CC BY
45
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНКУРЕНТОУСТОЙЧИВОСТЬЮ АКТОРОВ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
А.В. ДИДОРЕНКО,
аспирант,
кафедра «Экономика и финансы», Ростовский государственный университет путей сообщения, e-mail: [email protected]
В статье систематизированы тенденции посткризисного развития глобальных финансовых рынков с выделением параметров конкурентоспособности авторов финансового рынка, обеспечивающих требуемый уровень экономической стабильности в условиях посткризисно-го развития.
Ключевые слова: управление; конкурентоспособность; финансовый рынок; глобализация; стабилизация.
Коды классификатора JEL: 012, 023.
Господство глобального финансового капитала определило переход от стратегии обеспечения конкурентоспособной модели развития к стратегии развития конкурентоустойчивости вследствие увеличения степени неопределенности экономики, реализации системы рисков и необходимости диверсификации капитала на финансовых рынках и рынках прав.
Глобализация оказывает влияние на механизм и имеет значительные последствия для распределения власти и богатства внутри той или иной страны и между странами. Распределительные воздействия связаны со способами, какими глобализация влияет на расстановку социальных сил (групп, классов, сообществ) в пределах и за пределами тех или иных стран. Например, торговля может подорвать благосостояние одних категорий работающих и в то же время способствовать его увеличению у других. В этом смысле некоторые группы и общества оказываются более уязвимыми со стороны глобализации, чем другие.
В дополнение к пространственно-временным параметрам существует еще четыре параметра, которые отображают специфический организационный профиль глобализации: финансовая и информационная инфраструктура, стратификация и виды взаимодействия. Картина экстенсивности, интенсивности, скорости и направления воздействия структур глобальных взаимосвязей обязательно включает в себя изображение инфраструктур, которые обеспечивают движение глобальных финансовых потоков, структур и отношений или способствуют им.
Например, в финансовой сфере есть всемирная информационная система для банковских расчетов, регулируемая общими правилами, нормами и процедурами и обладающая своим собственным техническим языком, с помощью которого весь задействованный в ней персонал общается между собой.
Информационная и финансовая инфраструктуры могут облегчать или сдерживать экстенсивность и интенсивность глобальных взаимосвязей в любой отдельной сфере, потому что они служат посредниками между потоками и соединениями. Инфраструктуры влияют на всеобщий уровень способности взаимодействия и тем самым на степень глобальных взаимосвязей. Способность взаимодействия, под которой понимается степень потенциального взаимодействия, определяемая существующими техническими возможностями, зависит от технологических возможностей и технологии коммуникаций.
Наиболее глубокое понимание глобализации дает представление о ней как о процессе или ряде процессов, а не каком-то уникальном состоянии. Она не является результатом упрощенной логики линейного развития, так же как не служит и прототипом всемирного общества или мирового сообщества. Скорее, глобализация означает возникновение межрегиональных структур и систем взаимодействия и обмена. В этом отношении подключение национальных и социальных систем к более широким глобальным процессам следует четко отличать от глобального объединения, как бы оно ни понималось.
Финансовые рынки в условиях глобализации значительно превзошли реальные по объемам, а цены на де-ривативные инструменты стали оказывать сильное влияние на рынки товаров и услуг. Доля финансового капитала организаций развитых стран преобладает в структуре активов, а доходы от операций на финансовых рынках занимают существенное место в структуре их доходов.
Между тем сочетание технического и фундаментального анализа позволяет дать более реальную оценку состоянию и роли финансового рынка, поскольку стержнем национальных и мировых финансовых потоков остаются материальные процессы воспроизводства, закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других возникает спрос на них. Бездействие, омертвление капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики.
Фондовый, кредитный, валютный, страховой рынки разрешают это противоречие на национальном и глобальном уровнях. Деятельность финансового рынка позволяет вновь вовлечь временно свободные денежные капиталы в общий кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли предпринимателям.
В условиях глобализации возросли потоки фиктивного капитала, связанные с операциями с ценными бумагами. Несмотря на усиление виртуализации сделок на финансовом рынке и ослабление его связи с реальными потоками денежного капитала, сохраняется прямая и обратная связь этого рынка с воспроизводством. Прямая связь и положительная роль финансового рынка состоят в его перераспределительной функции: через него денежный капитал направляется на развитие экономики, в том числе инновационное. Обратная связь в условиях интеграции России в мировую экономику проявляется в зависимости основных индикаторов этого рынка от ма-кро- и микроэкономических показателей — национальных и глобальных.
© А.В. Дидоренко, 2009
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНКУРЕНТОУСТОЙЧИВОСТЬЮ.
117
Негативная роль финансового рынка в развитии экономики связана с преобладанием спекулятивных виртуальных сделок в интересах обогащения его институциональных участников, вместо перераспределения денежного капитала в приоритетные инновационные проекты с учетом общенациональных интересов. Это усугубляет диспропорции воспроизводства, сдерживает реализацию стратегии инновационного развития России. Эта негативная роль усиливается при кризисных потрясениях на разных его сегментах, что отрицательно влияет на участников рынка и социально-экономическое развитие страны.
В условиях глобализации экономики преобладают спекулятивные операции нерезидентов на локальных финансовых рынках. Это усиливает неопределенность международной миграции капитала и риск его оттока. В целях повышения эффективности использования иностранного капитала в интересах России целесообразно разработать программы стимулирования его участия в софинансировании инвестиционных и инфраструктурных проектов.
Усилению финансово-инвестиционной активности экономических агентов способствовало развитие информационно-коммуникационной инфраструктуры финансового рынка, системы электронных торгов, сложных финансовых инструментов, консалтинговых компаний, которые способствовали продвижению финансовоинвестиционных продуктов. Не имея профессиональных знаний, частные инвесторы черпают информацию из СМИ и сообщений консалтинговых фирм. Поведение экономических агентов было неустойчивым, они постоянно были подвержены крайним эйфорическим или паническим настроениям, что не способствовало устойчивости рынка.
В условиях глобализации международных финансовых рынков особенно острая конкуренция развернулась между американскими и европейскими банками, имеющими транснациональные сети. Переструктурирование позиций экономических агентов привело к новому, хаотическому состоянию фондового рынка, источником которого являются рост отдачи на вложенный капитал и иррациональных ожиданий, распространение новых технологий в различных отраслях мирового хозяйства, повышение эффективности вложений (цена капитала), декапитализация. К числу новых интересных явлений можно отнести, например, развитие рынка прямых розничных услуг. Возникающие торговые системы на базе интернет-технологий предоставляют нефинансовым компаниям возможность осуществлять операции купли-продажи валюты между собой.
До финансового кризиса отличительной чертой финансовых рынков являлись процессы перегруппировки и локализации, которые происходили среди эмитентов, о чем свидетельствовал рост слияния и поглощения компаний и инвесторов, которые стремились оптимизировать свои инвестиционные портфели, а также на самом рынке, что проявлялось в постоянном совершенствовании, консолидации и глобализации рыночной инфраструктуры.
Глобализационные процессы сопровождались институционализацией финансовых рынков, т.е. вытеснением с них индивидуальных инвесторов институциональными. На глобальном финансовом рынке появились новые игроки (пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании), а предлагаемые финансовые инструменты, торгуемые на фондовых рынках (биржах), требовали профессиональных знаний и высокого уровня компетенций участников [2, с. 37].
Влияние крупных институтов наблюдается на всех финансовых рынках мира, поскольку потенциальные инвесторы и эмитенты выходили за пределы внутренних рынков. Например, если для улучшения характеристик риска своего портфеля ценных бумаг частный инвестор выбирает ценные бумаги, предлагаемые на внутреннем рынке, то институциональный инвестор, обладая несравнимо большими средствами, в целях снижения портфельного риска и повышения доходности своего портфеля осуществлял его диверсификацию.
Конкурировать фактору капитала с фактором труда невозможно, поскольку в случае победы последнего меняется экономический порядок и капитал теряет стоимость. Чтобы ограничить эти процессы, глобальный финансовый капитал перешел к обеспечению конкурентоустойчивости посредством диверсификации капитала на рынках прав и территорий. Переход от конкурентоспособности к конкурентоустойчивости был обеспечен возвышением фактора труда в экономике знаний. В условиях перенакопления производственных мощностей конкурентоспособность обеспечивается «невидимой рукой», она больше не нуждается в опеке со стороны финансового капитала.
Важнейшей особенностью развития современных национальных рынков и мировой экономики в целом является ускоренный рост концентрации капиталов и производств в различных сферах хозяйственной деятельности. Наиболее очевидным проявлением масштабной концентрации и централизации капитала является формирование разнообразных форм интегрированных бизнес-групп, финансово-промышленных корпоративных структур, которые обладают значительным производственным капиталом и расширяющейся возможностью аккумуляции финансовых ресурсов [1, с. 52].
Причиной глобального кризиса стало то, что мировая экономика столкнулась с конфликтом производительности и капитализации. Бурный рост последнего десятилетия был связан с наращиванием капитализации в ущерб производительности. Чтобы наращивать капитализацию, нужно приобретать новые активы, осуществлять индустриальную экспансию, при этом закрывать старое, пусть даже и неэффективное, предприятие нельзя, поскольку это связано с падением капитализации. В начале XXI века мир столкнулся с ситуацией, когда необходимость квартального отчета перед акционерами за темпы роста капитализации накладывает естественное ограничение на структурное обновление. Оборотной стороной этого конфликта является проблема новых взаимоотношений между собственниками и менеджментом.
Применительно к России кризис показал, что особенно остро стоит проблема модернизации экономики, внедрения информационных систем управления. Отметим, что поиск модернизационных элементов в рамках национальной антикризисной программы, направленной на восстановление финансовых институтов, играет ключевую роль. Современные производственные и сервисные технологии немыслимы без информационных технологий, обеспечивающих потребности в информации управленческих, производственных, снабженческих, сбытовых и других функциональных подразделений компаний. Информационные технологии дают возможность рационально распоряжаться ресурсами и формировать стратегию развития.
Материальные и финансовые ресурсы в условиях глобализации ограничены, поэтому ключевым фактором успеха экономической деятельности является принятие правильного и своевременного решения о том, где и как следует их сосредоточить для достижения максимального эффекта. Именно своевременная и актуальная информация позволяет концентрировать ресурсы в нужное время и в нужном месте для реализации главных, приоритетных задач.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
TERRA ECONOMICUS ^ Экономический вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
118
А.В. ДИДОРЕНКО
В постиндустриальной экономике фирмы действуют в условиях интегрированных бизнес-процессов, концептуально отличающихся от деятельности на основе принципа функциональной специализации, успешно интегрируя интеллектуальный капитал и высокий профессионализм узких специалистов с возможностью информационного управления бизнес-процессами.
Сегодня экономическое развитие предприятия во многом зависит от экономической безопасности. Особенности российской действительности требуют от собственников и руководителей предприятий не только разработки стратегии развития бизнеса, но и стратегии комплексной безопасности бизнеса.
Для этого необходима система, которая бы включала комплекс мероприятий по экономической, финансовой, кадровой, информационной, юридической безопасности, а также меры по противодействию недобросовестной конкуренции. Обладание информацией о конкурентах дает серьезное преимущество компаниям, и необходимо внимательно следить за действиями стремительно развивающихся компаний, чтобы не потерять завоеванные рыночные позиции.
ЛИТЕРАТУРА
1. Кудаков А.С. Терминологические проблемы определения сложных хозяйственных систем //Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. СПб.: СПбГИЭУ, 2005. Вып. 8.
2. Фабоцци Ф. Управление инвестициями в глобальной экономике. М.: ИНФРА-М, 2006.
