CC BY
96
РЕИТИНГ
лизинг
ПОШЕЛ В РОСТ
На фоне сокращения объёмов нового бизнеса (стоимости имущества) в 2014-2015 годах около 70% топ-менеджеров лизинговых компаний, опрошенных ЯАЕХ (Эксперт РА), ожидали дальнейшего сжатия лизингового рынка в 2016 году. Однако, вопреки пессимистичным ожиданиям, объём лизингового бизнеса по итогам прошлого года вырос на 36% и составил 742 млрд руб. (см. график 1). Восстановление лизингового рынка было связано как с активизацией лизинговыми компаниями региональных сделок, вследствие стабилизации экономики и снижения стоимости лизинга, так и с заключением лизингодателями крупных корпоративных сделок в IV квартале.
График 1. Рынок лизинга в 2016 году восстановился более чем на треть
770 783
700 600 500 400 300 200 100 0
680
742
111 т I
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0
-20% -40% -60%
2012
2013
2014
2015
2016
Объем нового бизнеса (стоимости имущества)
Темпы прироста объема нового бизнеса (стоимости имущества)
График 2. Оперативный лизинг показывает устойчивую тенденцию к росту
100%
40% 20% 0%
2013
2014 2015 2016 | Оперативный лизинг
Источник: ЯАЕХ (Эксперт РА), по результатам анкетирования ЛК
2011 2012 Финансовый лизинг
3% 5% 9%
10% 12% 15%
чР
о Ю о 00 ю
о«. о«. о«. ОК 00 00 ■
ПАВЕЛ ЖОЛОБОВ
ведущий аналитик по банковским рейтингам RAEX (Эксперт рА)
РУСЛАН коршунов
младший директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт рА)
Активизация розничного сегмента, а также реализация капиталоёмких сделок в IV квартале обеспечили рост лизингового бизнеса по итогам 2016 года на 36%. В 2017 году рынок лизинга, по прогнозу ЯАЕХ (Эксперт РА), продолжит расти и превысит рекордные 800 млрд
руб.
Лидирующие позиции по объёму нового бизнеса заняла компания ГТЛК, стоимость имущества переданного в лизинг которой в 2016 году составила 122,8 млрд руб., что в 1,5 раза больше показателя предшествующего года. Без учёта нового бизнеса ГТЛК объём лизингового рынка за 2016 год вырос бы на 25% вместо 36%. Прирост нового бизнеса «Сбербанк Лизинг» (+46,5%) позволил компании подняться с третьей позиции на вторую. ВТБ Лизинг по итогам 2016 года заняла третью позицию, годом ранее данная компания лидировала по объёму нового бизнеса (см. таблицу 1).
Примечательно, что около 57% объема нового бизнеса лидера рынка пришлось на операционный лизинг, что способствовало увеличению доли оперлизинга на рынке до 15%, против 12% годом ранее (см. график 2).
Прежде всего, сделки оперативного лизинга заключались в сегменте авиатехники, что связано с реализацией программы операционного лизинга Сухой Суперджет 100 (SSJ-100). Стоит отметить, что в отличие от финансового лизинга при передачи в оперативный лизинг авиатехники лизингодатели осуществляют больший контроль за сохранностью и состоянием предмета лизинга. «Операционный лизинг позволяет полностью контролировать всё, что связано с техническим состоянием самолёта, достаточно оперативно его изымать в случае каких-либо проблем. При этом сохраняется уверенность, что самолёт находится в летной годности, т.к. он обслуживался под контролем лизингодателя», — комментирует Владимир Добровольский, заместитель генерального директора «ГТЛК».
РЕГИОНАЛЬНАЯ РОЗНИЦА
В территориальном распределении нового бизнеса в 2016 году по сравнению с 2015 годом доля Москвы снизилась на 17 п. п., до 31%. Снижение концентрации на столице происходит, как правило, по мере восстановления лизингового рынка, что также отмечалось в 2010 году. Доли Санкт-Петербурга за 2016 год выросла на 7 до 14%, что отчасти обусловлено крупными сделками с ж/д техникой. В целом, за исключением столицы и Санкт-Петербурга доля других регионов на лизинговом рынке совокупно выросла с 45% до 55%.
Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте, который вырос на 33% (против сокращения на 13% годом ранее) и составил около 375
58 бизнес-журнал | апрель | #4 2017
млрд рублей за 2016 год. В результате, доля сегмента МСБ в объёме нового бизнеса за прошлый год составила около 51% (годом ранее 52%). Поддержку спросу на лизинг со стороны субъектов МСБ в 2016 году оказало повышение доступности лизинга, на фоне снижения стоимости банковского фондирования. В результате, розничные сегменты в 2016 году показали высокие темпы роста (см. график 3). Индекс «роз-ничности», рассчитываемый RAEX (Эксперт РА) как суммарная доля «розничных» сегментов, продолжает расти пятый год подряд и составил в 2016 году 45%, что также подтверждает увеличение доли сегмента МСБ на лизинговом рынке.
Крупнейшим розничным сегментом рынка по-прежнему является автолизинг (легковые и грузовые автомобили), доля которого составила 35% в структуре нового бизнеса. «Существенных изменений с точки зрения географического распределения сделок автолизинга мы не наблюдаем. Однако следует отметить, что в регионах растёт процент совершаемых сделок. В целом мы видим плавное увеличение доли бизнеса за пределами столицы», — отмечает Александр Михайлов, главный исполнительный директор «Европлан»
Таблица 1. Топ-20 лидеров лизингового рынка России по итогам 2016 года
Рейтинг кредитоспособности RAEX (Эксперт РА) на 01.03.2017
Объём нового бизнеса за 2016 год, млн руб.
КАПИТАЛОЕМКИМ РОСТ
Успехи 2016 года в части восстановления рынка были связаны с оживлением спроса на лизинг со стороны представителей МСБ: количество лизинговых сделок в 2016 году составило около 145 тыс. (+12% к 2015 году). Однако существенный прирост (более 30%) лизинговому бизнесу удалось показать, прежде всего, за счёт заключения крупных сделок в IV квартале 2016 года. Так, за период с января по сентябрь 2016 объём лизингового рынка составлял 680 млрд руб., а по итогам 2016 года новый бизнес вырос до 742 млрд руб. Таким обра-
1 4 «Государственная транспортная лизинговая компания» 122 753 157% 337 601
2 3 «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК) А++ 82 871,4 46% 375 081
3 1 «ВТБ Лизинг 76 658,4 -1% 380 416
4 5 «Европлан А++ 37 950,6 57% 44 716
5 2 «ВЭБ-лизинг» 33 570,6 -56% 524 660
6 6 «Сименс Финанс» 27 232,6 26% 34 810
7 7 «Балтийский лизинг» (ГК) 23 938,0 23% 32 813
8 16 «МКБ-лизинг» (ГК) А (II) 22 948,0 222% 32 578
К Л 9 - «Газпромбанк Лизинг» (ГК) 20 325,0 - 114 158
ния 10 - «Росагролизинг» 16 712,0 - 80 552
ов р 11 8 «ТрансФин-М» А+ (II) 18 849,4 0,4% 277 426
т нтке ма 12 65 «БИЗНЕС АЛЬЯНС» 15 294,8 3234% 29 741
13 14 «ЮниКредит Лизинг» А++ 14 542,6 99% 26 822
та та ь 14 10 «РЕСО-Лизинг» А+ (I) 14 514,1 26% 18 407
льзу ез 15 29 «Альфа Лизинг» (ГК) 11 736,3 342% 58 154
р о 16 11 «КАМАЗ-ЛИЗИНГ» (ГК) 9 630,9 -1% 9 843
АР), 17 19 «Элемент Лизинг» А+ (III) 9 580,5 120% 9 660
рт е 18 17 «СТОУН-ХХ1» (ГК) А (I) 8 395,6 32% 10 777
кс Э( X 19 18 «Система Лизинг 24» 7 919,4 37% 12 371
20 13 «РЕЙЛ1520» (ГК) А (I) 7 231,0 -9% 32 995
Текущий портфель на
01.01.2017, млн руб.
зом, на IV квартал пришлось около 39% лизингового бизнеса за 2016 год против 29% годом ранее. Как следствие, крупные сделки в конце 2016 года обусловили рост средней суммы лизинговой сделки в 2016 году с 6,7 млн руб. до 8,2 млн руб.
Наибольшие темпы прироста нового бизнеса в последнем квартале 2016 года показали сегменты крупных предметов
График 3. Динамика нового бизнеса розничных сегментов
-6,4% -20,9% -51,8% -23,6%
Легковые автомобили
Грузовой автотранспорт
Строительная и дорожно-строительная техника
Сельскохозяйственная техника и скот
181%
-50%
100%
0 50%
| 2015 год Щ 2016 год
Источник: RAEX (Эксперт РА), по результатам анкетирования ЛК
150%
График 4. IV квартал по объему сделок с водным транспортом, ж/д-и авиатехникой превысил I полугодие
1 полугодие 2016
| Легковые и грузовые автомобили
| Авиационный транспорт
| Железнодорожная техника
Суда(морские и речные)
| Строительная и дорожно-строительная техника
| Прочее оборудование
3 кв. 2016 4 кв. 2016 Источник: RAEX (Эксперт РА), по результатам анкетирования ЛК
РЕЙТИНГ
лизинга. Так, на последний квартал прошлого года пришлось около 73% годового объёма нового бизнеса с морскими и речными судами, что позволило сегменту водного транспорта увеличить долю в структуре нового бизнеса с 2% до 7%.
График 5. IV квартал стал ключевым в объемах лидеров рынка
«Государственная транспортная лизинговая компания»
«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК)
«ВТБ Лизинг»
«Европлан»
«ВЭБ-лизинг»
«Сименс Финанс»
«Балтийский лизинг» (ГК)
«МКБ-лизинг» (ГК)
«ТрансФин-М»
«ЮниКредит Лизинг»
82%
0% 20% 40%
80% 100%
График 6. Прогноз отраслевой динамики нового бизнеса на 2017 год.
Новый бизнес вырастет на 15% до и 850 млрд руб.
Железнодорожная техника Легковые автомобили Грузовые автомобили Авиатехника
Строительная и дорожно-строительная техника
Суда (морские и речные) Прочие сегменты
2013 2014 2015 2016 2017
(прогноз)
Источник: ЯАЕХ (Эксперт РА), по результатам анкетирования ЛК
Стоит отметить, что не менее 75% объёма нового бизнеса с морскими и речными судами пришлось на клиентов лизинговых компаний «Сбербанк Лизинг» и ГТЛК. Доля IV квартала в новом бизнесе ж/д и авиа сегментов составила 41% и 45% соответственно. «Крупнейшие проекты, реализованные в 2016 году, это приобретение для передачи в операционный лизинг 13-ти самолетов БВ1-100, обновление подвижного состава Центральной пригородной пассажирской компании (ЦППК), строительство судов, построенных на российских верфях, поставка 9-ти магистральных самолётов АК «Аэрофлот» и 3-х самолётов АК «Аврора»», — Владимир Добровольский.
Превалирующая доля нового бизнеса ряда лидеров лизингового рынка по итогам 2016 года была реализована в IV квартале. Так, доля IV квартала в годовом объёме нового бизнеса «ГТЛК» и «Сбербанк Лизинг» составила 53%. На конец года в деятельности «МКБ-лизинг» пришлось 82% новых сделок. Доля нового бизнеса последнего квартала у «ТрансФин-М» и «Европлан» составила 46% и 32% соответственно (см. график 5).
ИДЁМ НА РЕКОРД
По оценкам ЯАЕХ (Эксперт РА) рост лизингового рынка будет продолжаться в 2017 году. Снижение стоимости банковского фондирования в случае отсутствия прецедентов повышения ключевой ставки приведёт к более активному финансированию банками лизинговых компаний. При этом ожидается повышение спроса со стороны предприятий на лизинговые сделки в условиях роста степени износа основных фондов.
По прогнозам ЯАЕХ (Эксперт РА), объём нового бизнеса за 2017 год вырастет на 15% и составит около 850 млрд руб., что станет рекордным значением за всю историю развития лизингового рынка в России. Существенное влияние на реализацию прогноза будет оказывать вероятность заключения крупных корпоративных сделок с ж/д и авиатехникой, а также морскими и речными судами. Данный прогноз подразумевает, что сегмент ж/д техники после стабилизации объёмов лизингового бизнеса покажет рост на 10% (см. график 6). «Затяжной кризис в сегменте полувагонов закончился, наблюдается как восстановление платёжеспособности клиентов, так и рост спроса на подвижной состав. Эта тенденция прослеживалась уже в IV квартале прошлого года, и продолжится в 2017 году», — отмечает Кирилл Царёв, президент Объединенной Лизинговой Ассоциации, генеральный директор «Сбербанк Лизинг».
Объём авиализинга в 2017 году покажет рост на уровне 10%. На авиасегмент позитивно повлияет господдержка аренды / лизинга российских самолетов, в том числе воздушных судов «Сухой Суперджет - 100». Крупнейшим сегментом рынка останется лизинг автотранспорта, способствовать росту которому будет перезапуск госпрограммы по льготному автолизингу, а также частичная реализация отложенного спроса. Поддержку лизингу строительной и коммунальной техники окажет значительная часть работ по реализации инфраструктурных проектов, в рамках подготовки к ЧМ-2018. Другие сегменты рынка в целом также продемонстрируют позитивную динамику (+15%) в результате наращивания лизинговых сделок в регионах.
