CC BY
50
Синявская Т. Г.,
к. э. н., доцент, кафедры «Математическая статистика, эконометрика и актуарные расчеты»
ФГБОУ ВПО «РГЭУ (РИНХ)»
КОНЦЕПЦИЯ АНАЛИЗА РИСКОВ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В КОНТЕКСТЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
УДК 64.031
Аннотация
В статье предложен подход к анализу подверженности индивидов рискам финансового поведения на основе многомерных группировок по личностным характеристикам склонности к риску, отношению к деньгам, финансовой инфантильности, финансовой грамотности и склонности к финансовому планированию. Дано определение рисков финансового поведения, выделены риски кредитного, сберегательного и страхового поведения. Выявлена важность идентификации и оценки рисков финансового поведения населения в контексте обеспечения национальной безопасности.
Ключевые слова
Финансовое поведение, риски финансового поведения, национальная безопасность, многомерные группировки.
Финансовое поведение индивидов и домохозяйств представляет собой важный и достаточно сложный вид активности, который требует определенных знаний, навыков и склонностей, определяющих предпочтения и выбор в финансовой сфере. Кроме того, финансовое поведение связано с особенностями развития российского рынка финансовых услуг и в определенном смысле формирует его. Вследствие этого проблематика финансового поведения вызывает неизменный интерес ученых [1-6]. Однако вопросы подверженности рискам, связанным с реализацией финансовых стратегий, и выявления их детерминант, как теоретических, так и эмпирических, пока не нашли должного отражения в публикациях отечественных специалистов. Ряд проведенных исследований [7-10] может быть продолжен в направлении формирования концепции анализа рисков финансового поведения, сопряженной с положениями обеспечения национальной безопасности.
Под рисками финансового поведения будем понимать финансовые риски,
которым подвергаются индивиды в процессе принятия и реализации своих финансовых решений. Другими словами, каждый вид финансовой активности предполагает подверженность некоторым рискам. Так как цель финансового поведения - сохранение и приумножение величины активов индивида или домохозяйства, то риски заключаются в том, что активы могут быть потеряны или их стоимость уменьшится либо не вырастет на планируемую величину. При этом структура рисков для каждого вида финансовой активности будет различной.
Основные виды финансового поведения, исследование рисков которых представляет интерес, - это кредитное, сберегательное и страховое, являющиеся наиболее распространенными. Риски кредитного поведения индивида и/или домохозяйства заключаются в:
1) недооценке собственной кредитоспособности, в результате чего индивид или домохозяйство не могут получить кредит, на который рассчитыва-
ют (или получить на предпочтительных условиях);
2) недооценке собственной платежеспособности, вследствие чего возникают задолженности по кредитам;
3) неоправданном кредитовании, когда кредит берется на цели, не являющиеся приоритетными с точки зрения управления финансами домохозяйства;
4) вынужденном кредитовании, когда кредит берется на погашение других кредитов или для неотложных крупных расходов (например, на дорогостоящее лечение);
5) невыгодном кредитовании вследствие низкой финансовой грамотности и информированности.
Риски сберегательного поведения:
1) отсутствие сберегательного поведения как такового, поскольку индивид или домохозяйство лишается так называемой «подушки безопасности» на случай реализации рисков, связанных с получением доходов (потеря работы, нетрудоспособность, выход на пенсию и др.);
2) риск полного исчерпания сбережений вследствие нерационального распоряжения ими или непредвиденных обстоятельств;
3) обесценение или потеря сбережений по причине неверного выбора способа сбережения;
4) недостаточная доходность по сбережениям вследствие осторожной или неэффективной сберегательной стратегии, в том числе из-за недостаточной финансовой грамотности и информированности.
Последний риск - это самый «слабый» риск; заключается в недополучении возможного дохода на сбережения из-за более высокой доходности других сберегательных инструментов. Однако данный риск тесно связан (причем чаще всего обратной зависимостью) с предшествующим ему риском, поскольку более доходными, как правило, являются более рискованные способы разме-
щения сбережений, что повышает риск их обесценения и/или потери.
Первый и второй риски также связаны между собой, второй риск переходит в первый, когда сбережения заканчиваются, и в них возникает нужда вновь. Хотя сбережения и расцениваются как припасенные на «черный день», когда они все израсходованы, для достижения эффекта «подушки безопасности» при продолжении сберегательного поведения требуется некоторое время.
Риски страхового поведения (в данном случае мы рассматриваем индивидуальное личное и имущественное страхование) обладают своей спецификой, которая обусловлена сутью страхования как метода передачи рисков, поэтому риски для индивида здесь возникают как при наличии страховых полисов, так и в их отсутствии. Основные риски заключаются в:
1) отсутствии страховой защиты, если наступает событие, которое могло бы квалифицироваться как страховой случай;
2) ненаступлении страхового случая, если соответствующий полис был приобретен (оговоримся, что здесь мы имеем в виду только риск потери страхового взноса, поскольку само по себе отсутствие страхового случая нельзя расценивать как негативный исход);
3) недополучении доходности по средствам, внесенным в качестве страховых взносов долгосрочного страхования, если страховой случай не наступает (прежде всего, в долгосрочном накопительном страховании жизни);
4) невыгодных условиях страхования вследствие низкой финансовой грамотности и информированности.
Выделение перечня рисков для каждого вида финансового поведения необходимо для проведения дальнейшей их идентификации и оценки.
Согласно Указу Президента Российской Федерации № 537 от 12.05.2009 «О Стратегии национальной безопасно-
сти Российской Федерации до 2020 г.», национальная безопасность - состояние защищенности личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз, которое позволяет обеспечить конституционные права, свободы, достойные качество и уровень жизни граждан, суверенитет, территориальную целостность и устойчивое развитие Российской Федерации, оборону и безопасность государства. Защищенность личности, достойное качество и уровень жизни обеспечиваются не только экономическими и социальными условиями, сложившимися в стране, ее политическим климатом, но и результатами поведения самого населения. Так, наблюдающийся в последние годы рост необеспеченных потребительских кредитов, при низкой финансовой грамотности и культуре, потенциально способен привести к росту социальной напряженности, если возникнут условия для ухудшения благосостояния домохо-зяйств с высокой кредитной загрузкой. Особенно опасным в этом смысле является распространение крайне дорогих микрокредитов, пользующихся спросом в основном у малообеспеченных слоев населения. Другим примером могут служить многочисленные акции «обманутых вкладчиков», являющиеся следствием нерационального финансового поведения, недостаточной финансовой грамотности при повышенной склонности к риску. Даже наиболее консервативная сберегательная стратегия поведения населения может создавать негативные эффекты для национальной безопасности, если сбережения будут потеряны или обесценятся вследствие, например, денежных реформ, банкротств крупных банков (данный риск в настоящее время управляется с помощью системы страхования вкладов), падения курса валюты сбережений, в первую очередь - национальной, высоких темпов инфляции и т. п. Поэтому оценка рисков финансового поведения играет важную роль в контексте обеспечения
национальной безопасности как направленная на повышение качества жизни населения - один из приоритетов устойчивого развития РФ.
Финансовое поведение индивида находится под влиянием множества разнохарактерных факторов, часть из которых является внешними по отношению к индивиду, а часть - внутренними. К внешним относятся доступность финансовых институтов и их отдельных услуг, например условия предоставления кредитов и ставки по депозитам и т. д. Внутренние факторы - это характеристики самого индивида, его социально-демографические и экономические параметры, знания в отношении личных финансов, информированность, а также ряд личностных признаков, которые по отдельности и в совокупности в состоянии изменять финансовое поведение, влиять на него и даже создавать его девиации.
Детерминанты финансового поведения можно разделить на социально-демографические, экономические и личностные. Если исследование социально-демографических, таких как пол, возраст, количество членов и тип домохозяйства, наличие детей и т. д., и экономических (статуса в занятости, вида экономической деятельности, обеспеченности жильем и других), является в достаточной степени традиционным, то принципы изучения и механизмы воздействия на финансовое поведение личностных характеристик необходимо пояснить дополнительно.
К личностным характеристикам индивида, детерминирующим его финансовое поведение, представляется необходимым отнести:
- отношение (склонность, несклонность, безразличие) к финансовому риску;
- монетарные установки и монетарный тип личности;
- финансовую грамотность и финансовую информированность, а также стремление к их повышению;
- зрелость и самостоятельность финансовых решений (либо финансовый инфантилизм);
- склонность к стратегическому финансовому планированию.
Склонность или несклонность к риску порождает выбор соответствующих стратегий финансового поведения, характеризующихся более или менее высокой степенью подверженности финансовому риску. Так, наиболее рискованный вид финансовой активности индивидов - инвестиционная деятельность: категорически не склонные к риску не станут кредитоваться и т. д.
Монетарные установки и тип личности детерминируют отношение к распоряжению финансами и, соответственно, влияют на выбор финансовой стратегии. Например, транжиры, в отличие от скряг, не будут сберегать.
Финансовая неграмотность закрывает индивиду доступ к тем видам финансовой активности, о которых он не знает, и создает возможность для вовлечения его в незаконные финансовые схемы. Высокий уровень финансовой информированности и выраженная потребность в его повышении часто свойственны финансово активным индивидам.
Отдельно необходимо упомянуть опыт использования финансовых услуг как создающий предпосылки к будущему финансовому поведению. Негативный опыт будет формировать нежелание его повторения, позитивный - напротив, будет фактором, побуждающим к продолжению успешной финансовой активности.
Важной характеристикой, влияющей на выбор и типы финансового поведения, является зрелость и самостоятельность в принятии финансовых решений, противоположность которой -финансовый инфантилизм. Инфантильные личности обладают повышенной эмоциональностью, детерминирующей их поведение, для них характерно отсутствие планирования, «сиюминутность»
желаний и их удовлетворения, поверхностность, отсутствие опыта и информированности или экстремально низкий их уровень, стремление «просто к познанию», а не к осознанной ликвидации пробелов в знаниях. Другими словами, финансовая инфантильность или ее отсутствие не просто определяют финансовое поведение, но и связаны с другими характеристиками - финансовой грамотностью, опытом. Поэтому исследование финансового поведения инфантильных индивидов представляется важным для получения общей характеристики детерминант финансовой активности.
Склонность к финансовому планированию предлагается рассмотреть в качестве отдельной характеристики, так как она указывает на большую организованность и взвешенность финансовых решений. При этом она не будет свойственна финансово инфантильным индивидам.
Финансовое поведение индивида в целом состоит из отдельных типов поведения: кредитного, сберегательного, страхового и т. д. Каждый тип поведения имеет свои особенности и по-своему связан с пространством личностных признаков. Так, одни личностные признаки будут одинаково (или примерно одинаково) воздействовать на участие индивида в разных видах финансового поведения. К ним относится, например, финансовая грамотность. Некоторые же будут увеличивать степень участия в одних видах финансового поведения и снижать активность в отношении других. Так, осторожные, не склонные к риску индивиды будут более склонны сберегать и менее склонны инвестировать в ценные бумаги, вкладывать в паевые фонды и т. д. То есть влияние таких признаков будет разным на разные виды финансового поведения. И напротив, одни и те же варианты поведения могут детерминироваться воздействием разных личностных признаков. Так, например, высокую кредитную активность могут проявлять финансово
инфантильные индивиды (для которых кредитование - элемент принадлежности к «взрослой жизни», возможность купить те предметы демонстративного потребления, на которые не хватает текущего дохода и недостает терпения и желания накопить) или индивиды с высоким уровнем организации финансового планирования, осознанно прибегающие к кредитованию как к элементу рациональной организации бюджета в случаях, когда это целесообразно (например при приобретении квартиры). Причем только по кредитному поведению дифференцировать две эти группы не всегда возможно. Можно предположить, что первые будут скорее тяготеть к потребительскому беззалоговому кредитованию, а вторые - к ипотечному, однако, скорее всего, среди приобретающих в кредит автомобили будут встречаться представители обеих групп. Мотивы покупки автомобиля и причины кредитования при этом будут отличаться, однако для внешнего наблюдателя, без исследования соответствующих личностных характеристик, будет невозможно их различить. Поэтому необходимо исследовать влияние личностных и иных характеристик на финансовое поведение отдельных типов населения.
Традиционно получение дохода в любой форме не относится к финансовому поведению. Однако между способами заработка и предпочтениями в финансовом поведении можно предположить наличие связи. Так, индивидуальный предприниматель, предположительно, будет более склонен к использованию активных финансовых стратегий, нежели пенсионер. Кроме того, различные комбинации получения дохода и финансового поведения будут образовывать разные группы индивидов, характеризующиеся различиями в социально-демографических и личностных параметрах.
Таким образом, итоги финансового поведения индивида (изменение величины его активов и пассивов) проявляются
как результаты воздействия и взаимодействия внешних характеристик, внутренних установок и личностных параметров. И если внешние можно считать условно одинаковыми для разных индивидов, то актуально исследовать воздействие внутренних на наблюдаемое, предполагаемое финансовое поведение и его итоги.
Финансовое поведение можно оценивать с нескольких позиций. Прямая оценка - это оценка его результативности, то есть не столько выбранной стратегии поведения, сколько его итогов и того, как изменились величина и структура его активов и пассивов в результате выполненных индивидом финансовых действий. Однако такая оценка связана с рядом сложностей, основная из которых - значительный в большинстве случаев временной лаг между финансовым действием и его результатом. Так, для того чтобы сделать накопления, получить отдачу от инвестиций, вернуть кредит, необходимо время. Поэтому оценка эффекта может быть произведена только по тем действиям, которые были предприняты в прошлом, но вследствие изменения внешних условий (иногда значительного) и невозможности, таким образом, экстраполяции результатов такая оценка имеет только ретроспективную ценность.
Второе, наиболее разработанное [4, 7] направление исследования финансового поведения - изучение фактического, наблюдаемого поведения. Вне зависимости от неизвестного результата, в ряде случаев не связанного с качеством принятого индивидом финансового решения (реализация внешних рисков, например дефолт, кризис и т. д.), можно сделать ряд ценных выводов о финансовом поведении индивида на основании того, каких стратегий он придерживается.
Третье направление оценки касается в основном молодых людей, не имеющих личного финансового опыта или имеющих его недостаточно для принятия обоснованных решений; осно-
вывается на изучении предполагаемого (или планируемого) финансового поведения. Такие прожективные исследования [11] менее информативны, чем фактические, но они являются единственно возможными для молодого населения.
Основной целью изучения взаимосвязи финансового поведения индивидов с их личностными параметрами является идентификация и оценка возни-
кающих при этом рисков. Для этого необходимо выявить те группы населения, которые будут наиболее подвержены этим рискам и дать их развернутую характеристику, что позволит прогнозировать подверженность отдельным группам рисков. При этом необходимо использовать многомерные группировки по отдельным личностным характеристикам (рис. 1).
Рисунок 1 - Классификация личностных признаков индивида для целей формирования многомерной группировки для оценки рисков финансового поведения
Количество выделенных групп по отдельным признакам может варьировать в зависимости от задач исследования.
На рисунке 1 представлена классификация личностных признаков индивида, позволяющая проводить многомерную группировку для целей оценки рисков финансового поведения. Каждый индивид относится к одной из групп (количество которых по каждому
признаку может меняться) по каждому признаку, и получает таким образом численно-буквенную кодировку. Так, индивид может быть склонным к риску, расточительным, финансово неграмотным, финансово инфантильным и несклонным к финансовому планирова-
нию (1а2а3Ь4Ь5е). Это означает максимальную степень подверженности рискам финансового поведения. Минимальная будет характерна для несклонных к риску, рациональных, финансово грамотных, финансово зрелых и склонных к регулярному финансовому планированию индивидов (1с2Ь3а4а5а). Остальные комбинации обладают промежуточными уровнями подверженности рискам, причем разным, в зависимости от набора признаков. Следовательно, исследование рисков финансового поведения можно проводить как в разрезе каждого признака отдельно, так и в их комбинации, с использованием информации о преобладающем или предпочтительном для индивида типе финансового поведения.
Анализ рисков финансового поведения затруднен как многовариантностью его проявления, так и сложным набором внешних и внутренних детерминант. Поэтому их идентификацию и оценку, особенно для тех групп индивидов, у которых фактического финансовое поведение не наблюдаемо или отсутствует, предлагается проводить на основе многомерных группировок по личностным признакам, с целью выделения групп максимальной подверженности рискам для разработки мер в контексте обеспечения национальной безопасности. Такие группировки возможны по данным специально организованных опросов, включающих необходимые вопросы, или по данным общероссийских репрезентативных опросов с требуемой корректировкой.
Библиографический список
1. Российские домохозяйства накануне финансового кризиса: доходы и финансовое поведение / отв. ред. Л. Н. Овчарова. - М. : Независимый институт социальной политики, 2008.
2. Григорьев Л., Салмина А., Кузина О. Российский средний класс: анализ структуры и финансового поведения. - М. : Экон-Информ, 2009.
3. Козырева П. М. Финансовое поведение в контексте социально-экономической адаптации населения (социологический анализ) [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://ecsocman.hse. ru/data/2012/11/12/12 51376250/Kozyreva.pdf.
4. Бурдяк А. Я. Денежные сбережения домашних хозяйств на разных этапах жизненного цикла // Финансовый журнал. - 2014. - № 1.
5. Галишникова Е. В. Финансовое поведение населения: сберегать или тратить // Государственный университет Минфина России. Финансовый журнал. - 2012. - № 2.
6. Грибова Е. А., Ибрагимова Д. Х. Установки населения относительно сбережений и кредитов // Вестник Российского мониторинга экономического положения здоровья населения НИУ ВШЭ (RLMS-HSE). - М. : НИУ ВШЭ, 2011.
7. Ниворожкина Л. И., Овчарова Л. Н., Синявская Т. Г. Эконометриче-ское моделирование риска невыплат по потребительским кредитам // Прикладная эконометрика. - 2013. - № 30 (2).
8. Ниворожкина Л. И., Синявская Т. Г., Морозова З. А. Статистическая оценка рисков потребительского кредитования // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). - 2012. - № 4 (40).
9. Ниворожкина Л. И., Синявская Т. Г. Концепция статистической оценки рисков вовлечения клиентов финансовых институтов в схемы по отмыванию денег // Terra Economicus. - 2012. - № 4. - Т. 10.
10. Ниворожкина Л. И., Алифа-нова Е. Н., Синявская Т. Г. Финансовая грамотность и склонность к риску вовлечения клиентов финансовых институтов в незаконные сделки // Финансы и кредит. - 2013. - № 41 (569).
11. Ниворожкина Л. И., Синявская Т. Г. Априорные оценки рисков финансовых институтов, связанных с клиентами - физическими лицами // Финансы и бизнес. - 2014. - № 1.
