CC BY
140
Экономика
ИНСТРУМЕНТЫ ВЭД: ФАКТОРИНГ И ИНКАССО
УДК: 336.7
Арман Саргисович Авагян,
Аспирант, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики Тел.: 8 906 772 37 64, Эл.почта: [email protected]
Настоящая статья раскрывает сущность таких финансовых инструментов, как инкассо и факторинг, выявляет преимущества данных инструментов, их роль во внешнеэкономической деятельности, а также, определяет взаимосвязь инкассовых и факторинговых операций.
Ключевые слова: факторинг, инкассо, финансирование, коммерческий кредит, дебиторская задолженность, риск.
Arman S. Avagyan,
Post-graduate student,
Moscow State University of Economic,
Statistic and Informatics (MESI),
Tel: 8 906 772 37 64,
E-mail: [email protected]
INSTRUMENTS OF FOREIGN ECONOMIC ACTIVITIES (FEA): FACTORING AND COLLECTION OF PAYMENTS
The essence of the instruments such as collection of payments and factoring is revealed in the article. The advantages and the role of these instruments in the foreign economic activities are exposed. Also the author detects the interconnection between factoring and collection of payments.
Keywords: factoring, collection of payments, financing, trade credit, accounts receivable, risk.
1. Введение
В эпоху глобализации мировой экономики, когда исчезают экономические границы между государствами, неизбежность взаимодействия экономических субъектов одних стран с контрагентами других, становится очевидной.
С каждым годом РФ все больше взаимодействует с внешним рынком, активно экспортируя товары и услуги. Наша страна официально вступает в 2012 г. в ВТО, что влечет за собой увеличение внешнеторговых контрактов. Степень развитости внешнеэкономической деятельности напрямую зависит от качества и объема финансовых услуг, обслуживающих внешнеэкономические отношения.
Важность вопроса подтверждается тем фактом, что отношения с иностранными контрагентами осложняются, как правило, наличием страха из-за незнания реальной ситуации в стране коммерческого партнера. Исходя из этого, финансовые институты могут и должны стать гарантами в отношениях с зарубежными компаниями.
Нами рассмотрены инструменты ВЭД - инкассо, а также инструмент финансирования, как внутренней, так и внешней экономической деятельности, факторинг. Инкассо рассматривается с точки зрения нивелирования риска, факторинг -как комплекс услуг и инструмент финансирования, который, в т.ч., хеджирует возникающие риски поставщика.
На основе анализа выявлена взаимосвязь между инкассо и факторингом, установлены преимущества данных финансовых инструментов для экспортера и импортера.
2. Сущность и преимущества инкассовых операций
В банковской практике известно множество способов расчетов между контрагентами: расчеты платежными поручениями, платежными требованиями, чеками, пластиковыми карточками, расчеты по аккредитивам, расчеты по инкассо и др.
Согласно официальной статистике Банка России, наибольшую долю в структуре платежей, проведенных платежной системой России, составляют расчеты платежными поручениями (таблица 1).
Таблица 1. Структура платежей, проведенных платежной системой России в
период с 2008-2011 гг.
Объем платежей, млрд. рублей
2008 2009 2010 2011 (I-III квартал)
Платежные поручения 449044,1 311671,4 308642,2 248310,0
Платежные требования, инкассовые поручения 6603,5 2225,4 1330,1 1081,7
Аккредитивы 368,8 36,2 112.1 103,7
Чеки 7,5 3,5 2,2 0,5
Таким образом, доля инкассовых поручений в общей структуре платежей в течение 1-111 кварталов 2011 г. с учетом банковских ордеров и документов физических лиц, составила всего лишь 0,42%, в то время как доля платежей, проведенных с помощью платежных поручений, составила 96,71% [1].
С одной стороны, очевидно, что платежные поручения занимают доминирующее положение в системе платежей России, и, соответственно, они востребованы, и контрагенты могут ограничиться этим популярным банковским методом, но, с другой стороны, намного меньше, но, тем не менее, используются расчеты по инкассо.
Необходимо дать определение понятия инкассо, цель его использования, рассмотреть схему, по которой осуществляется данная операция, выделить виды инкассо.
Согласно статье 2 Унифицированных правил по инкассо № 522, термин «инкассо» означает операции, осуществляемые банками на основании полученных инструкций с документами в целях:
- получения платежа и/или акцепта;
- выдачи коммерческих документов против платежа и/или против акцепта;
- выдачи документов на других условиях [2].
Под документами подразумеваются финансовые документы, используемые для получения платежа денежными средствами (векселя, чеки, платежные расписки), а также коммерческие (счета, отгрузочные документы) документы.
Положение Центрального банка Российской Федерации от 03.10.2002 №2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» гласит, что расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа [3].
Схема проведения инкассовой операции имеет вид: (рисунок 1).
1. заключение контракта и поставка товара (услуги);
2. передача документов по инкассо в банк-ремитент;
3. передача документов по инкассо (выставление платежного требования) в банк плательщика (покупателя);
4. оплата покупателем платежного требования;
5. оплата документов по инкассо банком покупателя банку-ремитенту;
6. расчет банка-ремитента с бенефициаром.
Исходя из практики проведения инкассовых операций, можно выделить два основных вида инкассо: чистое инкассо, документарное инкассо.
Чистое инкассо - операция, проводимая банком без использования коммерческих документов, то есть, банк по поручению бенефициара получает денежные средства на основе платежного требования. Преимущество использования данного вида инкассо заключается в простоте и оперативности оформления, и относительно невысокой стоимости - обычно 0,1% от суммы.
Документарное инкассо - операция, проводимая банком с использованием коммерческих и/или финансовых документов. Данный вид инкассо более безопасен, т.к. при отказе оплаты со стороны покупателя, документы не передаются ему, и он не имеет право воспользоваться товаром.
Так как, расчеты по инкассо широко распространены в международной практике, то целесообразно выделить два подвида документарного инкассо: экспортное документарное инкассо, импортное документарное инкассо.
Экспортное документарное инкас-
Рис. 1. Схема расчетов по инкассо
Рис. 2. Преимущества применения документарного инкассо для экспортера и
импортера
со - операции, осуществляемые банком с коммерческими документами, сопровождаемыми или не сопровождаемыми финансовыми документами на основании инструкций, полученных от российского экспортера (доверитель), в целях получения платежа и/или акцепта либо против платежа и/или акцепта или на других условиях.
Импортное документарное инкассо - операции, проводимые банком с коммерческими документами, сопровождаемые или не сопровождаемые финансовыми документами на основании инструкций, полученных от банка экспортера (банк-ремитент), в целях полу-
Экономика, Статистика и Информатика
чения от российского плательщика-импортера платежа и/или акцепта, либо передачи документов против платежа и/или акцепта или на других условиях. Применяется при расчетах по внешнеторговым договорам по импорту товаров, работ, услуг.
Документарное инкассо имеет ряд преимуществ, как для экспортера, так и для импортера (рисунок 2).
Расчеты по инкассо предоставляют определенные преимущества для покупателя. Он не отвлекает средства из своего оборота заранее. Поставщик несет риск несвоевременной оплаты счетов покупателями, т.е., у поставщика воз-
№4, 2012
никают трудности в связи с увеличением периода оборачиваемости и уменьшением количества оборотов дебиторской задолженности.
В данной ситуации возникает связь между расчетами с использованием инкассо и другим финансовым инструментом - факторингом, который нивелирует риск несвоевременной оплаты, возникающий у экспортера товаров, работ, услуг.
3. Сущность и преимущества факторинга
Факторинг - это часть финансово-кредитной сферы, включающая в себя спектр финансовых услуг в обмен на уступку денежных требований клиента. Согласно Конвенции UNIDROIT о международном факторинге, принятой в Оттаве 28 мая 1988 г. Международным институтом унификации частного права (International Institute for the Unification of Private Law) с целью регулирования факторинговых контрактов и уступки денежного требования, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет не менее двум из четырех признаков:
1. наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2. ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
3. инкассирование его задолженности;
4. страхование поставщика от кредитного риска [4].
В международной практике используются различные виды факторинговых операций и в зависимости от различных признаков их можно сгруппировать по следующим основным критериям:
- по месту нахождения участников сделки - внутренний и международный факторинг;
- по форме взаимодействия с покупателем - открытый (конвенционный) и закрытый (конфиденциальный) факторинг;
- по наличию кредитного риска -факторинг с правом регресса, без права регресса.
Внутренний факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, а также факторинговая компания находятся в одной стране. В данном случае схема факторинга будет иметь следующий вид (рисунок 3).
1. поставка товара на условиях отсрочки платежа;
Рис. 3. Схема факторингового обслуживания
Рис. 4. Схема международного факторинга
2. уступка права требования долга по поставке фактору (банку или факторинговой компании);
3. выплата авансового платежа (до 90% от суммы поставленного товара) фактором клиенту сразу после поставки;
4. оплата покупателем за поставленный товар в пользу фактора;
5. выплата остатка средств (от 10% после оплаты покупателем) за минусом комиссии фактора [5].
Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах. Он представляет комплекс финансовых услуг, включающий беззалоговое финансирование экспортера в период отсрочки платежа, инкассирование валютной выручки, страхование риска неплатежа.
Принято выделять следующие виды международного факторинга:
- двухфакторная;
- прямая экспортная;
- прямая импортная.
Классическая схема международного факторинга выглядит следующим образом (рисунок 4).
1. экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора;
2. копии (один из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору;
3. экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 90 % от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность;
4. экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору;
5. импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга, и в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору;
6. импортер производит оплату импорт-фактору;
7. импорт-фактор переводит платеж импортера в пользу экспорт-фактора, или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж;
8. экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (10%), за вычетом факторинговых комиссий [6].
Вторая модель международного факторинга - прямой импортный факторинг, которая предполагает, что покупатель товара и фактор находятся в одной стране, а продавец резидент другой страны. Суть данной разновидности факторинга заключается в том, что экспортер, имея коммерческие отноше-
Экономика
ния с покупателями определенной страны, уступает свою дебиторскую задолженность по данным импортерам фактору, который находится в стране расположения дебиторов. Во-первых, уступив дебиторскую задолженность фактору, экспортер страхует кредитные риски, во-вторых, фактор, осуществляет учет и инкассирование требований, которые являются для него внутренними, что нивелирует вопросы, связанные с различиями в законодательствах в странах контрагентов. Главная цель прямого импортного факторинга -обеспечение платежей, не обязательно незамедлительное.
Третья модель международного факторинга - прямой экспортный факторинг, при котором экспорт-фактор работает с импортером напрямую без участия импорт-фактора. Данный вид факторинга актуален, если импортер является надежным покупателем, потому что существует трудности с оценкой кредитоспособности дебитора -возрастает кредитный риск экспортера, а также с инкассированием денежных требований - возникает валютный риск.
Открытый факторинг представляет собой операцию, при которой дебитор уведомлен о переуступке права требования его задолженности фактору.
Закрытый или конфиденциальный факторинг характеризуется тем, что дебитор не ставится в известность о наличии факторингового договора между поставщиком и фактором. При данном виде факторинга дебитор продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. Но, на самом деле, в России данный вид факторинга, в силу закона, не применяется.
Следующий тип факторинга широко развит и активно применяется в мировой практике - факторинг без регресса, который предполагает, что фактор берет на себя и риск ликвидности, и кредитный риск. Использование факторинга без регресса является обычной практикой для промышленно развитых стран (Великобритания, Германия, Италия, США).
В Российской Федерации распространенным является факторинг с регрес-
сом. Регрессивный тип факторинга представляет собой операцию, при которой фактор принимает на себя риск ликвидности, а поставщик - кредитный риск.
Согласно исследованиям Ассоциации факторинговых компаний в обороте рынка факторинга по итогам 2011 г., доля факторинга с правом регресса составила 69,4%, факторинг без права регресса - 23,4%, внутренний факторинг без финансирования - 6,1%, международный факторинг - 1,1%. Низкий уровень безрегрессного факторинга связан с тем, что рынок кредитного страхования в РФ не развит. Доля международного факторинга - минимальна. На момент вступления в ВТО Россия занимает 42-е место в мире из 69 стран по обороту международного факторинга. В обороте мирового рынка факторинга международный факторинг составляет 15%.
Международный факторинг имеет ряд очевидных преимуществ:
- расширяет продажи за счет использования конкурентоспособных условий и сроков оплаты, в том числе за счет использования отсрочки платежа;
- увеличивает оборотные средства экспортера, так как финансирование по факторингу не требует залога и растет с ростом продаж;
- имеет неограниченный характер финансирования;
- страхует кредитный риск экспортера;
- ускоряет и упрощает процедуру получения платежа по сравнению с инкассовой формой расчетов;
- экспортер передает административное управление дебиторской задолженностью фактору.
Для практической реализации преимуществ международного факторинга, необходимо развивать международный факторинг для создания и поддержания конкурентоспособной экономики России, как члена-участника ВТО.
4. Заключение
Проведенный анализ инкассовых и факторинговых операций позволяет сделать вывод об эффективности использования данных финансовых инструментов во внешнеэкономической деятельности.
Анализ показал, что взаимосвязь факторинга и инкассо состоит в том, что они содержат в себе признаки коммерческого кредита, то есть, кредита, основанного на отсрочке платежей. Различие в данном аспекте состоит в том, что при использовании факторинга, поставщик получает незамедлительное финансирование своих поставок, а покупатель (импортер) отсрочку платежа.
В целом, развитие инфраструктуры международных расчетов, в т.ч., через Международный финансовый центр, на наш взгляд, поспособствует повышению конкурентоспособности отечественных экспортеров, обеспечению притока капитала, переходу от сырьевого к инновационному типу развития российской экономики.
Литература
1. Сайт Центрального банка Российской Федерации - http://cbr.ru.
2. Сайт Международной торговой палаты - http://www.iccwbo.org.
3. Положение Центрального банка Российской Федерации от 03.10.2002 №2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».
4. Сайт UNIDROIT Convention on International Factoring (Ottawa, 28 May 1988) - http://www.unidroit.org.
5. Покаместов И.Е., Леднев М.В. Факторинг: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 89 c.
6. Сайт ООО «ФАКТОРингПРО» -http://www.factoringpro.ru.
References
1. Website of Central bank of the Russian Federation - http://cbr.ru.
2. Website of International Chamber of Commerce - http://www.iccwbo.org.
3. Regulation of the Central Bank of Russia № 2-P from 03.10.2002 «Establishing clearing settlements in the Russian Federation».
4. Website of UNIDROIT Convention on International Factoring (Ottawa, 28 May 1988) - http://www.unidroit.org.
5. Pokamestov I.E., Lednev M.V. Factoring: studies. - M.: INFRA-M, 2011.
- 89 p.
6. Website of LLC «FACTORingPRO»
- http://www.factoringpro.ru.
Экономика, Статистика и Информатика
9
№4, 2012
