CC BY
15
Н. ДЕМЧЕНКО,
кандидат экономических наук, доцент Всероссийской государственной налоговой академии Минфина России
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО
СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ
Рассматриваются особенности кредитования реального сектора российской экономики на региональном уровне. Представлен институциональный аспект проблемы взаимодействия банковского сектора и нефинансовых предприятий на региональном уровне.
Ключевые слова: региональная экономика, реальный сектор, банковский сектор, минимизация банковских рисков.
Ситуация глобального экономического кризиса актуализировала множество проблем, в том числе те, которые до времени казались скрыты за позитивными результатами экономического роста периода 2000 - 2007 гг. Прежде всего стала очевидной ущербность российской финансовой системы, по существу исполнявшей роль посредника в импортировании денежных средств из-за границы. Когда разразился мировой финансовый кризис и поток дешевых денег иссяк, фактически прервалось и финансирование реального сектора экономики. Более того, финансовая помощь банковской системе со стороны государства оказалась полностью использована для решения проблем ликвидности собственно банковской сферы и никак не повлияла на возможности предприятий удовлетворить свою потребность в заемных средствах. В этой ситуации стало совершенно ясно, что взаимодействие банковского сектора и нефинансовых предприятий оказалось практически полностью зависимо от институциональных условий их функционирования.
Под институциональными основами мы подразумеваем стабильную в макроэкономическом смысле среду: разумную денежно-кредитную политику; наличие продуманного законодательства о коммерческой деятельности (включая закон о банкротстве), законодательство о банках, контроле и управлении их деятельностью. Необходимы также институциональные средства, способные обеспечить выполнение упомянутых законов.
Несмотря на большое количество опубликованных работ Р. Бреером, Ф. Булдерстоном, К. Джонсом, Г. Домингезом, Е. Дуди, Д. Ревзаном, Дж. Симонсом, Р. Уэстерфилдом, О. Фавро, А. Хоггатом, Г. Элиассоном, Дж. Энсминстером, М. Янеллом, многие проблемы влияния институтов на характер рыночного финансирования предприятий не нашли законченного решения и до сих пор дискутируются. Глубинные структурные преобразования в экономике и институциональные реформы становятся теперь условием не просто макроэкономической стабильности, но и перехода на качественно новый этап развития в нашей стране. Поэтому разработка институциональных основ и создание институциональных условий будут способствовать эффективному взаимодействию банков и предприятий для реализации общих целей и задач, направленных на повышение экономической самостоятельности регионов.
Под саморазвитием региона сегодня понимается его способность в условиях сложившейся в обществе макросреды обеспечивать расширенное воспроизводство валового регионального продукта за счет собственных доходных источников, где
системообразующая роль отводится макроэкономическим условиям и факторам1. Банковская система, с одной стороны, не обладает свойством самодостаточности. Она часть единого целого - социально-экономической системы. С другой стороны, банковская система оказывает активное обратное воздействие на сферу производства. Устойчивость экономического роста в немалой степени зависит от активизации банковского кредитования реального сектора экономики на региональном уровне, что позволяет расширить экономические взаимосвязи, взаимодействие с другими регионами и странами и может рассматриваться как один из решающих факторов успешного саморазвития регионов.
Сегодня кредитные возможности российских, в том числе и региональных, банков остаются ничтожно малыми по сравнению с потребностями экономики, а также по сравнению с величиной капитала банковских систем развитых стран. Это, во-первых, не позволяет российским банкам в полной мере удовлетворять спрос на ресурсы со стороны крупных заемщиков, так как примерно 90 % российских банков не способны выдать ни одного кредита объемом 10 млн. дол., поэтому крупнейшие российские корпорации вынуждены искать деньги за рубежом. При этом примерно 90 % кредитов - короткие, предоставляющиеся на срок менее трех лет. Во-вторых, размер банка в большинстве случаев прямо пропорционален его надежности.
Сохраняются существенные региональные различия по уровню концентрации на рынке банковских услуг. Обострение противоречий между центральными и региональными банками обусловливает остроту проблемы ресурсно-кредитного обеспечения реального сектора региональной банковской системы, причем эта проблема имеет два аспекта. Во-первых, обеспечение российской банковской системы в целом, связанной с макроэкономическими тенденциями движения капитала. Во-вторых, устойчивость банковских систем отдельных регионов, связанная с внутрирегиональными процессами развития экономики, спецификой положения отдельных регионов, перспективами их развития в новых условиях.
Ситуация усугубилась с приходом в регионы московских банков, располагающих недорогими ресурсами и делающих ставку на кредитование. Москва сегодня контролирует, по некоторым оценкам, 90 % совокупных банковских активов страны, при том что 80 % промышленных активов сосредоточено именно в регионах. Банковская система Центрального федерального округа (в состав которой входит московская -крупнейшая из региональных банковских систем) является самой крупной из окружных банковских систем. Здесь сосредоточено более 50 % действующих кредитных
организаций и 84 % совокупных активов банковской системы. Рост банковской системы обеспечивают банки нескольких групп: с государственным участием, с иностранным капиталом и крупные учреждения в сырьевых отраслях. На долю этой полусотни приходится 30 % активов всей системы2.
Фактически это представляет угрозу экономической безопасности страны. Ни в одной стране из числа экономически развитых или имеющих экономику переходного типа нет подобной концентрации банковских учреждений и диспропорции между размещением производительных сил и концентрацией капитала. В Германии, несмотря на высокую концентрацию финансов во Франкфурте-на-Майне, на региональные банки приходится более 50 % активов банковской системы. В Италии финансовая столица
1 Татаркин А.И. Саморазвивающиеся регионы: макроэкономические условия формирования и механизмы функционирования /А.И. Татаркин // Науч. эксперт. 2009. № 1-2. С. 35.
2 Шебалин С. Не дать, не взять. // Эксперт-Урал. 2007. № 25. 4-10 июля. С. 32-35.
Милан контролирует не более 38 % активов3. Кроме того, как показывает статистика, степень обеспеченности населения банковскими услугами в Москве в 2,5 - 3 раза выше, чем в среднем по регионам.
Банковские кредиты работают не столько на увеличение объемов производства и инвестиций, сколько на оздоровление финансового состояния предприятий: снижение кредиторской задолженности, пополнение ликвидности и увеличение финансовых вложений. Относительный дефицит долгосрочных кредитных ресурсов в базовых отраслях экономики достигает, по оценкам специалистов, от 1 до 3 - 4%4 ВВП в зависимости от планки уровня инвестиций, которая признается в качестве нормы. Опросы руководителей промышленных предприятий, проводимых Российским экономическим барометром, указывают на общий относительный дефицит кредитных ресурсов около 18 - 20 % нынешнего кредитного портфеля, что для всего нефинансового сектора оценивается в 3 - 3,5 % ВВП5.
Кредитуя промышленность не под модернизацию производства, а на пополнение оборотных средств, банки ориентируются на балансовую рентабельность промышленного производства, которая, характеризуя востребованность произведенной продукции, определяет перспективную возможность заемщика погасить как основной долг, так и проценты по кредиту, а также допустимую ставку привлечения кредитных ресурсов, формируя тем самым кредитные риски. При этом балансовая рентабельность отраслей промышленности несколько ниже, чем реальная рентабельность производства, и потому не вполне отражает реальную динамику ставок, по которым предприятия могут позволить себе привлекать кредитные ресурсы, а является официальным показателем, учитывающимся банками при принятии решения о кредитовании производства и определении ставки этого кредитования.
Выявленные тенденции свидетельствуют о том, что у большей части региональных банков в настоящее время не хватает ресурсов для удержания позиций в предоставлении основных, классических услуг6. Основные черты их ресурсной базы (пассивов) - это ограниченный объем и низкое качество, а также доминирование сверхкраткосрочных кредитных ресурсов. Для активных операций региональных банков, связанных с кредитованием, характерен запредельно высокий уровень финансовых рисков. Кроме того, практически неприемлемый с точки зрения кредитных рисков рейтинг рентабельности автомобилестроения, промышленности межотраслевых производств, строительно-дорожного и коммунального машиностроения, тракторного и сельскохозяйственного машиностроения, по-видимому, привел к значительному снижению интереса кредитных организаций к развитию возможностей кредитования предприятий этих отраслей.
3 Шебалин С. Не дать, не взять. // Эксперт-Урал. 2007. № 25. 4-10 июля. С. 32-35.
4 Российский экономический барометр: мес. бюл. 2006 [Электронный ресурс]. Режим доступа:
www.ecsocman.edu.ru
5 Там же.
6 Ли В.А. Асимметрии развития финансово-кредитной системы региона как фактор эволюционных переходов ее в новое качество / В.А. Ли, В.А. Ятнов // Науч. докл. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2005.
