>0,5 ^ "1,0".
К18 Коефіцієнт рентабельності (збитковості) продажу >=0,5 К18<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К18<=0,5 ^ "0,5"; К18>0,5 ^ "1,0".
К19 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) сукупного капіталу >=0,5 К19<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К19<=0,5 ^ "0,5"; К19>0,5 ^ "1,0".
К20 Коефіцієнт загальної рентабельності (збитковості) власного капіталу >=0,5 К20<=0,0 ^ "0,0"; 0,0<К20<=0,5 ^ "0,5"; К20>0,5 ^ "1,0".
Джерело: Складено автором за даними [1; 3]
На основі узагальнюючих оцінок може бути визначений інтегральний коефіцієнт фінансового стану та ефективності діяльності підприємств (Ііп) як суму чотирьох складових - зважених узагальнюючих коефіцієнтів: коефіцієнту платоспроможності (Ір), коефіцієнту
ліквідності (11), коефіцієнту ділової активності (Іа ) та коефіцієнту ефективності витрат і капіталу (Іе ):
І„п = 0,3 • Ір + 0.2 • І, + 0.25 • Ід + 0.25 • Іе
При цьому, вагові коефіцієнти визначені як частка кількості показників, що вимірюють окремий коефіцієнт у сукупності всіх 20 показників, за якими оцінюється фінансовий стан та результативність діяльності малих підприємств.
Висновки з даного дослідження і перспективи подальших розвідок у даному напрямку. За результатами нормування значень індикативних показників фінансового стану малих підприємств для оцінювання за-
лежності рівня платоспроможності малих підприємств від показників ліквідності, ділової актиності та ефективності витрат та капіталу може бути використано метод коре-ляційно-регресійсного аналізу. Запропонований методологічний підхід до нормування та оцінювання ефективності діяльності малих підприємств дозволяє приймати обґрунтовані рішення з боку державних органів з метою підтримки та підвищення ефективності малого бізнесу.
1. Михайлов В.С. Удосконалення методичних рекомендацій та впровадження практичних розрахунків показників оцінки фінансового стану підприємств на регіональному та державному рівнях: науковий звіт / В.С. Михайлов. - К: НТК статистичних досліджень, 2005. - 254 с. 2. Огай М.Ю. Методологічні підходи до оцінювання показників робочої сили для малих сукупностей населення / М.Ю. Огай // Статистика України. - 2009. - № 4 - С. 24 - 29. 3. Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: навч.посібник [Текст] / Ю.С. Цал-Цалко. -2-ге вид., перероб. і доп. - Київ: ЦУЛ, 2002. - 360 с.
Надійшла до редколегії 12.11.12
