CC BY
83
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ И КОРПОРАТИВНАЯ КУЛЬТУРА
ОМАРОВА З.К.
КОРПОРАТИВНЫЙ СЕКТОР: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ
Формирование интегрированных корпоративных структур для решения многоотраслевых проблем страны рассматривается важнейшей чертой процессов трансформации компаний, вызванных к жизни глобальным экономическим кризисом 2008-2009 гг. В данной статье рассматриваются современные тенденции и проблемы развития корпоративного сектора в отечественной экономике с учетом сложившейся макроэкономической ситуации и условий предпринимательской деятельности.
OMAROVA Z.K.
CORPORATE SECTOR: CURRENT TRENDS AND PROBLEMS OF DEVELOPMENT
The formation of integrated corporate structures for the decision of many гоот-раслевых problems of the country is considered the most important feature of the processes of transformation of the company, caused to the life of the global economic crisis of 2008-2009. In this article examines the current trends and problems of development of the corporate sector in the national economy taking into account the current macroeconomic situation and the conditions of entrepreneurial activity.
Ключевые слова: корпоративный сектор, проблемы функционирования корпораций, макроэкономика, промышленное развитие.
Keywords: corporate sector, problems of functioning of corporations, macroeconomics and industrial development.
Растущая значимость задач модернизации российской экономики диктует повышенные требования к системе ее базовых институтов, способных компенсировать ограниченность возможностей рыночных механизмов в период их становления, рационализировать соотношения между рыночными и иными формами координации экономической деятельности. Такого рода компенсирующими способностями обладают крупные корпоративные объединения. Создание реальных условий для подъема и устойчивого развития отечественной экономики в решающей степени зависит от их успешной деятельности как основы эффективного использования производственного, технологического и трудового потенциала страны.
В современных условиях хозяйствования корпоративные объединения превращаются в существенный фактор институциональных преобразований и важнейший рычаг радикальной народнохозяйственной структурной перестройки. Рождение новых систем управления, реализующих схемы интеграции финансовых, производственных и коммерческих структур при сохранении юридической самостоятельности каждого из участников, видится одной из попыток выхода из затянувшегося экономического кризиса, обусловленного рядом объективных и субъективных факторов перехода к рыночной экономике, разрушением сложившихся годами хозяйственных и кооперационных связей предприятий внутри отраслей и смежных отраслей промышленности. Обобщение накопленного в области акционерной интеграции финансовых и промышленных структур опыта (как позитивного, так и негативного) позволит нам сформулировать макроуровневые задачи стимулирования развития этого процесса, важного для стабилизации и подъема отечественной экономики. Обе составляющие данной целевой установки легче реализовать на фоне характеристики фактического состояния экономики страны, подъему которой, по нашему глубокому убеждению и призваны содействовать отечественные интегрированные организационно-хозяйственные образования современного типа.
Положительная динамика роста корпоративных объединений является одним из существенных признаков начала тенденций восстановления российской экономики после финансово-экономического кризиса 2008 г.1 Сегодня в национальной экономике России доминируют процессы интеграции, связанные с формированием и усилением позиций многоотраслевых финансовых, промышленных и транспортных корпоративных образований. В структуре монополистического капитала происходит усиление корпораций -мультимиллиардеров (рублевых), растет доля 100 ведущих корпораций в экономических показателях 200 крупнейших промышленных и финансовых организаций. (табл.1,2) 2
1 Мировой опыт свидетельствует, что даже в период глубокого экономического кризиса, интеграция финансовых и промышленных капиталов, порождающая предпосылки формирования крупных корпораций, являющихся по сути основой экономической и политической мощи индустриально развитых стран, по-прежнему определяют уровень их конкурентоспособности. Так, например, даже на фоне экономической рецессии, корпорации США составляя лишь 18% общего числа промышленных компаний, продолжают производить около 90% объема промышленной продукции. Причем, на долю 100 крупнейших корпораций приходится до 60% ВНП США, 45% занятых, 60% инвестиций. Именно поэтому все антикризисные меры правительства непосредственно связаны с поддержкой именно крупнейших компаний и активизацией спроса на продукцию транснациональных корпораций.
2 Масштабные структурно-отраслевые сдвиги в национальной экономике свидетельствуют о повышении концентрации капитала и возрастании роли крупного бизнеса. Однако в РФ такие структурные изменения показывают явные перекосы в сторону сырьевой составляющей, что характеризует рост доминирующих позиций нефтяных концернов, фактически монополизировавших этот сегмент не только национального, но и мирового рынка, принимая во внимание, что РФ в настоящее время по объемам добычи нефти и ее первичной переработки занимает 2-е место в мире после Саудовской Аравии.
Таблица 1
Крупнейшие компании по объему реализации продукции в 2010 г.[7]
Место в 2010 г. Место в 2005 г. Компания Объем реализации в 2010 г. (млн руб.) Объем реализации в 2005 г. (млн долл.)
1 1 «Газпром» 2 152 111,0 79 150,8
2 2 Нефтяная компания «ЛУКойл» 1 482 915,4 54 539,0
3 3 РАО «ЕЭС России» 894 896,0 32 912,7
4 4 РДЖ 848 947,8 31 222,8
5 5 «ТНК-ВР Холдинг» 602 693,5 22 166,0
6 6 Нефтяная компания «Роснефть» 588 199,7 21 630,0
7 7 «Сургутнефтегаз» 526 632,7 19 386,6
8 9 Сбербанк России 389 011,0 14 307,1
9 10 «Северсталь» 337 768,3 12 422,5
10 18 «Татнефть» 318 284,0 11 705,9
Суммарный объем реализации первой десятки компаний (1-10) в 2010 г. 8 141 459,4 299 443,4
11 13 ГМК «Норильский никель» 300 884,5 11 066,0
12 11 АФК «Система» 295 359,0 10 862,8
13 15 «Евраз Групп» 225 459,5 8 292,0
14 17 «Русал» 222 414,2 8 180,0
15 12 «Связьинвест» 218 252,3 8 026,9
16 16 АК «Транснефть» 202 427,0 7 444,9
17 24 УГМК-Холдинг 196 957,6 7 243,8
18 14 Нефтегазовая компания «Славнефть» 179 031,2 6 584,5
19 20 Магнитогорский металлургический комбинат 174 668,6 6 424,0
20 22 Новолипецкий металлургический комбинат 164 380,5 6 045,6
Суммарный объем реализации второй десятки компаний (11-20) в 2010 г. 2 179 834,4 80 170,5
Суммарный объем реализации первых двадцати компаний в 2010 г. 10 321 293,8 379 613,9
Суммарный объем реализации 400 крупнейших компаний в 2010 г. 19 264 528,4 708 515,2
Таблица 2
Крупнейшие компании по рыночной стоимости в 2010 г.[7]_
№ Компания Капитализация (млн долл.) Доля в списке «Капитализация-400» (%)
1 «Газпром» 244 401,3 23,2
2 Нефтяная компания «Роснефть» 87 093,0 8,3
3 Сбербанк России 81 283,3 7,7
4 Нефтяная компания «ЛУКойл» 62 953,1 5,9
5 РАО «ЕЭС России» 52 137,8 4,9
6 «Сургутнефтегаз» 44 283,2 4,2
7 ГМК «Норильский никель» 42 136,6 4,0
8 Банк ВТБ 31 406,3 2,9
9 «Мобильные телесистемы» 21 545,5 2,0
10 Новолипецкий металлургический комбинат 18 795,6 1,8
Суммарная рыночная капитализация первых десяти компаний в 2010 г. 686 035,7 65,1
11 Нефтяная компания «Сибнефть» («Газпром нефть») 17 719,8 1,7
12 «Северсталь» 16 989,1 1,6
13 Группа компаний ПИК 15 191,4 1,4
13 «НоваТЭК» 14 581,8 1,4
15 АФК «Система» 13 426,4 1,3
16 Магнитогорский металлургический комбинат 12 979,3 1,2
17 «Татнефть» 12 813,8 1,2
18 «Мосэнерго» 10 915,8 1,0
19 Трубная металлургическая компания 9 397,5 0,9
20 Пивоваренная компания «Балтика» 7 944,3 0,7
Суммарная рыночная капитализация первых двадцати компаний в 2010 г. 817 993,4 77,7
Суммарная рыночная капитализация 400 крупнейших компаний в 2010 г. 1 052 901,3 100,0
В русле рассмотрения основных вех и направлений в их становлении и деятельности, проблем их встраивания в народнохозяйственный комплекс, ближайших и отдаленных перспектив развития, важен учет сложившей экономической ситуации в стране, оценка современного потенциала и места в глобальном социально-экономическом пространстве. Под углом зрения рассматриваемой проблемы важно также понимание появившихся за последние десятилетие тенденций в развитии банковского и промышленного секторов страны. С этих позиций следует учитывать не только внутренние резервы и возможности, но и условия экономической среды, которая является многофакторным индикатором макроэкономической ситуации в России. Набор
макроэкономических показателей, оказывающих наибольшее влияние на деятельность отечественных интегрированных корпоративных структур довольно обширен. Среди них следует выделить динамику валового внутреннего продукта (ВВП) страны; уровень спроса на производимую продукцию; динамику валютного курса; уровень ставок банковского кредитования; налоговое окружение; инвестиционные вложения в экономику, сравнительная доходность инвестирования. Эти и ряд других важных агрегированных показателей объективно характеризуют состояние как отечественной экономики в целом, так и отдельных ее отраслей. Именно поэтому их, как правило, используют для детального анализа складывающейся экономической ситуации и условий предпринимательской деятельности. Так, например, валовой внутренний продукт страны позволяет системно оценить эффективность макроэкономической политики, проводимой в стране, а также сформулировать основные направления деятельности хозяйствующих субъектов. Динамика ВВП дает информацию о структурных сдвигах в экономике и позволяет руководству интегрированной корпоративной структуры определить возможности для расширения деятельности, сформулировать стратегию деятельности1. (табл.3)
Приведенные в таблице 3 данные свидетельствуют о продолжении процесса восстановления докризисных показателей российской экономики. Прирост ВВП в 2011 году составил 4,3%. Со стороны производства динамика ВВП в 2011 году обусловлена, прежде всего, ростом обрабатывающих производств, строительства, небывало высокими темпами в сельском хозяйстве. Со стороны спроса экономический рост связан с повышением вклада потребления и инвестиций и восстановительным ростом запасов. Отрицательный вклад в динамику ВВП внес чистый экспорт, в связи с сохранением высокой динамики импорта при снижении динамики экспорта. Среди позитивных тенденций развития отечественной экономики следует отметить и активизацию инвестиционных процессов, постепенный рост инвестиционной привлекательности реального сектора российской экономики, несмотря на ее по-прежнему высокую уязвимость для внешних шоков.
Следует отметить, что на всем протяжении 2000-х годов самочувствие национального хозяйства России, ее финансовой системы преимущественно определялось состоянием мировых рынков - расширением производства и потребления, ростом цен на энергоносители, прежде всего на нефть и легким доступом к внешним финансовым ресурсам. Однако, к 2008 г. подошла к исчерпанию сырьевая экспортноориентированная модель роста, опиравшаяся на форсированную добычу нефти и консервативную макроэкономическую политику. Если в прошлые годы экономический рост определяли два важнейших фактора: эффект девальвации рубля и быстрый рост экспортных доходов, в первую очередь за счет энергосырьевых товаров, то в настоящее
1 Транснациональные корпорации, например, проводя сравнительный анализ ВВП разных стран, получают возможность оценить наиболее привлекательные регионы для инвестирования и сформулировать приоритеты экспансии.
время эффект девальвации рубля уже исчерпан. Более того, продолжавшееся повышение курса рубля, с одной стороны, превращается в барьер на пути российского несырьевого экспорта, а с другой - облегчает импорт, перехватывающий растущий внутренний спрос у отечественных производителей. Возможности увеличения экспорта энергоресурсов еще более ограничены. Поэтому центральной проблемой современного этапа развития признается переход к новой модели экономического роста на основе высокотехнологичных производств, современных знаний и масштабного применения инноваций в экономике на базе органичного сочетания науки, государства и бизнеса. Наступило время качественного экономического роста, «время преодоления прежнего системного, институционального отставания». [2]
Таблица 3
Макроэкономические показатели РФ за период 2005-2011 г.
(в % к предыдущему году) *
Годы 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
ВВП 106,2 106,7 108,0 107,3 92,1 103,8 104,3
Индекс промышлен- 104,0 103,9 106,0 102,1 90,7 108,2 104,7
ного производства
Продукция сельского 102,0 102,8 103,0 110,8 101,2 90,1 109,3
хозяйства
Оборот розничной 112,0 113,0 115,0 113,5 95,1 104,5 104,8
торговли
Внешнеторговый оборот 132,6 127,0 124,8 138,2 61,9 130,0 108,9
в том числе:
экспорт товаров 134,6 125,0 114,6 140,3 60,9 130,0 105,0
импорт товаров 128,9 130,8 135,0 134,8 63,6 130,0 115,0
Инвестиции в основ- 110,5 113,5 120,0 109,8 83,8 105,9 109,0
ной капитал
Индекс потребитель- 112,7 109,7 112,0 113,3 111,7 108,4 106,5
ских цен
Золотовалютные ре- 175 300 479,4 426,3 439 500,2 585,8
зервы ЦБ (млрд. долл. США)
Объем стабилизаци- 522,3 2180,0 3859,0 4027,6 1830,5 1279,9 1300,0
онного фонда (млрд. рублей)**
*На основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики за рассматриваемый
период (http://www.gks.ru/)
**С 2008 года - Резервный фонд
Благодаря своему геополитическому положению, огромному национальному богатству, сохранившемуся еще научному и профессиональному потенциалу Россия в состоянии (при изменении экономического курса), опираясь на собственные возможности, создать сильную национальную экономику. Этому может способствовать выработка новой модели созидательного экономического курса по выводу экономики на инновационно-конкурентный тип развития на основе учета отечественного и зарубежного опыта экономи-
ческого строительства, функционирования денежно-кредитной и финансовой систем, ориентированных на укрепление национальной валюты, пополнение доходной части госбюджета на основе развития отечественного производства, повышения доверия населения к государственным мероприятиям позволит нашей стране выйти на траекторию устойчивого экономического роста. Особое значение приобретает политика государства в области реформирования базовых отраслей промышленности и формирования на этой основе интегрированных корпораций. На мировых рынках, как известно, конкурируют не столько страны, сколько конкретные фирмы и корпорации. Развитие корпоративного сектора в экономике России, эффективное функционирование корпоративных организационно-хозяйственных структур способно оказать позитивное влияние на экономический рост и занятость; как на макроуровне, так и на микроуровне может служить фактором повышения общей эффективности производства и инновационных возможностей. Именно от деятельности отечественного крупного бизнеса в первую очередь будет зависеть успех или неуспех технического перевооружения промышленности, освоения прогрессивных технологий, внедрения современного опыта управления.
Необходима целенаправленная стратегия промышленного развития с механизмом реализации в приоритетном порядке новейших технологий и производств, имея в виду такие прорывные направления как нанотехнологии, достижения в области использования атома в мирных целях, авиа- и судостроение, морские буровые платформы и пр. При этом требуется принятие и изменение нормативно-правовой базы, способствующих стимулированию развития наукоемкого бизнеса НИОКР, экспорта высоких технологии. Последние мероприятия правительства, связанные с формированием институтов развития (особых экономических зон, инвестиционного фонда Банка развития корпораций «Ростехнологии» и «Росатом», Российской венчурной компании и др.), разработкой и осуществлением ряда национальных проектов в области образования, здравоохранения, сельскохозяйственного производства и т.п. должны быть скорректированы и дополнены поворотом к новому экономическому курсу. Только на такой основе можно рассчитывать на формирование действительно эффективной, реально конкурентоспособной российской экономики, на устойчивый долгосрочный экономический рост, способный вывести страну на качественно новый уровень благосостояния.
_Литература_
1. Доклад об экономике России. Поддержка роста и снижение рисков (апрель 2012) // Общество и экономика. - 2012. - N 3-4. - С.5-49.
2. Кудров В. Экономика России: сущность и видимость// Мировая экономика и международные отношения.- 2009.- №2. - С.48
3. Основные макроэкономические итоги 2011 г. // Экономист. - 2012. - N 3. -С.3-15.
4. Российская экономика в 2009-2010 годах: тенденции, анализ, прогноз / Н.Н.Райская, Л.С.Рощина, А.А.Френкель, Э.Ф.Баранов // Вопросы статистики. - 2010. - N 1. - С.45-60.
5. Россия в цифрах, 2011: крат. стат. сб. / Федер. служба гос. статистики. -М.: Росстат, 2011. - 581с.
6. Цветков В.А. Корпоративный бизнес: теория и практика. -СПб.: Нестор-история, 2011.- 504 с.
7. http://raexpert.ru/ratings/expert400/2011/capitalization/table2
