Из истории развития экономического анализа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вопросы истории

ИЗ ИСТОРИИ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Н.А. КАЗАКОВА,

доктор экономических наук, профессор кафедры «Учет, анализ и аудит» Российский государственный технологический университет им. К. Э. Циолковского

Т.И. НАСЕДКИНА,

кандидат экономических наук, доцент, декан учетно-финансового факультета Белгородская государственная сельскохозяйственная академия

История экономического анализа берет свое начало в науках об управлении и учете. Основоположником систематизированного экономического анализа считается француз Жак Савари (1622 — 1690). Его идеи были развиты в XIX в. итальянцем Джузеппе Чербони (1827 — 1917), создавшем учение об аналитическом разложении счетов бухгалтерского учета. Однако, пожалуй, наибольший вклад в развитие науки об экономическом анализе вложила немецкая школа в конце XIX — начале XX в., когда в бухгалтерском учете появилось направление балан-соведения. Оно развивалось в трех основных формах: экономический анализ баланса (Иоган Фридрих Шер (1846-1924) разработал методики исчисления оборачиваемости, деления издержек на постоянные и переменные, а также прием, названный им мертвой точкой, позволяющей установить момент, с которого предприятие окупает свои расходы и начинает работать с прибылью; Пауль Герстнер (конец XIX — начало XX в.) ввел понятия аналитических характеристик баланса и сформулировал правила для оценки пассива, актива и взаимосвязи пассива и актива; юридический анализ баланса (Р. Байгель, Э. Рёмер, К. Порциг разработали теорию бухгалтерской ревизии); анализ баланса в интересах пользователей (акционеров) (Брозиус, Теодор Губер, Макс Шенвандт).

В ХХ в. основной вклад в развитие аналитической науки внесли различные школы США, развивавшие знания о финансовом анализе [1]. Эмпирические прагматики (Empirical Pragmatists School) были профессиональными аналитиками, они впервые использовали аналитические коэффициенты для принятия управленческих решений финансового характера. Первым теоретиком финансового анализа считается Джеймс Кэннон (Cannon J. G. ), который предложил 9 коэффициентов, главным из которых считал коэффициент ликвидности. Школа статистического финансового анализа (Ratio Statisticans School) (Александр Уол (Alexander Wale)) впервые предложила использовать критериальные значения для оценки аналитических коэффициентов. Научная школа мультивариативных аналитиков (Multivariate Modellers Scool) (Джеймс Блисс (James Bliss), Артур Винакор (Arthur H. Winacor) разрабатывала системы коэффициентов как обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности. В дальнейшем из этой школы родилось современное направление создания сбалансированной системы показателей. Представители школы прогнозирования банкротства (Distress Predictors School) (Эдвард Альтман (Edward Altman), Артур Винакор, Рэймонд Смит (Raymond F. Smith)) создавали модели в

целях оценки финансовой устойчивости компании. Направление участников фондового рынка (Capital Marketers School) (Джордж Фостер (George Foster), Гарри Марковиц, Мертон Миллер, Уильям Шарп, Роберт К. Мертон, Майрон Шоулзу, Д. То-бин, Блэк, Линтнер) занималось статистическим анализом в целях выбора оптимальной стратегии управления риском финансовых вложений. В конце XX — начале XXI вв. к активно развивающимся направлениям анализа относится управление рисками. Основные достижения финансовой теории в XX в. связаны с разработкой концепции управления рисками на финансовых и инвестиционных рынках — это портфельная теория, теории САРМ, арбитражного ценообразования и др. (И. Фишер, Гордон, Шарп, Шапиро, К. Редхед, С. Хьюд, Ф. Рут, Б. Берлимер).

Российская школа экономического (управленческого) анализа получила развитие в Петровскую эпоху и основывалась на западной, в основном шведской практике. Спецификой российской школы можно назвать отраслевую и управленческую направленность развития учета и анализа. Целью промышленного учета и анализа было усиление контроля за сохранностью собственности и увеличение доходов казны. На предприятиях была разработана более совершенная методика исчисления затрат, проводился управленческий анализ, уделялось большое внимание аналитическим возможностям учетной информации. Среди выдающихся представителей направления балансоведения можно назвать В. И. Геннина, К. И. Арнольда, И. Ахматова, Э.А. Мудрова, А. К. Рощаховского, А. П. Рудановского, Н. А. Бла-това, И. Р. Николаева [2].

В России также развивалось статистическое направление, основанное на принципах универсальности в учете. В дальнейшем оно способствовало зарождению макроучета как аналога системы национальных счетов и разделению учета на основную деятельность и капитальные вложения (строительство). К этому направлению следует причислить Ивана Францевича Валицкого (умер в 1898 г.), Александра Васильевича Прокофьева, Павла Ивановича Рейнбота (1839-1916).

Сергея Флегонтовича Иванова (1872) и Эдуарда Эдуардовича Фельдгаузена (1888) по праву можно считать основоположниками нормативного направления. Они заложили основы управленческого анализа затрат, ввели понятие нормирования затрат, разделения затрат на прямые и косвенные. Теоретические и практические основы

и различные методы управленческого анализа себестоимости были заложены А. П. Рудановским, А. М. Галаганом, Н. А. Блатовым и В. И. Стоцким. Эрих Карлович Гильде (1904 — 1983) применил для исследования издержек производства моделирование, что позволило систематизировать и упростить методологию исчисления затрат. Федор Венедиктович Езерский (1836 — 1916) явился основоположником новых контрольных и управленческих (аналитических) возможностей бухгалтерского учета. Задолго до Шера Езерский вывел формулу мертвой точки (точки безубыточности). Лев Иванович Гомберг (1866 — 1935), член-корреспондент Академического общества бухгалтеров в Париже, занимался группировкой хозяйственных явлений и анализом причинно-следственных связей между ними, что считал необходимым для изучения развития предприятия.

В советский период в России получил развитие управленческий, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. В начале 1940-х гг. появляются книги Николая Александровича Бла-това «Баланс промышленного предприятия и его анализ» и Сергея Кузьмича Татура (1897 — 1974) по анализу хозяйственной деятельности предприятия. В начале 1970-х гг. выходят первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности Михаила Ивановича Баканова, Анатолия Даниловича Шеремета, Ивана Ивановича Каракоза, Николая Владиславовича Дембинского. В тот же период В. Б. Ивашкевич разработал методику учета и управленческого анализа затрат по центрам ответственности.

С середины 1970-х гг. появляется кибернетические методы анализа. К ним относится, например, метод эвристической самоорганизации, который представляет собой соединение регрессионного анализа и теории статистических решений. Разработанный А. Г. Ивахненко, Ю. П. Зайченко и В. Д. Димитровым метод группового учета аргументов (МГУА) на основе эвристической самоорганизации с использованием детерминистических подходов представляет собой комбинированный метод принятия решений и имеет самые широкие перспективы использования в анализе, прогнозах и оптимальном управлении сложными, в том числе экономическими, процессами [3].

Становление рыночной экономики в России, переход к новой модели управления, появление хозяйствующих субъектов различных форм собственности и организационно-правового управления и соответственно трансформация

бухгалтерского учета в 1990-х гг. способствовали развитию финансового анализа как составной части управленческого анализа, с одной стороны, и публичного внешнего анализа, с другой. В рыночной экономике, когда пообъектная информация становится коммерческой тайной, в большей мере разрабатываются вопросы экспертной диагностики, больше внимания уделяется прогнозному финансовому анализу и управлению рисками. В то же время поскольку рыночная экономика характеризуется динамичностью процессов как во внешней среде, так и внутри самого предприятия, наибольшее значение приобретает оперативный или ситуационный управленческий анализ. Анализ и диагностика предпринимательской деятельности становятся ведущим связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений, поэтому являются основным компонентом обеспечения бескризисного развития хозяйствующих субъектов.

В начале 1990-х гг. в период «рыночной» революции российская теория и практика принятия финансовых решений почти целиком опиралась на методики управленческого учета и финансового анализа, разработанные за рубежом. Среди наиболее известных можно назвать модели финансового состояния Альтмана, Таффлера, Спрингейта, Фул-мера, Лего, Бивера, методику обоснования инвестиционных решений ЮНИДО, разработанную В. Беренсом и П. Хавранеком. Однако очень скоро практика их использования в России показала, что зарубежные методики не могут однозначно применяться для российских предприятий в связи с большими различиями в законодательстве, в том числе налоговом, в инфляционных процессах, структуре капитала, процессах кругооборота оборотных средств, а также методологии и методике формирования показателей бухгалтерской отчетности. Поэтому сегодня для анализа финансовой ситуации на российских предприятиях рекомендуется использовать методики, разработанные российскими специалистами на основе изучения статистики финансовых показателей по предприятиям и организациям аналогичных сфер деятельности, а для принятия инвестиционных решений теоретические и практические наработки и рекомендации П. Л. Ви-ленского, В. Н. Лившица, С. А. Смоляка, А. Н. Раппопорта, П. В. Горюнова, Е. М. Антоновой.

Потребность российских предприятий в оценке своего финансового положения, необходимость такой диагностики для деловых партнеров по товарным и финансовым рынкам, востребованность

установления класса платежеспособности организаций и кредитоспособности их как заемщиков, оценки инвестиционной привлекательности и стоимости бизнеса, а также необходимость проведения государственной антикризисной политики в интересах общества, формирование системы мониторинга экономически и социально значимых предприятий и организаций способствовали появлению большого числа российских методик, оценивающих финансовое положение хозяйствующих субъектов. Благодаря накоплению обширного статистического материала и потребностям развития современной российской практики в настоящее время создаются все более совершенные методики финансового анализа с применением современного инструментария и учетом не только внутрифирменных показателей, но и индикаторов, характеризующих сферу деятельности бизнеса, а также региональный компонент. Причем данные методики должны постоянно подвергаться тестированию и уточнению путем пополнения выборки обследования новыми объектами. В настоящее время широкую известность получили методики [4]:

— финансового анализа деятельности коммерческих организаций, рекомендованной Минфином России и Ассоциацией «Содружество»;

— Иркутской государственной экономической академии для торговых организаций ^-счет);

— Казанского государственного технологического университета для предприятий и организаций промышленности, строительства, розничной и оптовой торговли, а также проектных организаций и сферы науки;

— Г. В. Савицкой для сельскохозяйственных предприятий и организаций.

Сегодня российская школа экономического анализа объединяет фундаментальные разработки советских ученых и специалистов и современный научный потенциал, основанный на широком практическом опыте. Среди представителей научного направления экономического анализа можно назвать С. Б. Барнгольц, Б. И. Майданчик, М. В. Мельник, А. И. Муравьева, О. В. Ефимову,

B. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, Н. П. Любушина, Е. В. Негашева, А. Д. Шеремета, Д. А. Ендовицкого,

C. В. Дыбаль.

Риск-анализ в России является сравнительно новой и динамично развивающейся сферой профессиональной деятельности. Однако методология управления рисками наиболее разработана и законодательно регламентирована лишь в банковской сфере. В ведущих российских компаниях,

С

ФРАНЦУЗСКАЯ ШКОЛА,

XVII в.

С

ИТАЛЬЯНСКАЯ ШКОЛА,

конец XVI - начало XX в.

НЕМЕЦКАЯ ШКОЛА БАЛАНСОВЕДЕНИЯ,

конец XIX - начало XX в.

АМЕРИКАНСКАЯ ШКОЛА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

XX - XXI вв.

АНГЛО-ЕВРОПЕИСКАЯ ШКОЛА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗ.

XX - XXI вв.

РОССИЙСКАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗ

XVIII - XXI вв.

Ж.Савари, XVII в. (ввел систематизированный экономический анализ через аналитические счета бухгалтерского учета)

А.ди Пиетро, XVI в. (разработал методологию сравнения бюджетов и фактических затрат)

Б. Вентури, XVII в. (строил и анализировал динамические ряды показателей хозяйственной деятельности предприятия) Л.Флори, XVII в. (анализировал экономическое положение фирмы на основе учета)

Дж.Чербони, XIX - начало XX в. (создал учение об аналитическом разложении счетов бухгалтерского учета)

Экономический анализ баланса (И.Шер, П.Герстнер, ) Юридический анализ баланса (Р.Байгель, Э. Ремер, К.Порциг) Анализ в интересах пользователей (Брозиус, Т.Губер, М.Шенванд)

0

Эмпирические прагматики (Дж.Кэннон )

Статистический финансовый анализ кредитоспособности заемщиков (А. Уол, Чессер) и методики анализа кредитоспособности: CAMEL, Шесть «Си», CAMPARI, BOPE Мультивариативные аналитики (Дж.Блисс, А.Винакор) Прогнозирование банкротства (Р.Смит, Э.Альтман, Ж.Лего) Аналитики фондового рынка (Дж.Фостер, У.Шарп, Г.Марковиц, М.Миллер)

Анализ для управления рисками конец XX - XXI вв (И .Фишер, Гордон, Шапиро,К.Редхед, С.Хьюд, Ф. Рут, Б. Берлимер)

—►

(3

а:

Анализ финансовой отчетности (Бернстайн, Карлин, Маклин, Лав)

Прогнозирование банкротства на основе статистических методов анализа (Таффлер, Спрингейт, Фулмер) Методики анализа кредитоспособности: PARTS Качественные модели прогнозирования банкротства (Аргенти) Экономико-математическое, экспертное, имитационное моделирование (О.Хельмер, К.Шеннон, Т.Саати, Н.-Винер)

01

Краткая схема формирования знаний об экономическом анализе

<3

Балансоведение, XVIII - начало XX вв. (А.К.Рощаховский, Геннин В.И., Арнольд К.И., Ахматов И., Мудров Э.А.); методика анализа баланса окончательно сформулирована в начале XX в. (А.П.Рудановский, Н.А.Блатов, И.Р.Николаев)

Статистическое направление и макроучет XIX - начало XX вв. (И.Ф. Валицкий, А.В.Прокофьев, П.И.Рейнбот, Л.И.Гомберг), статистический анализ XX-XXI вв. (А.А.Френкель, Б.И.Искаков, А.М.Дубров

A.M., В.С.Мхитарян B.C., Н.П.Тихомиров., Е.М.Четыркин) Нормативный анализ конец XIX - XX вв. (С.Ф.Иванов, Э.Э.Фельдгаузен, А.П. Рудановский, А.М.Галаган, Н.А.Блатов,

B.И.Стоцкий, Э.К.Гильде )

Маржинальный анализ (анализ безубыточности, моделирование издержек производства) начало ХХв. (Ф.В.Езерский) Управленческий и комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности с 1920-х гг. (С.А.Кукель-Краевский, С.К.Татур, М.И.Баканов, А.Д.Шеремет, И.И.Каракоз, Н.ВДембинский, Н.М.Заварихин, В.В.Осмоловский, Г.В.Савицкая) Управленческий анализ по центрам ответственности и местам возникновения затрат с 1970-х гг. (В.Б.Ивашкевич, Н.П.Любушин, ЭА.Маркарьян, Г.П.Герасименко, О.В.Соловьева, Л.Г.Батракова, Л.И.Кравченко и др.)

Финансовый анализ (В.В.Ковалев, М.В.Мельник, В.И.Петрова, А.Д.Шеремет, В.М.Родионова, М.А.Федотова, И.Я.Лукасевич, О.В.Ефимова О.В., Е.В.Негашев, Г.В.Савицкая, P.C. Сайфулин, Д.А.Ендовицкий, С.В.Дыбаль, А.Н.Хорин, М.С.Абрютина, Журавкова И.В. и др.)

Прогнозирование (А.А.Френкель, Т.А.Дуброва, Б.И.Искаков, Дубров A.M., Мхитарян B.C., С.Смоляк, Г.Клейнер и др.) Анализ рисков конец XX-XXI вв. (П.Альгин, А.С.Шапкин,

C.Литовченко)

Кибернетические методы анализа (эвристической самоорганизации) с 1970-х гг. (А.Г.Ивахненко, Ю.П. Зайченко, В..Димитров)

прежде всего крупных, только развивается система риск-менеджмента, создаются специальные должности риск-менеджеров, которые участвуют в анализе, обосновании и принятии рискованных решений, но управление рисками пока не имеет системного характера: отсутствуют стандартизированные механизмы оценки и управления рисками (информационная база, методики, квалифицированные специалисты).

На рисунке изображена краткая схема формирования знаний об экономическом анализе.

Экономический анализ сегодня становится все более востребованным на предприятиях и в компаниях разных сфер деятельности. Он является условием цивилизованных отношений в бизнесе, служит обоснованием принимаемых решений на различных уровнях управления. Универсальность подходов, наличие информационной базы и широкий выбор аналитического инструментария способствуют превращению практического анализа в креативный вид управленческой деятельности, позитивному развитию бизнеса, а также возрождению экономической культуры российских предприятий.

Список литературы

1. 2.

3.

4.

Мельник М. В., Шеремет А. Д., Баканов М. И. Теория экономического анализа: Финансы и статистика, 2007. Ивахненко А. Г. и др. Метод группового учета аргументов (МГУА) на основе эвристической самоорганизации. М.: Радио, 1966.

Казакова Н. А. Экономический анализ. М.: МФЮА, 2007.

Соколов Я. В., Соколов В. Я. История бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2006.