ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ЭКОНОМИКИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

76 ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ

Вестник Прикамского социального института. 2023. № 3 (96). С. 76–83.

Bulletin of Prikamsky Social Institute. 2023. No. 3 (96). Pp. 76-83.

Научная статья

УДК 336.74

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В УСЛОВИЯХ

ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ЭКОНОМИКИ

Мария Михайловна Хованская1, Владислав Владимирович Лукьянович2

1,2

Барановичский государственный университет, Барановичи, Республика Беларусь

1

[email protected]

2

[email protected]

Аннотация. В статье представлена информация, отражающая использование такой финансо-

вой инновации, как криптовалюта. Перспектива ее использования актуальна в условиях цифровиза-

ции экономики, но и непредсказуема, так как все зависит от конкретной национальной экономики. В

последнее время рынок криптовалюты динамично развивается, что является результатом большого

интереса к ней как со стороны лиц, рассматривающих ее как средство платежа, так и со стороны ин-

весторов, приобретающих ее в спекулятивных целях. Технология блокчейн, обеспечивающая сущест-

вование криптовалюты, получила признание в финансовой системе, поэтому многие организации ис-

пользуют ее в своей деятельности.

Ключевые слова: криптовалюта, блокчейн, биткоин, майнинг, токены, криптоактивы

Для цитирования: Хованская М. М., Лукьянович В. В. Использование криптовалюты в усло-

виях цифровой трансформации экономики // Вестник Прикамского социального института. 2023.

№ 3 (96). C. 76–83.

Original article

THE USE OF CRYPTOCURRENCY IN THE CONDITIONS DIGITAL

TRANSFORMATION OF THE ECONOMY

Maria M. Khovanskaya1, Vladislav V. Lukyanovich2

1,2

Baranavichy State University, Baranavichy, Republic of Belarus

1

[email protected]

2

[email protected]

Abstract. The article presents information reflecting the use of such a financial innovation as crypto-

currencies. The prospect of its use is relevant in the conditions of digitalization of the economy, but also un-

predictable, since everything depends on a specific national economy. Recently, the cryptocurrency market

has been developing dynamically, which is the result of a great interest in cryptocurrency, both from indi-

viduals who consider it as a means of payment, and from investors who purchase it for speculative purposes.

Blockchain technology, which ensures the existence of cryptocurrencies, has gained recognition in the finan-

cial system, so many organizations use it in their activities.

Keywords: cryptocurrency, blockchain, bitcoin, mining, tokens, crypto assets

For citation: Khovanskaya M. M., Lukyanovich V. V. The use of cryptocurrency in the conditions

digital transformation of the economy. Bulletin of Prikamsky Social Institute, 2023, no. 2 (96), pp. 76-83.

(In Russ.).

© Хованская М. М., Лукьянович В. В., 2023

М. М. ХОВАНСКАЯ, В. В. ЛУКЬЯНОВИЧ 77

Протоколы, подобные блокчейну, были впервые предложены американским крипто-

графом Д. Чаумом в работе 1982 г. «Компьютерные системы, созданные, поддерживаемые и

пользующиеся доверием взаимно подозрительных групп». Затем в 1991 г. С. Хабер и

В. Скотт Сторнетта описали криптографически безопасный блокчейн. Математики пресле-

довали цель ввести систему, в которой временные метки документов нельзя было бы подде-

лать. В 1992 г. С. Хабер, В. Скотт Сторнетта и Д. Бейер включили хеш-деревья в свою тех-

нику, что повышало ее эффективность, позволяя собирать несколько сертификатов докумен-

тов в одном блоке. Представляя коммерческий потенциал разрабатываемой ими технологии,

исследователи еще усовершенствовали свою схему, создав службу меток времени под назва-

нием Surety. Хеши гарантийных талонов стали публиковаться еженедельно в New York

Times с 1995 г.

В 2008 г. некий разработчик под псевдонимом Сатоши Накамото предложил общий ал-

горитм системы биткоин. Ключевым элементом ее была система последовательных серий

блоков информации, называемая блокчейном, представляющая собой комбинацию формаль-

ных механизмов для достижения консенсуса. Это позволило отказаться от необходимости

проверки информации доверенным агентом. Вся система была децентрализована [1]. С этого

и началась криптовалютная эра.

Криптовалюта – это тип виртуальной валюты, которая обеспечивает безопасные тран-

закции с помощью зашифрованных средств. В отличие от фиатных валют, таких как рубли,

доллары США и евро, стоимость которых обеспечивается государством, центрального орга-

на, который бы поддерживал стоимость криптовалют или влиял на нее, нет. Большая часть

криптовалюты поддерживается через блокчейн. Блокчейн функционирует как общедоступ-

ная книга, распределенная по множеству компьютеров, где записываются транзакции, кон-

тролируется создание новых монет и проверяется право собственности.

Разработанные для оптимизации современной финансовой системы, предоставляя

средство обмена, которое позволяет сторонам совершать сделки независимо от таких уч-

реждений, как банки и расчетные палаты, криптовалюты условно – это новая форма «де-

нег». Криптовалюты имеют широкий спектр приложений – от игр (GameFi) до невзаимо-

заменяемых токенов (NFT) и сложных финансовых инструментов, таких как децентрали-

зованное финансирование (DeFi). Стоимость криптовалют определяется не централизо-

ванно (правительствами или другими органами, учреждениями), а законами спроса и

предложения.

Для хранения криптовалют и проведения транзакций требуется совместимый коше-

лек – тип программного обеспечения или устройства, в котором хранятся открытые и закры-

тые ключи, необходимые для взаимодействия с блокчейном. Однако сам кошелек на самом

деле не содержит криптовалюты, а предоставляет адрес для средств в блокчейне.

Выполнение перевода криптовалюты – это, по сути, действие, позволяющее перевести

определенную сумму денег из одного кошелька в другой. Данный процесс обычно проверя-

ется третьей стороной – майнерами. Майнеры получают доступ к открытому ключу, чтобы

убедиться, что закрытый ключ использовался для инициации транзакции. Как только блок,

содержащий перевод, подтвержден, бухгалтерская книга необратимо обновляется новым ба-

лансом для адреса как отправителя, так и получателя.

Стоит сразу обозначить, что криптовалюта возникла именно в тот момент, когда чело-

вечество начало в ней нуждаться. Нестабильность фиатных денег, инфляция и волна кризи-

сов, которые прокатились по многим европейским странам, способствовали тому, что обще-

ству были просто необходимы независимые и надежные деньги.

В 2008 г. о криптовалюте заговорили впервые, хотя и в довольно узком кругу IT-спе-

циалистов. Толчком к этому стала публикация статьи о первой виртуальной денежной еди-

нице, основанной на принципе криптографии – биткоине. Уже упомянутый Сатоши Накамо-

78 ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ

то изложил свою концепцию криптоденег. И разговоры так и остались бы разговорами, но

уже через год была запущена сеть Bitcoin, а затем и первые кошельки, что положило основу

новой криптовалютной эре.

Начался процесс майнинга биткоина, сначала довольно неактивный. Многие айтишни-

ки не понимали до конца, что такое криптовалюта, какие у нее могут быть перспективы. Кто-

то добывал биткоины ради интереса, кто-то все же видел в них деньги будущего. Однако,

наверное, никто, кроме ее создателя, не понимал того, каких высот удастся достичь перво-

проходцу криптовалютного семейства. Сатоши Накамото майнил биткоины на специальном

оборудовании (тогда как все остальные использовали простые компьютеры), что помогло

ему завладеть 1 млн монет [2].

Криптовалюта похожа на электронную валюту, но это не совсем так. В отличие от

электронного кошелька криптовалюта основана на математических принципах децентрали-

зованной конвертируемой валюты, защищенной с помощью криптографических методов.

Вместо привычной централизованной иерархии используется технология блокчейн, предпо-

лагающая хранение информации о различных транзакциях и балансах обладателей этих аль-

тернативных денег не на одном сервере, а на компьютерах, которые подключены к платеж-

ной системе. На сегодняшний день в мире существует более 8 тыс. криптовалют. По состоя-

нию на январь 2023 г. общая капитализация мирового рынка криптовалют составляла более

1 трлн долл. после сильного падения ниже 860 млрд долл. в ноябре 2022 г. [3] (рис. 1).

Рис. 1. Общая рыночная капитализация и объем криптовалют, долл. США [4]

Каждая криптовалюта предназначена для определенных целей, но в целом их можно

разделить на два типа.

Монеты с доказательством работы, или proof-of-work coins, такие как биткоин, дейст-

вуют исключительно как средство обмена. Их стоимость определяется дефляционным меха-

низмом, который обеспечивает создание меньшего количества монет с течением времени, а

также жесткий предел количества монет, которые могут быть намайнены (для биткоина это

21 млн). Этот механизм побудил некоторых аналитиков сравнить биткоин с золотом. Другие

примеры монет с proof-of-work – Litecoin (LTC) и Chia.

Другой тип – это utility tokens, или служебные токены. Они имеют широкий спектр

применения от методов аутентификации до своего рода кредита, который можно использо-

вать для обмена на услуги в различных приложениях или на платформе. Примеры служеб-

М. М. ХОВАНСКАЯ, В. В. ЛУКЬЯНОВИЧ 79

ных токенов: Ethereum (ETH), используемый для доступа к обширной экосистеме децентра-

лизованных приложений (DApps), и Filecoin (FIL), который предоставляет держателям дос-

туп к децентрализованному хранилищу и сети передачи файлов. Значение служебных токе-

нов определяется предоставляемой базовой службой.

Цены на криптовалютном рынке, как правило, гораздо волатильнее, чем на фондовом

рынке, поэтому список лучших криптовалют постоянно меняется. Лидирующее место, ко-

нечно, занимает биткоин, который все еще остается крупнейшей криптовалютой на рынке. За

ним неизменно стоит Ethereum, основанный на многих инновационных криптографических

приложениях, существующих сегодня. Ethereum обычно занимает более высокое место, чем

биткоин с точки зрения объема транзакций, поскольку он часто используется для оплаты ус-

луг и запуска других приложений. В пятерку входят также стейблкоины (криптовалюты с

фиксированным курсом), такие как USDT и USDC. Четвертое место занимает Binance Coin

(BNB). Эта криптовалюта является одной из самых популярных utility-токенов и биржевым

токеном самой популярной и высоколиквидной криптовалютной биржи Binance. На местах с

шестого по одиннадцатое располагаются XRP, ADA, DOGE, MATIC, SOL – фундаменталь-

ные, перспективные и входящие в число крупных по капитализации монет (рис. 2).

Рис. 2. Топ-10 криптовалют по рыночной капитализации [5]

80 ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ

Криптовалютная индустрия предлагает широкий спектр возможностей как для индиви-

дуальных, так и для институциональных инвесторов. Хотя спекуляции, несомненно, стиму-

лируют большинство инвестиций в криптовалюту, финансовая свобода, предлагаемая таки-

ми инновациями, как DeFi, сделала ее популярной альтернативой традиционному управле-

нию активами.

Снижение доходов от денежных вложений и ослабление доллара побудили ряд компа-

ний, например MicroStrategy, начать инвестировать в криптоактивы в качестве защиты от

инфляции. Эта практика также распространена в странах, переживающих экономические

кризисы, где многие инвесторы считают, что риск волатильности рынка ниже, чем риск ги-

перинфляции.

Многие энтузиасты криптовалюты считают, что технология блокчейн может создать

более справедливую, интерактивную и равноправную версию интернета (известную как

Web3). Он направлен на устранение посредников, которые контролируют многие аспекты

традиционного интернета, такие как службы аутентификации и хостинг серверов. Децентра-

лизовав интернет с помощью смарт-контрактов и других технологий Web3, разработчики и

пользователи могут работать вместе над созданием более качественных, надежных и взаимо-

связанных сервисов.

Криптовалюта – это больше, чем просто цифровое представление стоимости, поскольку

ее можно адаптировать к широкому спектру вариантов использования. Например, криптова-

люты можно применять в качестве цифровых валют центрального банка, стабильных монет

и широкого спектра криптоактивов.

Связь между криптовалютой и цифровой экономикой становится очевидной из того

факта, что криптовалюта представляет собой средство сбережения и средство обмена. Иден-

тичность криптовалют как финансовых активов делает их жизненно важным элементом со-

временной экономики. Более глубокое понимание того, как криптовалюты влияют на эконо-

мику, может помочь решить, действительно ли они полезны для нее.

Первое, на что нужно обратить внимание при определении того, как криптовалюта мо-

жет изменить мир, – на технологию блокчейн. Различные эксперты предсказывают, что эта

технология может открыть возможности для разблокировки миллиардов долларов. Прежде

всего стоит заметить, как блокчейн сделал возможным трансграничные транзакции между

финансовыми учреждениями. Кроме того, влияние криптовалюты на экономику проявляется

и в использовании технологии блокчейн для обеспечения подотчетности в финансовых тран-

закциях.

Блокчейн также может помочь в оптимизации многих других процессов (например, ли-

зинг автомобилей) наряду с выполнением смарт-контрактов с помощью облачных вычисле-

ний. Технология блокчейн также позволила ряду компаний (в их числе компания Kodak)

проводить платежи в криптовалюте для своих сотрудников.

Второе – это транзакционные издержки. Для обмена криптовалют не требуется по-

средник. Это приводит к увеличению скорости транзакций. Отсутствие посредников

снижает транзакционные издержки. Более низкие транзакционные издержки предпола-

гают эффективность обмена и увеличение объема транзакций. Меньше потребности в

физической структуре, куда люди будут приходить и совершать сделки. Постоянные за-

траты ниже благодаря тому, что не требуется заработная плата, арендная плата или оп-

лата счетов за коммунальные услуги. Есть даже трейдеры без критерия минимального

депозита.

Кроме того, для криптовалют не существует географических барьеров, таким образом,

нет централизованного органа для контроля за транзакциями. Это обеспечивает корпорациям

легкую и быструю торговлю.

М. М. ХОВАНСКАЯ, В. В. ЛУКЬЯНОВИЧ 81

По состоянию на начало 2023 г. один биткоин продается по цене 30 500 долл. США.

Большинство людей не смогут купить даже один биткоин, следовательно, они могут поку-

пать фракции криптовалюты, что еще больше увеличивает объем и осуществимость транзак-

ций. Криптовалюты могут стать общими валютами для экономик стран, способствуя расши-

рению международной торговли.

Одноранговая сеть поддерживает систему блокчейна криптовалюты. Таким образом,

транзакции децентрализованы в отличие от традиционной финансовой системы. Пользова-

тель криптовалюты считает, что он должен иметь полный контроль над своими деньгами, а

не банкир. Кроме того, транснациональные компании обычно берут кредиты как в нацио-

нальной, так и в иностранной валюте. Таким образом, криптовалюты могут обеспечить дос-

туп к диверсифицированному кредитному портфелю.

Более того, информация об отправителе и получателе хранится в блокчейне конфиден-

циально. Вокруг информации существует множество уровней безопасности, что увеличивает

активность майнинга.

Предприниматели могут получать платежи в большем количестве валют. Это помогает им

получить лучшее финансовое покрытие и освобожденную финансовую связь. Криптовалютная

сеть поддерживается технологией распределенного реестра. Он также автоматизирован и оцифро-

ван. Таким образом, устраняется риск мошенничества и коррупции – самая большая брешь в тра-

диционной финансовой системе. Ни компании, ни частные лица не могут ею манипулировать.

В развивающихся странах криптовалюты помогают покупать ресурсы и предоставлять

финансовые услуги благодаря быстрому доступу. Это ускоряет экономическое и социальное

развитие в мировом масштабе.

Криптовалюты очень полезны для экономик развивающихся стран, поскольку могут

повысить их экономический и социальный статус. Предприниматели получают больше конт-

роля, таким образом, доступ к капиталу становится намного проще благодаря появлению

технологии блокчейн. Все способствует подъему экономической активности.

Криптовалютная экономика движется к открытому исходному коду, глобальному дос-

тупу для всех независимо от национальности или социально-экономического статуса. Гло-

бальная доступность финансовых услуг благодаря криптовалютам может обеспечить доступ

к важнейшим финансовым продуктам для более чем 1,7 млрд человек во всем мире, которые

до сих пор не имеют доступа к банковским услугам или пользуются ими недостаточно. По

оценкам экспертов, годовой валовой внутренний продукт стран с развивающейся экономи-

кой вырастет на 3,7 трлн долл.

«Правила игры» для криптовалют все еще разрабатываются и будут варьироваться в раз-

ных странах. Например, еще в 2020 г. Китай, на долю которого приходится две трети мировой

добычи биткоинов, полностью запретил торговлю криптовалютами. В сентябре 2021 г. прези-

дент Сальвадора Н. Букеле «вписал свою страну в историю», легализовав биткоин в качестве

национального платежного инструмента. Действительно, в Сальвадоре нет собственной нацио-

нальной валюты, которую двадцать лет назад заменил доллар США, так что пример далеко

не прецедентный. В стране, где 70 % населения не имеют доступа к банковским услугам, поло-

вина не имеет доступа в интернет, биткоин призван стать основой инфраструктуры для безна-

личных платежей и привлечь в страну инвесторов, заинтересованных в криптовалютах.

Странами с самым строгим регулированием криптовалют являются, например: Алжир,

где покупка, продажа, использование и хранение криптовалюты запрещены; Нигерия, где

проведение операций оплаты за криптовалюту запрещено и влечет за собой строгое наказа-

ние; Египет, здесь криптовалюта запрещена исламским законодательством; Китайская На-

родная Республика, власти которой вообще запретили финансовые операции с криптовалю-

той. Между тем парламент Европейского союза утвердил законопроект, который вводит

полное регулирование криптовалют.

82 ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ

Что касается Беларуси, то декретом № 8 от 21 декабря 2017 г. «О развитии цифровой

экономики» установлено, что деятельность по майнингу, приобретению, отчуждению токе-

нов, осуществляемая физическими лицами, не является предпринимательской деятельно-

стью, а токены не подлежат декларированию1. В Беларуси также действуют налоговые пре-

ференции в криптосфере [6, с. 100].

Таким образом, цифровая трансформация экономики создает предпосылки для эконо-

мического роста. Цифровые технологии превращают административные системы в системы

обслуживания людей, позволяя сделать социально-политические и экономические процессы

прозрачными.

Список источников

1. Потапенко О. Г., Потапенко А. О., Юсупова А. О. Анализ основополагающих исследований

технологии блокчейн // Вестник Торайгыров университета. Серия: Физика, математика и компьютер-

ные науки : онлайн-изд. 2022. № 4. С. 41–52. URL: https://vestnik-pm.tou.edu.kz/storage/articles/cf1ca3

0dbfb95661af4e96460b9a1e33/О._Г._Потапенко__,_А._О._Потапенко_,_А._О._Юсупова.pdf (дата об-

ращения: 14.01.2023).

2. Что такое криптовалюта: руководство для начинающих // Phemex : сайт. URL:

https://phemex.com/ru/academy/Что-такое-криптовалюта-руководство-для-начинающих (дата обраще-

ния: 14.01.2023).

3. Милькина А. Главные тренды криптоиндустрии и цены на биткоин: к чему готовиться в

2023-м // Афиша daily : сайт. URL: https://daily.afisha.ru/context/25126-glavnye-trendy-kriptoindustrii-i-

ceny-na-bitkoin-k-chemu-gotovitsya-v-2023-m/ (дата обращения: 29.01.2023).

4. Графики рыночной капитализации криптовалют и монет DeFi // TradingView : сайт. URL:

https://ru.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/global-charts/ (дата обращения: 05.01.2023).

5. Топ-100 криптомонет по рыночной капитализации // CoinMarketCap : сайт. URL:

https://coinmarketcap.com/ru/coins/ (дата обращения: 14.04.2023).

6. Лукьянович В. В., Хованская М. М. Криптовалюты: история, классификация и правовое ре-

гулирование // Новатор-2022 : материалы IV Баранович. науч.-образоват. форума, Барановичи, 20 окт.

2022 г. Барановичи : БарГУ, 2023. C. 99–100.

References

1. Potapenko O. G., Potapenko A. O., Yusupova A. O. Analiz osnovopolagayushchikh issledovaniy

tekhnologii blokcheyn [Analysis of fundamental research in blockchain technology]. Bulletin of Toraighyrov Uni-

versity. Physics, Mathematics & Computer Science series, 2022, no. 4, pp. 41-52. (In Russ.). Available at:

https://vestnik-pm.tou.edu.kz/storage/articles/cf1ca30dbfb95661af4e96460b9a1e33/О._Г._Потапенко__,_А._

О._Потапенко_,_А._О._Юсупова.pdf (accessed 14.01.2023).

2. Chto takoe kriptovalyuta: rukovodstvo dlya nachinayushchikh [What cryptocurrency is: a begin-

ner’s guide]. (In Russ.). Available at: https://phemex.com/ru/academy/Что-такое-криптовалюта-

руководство-для-начинающих (accessed 14.01.2023).

3. Mil’kina A. Glavnye trendy kriptoindustrii i tseny na bitkoin: k chemu gotovit’sya v 2023-m [The

main trends in the crypto industry and bitcoin prices: what to prepare for in 2023]. (In Russ.). Available at:

https://daily.afisha.ru/context/25126-glavnye-trendy-kriptoindustrii-i-ceny-na-bitkoin-k-chemu-gotovitsya-v-

2023-m/ (accessed 29.01.2023).

4. Grafiki rynochnoy kapitalizatsii kriptovalyut i monet DeFi [Crypto and DeFi coin market capitaliza-

tion charts]. (In Russ.). Available at: https://ru.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/global-charts/ (ac-

cessed 05.01.2023).

5. Top-100 kriptomonet po rynochnoy kapitalizatsii [Top 100 crypto coins by market capitalization].

(In Russ.). Available at: https://coinmarketcap.com/ru/coins/ (accessed 14.04.2023).

1

О развитии цифровой экономики : декрет Президента Респ. Беларусь, 21 дек. 2017 г., № 8 // Нац. правовой интернет-портал Респ. Бела-

русь. 27.12.2017. 1/17415.

М. М. ХОВАНСКАЯ, В. В. ЛУКЬЯНОВИЧ 83

6. Lukyanovich V. V., Khovanskaya M. M. Kriptovalyuty: istoriya, klassifikatsiya i pravovoe reguli-

rovanie [Cryptocurrencies: history, classification and legal regulation]. Novator-2022 [Innovator-2022]. Ba-

ranavichy, Baranavichy State University, 2023, pp. 99-100. (In Russ.).

Информация об авторах

М. М. Хованская – старший преподаватель кафедры теоретической

и прикладной экономики Барановичского государственного университета;

В. В. Лукьянович – студент специальности «Экономика и организация производства»

Барановичского государственного университета.

Information about the authors

M. M. Khovanskaya – Senior Lecturer at the Department of Theoretical

and Applied Economics, Baranavichy State University;

V. V. Lukyanovich – student of the specialty “Economics and organization of production”,

Baranavichy State University.

Статья поступила в редакцию 20.04.2023; одобрена после рецензирования 04.09.2023;

принята к публикации 16.10.2023.

The article was submitted 20.04.2023; approved after reviewing 04.09.2023; accepted for

publication 16.10.2023.