Классификация финансовых рисков домохозяйств Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ISSN 2311-9438 (Online) ISSN 2073-8005 (Print)

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ДОМОХОЗЯЙСТВ Мано Агвановна МГЕРЯН

Риски, анализ и оценка

старший преподаватель кафедры корпоративных финансов и банковской деятельности, Волгоградский государственный университет, Волгоград, Российская Федерация [email protected]

История статьи:

Принята 21.06.2016 Принята в доработанном виде 04.07.2016 Одобрена 11.07.2016

УДК 314.117.3

JEL: С53, С54, G18, R58

Ключевые слова:

домохозяйства, финансовый риск, матрица рисков

Аннотация

Предмет. В процессе жизнедеятельности домашнее хозяйство и его члены несут разного рода риски, последствия которых прямо или косвенно отражаются на их общесемейном и/или персональном финансовом положении. Предметом исследования выбрана система финансовых рисков домохозяйства.

Цели. Учитывая специфику домашних хозяйств и их финансов, провести системную классификацию финансовых рисков, с которыми сталкиваются домашние хозяйства и их члены.

Методология. Исследование строится на применении методов анализа и синтеза, графического, факторного методов, сравнительного анализа. Для систематизации финансовых рисков домашних хозяйств применены метод группировки и матричный метод. Результаты. Проведена классификация финансовых рисков домашних хозяйств путем дополнения традиционных группировок рисков тремя авторскими основаниями: по последствиям наступления (негативный и положительный финансовый риск домохозяйства); по объекту возникновения (финансовые риски домохозяйства, связанные с движением денег и финансовые риски домохозяйства, связанные с фондированием денег); по направленности изменения объекта воздействия риска (финансовые риски увеличения и финансовые риски уменьшения и/или полной потери). Представленные риски систематизированы матричным способом по характеру воздействия на отдельные элементы финансов домашнего хозяйства и представлены графическим способом как «Базовая матрица финансовых рисков домашних хозяйств». Финансовый риск домохозяйства может приводить либо к увеличению, либо к снижению, либо к потере элемента финансов домашнего хозяйства. Авторский подход к выделению элементов финансов домашних хозяйств заключается в структурировании финансов домашних хозяйств с двуединой позиции: движения и фондирования денежных средств в домашнем хозяйстве.

Выводы. Базовая матрица финансовых рисков является обобщением всех конкретных видов финансовых рисков домашнего хозяйства. По каждому элементу финансов домохозяйства можно составить развернутую картину причин (факторов) рисков и соответствующих им способов минимизации риска.

© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2016

Нивелирование финансовых рисков домашнего хозяйства является одним из условий сохранения и приумножения его финансового благополучия. Поэтому в условиях неопределенности актуальным и востребованным становится классификация и систематизация их финансовых рисков. Следует отметить, что финансы домашних хозяйств вообще, и многие узконаправленные аспекты - такие, как например, управление финансовыми рисками домашних хозяйств, в частности, мало исследованы. Круг вопросов исследователей финансов домашних хозяйств (финансов населения, персональных финансов) охватывает в настоящее время базовые аспекты: субъекта и носителя финансовых отношений (домохозяйство, семья, отдельный индивид или персона), функций их финансов, уровень их финансовой грамотности, особенности

финансового поведения и принятия финансовых решений на рынках потребления товаров и услуг,

финансовых продуктов. Финансовые риски домашних хозяйств являются одним из исследуемых аспектов финансов домашних хозяйств. Проведенный анализ научной литературы показал, что в русскоязычной открытой печати научные труды, в которых финансовые риски домашних хозяйств являлись бы предметом исследования, в настоящее время не встречаются. Можно выделить исследователей, вскользь затрагивающих финансовые риски домашних хозяйств [1-14]. В их числе: Белозеров С.А., Ворошило В.В. и Васильев В.А.

Риск в научной литературе понимается авторами по-разному. Условно можно выделить два укрупненных подхода к категории риска:

1) риск рассматривается как вероятность и последствия наступления негативного, неблагоприятного события, вероятность

получения неблагоприятного результата (потерь) (то есть риск - это всегда плохо);

2) риск рассматривается как непосредственно предполагаемое событие, способное принести кому-либо как ущерб, так и убыток, то есть как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого (риск при таком подходе может быть как негативным, так и положительным событием).

Финансовый риск всегда рассматривается по отношению к конкретной цели, на достижение которой он направлен. Как показывает практика, такой целью является получение определенных средств (дохода) в результате осуществления отдельной финансовой операции хозяйствующего субъекта или его финансовой деятельности в целом.

Белозеров С.А. считает, что в процессе своей экономической деятельности домохозяйства сталкиваются с тремя группами рисков:

1) риск потери доходов;

2) риск возникновения непредвиденных расходов;

3) риск утраты сбережений [12].

Клапкин М.С. считает, что в финансовые риски входят все имущественные риски, поскольку убытки, причиненные вследствие проявления имущественных рисков, почти всегда носят финансовый характер, то есть они приобретают денежное измерение [13].

Ворошило В.В. к финансовым рискам домохозяйства также относит и риски, связанные с жизнью и здоровьем отдельных членов домохозяйства. Это связано с тем, что данные виды рисков несут риск потери не только финансовых ресурсов, которые формируют бюджет домохозяйства, но и тех непредвиденных расходов, которые направлены на восстановление здоровья [14].

Мы под финансовым риском домашнего хозяйства будем понимать возможность снижения, увеличения и полной потери любого или сразу всех элементов финансов домохозяйства (в форме денежных потоков - доходов, расходов, сбережений, инвестиций; в форме денежно выраженных фондов - его активов и обязательств). Таким образом, финансовые риски домашнего хозяйства относятся нами к спекулятивным рискам, как риски, несущие в себе либо потери,

либо дополнительную прибыль для хозяйствующего субъекта1.

Все финансовые риски первоначально классифицируются нами по результатам изменения финансов домашнего хозяйства как с позиции движения ресурсов, так и с позиции их фондирования. Таким образом, можно составить базовую матрицу финансовых рисков домашнего хозяйства (табл. 1).

Таким образом, речь идет о 10-ти негативных финансовых рисках домашнего хозяйства, при этом если риск снижения и полной потери объединить в одну группу, как риски одной направленности, то по объекту воздействия риска можно выделить 6 групп негативных финансовых рисков домашнего хозяйства:

1) риск снижения и/или потери доходов домохозяйства;

2) риск увеличения расходов домохозяйства;

3) риск снижения и/или потери сбережений домохозяйства;

4) риск снижения и/или потери инвестиций домохозяйства;

5) риск снижения и/или потери активов домохозяйства;

6) риск увеличения обязательств домохозяйства.

Как мы видим, из 6-ти групп, выделенных нами негативных финансовых рисков домашнего хозяйства, две группы - это риски увеличения (расходов и обязательств) и четыре группы -риски уменьшения и/или полной потери (доходов, сбережений, инвестиций и активов). Соответственно, по направленности изменения объекта воздействия риска можно выделить две группы негативных финансовых рисков домашнего хозяйства:

1) риски увеличения;

2) риски уменьшения и/или полной потери.

Положительных финансовых рисков у домашнего хозяйства меньше, чем негативных - 8 против 10. При этом по объекту воздействия риска можно выделить также 6 групп положительных финансовых рисков домашнего хозяйства:

1) риск увеличения доходов домохозяйства;

1 Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А. Риск-

менеджмент. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. 193 с.

2) риск снижения и/или потери расходов домохозяйства;

3) риск увеличения сбережений домохозяйства;

4) риск увеличения инвестиций домохозяйства;

5) риск увеличения активов домохозяйства;

6) риск снижения и/или потери обязательств домохозяйства.

При этом из 6-ти групп, выделенных нами положительных финансовых рисков домашнего хозяйства, две группы - это риски увеличения (доходов, сбережений, инвестиций и активов) и четыре группы - уменьшения и/или полной потери (расходов и обязательств). Соответственно, по направленности изменения объекта воздействия риска можно выделить 2 группы положительных финансовых рисков домашнего хозяйства:

1) риски увеличения;

2) риски уменьшения и/или полной потери.

Схематично всю совокупность выделяемых нами финансовых рисков домохозяйства можно изобразить на рис. 1. Как можно наблюдать, положительные и негативные финансовые риски домашних хозяйств - взаимообратные по воздействию на объект.

Богоявленский С.Б. говорит о том, что в общем случае реализация риска имеет определенную «структуру», последовательность, изучение которой важно не только для формирования

полного представления о риске, но и для поиска

" 2 принципиальных путей управления им .

Результатом реализации финансового риска

домашнего хозяйства, согласно нашему подходу,

являются неблагоприятные последствия. Такие

последствия предполагают изменение состояния

объекта в худшую сторону относительно

исходного или некоторого обоснованно

ожидаемого состояния (риски увеличения

расходов и обязательств и риски уменьшения

и/или полной потери доходов, сбережений,

инвестиций и активов домохозяйства). Безусловно,

такое изменение состояния рассматриваемых

объектов происходит в результате воздействия на

них явлений, происходящих как вне, так и внутри

домохозяйства. Данные явления, в свою очередь,

вызываются некоторым набором обязательных

условий (обстоятельств), то есть причинами. Эти

обстоятельства-причины, в свою очередь, могут

2 Богоявленский С.Б. Управление риском в социально-экономических системах. СПб: Изд-во СПБГУЭФ. 2010. 147 с.

являться следствием других обстоятельств и т.д. Богоявленский С.Б. отмечает, что «глубина» исследования (количество причинно-следственных переходов), предшествующих реализации риска, зависит от целей исследования и сложности ситуации3.

Выстроенная логическая цепочка элементов реализации риска представляет собой его «структуру» и в нейтральной трактовке, присущей понятию неопределенности, состоит из следующих элементов: причины, явления, воздействия на объект, изменения состояния объекта4 (рис. 2).

Все обстоятельства, которые влияют на вероятность переходов между элементами структуры риска и/или на способ их реализации, традиционно именуются «факторами риска». Таким образом, фактор риска - обстоятельство, влияющее на вероятность или последствия реализации риска, но не являющееся его непосредственной причиной5. Отметим, что обстоятельства, которые в одной ситуации являются только фактором риска, в другой могут оказаться одним из основных элементов риска (например, причиной).

Базовая матрица финансовых рисков является обобщением всех конкретных видов рисков домашнего хозяйства. По каждому элементу финансов домохозяйства можно составить развернутую картину причин (факторов) рисков и соответствующих им способов минимизации риска. При этом все факторы, влияющие на финансовые риски домохозяйств, условно подразделяются на внутренние и внешние (рис. 3).

Соответственно, внутренние факторы подлежат управлению членами домохозяйства, в то время как внешние остаются за границей их управляющего воздействия.

В самом общем виде можно представить финансовые риски домашнего хозяйства по определенным признакам (рис. 4).

Согласно представленной схеме, финансовые риски условно можно разделить на две группы: страхуемые и нестрахуемые. Домашнее хозяйство может частично переложить риск на другой объект экономической деятельности, в частности, на страховую организацию. Осуществив

определенные затраты в виде страховых взносов,

3 Там же.

4 Там же.

5 Там же.

домашнее хозяйство обезопасит свою деятельность.

Под страхуемым риском понимается вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. Классификация видов страховой деятельности определяет страхование финансовых рисков как страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов).

Однако существует группа финансовых рисков, страховать которые компании не берутся, но часто именно нестрахуемые риски являются потенциальными источниками дополнительного дохода домохозяйств.

Приемлемый уровень финансового риска представляет собой «угрозу полной или частичной потери дохода от реализации той или иной финансовой деятельности в целом» [15]. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемого дохода. Таким образом, данный вид финансовой деятельности, несмотря на вероятность риска, сохраняет свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска, которая негативно скажется на деятельности домохозяйства - это критический риск, который характеризуется тем, что финансовые потери по нему определяются частичной или полной утратой имущественного состояния домохозяйства. Критический риск, как правило, приводит к полной потере либо всех вложенных в определенный вид финансовой деятельности, либо всего (в большей части) имущества домохозяйства. В большей степени это характерно для ситуации, когда домохозяйство получало внешние займы (кредиты) под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического финансового риска домохозяйству придется возвращать кредиты из собственных средств.

По сфере возникновения финансовые риски можно разделить на эндогенные и экзогенные. Эндогенным финансовым риском является риск, который зависит от деятельности домохозяйства. Отрицательные последствия внутренних финансовых рисков в значительной мере домохозяйство может предотвратить за счет эффективного управления своими финансовыми рисками.

Источником возникновения экзогенных рисков является внешняя среда по отношению к

домохозяйству, то есть риск, не зависящий от деятельности домохозяйства. Примером является смена отдельных этапов экономического цикла, изменение конъюнктуры финансового рынка в целом, в результате непредвиденного изменения законодательной базы в сфере финансовой деятельности хозяйства в результате неустойчивости политического режима в стране и многого другого. К этой группе финансовых рисков можно отнести инфляционный, валютный, процентный и другие виды рисков.

По вероятности возникновения финансовые риски подразделяются на прогнозируемые и непрогнозируемые. К прогнозируемым финансовым рискам относятся риски, наступление которых с определенной степенью вероятности можно предвидеть, к непрогнозируемым рискам относятся те, вероятность реализации которых достаточно низка.

По срокам воздействия финансовые риски можно условно разделить на постоянные и переменные. Постоянный риск связан с воздействием постоянных факторов, на которые домашнее хозяйство не может повлиять. С переменным риском члены домохозяйства могут столкнуться на отдельном этапе своей экономической деятельности (при решении о вложении денежных средств в новое дело).

Кроме идентификации финансовых рисков, важную роль играет их оценка (количественная и качественная). Качественная оценка предполагает выявление источников и причин финансового риска. Целью количественной оценки риска является вычисление числовых значений величин отдельных видов финансового риска, определяется возможный ущерб и дается стоимостная оценка последствий от реализации риска.

Если рассматривать финансовую деятельность домохозяйств с точки зрения структурированности, то наибольшей степени риска подвержены слабоструктурированные. В данном случае решения домохозяйства принимают в условиях недостаточности информации, новизны и сложности ситуации, и главную роль в них играют не математические модели, а человек и его способность принимать решения.

Применительно к домашним хозяйствам не все методы управления рисками применимы. Так, после выявления риска домашнее хозяйство принимает решение о выборе одного или нескольких приемов (методов) управления

рисками, в числе которых Ворошило В.В. выделяет: избежание риска, предотвращение ущерба, принятие риска, перенос риска. Среди указанных четырех приемов управления риском перенос части или всего риска на других лиц относится к тем видам риска, где финансовая система играет самую большую роль.

Выбор методов управления рисками сводится к расчету экономико-математической модели, где критериями и ограничениями выступают экономические и вероятностные характеристики риска (определенные на первом этапе процесса риск-менеджмента). Однако здесь могут добавляться и другие параметры, например, технические или социальные.

Применительно к домашним хозяйствам, риск-менеджмент является одним из аспектов управления их финансами. Быкова Е.Е. отмечает, что на выбор стратегии управления финансами домохозяйства из множества внутренних объективных факторов особенно влияют: средний уровень дохода на каждого члена; возраст членов домохозяйства; уровень физического здоровья; количество иждивенцев в домохозяйстве; род занятий; сфера занятости; уровень образования взрослых членов; степень согласованности действий членов; степень владения финансовой информацией и другие [16]. Как она отмечает, большинство из этих факторов напрямую определяют объем располагаемых домохозяйством финансовых ресурсов. Так, чем больше данный показатель, тем больше финансовая активность домохозяйств. Во многом это обусловлено более высокой степенью удовлетворенности текущих потребностей (таких как, например, продукты питания, одежда, жилье и другие), а, следовательно, и появляющейся возможностью увеличения располагаемых финансовых ресурсов за счет использования различных инвестиционных стратегий, а также необходимостью сохранения и сбережения неизрасходованной части средств.

Для каждого вида финансового риска домашних хозяйств можно использовать разные способы их минимизации, основными методами являются страхование и диверсификация.

Таким образом, в настоящее время теория управления финансовыми рисками применительно

к домашним хозяйствам развита слабо. На наш взгляд, под финансовым риском домашнего хозяйства необходимо понимать возможность снижения, увеличения и полной потери любого или сразу всех элементов финансов домохозяйства (в форме денежных потоков - доходов, расходов, сбережений, инвестиций; в форме денежно выраженных фондов - в его активах и обязательствах). Соответственно, финансовые риски домашнего хозяйства относятся нами к спекулятивным рискам, как риски, которые несут в себе или потери, или дополнительную прибыль для хозяйствующего субъекта.

Анализ различных трактовок и классификаций финансовых рисков привел нас к следующему:

— все финансовые риски первоначально классифицируются нами по результатам изменения финансов домашнего хозяйства как с позиции движения ресурсов, так и с позиции их фондирования;

— можно составить базовую матрицу финансовых рисков домашнего хозяйства, согласно которой можно выделить у домохозяйства 10 негативных и 8 положительных рисков. По направленности изменения объекта воздействия риска можно выделить 2 группы финансовых рисков домашнего хозяйства:

1) риски увеличения;

2) риски уменьшения и/или полной потери;

— положительные и негативные финансовые риски домашних хозяйств, взаимообратные по воздействию на объекты:

1) негативные финансовые риски:

- риск снижения и/или потери доходов, сбережений, инвестиций и активов;

- риски увеличения расходов и обязательств;

2) положительные финансовые риски:

- риски увеличения доходов, сбережений, инвестиций и активов;

- риск снижения и/или расходов и обязательств.

Таблица 1

Базовая матрица финансовых рисков домашнего хозяйства Table 1

Basic matrix of households' financial risks

Риск Д Р С И А О

увеличения + - + + + -

снижения - + - - - +

потери - + - - - +

Примечание. Д - доходы; Р - расходы; С - сбережения; И - инвестиции; А - активы; О - обязательства домашнего хозяйства; + положительный риск; - негативный риск. Источник: составлено автором

Note. Д - Income; Р - Expenses; С - Savings; И - Investment; А - Assets; О - Households' liabilities; '+' Positive risk; '-' Negative risk. Source: Authoring

Рисунок 1

Финансовые риски домашнего хозяйства Figure 1

Household's risk structure

Источник: авторский подход Source: Authoring

Рисунок 2 Структура риска Figure 2 Risk structure

Источник: построено автором на основе книги Богоявленского С.Б. «Управление риском в социально-экономических системах». СПб: Изд-во СПБГУЭФ, 2010. 147 с. URL: http://www.znay.ru/risk/

Source: Authoring, based on Risk Management in Socio-Economic Systems by S.B. Bogoyavlenskii. St. Petersburg, UNECON Publ., 2010, 147 p.

Available at: http://www.znay.ru/risk/

Рисунок 3

Факторы финансовых рисков домашних хозяйств Figure 3

Factors of households' financial risk

Источник: составлено автором Source: Authoring

Рисунок 4

Классификация финансовых рисков домашних хозяйств Figure 4

Classification of households' financial risk

Примечание. * - авторский подход к классификации финансовых рисков домашнего хозяйства. Источник: составлено автором

Note. * - Author's approach to classification of households' financial risk. Source: Authoring

Список литературы

1. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности // М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. // М.: ИНФРА-М, 1998. 224 с.

2. Васильев В.А. Математические модели оценки и управления финансовыми рисками хозяйствующих субъектов // В.А. Васильев, А.В. Летчиков, В.Е. Лялин // Аудит и финансовый анализ. 2006. № 4.

3. Бабленко И.Б. Финансовые риски и их влияние на развитие малых предприятий // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 1. С. 379.

4. Панина Е.В. Модель семейной политики как индикатор уровня инвестиций в человеческий капитал // Экономика устойчивого развития. 2014. № 2(18). С. 197-205.

5. Байдина О.С., Байдин Е.В. Финансовые риски: природа и взаимосвязь // Деньги и кредит. 2010. № 7. С. 29.

6. Бачкаи Т., Мессена Д., Мико Д. и др. Хозяйственный риск и методы его измерения. М.: Экономика, 1979. 184 с.

7. Буряковський В.В. Кшьюсш критерп оцшки невизначеносп макроекономiчних фiнансових потоюв // В В. Буряковський, О.М. Грабчук // Фiнанси Украши. 2006. № 6. С. 149-157.

8. Глухое В.В. Специфика финансов домашних хозяйств // Финансовые исследования. 2007. № 17. С. 83-86.

9. Земцое А.А. Структура жизненного пути домохозяйства в основных финансовых мирах: доходно-расходные позиции // Проблемы учета и финансов. 2012. № 4(8). С. 3-12.

10. Земцое А.А., Осипоеа Т.Ю. Значение, структура и соотношение персональных и семейных финансов в финансовой системе // Вестник Томского государственного университета. 2010. № 331. С. 135-141.

11. Мытарееа Л.А., Григорьева Л.В. Финансы населения региона как инновационный фактор сбалансированного регионального развития: методологический аспект // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. ООО «Д-Медиа». 2014. URL: http://www.uecs.ru/finansi-i-kredit/item/3109-2014-10-24-09-52-17.

12. Белозерое С.А. Финансы домашнего хозяйства: инвестиционный аспект // С.А. Белозеров. - СПб.: Изд-во СПб. ун-та, 2006. С. 27.

13. КлапшеМ.С. Страхування фшансових ризиюв: Монографiя // М.С. Клапюв. - Тернотль: Економiчна думка, Карт-бланш, 2002. 570 с.

14. Ворошило В.В. Финансовые риски домохозяйств: сущность, классификация // Науковий вюник: Фшанси, банки, швестици. 2012. № 4. С. 28-33.

15. Виды финансовых рисков. URL: http://tvoydohod.ru/fin_95.php.

16. Быкова Е.Е. Основные факторы управления финансами домашних хозяйств // Актуальные вопросы экономических наук. 2009. № 7. С. 182-185.

ISSN 2311-9438 (Online) Risk, Analysis and Evaluation

ISSN 2073-8005 (Print)

CLASSIFICATION OF HOUSEHOLDS' FINANCIAL RISKS Mano A. MGERYAN

Volgograd State University, Volgograd, Russian Federation [email protected]

Article history:

Received 21 June 2016 Received in revised form 4 July 2016 Accepted 11 July 2016

JEL classification: C53, C54, G18, R58

Keywords: household, financial risk, risk matrix

Abstract

Importance As part of their activities, households and their members are exposed to various risks. The risks influence, directly or indirectly, family and/or personal financial position. The article studies the system of households' financial risks.

Objectives The research consistently classifies financial risks of households and their members, considering their specifics.

Methods The research involves methods of analysis and synthesis, graphical and factor analysis, and comparative analysis. Grouping and matrix methods help to systematize financial risks associated with households.

Results I classified financial risks of households by supplementing conventional groups of risks with my own aspects, i.e. consequences, aspects exposed to risks, the way exposed aspects change. The risks are systematized with the matrix method per their effect on certain items of households' finance, and presented graphically. Financial risks may reduce, increase households' finance or cause their loss. As part of my approach to identifying items of households' finance, I structure households' finance from a dual perspective, i.e. financial flows and funding of households. Conclusions and Relevance The basic matrix of financial risks summarizes all specific types of households' risks. Each item of households' finance unfolds a broad view of risk factors and respective mitigation methods.

© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2016

References

1. Lapusta M.G. Riski vpredprinimatel'skoi deyatel'nosti [Risk in business]. Moscow, INFRA-M Publ., 1998, 224 p.

2. Vasil'ev V.A. [Mathematical models of assessment and management of financial risk of business entities].

Audit i finansovyi analiz = Audit and Financial Analysis, 2006, no. 4. (In Russ.)

3. Bablenko I.B. [Financial risk and its impact on the development of small enterprises]. Audit i finansovyi analiz = Audit and Financial Analysis, 2009, no. 1, p. 379. (In Russ.)

4. Panina E.V. [Family policy model as an indicator of the level of investment in human capital]. Ekonomika ustoichivogo razvitiya = Economics of Sustainable Development, 2014, vol. 2(18), pp. 197-205. (In Russ.)

5. Baidina O.S., Baidin E.V. [Financial risk: the nature and relationships]. Den'gi i kredit = Money and Credit, 2010, no. 7, p. 29. (In Russ.)

6. Bachkai T., Messena D., Miko D. et al. Khozyaistvennyi risk i metody ego izmereniya [Economic risk and its measurement methods]. Moscow, Ekonomika Publ., 1979, 184 p.

7. EypaKOBCbKHH B.B. KinbKicm KpHTepiï O^HKH HeBH3HaneHOCTÍ MaKpoeKOHOMÍHHHx ^rnaHCOBHx n0T0KÍB. OmaHCH YKpaÏHH, 2006, no. 6, pp. 149-157.

8. Glukhov V.V. [The specificity of the household finance]. Finansovye issledovaniya = Financial Studies, 2007, no. 17, pp. 83-86. (In Russ.)

9. Zemtsov A.A. [The structure of the household way of life in the major financial worlds: The profitable position]. Problemy ucheta i finansov = Problems of Accounting and Finance, 2012, no. 4(8), pp. 3-12. (In Russ.)

10. Zemtsov A.A., Osipova T.Yu. [Value, structure, and the ratio of personal and family finance in the financial system]. Vestnik Tomskogo gosudarstvennogo universiteta = Bulletin of Tomsk State University, 2010, no. 331, pp. 135-141. (In Russ.)

11. Mytareva L.A., Grigor'eva L.V. [Finance of population as an innovative factor contributing to the balanced development of the region: methodological aspects]. Upravlenie Ekonomicheskimi Sistemami: Elektronnyi Nauchnyi Zhurnal, 2014. (In Russ.) Available at: http://www.uecs.ru/finansi-i-kredit/item/3109-2014-10-24-09-52-17.

12. Belozerov S.A. [Personal finance: an investment aspect]. St. Petersburg, Saint-Petersburg State University Publ., 2006, p. 27.

13. Клапюв М.С. Страхування фшансових ризиюв: Монографiя. Тернопшь: EKOHOMÍ4Ha думка, Карт-бланш, 2002. 570 с.

14. Ворошило В.В. Финансовые риски домохозяйств: сущность, классификация. Науковий вгсник: Ф1нанси, банки, твестицп, 2012, no. 4, pp. 28-33.

15. Vidy finansovykh riskov [Types of financial risks]. Available at: http://tvoydohod.ru/fin_95.php. (In Russ.)

16. Bykova E.E. [The main factors of household financial management]. Aktual'nye voprosy ekonomicheskikh nauk = Topical Issues of Economic Sciences, 2009, no. 7, pp. 182-185. (In Russ.)