CC BY
89
В. Н. Кутинова, Г. И. Лазарев, А. П. Латкин ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ ... УДК 338.242
12 3
В. Н. Кутинова , Г. И. Лазарев , А. П. Латкин
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ ДАЛЬНЕГО ВОСТОКА КАК КЛЮЧЕВОЙ ФАКТОР УСПЕШНОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ РЕГИОНАЛЬНЫХ
ПРОИЗВОДСТВ
В настоящее время вопрос модернизации экономики страны является первоочередным по актуальности. Согласно докладу Премьер министра России В.В. Путина, из-за рубежа необходимы «умные инвестиции», иностранные инвестиции, обеспечивающие создание рабочих мест нового качества, передачу технологий. По его словам, сегодня в мире разворачивается серьезная конкуренция за инвестиции и технологии и победит тот, «кто создаст комфортные условия для применения капитала» [4]
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционный климат ДВФО, инвестиционная привлекательность, предложения по повышению инвестиционной привлекательности регионов.
В последние годы в рамках реализации Федеральной целевой программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья до 2013 года» значительно возрос интерес правительства к восстановлению экономики в Приморском и Хабаровском краях, Сахалинской, Магаданской и Амурской областях, особенно важно подчеркнуть поддержку Камчатского края.
В частности, данный интерес заключается в развитии следующих инвестиционных проектов, развивающих инфраструктуру Дальневосточного федерального округа.
1 © Виктория Намгуновна Кутинова, ассистент кафедры финансы и налоги
Владивостокского государственного университета экономики и сервиса, ул. Гоголя, 41, г Владивосток, Приморский край, 690014, Россия, E-mail: [email protected].
2 © Геннадий Иннокентьевич Лазарев, д-р экон. наук, профессор, ректор
Владивостокского государственного университета экономики и сервиса, ул. Гоголя, 41, г. Владивосток, Приморский край, 690014, Россия, E-mail: [email protected].
3 © Александр Павлович Латкин, д-р экон. наук, директор Института международного бизнеса
и экономики Владивостокского государственного университета экономики и сервиса,
ул. Гоголя, 41, г. Владивосток, Приморский край, 690014, Россия, E-mail:
Согласно прогнозным данным рост инвестиционных расходов будет возможным как результат реализации системы приоритетных направлений в рамках следующих регионов ДВФО:
Хабаровский край: развитие и повышение эффективности
энергетической инфраструктуры; развитие и совершенствование транспортной инфраструктуры; повышение эффективности
использования природных ресурсов; обеспечение инновационности развития экономики края. Ключевые инвестиционные проекты: «Строительство линии электропередачи 500 кВ «Ургальская ТЭС -Комсомольская» (объем инвестиций - 16,7 млрд рублей за счет средств частного инвестора); «Строительство комплекса глубокой переработки нефти на ООО «РН - Комсомольский нефтеперерабатывающий завод» (объем инвестиций - 19,0 млрд рублей за счет средств ОАО «НК «Роснефть»); «Строительство магистрального газопровода «Сахалин -Хабаровск - Владивосток» (объем инвестиций - 220,0 млрд рублей за счет средств ОАО «Газпром»).
Камчатский край: развитие морехозяйственной деятельности, туризма, минерально-сырьевого комплекса; создание агломерации; ключевые инвестиционные проекты «Развитие порта Петропавловск-Камчатский до 2015 г.» (объем инвестиций - 205 млрд рублей, из которых 61% - за счет средств федерального бюджета)»; вложения в инвестиционные объекты санаторно-курортной зоны «Паратунка».
Сахалинская область: обеспечение высоких показателей
качественного человеческого капитала; инновационное развитие и рост конкурентоспособности экономики; активизация развития малого бизнеса. Ключевые инвестиционные проекты: «Создание биотехнопарка
«Курильская гряда»; «Строительство нефтегазохимического комплекса в п. Ильинский Томаринского района»; «Создание транспортного коридора Евросоюз - Россия - Япония со строительством железнодорожной линии Ныш-Селихино (Хабаровский край) с тоннельным (мостовым) переходом через пролив Невельского»; «Строительство электростанции «Сахалинская ГРЭС-2» (объем инвестиций по каждому проекту уточняется).
Магаданская область: освоение новых крупных месторождений бурого угля, нефти и газа, активизация геологоразведки, разработка новых месторождений драгоценных металлов, меди и железных руд. Ключевые инвестиционные проекты: «Строительство Усть-Среднеканской ГЭС на р. Колыма» (объем инвестиций - 33,8 млрд рублей, из которых 84% -средства инициатора проекта РАО «ЕЭС» «Производственно-
энергетическая компания Колымы» ОАО «Колымаэнерго»); «Техническое перевооружение Магаданского морского торгового порта» (объем
инвестиций - 0,5 млрд рублей за счет привлеченных инициатором ОАО «Магаданский морской торговый порт» средств).
Амурская область: наращивание объемов добычи золота, а также начало добычи других металлических руд и прочих видов минерального сырья и продолжение увеличения объемов геологоразведочных работ; повышение финансовой устойчивости и эффективности использования потенциала энергетического сектора; создание предприятий
машиностроительной и металлообрабатывающей промышленности в рамках деятельности будущей производственно-промышленной зоны. Ключевые инвестиционные проекты: «Освоение Евгеньевского месторождения
апатитов» (объем инвестиций - 1,2 млрд рублей, из которых 50% - за счет средств иностранных инвесторов); «Строительство нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в г. Сковородино» (объем инвестиций -180,0 млрд рублей); «Строительство Нижне-Зейской и Нижне-Бурейской ГЭС» (объем инвестиций - 55,2 млрд рублей, из которых 50% - за счет средств инициатора проекта ОАО «РусГидро»).
В случае успешного поиска соинвесторов заявленных проектов и плановой последовательности их реализации можно ожидать наступления для экономики округа многих позитивных эффектов. Одним из таких эффектов может стать приращение основного капитала предприятий ДВФО за период 2010-2015 г. примерно на 331,4 млрд рублей в ценах
2009 года, что создаст стимул для активизации строительных услуг, стоимостный объем которых к 2024 г. по ряду регионов ДВФО прогнозируется с ежегодным двукратным увеличением. Сообразно этому мультипликативный эффект должен распространится на оживление производств в других видах экономической деятельности, дав рост индексу физического объема промышленности, среднедушевых денежных доходов населения. Таковы позитивные прогнозы и оптимистические перспективы развития Дальнего Востока России.
Практически половина производственных активов (в широком смысле этого понятия) предприятий ДВФО является физически и технологически устаревшей. Это достаточно известный факт, который в приложении к перспективе осуществлять масштабные инвестиционные проекты означает острую необходимость модернизировать региональные производства. Следовательно, несложно сделать вывод, что из 100% инвестиций по проектам около 45% будут направлены на восполнение материальнотехнической базы, на поддержание текущей деятельности компаний, а не на их стратегическое развитие. И, прежде всего, обозначенный вывод будет справедливым для предприятий, занятых в области рыболовства и рыбоводства, в производстве и распределении электроэнергии и воды, в сфере транспорта и связи. Это убедительно подтверждается текущей практикой инвестиционной деятельности филиалов крупнейших компаний Дальнего Востока, как, например, ОАО «Дальневосточная компания электросвязи», ОАО «Дальневосточная энергетическая компания».
Таким образом, радикальное изменение состава основных фондов, повышение конкурентоспособности за счет градообразующих предприятий возможны только за счет привлечения иностранных инвестиций. Данное предложение подтверждается словами первых лиц государства: «.необходимы «умные инвестиции», то есть иностранные инвестиции, обеспечивающие создание рабочих мест нового качества, передачу технологий» [4]. Подчеркнем, что поступающие иностранные инвестиции должны быть не только в форме финансовых вложений в экономику ДВФО, но и в форме качественного менеджмента, технологий, и для обеспечения этого процесса необходимо ввести понятие инвестиционного климата.
Так, в научной литературе встречается следующее определение: «Инвестиционный климат - это система взаимосвязанных социальноэкономических процессов на всех уровнях управления, создающих благоприятные или неблагоприятные условия для привлечения инвестиций». Исходя из этого его факторами являются: финансовое законодательство, благоприятный финансовый климат, макроэкономическое регулирование, структурные преобразования и стимулирование внутреннего накопления.
В 2010 году наблюдалась следующая структура инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в Российскую Федерацию рис. 1.
16%
83%
■ прямые ^ портфельные ■ прочие
Рис. 1. Структура, поступивших иностранных инвестиций по типам в Российскую Федерацию за 2010 год
В 2010 году в структуре иностранных инвестиций наибольший удельный вес занимали инвестиции на возвратной основе (торговые кредиты и прочие кредиты составляли 69 и 15% соответственно). Приток прямых инвестиций в виде взносов в капитал занимал всего 6,71%, а именно 7 700 млн долл. США.
Следует отметить отрицательную динамику поступивших инвестиций по сравнению с 2007 годом на 5,12%, несмотря на прирост исследуемого показателя по сравнению с послекризисным 2009 годом более чем на 40%. Данное изменение является свидетельством
- 163 -
отрицательного влияния составляющих факторов инвестиционного климата Российской Федерации.
Следует отметить, что инвестиционный климат - категория объективная для каждого конкретного момента времени и каждой страны (в том числе отдельно взятого региона как элемента сложной системы - страны).
В 2010 году наблюдалась следующая структура предпочтений иностранных инвесторов в разрезе регионов (рис. 2).
14%
□ Центральный федеральный округ □ Южный федеральный округ
И Сибирский федеральный округ 0 Уральский федеральный округ
□ Дальневосточный федеральный округ ■ Северо-Западный федеральный округ
□ Приволжский федеральный округ
Рис. 2. Структура иностранных инвестиций по регионам России в 2010 году
Основные привлеченные средства из-за рубежа в виде инвестиций сконцентрированы в Центральном части Российской Федерации. В рейтинге «Семи регионов России» Дальневосточному федеральному округу принадлежит четвертая строчка. С другой стороны, рассчитанный показатель «Иностранные инвестиции на душу населения» распределил иначе места в рейтинге округов РФ (рис. 3).
Без сомнения, лидерами по привлечению иностранных ресурсов являются Центральный федеральный округ, Северо-Западный федеральный округ и ДВФО (1 135 долл. США на душу населения, в том числе прямых инвестиций 182 долл. США) [1].
Детально рассматривая объемы иностранных инвестиций ДВФО, можно сделать вывод, что наиболее инвестиционно привлекательными являются Сахалинская область, Республика Саха (Якутия) и Хабаровский край. Структура поступивших иностранных инвестиций по типам в ДВФО аналогична российской структуре поступлений (рис. 4).
Наибольшее предпочтение у инвесторов вызывают прочие инвестиции -86%, прямые - 16% и портфельные - 1%.
Рис. 3. Иностранные инвестиции на душу населения в 2010 году, долл. США
Анализ поступлений в экономику ДВФО по видам экономической деятельности показал, что наибольший удельный вес вложений приходится на добычу полезных ископаемых Сахалинской области и Республики Саха (Якутия) - 6 563,1 млн долл. США.
Приморский край входит в пятерку инвестиционно привлекательных регионов ДВФО, его вклад в экономику округа увеличился на 40% по сравнению с прошлым годом и составил в 2010 году 114,27 млн долл. США (рис. 4).
Рис. 4. Поступление иностранных инвестиций в регионы ДВФО 2010 год
По-прежнему в Приморском крае инвестиционно привлекательны для иностранных инвесторов торговля, сельское и лесное хозяйство, а также строительство (рис. 5).
■ обрабатывающие производства 4- строительство
Шторговля 11 транспорт и связь
Рис. 5. Структура накопленных иностранных инвестиций в Приморский
край на конец 2010 года
Структура накопленных иностранных инвестиций на конец исследуемого 2010 года выглядит следующим образом (рис. 6).
Наибольший удельный вес занимают прямые инвестиции 52% (768,55 млн долл. США) [2].
■ прямые ■ портфельные і прочие
Рис. 6. Структура накопленных иностранных инвестиций в Приморский
край на конец 2010 года
На сегодняшний момент существует множество рейтинговых агентств, оценивающих инвестиционную привлекательность той или иной страны (региона, штата, провинций и т.д.). В России наиболее значимы рейтинги, рассчитанные рейтинговым агентством «Эксперт РА». Так, по итогам 2010 года регионам ДВФО присвоен следующий инвестиционный климат, составленный рейтинговым агентством (табл. 1).
Таблица 1
Инвестиционная привлекательность регионов ДВФО по оценке рейтингового агентства «Эксперт РА» 2009 -2010 гг. [3]
№ п/п Наименование региона ДВФО Оценка потенциала Оценка риска
Характеристика Изменение ранга потенциала по сравнению с предыдущи м годом Характеристика Изменение ранга риска по сравнению с предыдущим годом
1 Республика Саха (Якутия) Пониженный -2 Умеренный 6
2 Камчатский край Незначительный 0 Умеренный 4
3 Приморский край Средний 3 Умеренный -6
4 Хабаровский край Пониженный 0 Высокий -6
5 Амурская область Пониженный 3 Умеренный -7
6 Магаданская область Незначительный 0 Умеренный 4
7 Сахалинская область Пониженный 2 Высокий 2
8 Еврейская авт.область Незначительный -1 Умеренный 0
9 Чукотский авт.округ Незначительный -1 Умеренный 0
Источник: по данным официального сайта Рейтингового агентства «Эксперт РА».
Таким образом, ранжируя оцениваемые риски, возникающие на территории Приморского края, наибольший криминальный и экологический риск, по мнению экспертов агентства, возникает из-за неразработанности законодательной базы, а также в результате влияния управленческого и финансового рисков. Оценивая в целом ДВФО, Приморский край является наиболее привлекательным, так как отличается средним потенциалом и стандартным для Дальневосточного округа умеренным риском. Описанные риски в большем мере связаны:
- с нестабильностью политической власти в ДВФО;
- с низкой экономической емкостью рынка с тенденцией к снижению;
- снижением уровня инфраструктуры.
С нашей точки зрения, проблему улучшения инвестиционного климата Дальнего Востока как ключевого фактора успешной модернизации
региональных производств необходимо рассмотреть на уровне Межведомственной комиссии при полномочном представителе Президента Российской Федерации по безопасности в экономической и социальной сферах в Дальневосточном федеральном округе. В числе приоритетных направлений этого процесса, безусловно, выделяют проблемы обоснования преференций для притока иностранных инвестиций, включая смягчение налоговой нагрузки для инновационных предприятий в рыбной и лесоперерабатывающей промышленности, а также в машиностроении, цветной металлургии и энергетике; обеспечение гарантий получения и возврата запланированной прибыли иностранного инвестора при ухудшении условий реализации инвестиционных проектов с участием иностранного капитала. Немаловажное значение приобретает успешность решения проблем по улучшению социальной и транспортной инфраструктуры на Дальнем Востоке, а также обеспечению безопасности ведения бизнеса.
1. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики ЦКЬ: http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi
2. Основные показатели. Инвестиции // Официальный сайт Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Приморскому краю. ЦКЬ: http://www.primstat.ru/digital/regi оп5МеГаик^рх.
3. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2009-
2010 гг.: новый потенциал // Официальный сайт Рейтингового агентства «ЭКСПЕРТ РА». ЦКЬ: http://www.raexpert.ru/ratings/regions/2010/.
4. Кира Латухина Умный капитал. Владимир Путин объяснил, какие инвестиции нужны России// Официальный сайт Российской газеты. ЦКЬ: http://www.rg.ru/2010/12/28/investicii-site.html
