CC BY
115
Традиционно большую активность хозяйственные общества проявляют относительно программ Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Ежегодно растет количество заявок для участия в конкурсе по программе «СТАРТ», что приводит и к увеличению количества побед. Также нужно отметить, что ООО «Термостат» стало первым в Иркутске хозяйствующим обществом, получившим финансирование второго года по программе «СТАРТ 2»
найти финансирование своей деятельности.
Подводя итог, следует сказать, что деятельность хозяйствующих обществ, созданных в соответствии с Федеральным законом № 217-ФЗ РФ при ИрГТУ, не является однородной, но в целом можно выделить следующие тенденции:
1. Основным мотивационным фактором создания МИП является существующий и расширяющийся рынок инновационной продукции.
2. Области научной деятельности вуза отража-
Рис. 8. Количество выигранных хозяйственными обществами конкурсов разного уровня
На рисунке 8 показано количество выигранных конкурсов хозяйствующими обществами инновационного пояса ИрГТУ. Как видно из рисунка 8, три МИП выиграли по четырем конкурсам. Если посмотреть на их деятельность, то она является разноплановой: в данных организациях реализуются минимум два инновационных проекта. Можно сделать вывод, что обществу, реализующему несколько инновационных проектов, легче выиграть конкурсы и, следовательно,
ются на основных экономических видах деятельности хозяйственных обществ.
3. Производство высокотехнологической продукции не является ближайшей задачей только что созданного МИП.
4. Основой финансирования в большинстве организаций является победа в различных инновационных конкурсах.
Статья поступила 12.03.2014 г.
Библиографический список
1. Корняков М.В., Рупосов В.Л., Звездин А.В. Направления 2012. №9. С. 266-270.
развития инновационной деятельности НИ ИрГТУ // Вестник 2. Рупосов В.Л. Прогнозирование экономических показа-Иркутского государственного технического университета. телей: монография. Иркутск: Изд-во ИрГТУ, 2012. 132 с.
УДК 338.24
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНТЕГРАЛЬНОГО МЕТОДА ДЛЯ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПЯТИФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Л
© Е.А. Филатов1
Иркутский государственный технический университет, 664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Представлен альтернативный подход по определению интегральной оценки влияния факторов на обобщающий показатель. Авторский метод дает возможность наиболее доступно составить заключение об изменениях в финансовом положении предприятия, а также оценить степень влияния факторов на изменения исследуемого показателя в системе хозяйствования и тенденции его трансформации. Детерминированное моделирование фактор-
1Филатов Евгений Александрович, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и финансов, тел. 89646501588, e-mail: [email protected]
Filatov Evgeny, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economic Theory and Finance, tel.: 89646501588, e-mail: [email protected]
ных систем - это простое и эффективное средство формализации связи экономических показателей, которое служит основой для количественной оценки роли отдельных факторов в динамике изменения обобщающего показателя.
Табл. 4. Библиогр. 10 назв.
Ключевые слова: факторный анализ; интегральный метод; отклонение; дополнительный прирост результативного показателя.
USING INTEGRAL METHOD TO ANALYZE INVESTMENT EFFICIENCY BY EXAMPLE OF FIVE-FACTOR MODEL E.A. Filatov
Irkutsk State Technical University, 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
The article introduces an alternative approach to estimation of integrated assessment of factor effect on a generalizing indicator. The author's method of the integral factor analysis enables to derive a soft option of conclusion on the changes in financial position of an enterprise, as well as to estimate the degree of factors impact on studied indicator changes in the economic system and its transformation tendencies. Deterministic modeling of factor systems is a simple and effective tool of economic indicator relationship formalization. It serves as a basis for quantitative estimation of the role of i ndi-vidual factors in the dynamics of the generalizing indicator. 4 tables. 10 sources.
Key words: factor analysis; integral method; deviation; additional increase of an efficiency indicator.
Рыночная экономика предъявляет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.
Детерминированный факторный анализ направлен на выявление влияния факторов на величину интересующего результативного показателя, исключает погрешность, он наиболее актуален для практического применения в условиях рыночных отношений.
Интегральный метод (прием дифференциально-интегральных исчислений) является приемом непоследовательного элиминирования. Он ликвидирует основной недостаток, присущий традиционным приемам изучения прямой детерминированной факторной связи (цепных подстановок и метода разниц), - необходимость определения последовательности замены значений факторов, что иногда затруднительно при их большом числе, в то время как изменение последовательности влияет на результат расчета.
Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. данный способ может применяться для измерения влияния факторов в мультипликативных, кратных и смешанных моделях кратно-аддитивного типа.
Прежде при использовании интегрального метода не учитывались особенности влияния количественных и качественных факторов; действия факторов считались равноценными, поэтому наблюдались отклонения в результатах расчетов, по сравнению с расчетами, выполненными методом цепных подстановок или способом абсолютных и относительных разниц.
Традиционный интегральный метод для мультипликативных моделей применим только к двум и к трем факторам, входящим в функциональную модель [1-10]. Авторский же метод можно использовать к любому количеству факторов, входящих в функциональную модель.
Основная задача авторского интегрального метода факторного анализа (метода Филатова), так же, как и известных, - выявить факторы, определяющие объем отраслевого предложения, т.е. суммарное изменение объема продукции со стороны основных факторов, его составляющих. Основной целью факторного анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину изменения объема продукции.
Рационально организованный информационный поток, систематизированные и обработанные данные служат основой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.
Моделирование мультипликативных факторных систем осуществляется путем последовательного расчленения факторов исходной системы на факторы-сомножители. С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем и факторами. Для формализации интегрального метода выбрана мультипликативная зависимость, когда все факторы перемножаются между собой.
Правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена при анализе взаимосвязи показателей между собой. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (производственной, административно -хозяйственной, финансовой) прежде всего рассчитывают показатели рентабельности.
Рентабельность производства (Rp) - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство. При этом исходная формула для проведения факторного анализа будет иметь следующий вид:
йр = (^К) * * ((РР * К О/ V С) * ((РВ N * К I ) / (РР * К I )) * ((Р * К I ) / (РВ Л? * К I )) = Р 1 * Р 2 * Р 3 * Р4 * Р 5 =
' П„= А, (1)
где - рентабельность производства инновационных продуктов; V, - выручка нетто от продажи инновационных продуктов - выручка от продажи инновационных продуктов, которую получает предприятие, за вычетом налогов, исчисляемых из нее (НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей); ББ, - себестоимость продаж инновационных продуктов; 1К - средняя величина инновационного капитала - предстартовые затраты и другие единовременные затраты, связанные с проектированием инновационных продуктов; РР - прибыль от продаж, общая по компании; РОМ - прибыль до налогообложения, общая по компании; Р - чистая прибыль, общая по компании; К - коэффициент инновационности продаж - отношение выручки нетто от продажи инновационных продуктов (V) к общей выручке нетто по предприятию (V); (1К/ББ) (Р1) - отношение инновационного капитала (1К) к величине себестоимости продаж инновационных продуктов (ББ,); (V,/ 1К) (Р$ - коэффициент отдачи инновационного капитала; ((РР*К) / V) (Р3) - рентабельность продаж по инновационным продуктам; ((РОЫ*К) / (РР*К)) (Р4) - коэффициент соотношения между прибылью до налогообложения и прибылью от продаж по инновационным продуктам; ((Р*К) / (РОМ*К)) (Р5) - коэффициент соотношения между чистой прибылью и прибылью до налогообложения по инновационным продуктам.
Таблица 1
Исходные данные для проведения факторного анализа_
№ п/п Показатели Номер фактора План (0) Факт (I) Отклонение (Д)
1 V - выручка нетто общая, тыс. руб. 1515152 2166667 651515
2 V - выручка нетто от продажи инновационных продуктов, тыс. руб. 1000000 1300000 300000
3 ЭЭ,- - себестоимость продаж инновационных продуктов, тыс. руб. 753600 1022500 268900
4 К, - коэффициент инновационности продаж (2/1) 0,66 0,60 -0,06
5 РР - прибыль от продаж, тыс. руб. 395000 473000 78000
6 РйЫ - прибыль до налогообложения, тыс. руб. 286000 353000 67000
7 Р - чистая прибыль, тыс. руб. 200000 276503 76503
8 1К- инновационный капитал, тыс. руб. 482127 495707 13580
9 Яр - рентабельность производства инновационных продуктов (7*4)/3 = (10 * 11 * 12 * 13 * 14) 0,175159236 0,162251149 -0,012908087
10 Отношение инновационного капитала к величине себестоимости продаж инновационных продуктов (8/3) Р1 0,63976513 0,48479902 -0,154966105
11 Коэффициент отдачи инновационного капитала (2/8) Рг 2,07414229 2,62251693 0,54837464
12 Рентабельность продаж по инновационным продуктам (5*4)/2 Рз 0,2607 0,21830769 -0,042392308
13 Коэффициент соотношения между прибылью до налогообложения и прибылью от продаж по инновационным продуктам (6*4)/(5*4) 0,72405063 0,74630021 0,022249579
14 Коэффициент соотношения между чистой прибылью и прибылью до налогообложения по инновационным продуктам (7*4)/(6*4) 0,6993007 0,78329462 0,083993918
Примечание: 0 - прошлый (базисный) период (год), взятый за базу сравнения. ** I - отчетный (текущий) период (год). *** А -изменение за период; рассчитывается как разница между фактом и планом (I - 0).
Исходные данные для проведения интегрального факторного анализа представлены в табл. 1. Совокупное отклонение по итоговому показателю (ДЯр) определяется по формуле
ЛКР = £п=1ЛКр(Р„) = ДЯр(Р1) + ДЯр(Р2) + ДЯр(Р3) + ДЯр(Р4) + ДЯр(Р5), (2) где расчет влияния факторов на изменение результативного показателя представлен в формулах (3.1) - (3.5):
ДК
дк
(р2) '
р(Р1):
,
ДКр (Р3) ; ДКр (Р4) ; ДКр (Рб) ;
((ДР1 / П) ! ((ДР2 / П) ! ((ДРэ / П) ! ((ДР4 / П) " ((ДРб / П) !
(РО1)) + г (РО2)) + г (роз)) + г (РО4)) + г (рОб)) + г
(3.1)
(3.2)
(3.3)
(3.4)
(3.5)
где дополнительный прирост результативного показателя в связи с взаимодействием факторов поровну между ними (2) представлен в формуле (4):
При использовании интегрального метода дополнительный прирост результативного показателя («неразложимый остаток» - 2), образовавшийся в результате взаимодействия факторов, распределяется между ними поровну.
г = ДКр - I ((дРп / п) * (Р0п)) / п, (4)
где 2 - дополнительный прирост результативного показателя в связи с взаимодействием факторов поровну между ними; РОП - основная часть формулы авторского интегрального метода; АРП - отклонение по определенному фактору; п - количество факторов, участвующих в анализе;
где РОП - основная часть формулы авторского интегрального метода; рассчитывается по формулам (5.1) - (5.5).
рО1 = 2 * ( ( р2(0)*р3(1)* р4(0)* рб(1)) + ( р2(1)*р3(0)* р4( I)* рб(0)) РО2 = 2 * ( (р1(0)*р3(1)* р4(0)* рб(1)) + (р1(1)*р3(0)*р4(1)*рб(0)) рО3 = 2 * ( (р1(0)*р2(1)* р4(0)* рб(1)) + (р1(1)*р2(0)*р4(1)*рб(0))
РО4 = 2 * ( (Р
РОб = 2 * ( (Р1(0)
1(0) р2(1) Р2(1) Р3(0)
р3(0)*рб(1)) + (р
1(1) р2(0) р3(1)*рб(0)) *Р3
*Р2 *Р2
(б.1)
(5.2)
(5.3)
(5.4) (б.б)
*р4(1)) + (р1(1)*р2(0)*р3(1)*р4(0))
Апробацию представленного выше авторского метода факторного интегрального анализа представим в табл.
3, 4.
Для формирования основной части формулы (РОп) необходимо воспользоваться принципом выбора факторов, раскрытых в табл. 2.
Таблица2
Выбор факторов для основной части формулы (РО„) по авторскому интегральному методу
При влиянии № фактора Сумма сомножителей
1-ый сомножитель 2-ой сомножитель
0 I 0 I I 0 I 0
1 2 3 4 5 2 3 4 5
2 1 3 4 5 1 3 4 5
3 1 2 4 5 1 2 4 5
4 1 2 3 5 1 2 3 5
5 1 2 3 4 1 2 3 4
где т - количество показателей в основной части формулы (табл. 2), т определяется по формуле 6:
т = п * (2*(п - 1)) (6)
При 5 факторах в модели (п = 5), т будет составлять 40 (т = 5 * (2*4) = 5 * 8).
К примеру, при: п = 6, т = 60; п = 7, т = 84; п = 8, т = 112; п = 9, т = 144; п = 10, т = 180; п = 11, т = 220; п = 12, т = 264 и т.д.
Таблица 3
_Составные части формулы по авторскому интегральному методу_
№ формулы части формулы
ДРП / П основная часть формулы (РОП) г
1 АРр (Р,) = (АР1/5)* 2 * ((Р2(0)*Р3(!)*Р4(0)*Р5(!)) + (Р2(!)*Р3(0)*Р4(!))*Р5(0)) ) 2
2 АРр (Р2) = (АР2/5)* 2 * ( (Р1(0)*РЭД* ^И*^^ + ^(О^т^О)*^^ ) 2
3 АРр (Р3) = (АР3/5)* 2 * ( (Р1(0*Р2т*Р4(0*Р5(П) + ^КП*^)*^)*^^ ) 2
4 АРр (Р4) = (АР4/5)* 2 * ( (Р1(0)*Р2(I)* ^И*^^ + (Р1(I)*Р2(0)*Р3(I)*Р5(0)) ) 2
5 АРр (Р5) = (АР5/5)* 2 * ( (Р1(0)*Р2(I)* Р3(0)*Р4(I)) + ^"КО*^^)*^^*^^^ ) 2
Таблица 4
Результат по авторскому интегральному методу_
№ фактора части формулы
ДРП / п основная часть формулы (РОп) г Итоговый результат
1 АРр (Р1) = -0,030993221 0,870417729 -0,001464995 -0,028442044
2 АРр (Р2) = 0,109674928 0,224381285 -0,001464995 0,023144007
3 АРр (Рз) = -0,008478462 2,427886475 -0,001464995 -0,022049737
4 АРр (Р4) = 0,004449916 0,838736696 -0,001464995 0,002267313
5 АРр (Р5) = 0,016798784 0,811806952 -0,001464995 0,012172375
Всего (ДРп / п)*РОп -0,007324973 -0,012908087
-0,005583113
Факторный анализ позволяет получить количественную оценку влияния отклонений факторов на отклонение значения исследуемого показателя. Как видно из итогового результата таблиц № 1 и № 4, цель авторского метода достигнута - определение влияния факторов раскрыто без отклонений.
Достоинствами традиционного интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность действия факторов. Большим недостатком является резкое увеличение сложности расчетов при увеличении количества факторов-сомножителей, используемых в исходной модели для факторного анализа. Он имеет значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений.
Интегральный метод Филатова направлен на качественное улучшение методологии данного вида анализа и появлением расчета влияния любого количества факторов-сомножителей, используемых в исходной модели. Предлагаемый метод особенно важен в современных рыночных условиях, когда собственникам, руководству предприятий, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и др. требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а следовательно, и финансовой устойчивости бизнеса.
Статья поступила 04.02.2014 г.
Библиографический список
1. Соколова О.Н. Экономический анализ. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2011. 320 с.
2. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М.: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 527 с.
3. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов. 2-е изд. доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 615 с.
4. Войтоловский Н.В. и др. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник для вузов. М.: ИД Юрайт, 2011. 507 с.
5. Ионова Ю.Г. и др. Экономический анализ. Учебник для вузов. М.: Московская финансово -промышленная академия, 2012. 426 с.
6. Ендовицкий Д.А., Исаенко А.Н., Лубков В.А. и др. Экономический анализ активов организации. Учебник для вузов. М.: Экс-мо, 2009. 608 с.
7. Барнгольц С.Б., Тация Г.М. Экономический анализ деятельности предприятий и объединений. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1981. 488 с.
8. Баканова М.И. Экономический анализ в торговле. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. 220 с.
9. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазуровская И.И. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Высшее образование, 2006. 513 с.
10. Баканова М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. 656 с.
