Научная статья на тему 'К вопросу об экономической сущности банковского капитала'

К вопросу об экономической сущности банковского капитала Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
1164
415
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Михеева Н. Н.

В данной статье рассматриваются основные подходы к определению сущности банковского капитала, анализируются точки зрения различных отечественных и зарубежных экономистов относительно понятия капитала коммерческого банка, а также определения банковского капитала, использующиеся в законодательных и нормативных актах.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

TO THE QUESTION OF ECONOMIC ESSENCE OF BANK CAPITAL

In this article general approaches to determination of bank capital essence are regarded, opinions of different native and foreign economists concerning the conception of capital of a commercial bank are analyzed and also determinations of bank capital used in legislative and normative acts are analyzed here.

Текст научной работы на тему «К вопросу об экономической сущности банковского капитала»

1 eöääää Г.Г.

ÄTÖ All «TSäiäoSäneee äTnoäaSnöääiiüe oieääSneöäö»

E ÄTlDTNÖ TÄ YETiJlExÄNETE NÖÜfTNÖE ÄÄfElÄNElÄI EÄlEÖÄEÄ

Ä ääTTTe nöäöüä 5ännläö5eää^öny TnTTäTüä iTäöTäü e TiöäääeäTe^ noüTTnöe ääTeTäneTäT eäieöäeä, äTääegeöo^öny öT^ee göäTey öägee^Tüö Töä^änöääT i üö e gäöoääffiTüö yeTTTTenöTä TöTmeöääüTT iTTyöey eäieöäeä eTMäö^äneTäT ääTeä, ä öäesä TiöäääääTey ääTeTäneTäT eäieöä-eä, eniTäügo^üeäny ä gäeTTTääöäeüTüö e MÖiäöeäTüö äeöäö.

Капитал (в переводе с немецкого - kapital и латинского - capitalis) означает ресурсы, приносящие доход [1].

В экономической теории единого определения капитала нет. Так, К. Маркс определяет капитал как самодвижущуюся стоимость, деньги, порождающие деньги. К. Маркс, следуя классической политической экономии, подошел к решению проблемы капитала с точки зрения общественных производственных отношений, придавая особое значение производству.

В условиях капиталистической экономики вместо движения денег на первый план выходит движение капитала, организуемое посредством процентного бизнеса. При движении капитала авансирование стоимости является доминирующим, а ее компенсация носит уже второстепенную роль, подчиняясь законам авансирующего кредита. К. Маркс по этому поводу отмечал: «Стоимость, авансированная в денежной форме, находится в состоянии или в форме производительного капитала, обладающего способностью созидать стоимость и прибавочную стоимость» [2].

В соответствии с теорией трех факторов производства Ж.-Б. Сэя капитал - один из трех факторов производства - это самовозрастающая стоимость и средство приобретения или запаса реквизитов производства [3].

Так, исследование показывает, что в период формирования и развития банковского дела (XVIII в.) Адам Смит и Давид Рик-кардо (классическая школа экономической мысли) развили теорию, в соответствии с которой в сферу экономического производства могли входить только те отрасли, которые производят товары (материальные блага). В классической теории экономики считалось, что банковская деятельность ничего не создает, и поэтому не учитывалась в процессе производства. В отличие от клас-

сиков неоклассики стали считать источником дохода и прибыли сферу обращения, а коммерческие банки - производителями и создателями добавленной стоимости в валовом внутреннем продукте страны [4].

Т. Мальтус определяет капитал как накопленное богатство, употребляемое с целью получения прибыли. Дж. Кларк трактует капитал как фонд, сумму производительных богатств, вложенных в материальные вещи, которые постоянно меняются, расходуются, хотя сам фонд сохраняется [5].

И. Фишер определяет капитал как дисконтированный поток дохода, а также благо, приносящее регулярный доход на протяжении длительного периода времени. Дисконтирование - процедура перевода условий будущего в настоящее; процент - связующее звено между капиталом и доходом, оценка в настоящем дохода, который будет получен в будущем в результате применения определенной единицы капитала. Капитал - запас благ в данный момент; он формируется сбережением с последующим вложением средств в различные проекты. По его мнению, ценность капитала определяется дисконтированной суммой ожидаемого дохода, выходом экономических субъектов на рынок капитала, где процентная ставка играет роль цены, уравновешивающей спрос и предложение [3].

Неоклассическая теория экономики рассматривает не производительную сторону капитала, а его потенциальную сторону, то есть «будущие возможности». Поэтому трактует капитал как поток доходов (поступлений). Следовательно, с одной стороны, капитал - совокупность выгод, извлекаемых из его применения. С другой стороны, капитал - это совокупность затрат, связанных с усилиями к сбережениям, требующихся для его производства (то есть для его накопления эконо-

мические субъекты должны действовать в расчете на будущее: «ждать» и «сберегать», должны жертвовать настоящим во имя будущего). Затраченные усилия определяют цену капитала. В связи с тем, что неоклассическая школа экономики рассматривает капитал двояко: с точки зрения спроса на него и с точки зрения предложения, - краеугольным камнем в этой теории является балансирование выгод и издержек капитала в целом [4].

На основе теории стоимости возникла теория капитала и процента, претерпевшая значительные трансформации с момента ее разработки классиками до сегодняшних дней.

Теория денег, капитала и процента стала центральным звеном в макроэкономических исследованиях. Наибольший вклад в развитие неоклассических научных представлений о природе капитала и процента внесли Е. Бем-Беверк, К. Виксель.

В теории Альфреда Маршалла имеет место недоговоренность относительно того, что понимается под свободным капиталом, приносящим процент. По утверждению И. Фишера, каждая школа видит половину истины [2].

Р. Гильфердинг считает, что «финансовый капитал - это банковский капитал, следовательно, капитал в денежной форме, который посредством закрепления его в промышленности в действительности превращен в промышленный капитал...» Формами закрепления банковского капитала в промышленности служит прямое кредитование промышленности и участие в уставных капиталах промышленных предприятий, то есть создание финансово-промышленных групп [3].

Дж. Хикс в своей теории стоимости и капитала отмечает, что природу капитала полней отражает увеличение его стоимости в денежной форме [5].

По определению Макконела К.Р. и Брю С. Л., капитал - созданные человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг [6]. В данном определении сделан акцент на производительной стороне капитала.

Несмотря на различия, большинство определений капитала, встречающихся в литературе, имеют двойственный характер: капитал в них определяется и абстрактно, как стоимость, и конкретно, в частности как деньги. При этом в качестве основного при-

знака капитала указывают его способность к самовозрастанию.

В процессе разделения труда и развития товарно-денежных отношений возникла череда делений и обособлений, создавшая предпосылки к формированию ссудного капитала, ставшего предметом банковского посредничества [7].

Ссудный капитал начал свое формирование с денежного рынка, который стал базой для возникновения других его сегментов [2].

Часть денежного капитала, временно не занятая в производственном процессе, при определенных обстоятельствах продолжает свое движение, трансформировавшись в ссудный капитал, поскольку в данном случае праздный капитал вступает в противоречие со своей природой, требующей непрерывного движения. Потребительная стоимость (полезность) ссудного капитала в отличие от его предшественников - промышленного и торгового капиталов заключается в способности приносить ренту (в виде процента и дивиденда) [7].

Поскольку ссудный капитал имеет двойственную природу, выступая и в роли денег, и в роли капитала, то он формирует рынок денег и капитала [2].

В.В. Киселев считает, что исходной формой возникновения банковского капитала является ссудный капитал, который образуется в силу того, что промышленные и торговые капиталисты применяют не только свой собственный капитал, но и заемный [8]. Временно свободный денежный капитал, закрепившийся в руках финансовых посредников, трансформировался в ссудный капитал. На наш взгляд, не совсем правильно сведение некоторыми авторами сущности ссудного капитала к заемной форме. Так, по утверждению авторов учебника «Финансы, денежное обращение и кредит» под редакцией Л. А. Дробозиной, ссудный капитал -это «совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента». В данной трактовке сделан акцент лишь на кредитной форме движения капитала и не была учтена его акционерная форма [2].

Найдем общие черты и различия экономических категорий «банковские ресурсы», «средства» и «капитал».

Е аТУдТпо Та уёТУТ1ё+апёТё пойУТпдё ааТёТапёТаТ ёаУёоаеа

I ёдаааа

Результаты проведенного анализа свидетельствуют, что многочисленные исследователи банковских ресурсов до сих пор не пришли к единому подходу в их толковании. Представители фундаментальных школ экономической науки рассматривают ресурсы в качестве трех факторов производства - труд, земля и средства производства (классическая школа: А. Смит, Д. Риккардо, Ж.Б. Сэй и др.) или отождествляют ресурсы с понятием производительных благ (неоклассическая школа: К. Менгер, Е. Бем-Баверк, А. Маршалл и другие).

Отечественные ученые (Белоглазова Г.Н., Ольхова Р.Г., Панова Г.С., Савинский Ю.П., Сахарова Л.С., Семенюта О.Г., Соколова О.В. и др.) определяют банковские ресурсы как самостоятельную категорию, но учитывают только их денежную составляющую. Кроме того, у данных авторов наблюдается отсутствие единого подхода к структуре банковских ресурсов.

Так, Панова Г.С. определяет ресурсы банка как совокупность заемных средств и собственного капитала. Белоглазова Г.Н. выделяет в составе ресурсов банка привлеченные средства и считает, что к банковским ресурсам относятся собственные средства банков, заемные и привлеченные средства, совокупность которых используется банком для совершения активных операций, т. е. размещения мобилизованных ресурсов с целью получения дохода. Савинский Ю.П., Ольхова Р.Г., Сахарова Л.С., Семенюта О.Г., Соколова О.В. не выделяют в составе ресурсов банка заемные средства и определяют ресурсы как совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в распоряжении банка и используемых для осуществления активных операций. В свою очередь, привлеченные средства банка формируются из депозитных и недепозитных источников. При этом Соколова О.В. приравнивает все привлеченные средства к заемным, а другие авторы (Савинский Ю.П., Ольхова Р.Г., Сахарова Л.С., Семенюта О.Г.) трактуют только недепозитные привлеченные средства в качестве заемных.

Зарубежные ученые (Гилл Э., Дэвид Д. Ван-Хуз, Коттер Р., Миллер Р., Мишкин Ф., Полфреман Д., Роуз П., Рид Э., Смит Р., Форд Ф. и др.) рассматривают банковские

ресурсы в составе пассивов банка, выделяя их в самостоятельную категорию. Эту точку зрения разделяет ряд отечественных авторов -Кравцова Г.И., Тагирбеков К.Р., Усоскин В.М. и др. [4].

Проанализируем различные точки зрения экономистов на определение понятий «собственные средства» и «собственный капитал» банка, а также «банковский капитал», чтобы дать собственное определение экономической категории «банковский капитал».

Теория банковского дела различает понятия «собственных средств» и «собственного капитала» банка. Понятие «собственные средства» банка - наиболее общее, включает все пассивы, образованные в процессе внутренней деятельности банка: уставный, резервный и другие фонды банка, все резервы, созданные банком, а также нераспределенную прибыль и прибыль текущего года [9].

Под собственными средствами банка следует понимать различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также полученную прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет, что соответствует определению, данному В. И. Колесниковым [10]. Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов и, в частности, от качества активов, использования собственной прибыли, политики банка по обеспечению устойчивости его капитальной базы [9].

Большинство российских экономистов, например, такие как Р.Г. Ольхова, Г.Н. Бе-логлазова, пришли к единому мнению в определении понятия «собственный капитал» банка. Приведем определение, данное Р.Г. Ольховой: «Под собственным капиталом банка следует понимать специально создаваемые фонды и резервы, предназначенные для обеспечения его экономической стабильности, поглощения возможных убытков и находящиеся в использовании банка в течение всего периода его функционирования». Собственный капитал банка - это величина, определяемая расчетным путем. Она включает те статьи собственных средств (и даже привлеченных средств), которые по эконо-

мическому смыслу могут выполнять функции капитала банка (защитную, оперативную, регулирующую) [9].

Причем Г.Н. Белоглазова подразумевает под «капиталом банка» его уставный капитал [10].

Панова Г.С. придерживается точки зрения, что собственный капитал - это средства, принадлежащие непосредственно банку, в отличие от заемных, которые банк привлек на время.

По мнению Н.И. Парусимовой, собственный капитал банка включает резервы [2], поскольку банк несет определенные расходы, связанные с обслуживанием уставного капитала и прибыли - это, например, выплаты дивидендов акционерам, части прибыли учредителям. А собственный капитал полностью должен принадлежать банку, и по собственному капиталу банк не несет никаких издержек.

Общим для экономических категорий «банковские ресурсы», «средства» и «капитал», по нашему мнению, является то, что все они входят в состав пассивов банка.

Панова Г.С., Конюховский П.В., Центральный банк Российской Федерации и другие считают тождественными понятия «собственный капитал» и «собственные средства» банка, а другие авторы, такие как Семенюта О.Г., Савинский Ю.П., Ольхова Р.Г., Соколова О.В. и другие, придерживаются иной точки зрения, считая, что «собственные средства» и «собственный капитал» банка нельзя рассматривать как одно и то же.

Зарубежные авторы (Мишкин Ф., Роуз Питер С., Рид Э., Коттер Р., Миллер Р., Дэвид Д. Ван-Хуз и др.) рассматривают только категорию «собственный капитал» банка.

Мы считаем, что в состав собственных средств помимо составляющих собственного капитала банка включаются также фонды потребления, благотворительный фонд и фонд материального поощрения.

Положение Центрального банка Российской Федерации № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10.02.2003 г. определяет величину собственных средств (капитала) кредитных организаций как сумму основного капитала и дополнительного капитала, за вычетом определенных показателей,

в соответствии с методикой, изложенной в данном Положении [11].

В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 01.12.1990 г. (в редакции от 30.12.2004 г.) уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов (статья 11. Уставный капитал кредитной организации) [12].

Многочисленные отечественные и зарубежные исследователи банковского капитала до сих пор не пришли к единому подходу в его толковании.

Так, В.М. Усоскин трактует пассивы в виде банковского капитала и приравненных к нему статей, а также привлеченных средств. К банковскому капиталу и приравненным к нему статьям автор относит акционерный капитал, нераспределенную прибыль, эмиссионный доход и долговые обязательства банка [13].

По мнению Д. Розенберга, в банковской сфере капитал - долгосрочная задолженность плюс акционерный капитал владельцев [14].

Согласно определению, данному авторами «Большого экономического словаря» под редакцией А.Н. Азрилияна, банковский капитал (Banking capital) - 1) совокупность денежных капиталов, привлеченных в банки и используемых ими для кредитно-расчетных и других операций, т. е. банковские ресурсы; 2) собственный (акционерный и резервный) капитал банков, составляющий меньшую часть банковского капитала [15].

По нашему мнению, определение банковского капитала, данное А.Н. Азрилия-ном, противоречит самому себе, поскольку данный автор определяет банковский капитал и как банковские ресурсы, и как их часть одновременно.

Джозеф Ф. Синки в своей книге «Управление финансами в коммерческих банках» пишет, что, «чтобы определить величину банковского капитала, следует просто вычесть балансовую оценку пассивов из балансовой оценки активов». Для этого рассмотрим следующую формулу баланса: Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Е аТУвТпо Та уёТУТ1ё+апёТё пойУТпдё ааУёТапёТаТ ёаУёдаеа

I ёдаааа

Джозеф Ф. Синки придерживается мнения, что «долг есть долг, а капитал есть капитал». Нельзя объявить часть задолженности капиталом. Капитал в целом состоит из первичного и вторичного. Первичный капитал образуется из: акционерного капитала (включая резервный); бессрочных привилегированных акций; резервов на покрытие убытков по займам и аренде; части облигаций, в дальнейшем подлежащих конвертации в акции и не дающих права контроля пакетов акций в консолидированных дочерних компаниях; сертификатов на сумму нетто-активов. Вторичный включает: срочные привилегированные акции, второстепенные краткосрочные ценные бумаги и необеспеченные долговые обязательства [16].

В Заявлении Центрального банка Российской Федерации «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года» Банк России банковский капитал приравнивает к собственному капиталу банка (в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10.02.2003г.) (п. 75) [17].

Никонова И. А. и Шамгунов Р.Н. придерживаются следующей точки зрения, понимая под общим капиталом банка все его источники финансирования (все пассивы) [18].

Существует также следующая точка зрения, что банковский капитал - это часть ссудного капитала, попавшего в банковскую систему, используемая банками в своей деятельности. Однако, если капитал - это самовозрастающая стоимость, то тогда приносящие доход активы тоже можно рассматривать как банковский капитал.

Таким образом, в теории и практике банковского дела существуют различные точки зрения на понятие «банковский капитал», например одни понимают под капиталом суммарные пассивы банка (равные активам), другие - собственный капитал банка; также экономисты определяют «банковский капитал» как пассивы за вычетом краткосрочных обязательств, за рубежом - пассивы за вычетом кэша (денежных средств на счете и в кассе).

Заметим, что расхождение определений экономической категории «капитал» среди

российских авторов связано с тем, что в советской экономике не использовалось понятие «капитал». Данный термин стал употребляться только с переходом к рыночной экономике.

Классическая школа экономической мысли рассматривает только производительную сторону капитала (оперативная функция). Поэтому нам подходит определение капитала неоклассической школы экономической мысли, рассматривающей потенциальную сторону капитала, - это совокупность выгод, извлекаемых из его применения. А выгоды прослеживаются через выполняемые функции: оперативная, защитная, регулирующая. То есть когда капитал выполняет защитную и регулирующую функции, капитал служит финансовым резервом для защиты кредиторов от потерь в случае возникновения у банка убытков без прекращения его деятельности. Когда капитал выполняет оперативную функцию, то он служит источником финансирования для приобретения основных средств и фондирования активных операций согласно выбранной банком теории управления активами. Поскольку у банков на основные средства приходится сравнительно небольшая доля активов, первая «защитная» функция капитала выходит в банковском секторе на передний план [4].

Сущность банковского капитала, согласно теории банковского дела, проявляется в его способности нейтрализовать риски, поглощать возможные убытки, компенсировать потери кредиторов и вкладчиков. Очевидно, что при расширении активных операций банка подобная «защитная» функция может быть выполнена при условии постоянного самовозрастания капитала.

Изучив этимологию слова «капитал», определения данного термина, данные в экономической теории, проанализировав нормативную базу Российской Федерации, а также зарубежную, различные точки зрения российских и зарубежных экономистов к определению понятия «банковский капитал», мы придерживаемся точки зрения, что банковский капитал - это часть собственных и приравненных к ним средств банка, которая используется для обеспечения его экономической стабильности, поглощения воз-

можных убытков и вовлечена или может быть вовлечена в экономическую деятельность банка.

Данной точки зрения придерживаются и следующие российские экономисты: Р.Г. Ольхова, В.М. Усоскин, А.В. Казанский и другие; зарубежные авторы, например Джозеф Ф. Синки, а также Банк России. Зарубежная банковская практика так же определяет «банковский капитал», что особенно актуально в связи с переходом банковского сектора Российской Федерации на Международные стандарты финансовой отчетности и внедрением в перспективе стандартов Базеля II.

По мнению многих экономистов, исходной формой возникновения банковского капитала является ссудный капитал. При исследовании определений экономических категорий «банковские ресурсы», «средства» и «капитал» мы выявили, что общим для них является то, что все они входят в состав пассивов банка.

Банк России определяет капитал на основе Базельского соглашения по капиталу

(Базель I) и включает два уровня капитала: основной и дополнительный, в том числе субординированную задолженность. При этом Базель II выделяет экономический капитал - это капитал, необходимый для адекватного покрытия рисков, принимаемых банком. В соответствии с МСФО капитал -доля в активах банка, остающаяся после вычета всех его обязательств.

Таким образом, многочисленные отечественные и зарубежные исследователи банковского капитала до сих пор не пришли к единому мнению в его толковании. Так, А.Н. Азрилиян, И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов понимают под банковским капиталом суммарные пассивы банка; Р.Г. Ольхова, А.В. Казанский - собственный капитал банка; В.М. Усоскин, Д. Розенберг определяют банковский капитал как часть пассивов; Джозеф Ф. Синки и многие другие зарубежные авторы - как разницу между пассивами и обязательствами. Регулирующий и надзорный орган - Банк России - применяет в своей практике понятия «банковский капитал» и «собственный капитал» как тождественные.

Список использованной литературы:

1. Современный словарь иностранных терминов и выражений / Авт.-сост. Е.С. Зенович. - М.: Олимп; ООО «Фирма «Издательство АСТ», 1998.

2. Парусимова Н.И. Банковское дело: модель развития: Монография. - М.: Московская Академия предпринимательства, 2005.

3. История экономической мысли. Курс лекций. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1998.

4. Фоменко И.И. Ресурсы коммерческих банков: особенности формирования и управления на региональном рынке (на примере Оренбургской области): Монография. - Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2005.

5. История экономических учений (Экономические учения XX века) / Под ред. Г.Д. Гловели. - М.: НОУ «СГУ», 2002.

6. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. А.А. Пороховского, Т. 2 . - Таллинн: «Римол», 1993.

7. Парусимова Н.И. Трансформация банковских продуктов в разных типах экономических систем: Монография. - Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2004.

8. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика. - М.: Экономика, 1997.

9. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.

10. Банковское дело: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.И. Колесникова. - М.: «Финансы и статистика», 1998.

11. Положение Центрального банка Российской Федерации № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10.02.2003 г. // Консультант Плюс.

12. Федеральный закон Российской Федерации № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 01.12.1990 г. (в редакции от 30.12.2004г.) // Консультант Плюс.

13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994.

14. Розенберг Д. Словарь банковских терминов, Пер. с англ., - М.: ИНФРА-М, 1997.

15. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Фонд «Правовая культура», 1994.

16. Джозеф Ф. Синки. Управление финансами в коммерческих банках, Пер. с англ. 4-го перераб. изд. / Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. - М.: Catallaxy, 1994.

17. Заявление Правительства РФ № 983п-П13, ЦБ РФ № 01-01/1617 от 05.04.2005 «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года» // «Вестник Банка России», № 19 от 13.04.2005.

18. Никонова И. А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.