Инвестиционная активность и экономическая привлекательность регионов: динамика развития Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 330.332

ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РЕГИОНОВ: ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ

Ю.В. Синько,

канд. экон. наук, доцент,

Московский финансово-юридический университет МФЮА E-mail:[email protected]

Аннотация: В статье рассматривается динамика развития инвестиционной активности и привлекательности регионов РФ. Проанализированы данные об инвестициях в основной капитал, данные об их структуре по формам собственности и источникам финансирования, данные об инвестициях из-за рубежа в экономику страны.

ключевые слова: инвестиции, регион, динамика.

Abstract. The article considers the dynamics of development of investment activity and attractiveness of regions of the Russian Federation. Fixed capital investments data, information about their structure of ownership and sources of financing, and data related to abroad investments in the national economy was analyzed.

Keywords: investment, region, dynamics.

Анализ динамики развития инвестиционной активности регионов РФ сегодня показывает разную инвестиционную привлекательность и инвестиционную политику регионов, инвестиционную активность и результаты ее развития.

Проанализируем динамику развития инвестиционной активности и финансовой привлекательности регионов по данным на начало 2012 г. [1]. Проанализируем данные об инвестициях в основной капитал, данные об их структуре по формам собственности и источникам финансирования, данные об инвестициях из-за рубежа в экономику страны. Заранее оговоримся, что: федеральные округа преждевременно рассматривать в качестве самостоятельных субъектов региональной инвестиционной политики; многие федеральные округа схожи с регионами, граничащие друг с другом и обладающие схожими базовыми

условиями развития (географическими, природно-климатическими, демографическими и др.); некоторые регионы внутри одного федерального округа имеют разный уровень развития промышленного, ресурсно-сырьевого, кадрового, финансового и иного потенциала, и его доли в производимом валовом внутреннем региональном продукте, в том числе различные традиции. Таким образом, представляется трудным выработать единый подход к разработке региональной инвестиционной политики.

При рассмотрении динамики развития инвестиционной активности по федеральным округам (ФО) в рамках осуществления инвестиций в основной капитал как совокупность затрат, направленных на воспроизводство основных фондов, наблюдается тот факт, что в абсолютной величине инвестиций в основной капитал экономики округа в 2011 г. лидирует Центральный ФО (2360371 млн руб. в 2011 г. по сравнению с 55,3 млрд руб. в 1990 г.), затем следует Уральский ФО (1869904 млн руб. в 2011 г. по сравнению с 39,0 млрд руб. в 1990 г.), Приволжский ФО (1685380 млн руб. в 2011 г. по сравнению с 47,9 млрд руб. в 1990 г.), иные ФО (Северо-Западный, Южный, Сибирский и Дальневосточный) имеют в среднем одинаковые величины инвестиций в основной капитал (в среднем 1128730 млн руб. в 2011 г.), и лишь незначительная величина инвестиций наблюдается в Северо-Кавказском ФО (346264 млн руб. в 2011 г. по сравнению с 8,7 млрд руб. в 1990 г.). Внутри ФО в 2011 г. лидерами являются - Тюменская область (1295650 млн руб.), г. Москва (843142 млн руб.), Московская область (393043 млн руб.), Республика Татарстан (386145 млн руб.), Красноярский край (303885 млн руб.), Ленинградская область (304770 млн руб.) и г. Санкт-Петербург (293586 млн руб.). В целом в РФ объем инвестиций в основной капитал составил 10776839 млн руб. в 2011 г. по сравнению с 249 млрд руб. в 1990 г. (рост в 43 раза). Наиболее высокая динамика инвестиционной активности в основной капитал за 1990-2011 гг. характерна для Южного ФО (в 60 раз), Дальневосточного ФО (в 53 раза) и Северо-Западного ФО (в 50 раз), самый низкий прирост объема инвестиций показал Сибирский ФО (в 33 раза).

Сам по себе показатель абсолютного значения инвестиций в экономику дает ограниченную характеристику инвестиционной активности территории. Поэтому для более достоверного анализа рассмотрим динамику инвестиций на душу населения. В целом в РФ объем инвестиций в основной капитал на душу населения составил 75383 руб. в 2011 г.

по сравнению с 1700 руб. в 1990 г. (рост в 44 раза). Первые три места по показателю «инвестиции в основной капитал на душу населения в 2011 году» распределились следующим образом, среди:

1) ФО: 1 место - Дальневосточный (161,6 тыс. руб.), 2 место - Уральский (154,3 тыс. руб.), 3 место - Северо-Западный (92,3 тыс. руб.).;

2) субъектов ФО: 1 место - Ненецкий АО (915,5 тыс. руб.), 2 место - Ямало-Ненецкий АО (884,1 тыс. руб.), 3 место - Ханты-Мансийский АО (418,7 тыс. руб.).

Города федерального значения Москва и Санкт-Петербург по данному показателю заняли соответственно 27 и 39 места (72,8 и 59,5 тыс. руб. соответственно). Самыми отстающими регионами по данному показателю, для них характерен пониженный потенциал с высоким или даже экстремальным риском, стали - Республика Ингушетия (10,5 тыс. руб.), Кабардино-Балкарская Республика (20,5 тыс. руб.) и Костромская область (22,9 тыс. руб.). Высокий уровень инвестиционной активности отмечается в регионах, основу экономики которых составляют добывающие отрасли и производства по первичной переработке сырья, а также субъекты, имеющие развитую инфраструктуру и потребительский потенциал. Далее следуют регионы, имеющие высокий удельный вес сельского хозяйства, машиностроение и ВПК. Наименьший инвестиционный интерес представляют слаборазвитые территории, в промышленности которых основную роль играют средние предприятия.

Динамика индекса физического объема инвестиций в основной капитал в РФ в целом за период с 1990 г. по 2011 г. характеризуется ежегодным увеличением объема инвестиций, за исключением 2009 г., когда наблюдался спад данного показателя по отношению к предыдущему году (84,3%). 2011 г. показал положительную динамику индекса физического объема инвестиций - 108,3%. Наиболее устойчивыми темпами характеризуется динамика инвестиций в:

1) ФО: Дальневосточный (121,4%), Уральский и Сибирский (по 116%);

2) субъектах ФО: Чукотский АО (164,9%), Республика Коми (159,6%) и Вологодская область (153,4%). Наименьший темп динамики инвестиций показали такие субъекты РФ, как Республика Ингушетия (67,7%), г. Санкт-Петербург (71,0%) и Ненецкий АО (85,0%).

В 2011 г. лишь Уральский ФО показал положительную динамику темпов роста данного показателя по всем без исключе-

ния входящим в него субъектам. При этом тенденция, которая сохраняется с 2000 г. в целом по РФ, в 2011 г. показала, что наибольшая доля инвестиций в основной капитал наблюдается при инвестировании в здания и сооружения (44,1%), затем следуют инвестиции в машины, оборудование и транспорт (35,2%), жилица (14,5%) и прочие (6,2%). Региональным лидером по инвестированию средств в 2011 г. по видам основных фондов выступают: в жилище - Орловская область (42,8%), здания и сооружения - Еврейская АО (88,2%), машины, оборудование и транспорт -г. Москва (55,32%) и прочие - Ханты-Мансийский АО (35,3%).

В структуре распределения инвестиций в основной капитал по формам собственности в целом по России наблюдается аналогичная тенденция на протяжении 2000-2011гг. - большая часть инвестиций направляется в частную собственность, затем - в государственную, смешанную российскую и муниципальную собственность. По сравнению с 2000 г. в 2011 г. в целом по РФ наблюдается сокращение удельного веса государственных, муниципальных и смешанных российских инвестиций (с 23,6% до 16,0%, с 4,5% до 2,9% и с 27,8% до 11,2% соответственно). При этом, доля частных инвестиций за рассматриваемый период возросла в 1,9 раза с 29,9% до 57,0%. В 2011г. наибольшая доля инвестиций, среди остальных ФО, направлялась по видам собственности в:

1) частную - Северо-Кавказский ФО (71,5%) (лидер - Новгородская область, 69,2%);

2) государственную - Южный ФО (26%) (лидер - Краснодарский край, 32,4%);

3) смешанную российскую - Северо-Западный ФО (20,4%) (лидер - Республика Коми, 68,2%);

4) муниципальную - Приволжский ФО (4,2%) (лидер - Кировская область, 7,5%).

Наиболее прогрессивная структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, без учета субъектов малого бизнеса, представлена в следующих ФО:

1) Уральский (53,3%) - собственные средства,

2) Дальневосточный (76,1%) - привлеченные средства, в том числе: Центральный (9,9%) - кредиты, Северо-Кавказский (47,2%) - бюджетные средства.

Таким образом, в Северо-Кавказском ФО Республика Ингушетия и Чеченская Республика в 2011г. являются лидерами пополнения своих

бюджетов за счет значительных объемов средств федерального бюджета (55,3% и 54,4% соответственно). Положительная динамика инвестиций в основной капитал в отстающих регионах обеспечивается за счет средств федерального и регионального бюджетов, которые не подвержены влиянию факторов, воздействующих на общую инвестиционную привлекательность региона. При этом успешные регионы ориентируются, прежде всего, на собственные силы и поэтому большое внимание уделяют разработке инвестиционной политики привлечения частного отечественного и иностранного капитала. Следует подчеркнуть, что территориальные различия в инвестиционном процессе, наряду с изменением системы финансирования инвестиционной деятельности, целесообразно рассматривать через отраслевую структуру экономики регионов, так же как и объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности.

В целом по РФ объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2011 г. составил 10776838,7 млн руб. Удельный вес инвестиций в те или иные сферы экономической деятельности распределился следующим образом:

1) сельское хозяйство - 3,5%, или 379967,4 млн руб.,

2) рыболовство - 0,07%, или 7796,8 млн руб.,

3) добыча полезных ископаемых - 14,6%, или 1573124,8 млн руб.,

4) обрабатывающие производства - 12,85%, или 1384600 млн руб.,

5) производство и распределение электроэнергии, газа и воды - 9,4%, или 1015656,2 млн руб.,

6) строительство - 3,1%, или 337012,8 млн руб.,

7) оптовая и розничная торговля, мелкий ремонт - 3,1%, или 342009,4 млн руб.,

8) гостиницы и рестораны - 0,5%, или 54169,4 млн руб.,

9) транспорт и связь - 27,7%, или 2987609 млн руб.,

10) финансовая деятельность - 1,6%, или 174079,1 млн руб.,

11) образование и здравоохранение - 3,8%, или 411888,4 млн руб.,

12) прочие - 19,6%, или 2108920,6 млн руб.

Наибольший объем инвестиций среди ФО наблюдался в Центральном ФО (1769549,5 млн руб.), а наименьший - в Северо-Кавказском ФО (157899,4 млн руб.). Региональным лидером по инвестированию в основной капитал по видам экономической деятельности в 2011 г. выступают: Тюменская область (1186343,7 млн руб.), г. Москва (662559,8 млн руб.) и Краснодарский край (507926,1 млн

руб.). Наименьшее привлечение средств - у Республик Ингушетия (3050,9 млн руб.), Калмыкия (5983,8 млн руб.) и Тыва (6095,3 млн руб.). Лидером и аутсайдером по объему инвестиций в основной капитал по основным видам экономической деятельности в 2011 г. явился регион:

1) сельское хозяйство - Белгородская область (21412,1 млн руб.) и г. Москва (11,2 млн руб.),

2) добыча полезных ископаемых - Тюменская область (735517,4 млн руб.) и Республика Марий Эл (0 млн руб.),

3) обрабатывающие производства - Ленинградская область (77638,6 млн руб.) и Республика Калмыкия (4,8 млн руб.),

4) производство и распределение электроэнергии, газа и воды -г. Москва (100403,4 млн руб.) и Республика Тыва (91,3 млн руб.),

5) транспорт и связь - г. Москва (228492,6 млн руб.) и Ненецкий АО (186,7 млн руб.).

Существенный прирост инвестиций в основной капитал организаций с участием иностранного капитала за каждый год, начиная с 2000 по 2011 гг., в целом по Российской Федерации составил 1470068 млн руб., рост - в 12 раз. Если в 2000 г. лидером таких инвестиций был Южный ФО (38084,3 млн руб., 28,83% в общей сумме инвестиций по стране) с лидером региона в данном федеральном округе - Краснодарским краем (34043,0 млн руб., доля в объеме инвестиций Южного ФО составляет 89,39%), то в 2011 г. лидером, выступает Центрального ФО (466878,5 млн руб., 29,14% в общей сумме инвестиций по стране) с лидером региона - г. Москва (238516,9 млн руб., доля в объеме инвестиций Центрального ФО составляет 51,09%). Незначительный рост инвестиций в основной капитал организаций с участием иностранного капитала в бывшем лидере - Южный ФО, за период с 2000 по 2011 гг. составил только 2,2 раза (незначительный рост в 1,2 раза в Краснодарском крае), тогда как у сегодняшнего лидера - Центрального ФО, значительный рост составил 13,28% за аналогичный период (ощутимый рост инвестиций в г. Москва составил 12,8 раза). Северо-Кавказский ФО как в 2000 г., так и в 2011 г. показал самые низкие темпы развития вложения инвестиций по отношению к другим федеральным округам (рост в 6 раз в 2011 г. по отношению к 2000 г.). В 2000 и 2011 гг. аутсайдером инвестиций Северо-Кавказского ФО (3646,7 млн руб., 2,00% доля в объеме инвестиций по стране) была Карачаево-Черкесская Республика (в 2000 г.: 1,8 млн руб., доля в

объеме инвестиций в рамках федерального округа составила 0,07% и 0,0016% - доля в объеме инвестиций по стране; в 2011 г.: 275,5 млн руб., рост в 153 раза относительно 2000 г., доля в объеме инвестиций в рамках федерального округа составила 1,66% и 0,0017% - доля в объеме инвестиций по стране).

Немаловажным показателем, характеризующим инвестиционную привлекательность страны и отдельных ее регионов, является объем иностранных инвестиций в экономику. Под иностранными инвестициями в экономику Российской Федерации понимаются вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода. Капитал может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг; кредитов; технологий, машин, оборудования; лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и пр. Инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции - инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации. Портфельные инвестиции - покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

Анализ иностранных инвестиций, поступивших в экономику РФ за период с 2000 г. по 2011 г. включительно, показал, что в экономике России на начало 2012 г. накопленный иностранный капитал составил 190643353 тыс. долл., что на 179685052 тыс. долл. больше по сравнению с 2000 г. В частности, с 2000 г. по 2011 г. в российскую экономику поступило 556 трлн долл. иностранных инвестиций без учета оттока капитала из страны, из них только в 2011 г. поступило прямых инвестиций на сумму 18414838 тыс. долл., портфельных - 805424 тыс. долл., прочих - 171423091 тыс. долл. Кризис в мировой экономике и экономике России в 2009 г. наложил свой отпечаток на объем поступающих иностранных инвестиций. Так, если

в 2008 г. объем инвестиций в экономику страны составил 103768917 тыс. долл., то уже в 2009 г. объем инвестиций упал до 81927266 тыс. долл. Аналогичная ситуация наблюдалась и во время кризиса 1997 г. В 2000 г. был превышен уровень предкризисного 1997 г., когда объем иностранных инвестиций составлял 8,9 млрд долл. Структура накоплений и список основных инвесторов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. практически не претерпели изменений. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале в 2011 г. приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 89,92% (на конец 2000 г. - 58,26%), доля прямых инвестиций составила 9,66% (на конец 2000 г. - 40,42%), доля портфельных - 0,42% (на конец 2000 г. - 1,32%). Значительным лидером по объему поступивших иностранных инвестиций в 2011 г., как и в прежние годы, выступает Центральный ФО (136252877 тыс. долл. в 2011 г. по сравнению с 4670981 тыс. долл. в 2000 г., что превышает уровень 2000 г. в 29,17 раз). 95,8% иностранных инвестиций, вложенных в Центральный ФО в 2011 г., приходится на Москву и Московскую область (128543743 тыс. долл.), в том числе 90,33% - это доля Москвы. По другим регионам федеральных округов РФ наибольший объем иностранных инвестиций в 2011 г. поступил в Сахалинскую область (7084,776 млн долл.), г. Санкт-Петербург (6120,717 млн долл.) и Белгородскую область (3315,557 млн долл.). Анализ приведенных данных показывает, что в Центральном ФО сохраняется высокая концентрация привлеченного иностранного капитала по ряду регионов, причем не наблюдается изменения ситуации в сторону децентрализации инвестиционных потоков. Распределение иностранных инвестиций по субъектам Центрального ФО по-прежнему характеризуется сохранением позиций Москвы. Объем портфельных иностранных инвестиций в регионы иных федеральных округов остается относительно низким, а прямых и прочих иностранных инвестиций в предыдущие и последующие годы имеют значительные объемы. Наименьший объем иностранных инвестиций в 2011 г. (без учета Северо-Кавказского ФО, который фактически не имел поступлений иностранный инвестиций, за исключением Республики Дагестан и Ставропольского края) приходится на Республику Алтай (878 тыс. долл.), Астраханскую (11567 тыс. долл.) и Тамбовскую области (12151 тыс. долл.). Следует отметить, что объем иностранных

инвестиций во многих регионах России не соответствует их инвестиционному потенциалу, и при грамотно построенной инвестиционной политике в регионах можно ожидать поступление иностранного капитала, на порядок превышающее существующий приток иностранных средств.

Сопоставляя уровень инвестиционной активности и показатели, характеризующие социально-экономическое развитие регионов, необходимо также проанализировать и иные показатели, например, объем ввода жилых домов в расчете на душу населения, величина доходов и расходов консолидированного бюджета в расчете на душу населения, размер и динамика реальных денежных доходов и расходов населения, создание новых и сохранение старых рабочих мест.

ЛИТЕРАТУРА

1. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2012: Стат.сб. / Госкомстат России. - М., 2012.