Информационно-аналитическое обеспечение инновационной деятельности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Н.А. Лобанова, аспирант, Департамент учета, анализа и аудита, Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва, Россия, na.lobanova2206@gmaH.com

ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В статье раскрывается выявленная и обоснованная автором взаимосвязь инновационной активности и устойчивого развития коммерческой организации: обосновано место инновационной деятельности в системе устойчивого развития как ключевого фактора долгосрочной устойчивости, предложена схема аналитического обоснования инновационной стратегии. Особое внимание уделено вопросам оценки инновационного потенциала: направлениям и инструментарию его анализа, а также проблемам информационно-аналитического обеспечения. Представлена схема анализа инновационного потенциала в разрезе различных направлений, выделены конкретные показатели, которые должны быть приняты во внимание менеджментом российских компаний при определении внутреннего инновационного потенциала и перспектив развития инновационной стратегии. В статье также представлены результаты проведенного автором анализа возможных источников получения информации об инновационном потенциале и уровне инновационной активности коммерческой организации: финансовой, статистической отчетности, отчетности в области устойчивого развития и др. Выявлены преимущества и недостатки каждого источника, даны рекомендации по оформлению соответствующего раздела интегрированной отчетности. Результаты исследования могут быть использованы как в практике анализа инновационного потенциала коммерческих организаций, так и при составлении отчетности в области устойчивого развития.

Ключевые слова: инновации, инновационный потенциал, инновационная стратегия, устойчивое развитие, отчетность об устойчивом развитии, стейкхолдерский подход, долгосрочная устойчивость, бизнес-анализ.

Вопросы управления устойчивым развитием на уровне коммерческой организации в последнее время становятся все более актуальными как в научной среде, так и в бизнес-сообществе. Накопившиеся в российской экономике структурные проблемы, связанные с устареванием основных фондов, нехваткой квалифицированного персонала, неэффективным использованием имеющихся ресурсов, требуют решения не только посредством финансовых вливаний, но и за счет пересмотра подхода к ведению бизнеса.

Все большую значимость для коммерческих организаций приобретают поддержание долгосрочной устойчивости и максимизация стоимости бизнеса, а не получение прибыли в краткосрочной перспективе. При этом, согласно концепции устойчивого развития, рост стоимости бизнеса и поддержание долгосрочной устойчивости обеспечиваются за счет удовлетворения финансовых и нефинансовых запросов стейкхолдеров.1 Следовательно, основными критериями устойчивого развития являются обеспечение технологической, экономической, экологи-

ческой, социальной устойчивости и эффективные коммуникации с заинтересованными сторонами.

Инновационной деятельности в системе устойчивого развития отведена особая роль: с одной стороны, накопленная организацией ресурсная база (материально-технологическая, кадровая, финансовая) используется для реализации инновационных проектов, с другой - положительный эффект от реализации инновационного проекта обеспечивает прирост имеющегося ресурсного потенциала и интенсифицирует дальнейшее развитие компании. Таким образом, успешная реализация инновационных проектов имеет мультипликативный эффект для всех видов капитала коммерческой организации. Информация о мультипликативном эффекте от реализации инновационных проектов приведена в табл. 1.

Исходя из представленной выше информации, цель управления устойчивым инновационным развитием может быть сформулирована следующим образом: управление устойчивым инновационным развитием

представляет собой рациональное использование имеющихся ресурсов для реализации инновационных проектов с целью создания такого уровня инновационного потенциала, который позволит организации перейти на качественно новый уровень, а также обеспечит поддержание благоприятной инновационной атмосферы внутри организации.

Таким образом, основная цель инновационной активности коммерческой организации -обеспечить качественный скачок для перевода компании из ее текущего состояния в новое, более эффективное с точки зрения удовлетворения требований заинтересованных сторон. Иными словами, экономический эффект от реализации инновационного проекта должен приводить к улучшению ключевых параметров деятельности организации.

Вместе с тем, следует отметить, что на масштаб инновационной деятельности накладывается ряд ограничений. Во-первых, ресурсы, которыми располагает компания, не безграничны, и их должно быть достаточно как для финансирования текущей деятельности, так и для реализации иннова-

Основная цель инновационной активности коммерческой организации - обеспечить качественный

скачок для перевода компании из ее текущего состояния в новое, более эффективное с точки зрения удовлетворения требований заинтересованных сторон.

Таблица 1

Информация о мультипликативном эффекте от реализации инновационных проектов

Вид капитала Эффект, оказываемый на инновации Эффект от инноваций

Финансовый Формирование источников финансирования для реализации инновационных проектов Рост стоимости бизнеса

Природный Формирование ресурсной базы для производства инновационных продуктов Повышение экологичности производства

Производственный Формирование ресурсной базы для производства инновационных продуктов, разработки инновационных технологий Повышение эффективности организации производства, обновление оборудования

Человеческий Формирование инновационных идей, рационализаторских предложений внутри компании Повышение квалификации работников, формирование базы знаний внутри компании

Интеллектуальный Формирование научной базы для дальнейших исследований Создание новых объектов интеллектуальной собственности

Социальный Корпоративная культура: усиление вовлеченности и заинтересованности работников в успехах компании Формирование положительного имиджа компании

ционных проектов. Во-вторых, специфика инновационной деятельности заключается в том, что инновационная активность сопряжена с более высоким уровнем риска, нежели любая другая, в связи с чем инновационные риски также накладывают ограничения на масштаб реализации инновационных проектов.

Третьим, важнейшим, ограничением является необходимость учета и согласования интересов ключевых стейкхолдеров. Все реализуемые инновационные проекты должны отвечать интересам соответствующей группы стейкхолдеров и как минимум не противоречить интересам остальных групп.

С учетом вышеизложенного автором была разработана схема, отражающая место инновационной деятельности в устойчивом развитии бизнеса (рисунок).

Приведем краткую характеристику всех элементов схемы.

1. Состояние компании

Текущее состояние - это то состояние, в котором компания находится на момент начала реализации инновационной стратегии.

Будущее состояние - качественно новое состояние, в которое компания должна перейти по итогам реализации инновационной стратегии.

2. Система ограничений

Инновационные возможности, или инновационный потенциал, организации - это совокупность ресурсов, имеющихся у компании и необходимых для реализации инновационной деятельности.

Риски инновационной деятельности -это риски реализации инновационной стратегии (несвойственные обычной деятельности компании).

Интересы стейкхолдеров и цели бизнеса - это ограничения, которые предполагают, что реализации могут подлежать только инновационные проекты, эффект от осуществления которых удовлетворяет интересам ключевых стейкхолдеров и согласуется с долгосрочными целями бизнеса в целом.

С учетом представленной схемы аналитическое обоснование инновационной стратегии коммерческой организации должно включать:

— анализ интересов и возможностей влияния стейкхолдеров;

— анализ инновационного потенциала;

— анализ рисков инновационной деятельности.

Анализ ключевых заинтересованных сторон должен включать в себя составление карты стейкхолдеров с определением их об-

Место инновационной деятельности в устойчивом развитии бизнеса

ДИСКУССИЯ 4

журнал научных публикаций Щ

ластей интереса и возможностей оказания воздействия и выделением конкретных показателей, характеризующих удовлетворенность каждой из заинтересованных сторон.

Анализ рисков инновационной деятельности предполагает составление перечня возможных рисков, а также оценку их значимости и вероятности реализации.

Анализ инновационного потенциала, в свою очередь, должен включать оценку имеющихся в распоряжении компании ресурсов, необходимых для осуществления инновационной деятельности, и последующее построение бизнес-модели, обеспечивающей рациональное и максимально эффективное использование имеющихся ресурсов для реализации инновационного проекта.

С учетом изложенного предлагается проводить анализ инновационного потенциала по следующим направлениям:

— оценка финансового потенциала: доступных источников финансирования инновационной деятельности;

— оценка рыночных позиций: конку -рентных возможностей фирмы, потенциала рынка и производимого продукта;

— оценка технологических возможностей: технической оснащенности производства, уровня прогрессивности и потенциала используемых технологий;

— оценка научного потенциала: имеющихся у компании возможностей по созданию НИОКР, формированию инновационных идей;

— оценка кадрового -и организационного потенциала: инновационной активности персонала организации и инновационной репрезентативности внутренней инновационной среды.

Примерный перечень показателей, которые предлагается использовать при проведе-

В настоящее время в отчетности об устойчивом развитии практически никак не затрагиваются вопросы влияния инновационной деятельности на экономическую, экологическую и социальную эффективность производства, несмотря на тесную связь данных категорий.

ционного потенциала и эффективности инновационной деятельности для внешнего пользователя выступают, в первую очередь, различные виды отчетности:

— бухгалтерская (финансовая) отчетность;

— статистическая отчетность;

— годовой отчет;

— отчетность в области устойчивого развития;

— отчеты отраслевых экспертов, рейтинговых агентств.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность, составляемая российскими компаниями, позволяет получить представление о финансово-экономическом состоянии организации, а также о наличии средств, доступных для финансирования инновационной деятельности. Вместе с тем, информация об объеме инновационных затрат, а также отчетность по инновационным сегментам в целом в составе финансовой отчетности не раскрывается.

Статистическая отчетность субъектов российской экономики используется при формировании данных официальной статистики, представляемых Федеральной службой государственной статистики.

Данные статистической отчетности (Российский статистический ежегодник, «Россия в цифрах») позволяют получить представление об уровне инновационной активности российских организаций, однако не дают оценку экономической, технологической, экологической эффективности инновационной деятельности, поскольку в статистических сборниках раскрываются следующие показатели:

— удельный вес организаций, осуществлявших инновации отдельных типов, в общем числе обследованных организаций2;

— объем инновационных затрат по видам

нии анализа по данным направлениям, обо- экономической деятельности; значен в табл. 2. — объем инновационных товаров, ра-Как видно из таблицы, информацион- бот, услуг по видам экономической деятельной базой для проведения анализа иннова- ности3.

Таблица 2

Показатели оценки инновационного потенциала

Направление Показатель Источник информации

Финансы

Анализ текущего — Основные финансово-экономические показатели (выручка, Бухгалтерская

финансово-эко- себестоимость, EBITDA, чистая прибыль, долг, кредиторская за- и финансовая

номического долженность, дебиторская задолженность); отчетность

состояния — финансовые коэффициенты (показатели ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности)

Анализ источни- — Возможный объем привлечения средств;

ков финансиро- — стоимость привлечения средств;

вания инноваци- — срок привлечения;

онных проектов — схема возврата

Маркетинг

Оценка текущих — Продукт (материалы, качество сборки, дизайн, уникаль- Отчеты отрасле-

рыночных по- ность); вых экспертов,

зиций — ценовая политика (цена, наличие скидок, схема расчетов); рейтинговых

— способы сбыта (месторасположение, каналы сбыта, степень агентств, кон-

охвата рынка); салтинговых

— стимулирование сбыта (эффективность рекламы, узнавае- компаний

мость бренда, лояльность клиентов)

Оценка потен- — Возможность выхода на новый рынок (емкость рынка; сво-

циала рынка/ бодные рыночные ниши, лояльность потребителей к продукции

товара/средств конкурентов, уровень технологического развития конкурентов,

коммерциализации потенциальные конкурентные преимущества); — возможность продажи нового продукта (анализ потребительских предпочтений, анализ чувствительности спроса к изменению потребительских свойств товара и его стоимости; прогноз спроса на новый продукт); — возможность использования новых каналов сбыта (анализ эффективности существующих каналов сбыта; расчет экономической эффективности перехода на новые каналы)

Технологии

НИОКР — Трудовые ресурсы (количество работников, занятых в сфере Годовой отчет,

НИОКР); отчет об устой-

— научный потенциал среды (взаимодействие организации с ву- чивом развитии,

зами, ссузами и научными организациями); статистическая

— результативность НИОКР (количество полученных и до- отчетность

веденных до внедрения объектов интеллектуальной собствен-

ности; степень новизны полученных разработок (новое в мире,

стране, отрасли, на предприятии); количество проданных собственных объектов интеллектуальной собственности; на-

личие собственных разработок, внедренных и принесших

экономический эффект);

— финансовые результаты НИОКР (прибыль, полученная в ре-

зультате реализации объектов интеллектуальной собственности;

затраты на НИОКР и их доля в общей величине затрат предприя-

тия; наличие государственной поддержки осуществляемых пред-

приятием НИОКР)

Технологии — Оборудование (уровень прогрессивности используемого оборудования; уровень модернизации используемого оборудования; коэффициент износа; количество инновационных мероприятий, направленных на повышение эффективности производства); — затраты на технологические инновации (уровень прогрессивности используемых технологий; уровень автоматизации производственных и вспомогательных процессов)

ДИСКУССИЯ 4

журнал научных публикаций *

Окончание табл. 2

Направление Показатель Источник информации

Персонал и корпоративное управление

Персонал — Общий уровень кадрового потенциала (уровень образования персонала; текучесть кадров; уровень обучения работников; уровень лояльности); — уровень инновационной активности работников (уровень инициативности; количество реализованных инновационных идей) Годовой отчет, отчет об устойчивом развитии, статистическая отчетность

Корпоративное управление — Организационный потенциал (звенья, диапазон и уровни управления, качество вертикальных и горизонтальных, прямых и обратных связей); — управленческий потенциал (качество менеджмента, качество управления бизнес-процессами, в том числе инновационной деятельностью); — инновационная культура (коммуникативная система и язык общения; система нефинансовой мотивации; модели наставничества)

Годовые отчеты служат для представления информации об операционных, финансовых и прочих результатах работы компании за отчетный год, в связи с чем в них, как правило, отражается информация не об инновационном потенциале организации, а о результатах ее инновационной деятельности за отчетный год. При этом необходимо отметить,

Корпоративная информация об

что в годовых отчетах зачастую не раскрывается информация об экономической, экологической, социальной и других видах эффективности инновационной деятельности. Как правило, компании раскрывают такие показатели, как доля закупки инновационной продукции, объем финансирования НИОКР, количество полученных патентов и т.д. (табл. 3).

Таблица 3

инновационной деятельности

Компания4 Информация об инновационной деятельности, раскрываемая в годовом отчете

«Газпром» — Объем НИОКР, выполненных по заказу Группы «Газпром»; — количество полученных патентов; — технологические эффекты от реализации инновационных проектов (рост суточной производительности, снижение энергопотребления и т.д.) в физических единицах измерения5

«ЛУКОЙЛ» Раздел, посвященный инновациям, в годовом отчете компании отсутствует6

«Роснефть» — Количество поданных за отчетный год заявок на патенты; — объем затрат на инновации; — объем финансирования НИОКР; — количество успешно внедренных технологий и их экономический эффект (без указания конкретных показателей)7

«Сбербанк России» Раздел, посвященный инновациям, в годовом отчете компании отсутствует8

«РЖД» — Объем затрат на научно-технологическое развиие; — технологические эффекты от реализации инновационных проектов в физических единицах измерения9

«ВТБ» Раздел, посвященный инновациям, в годовом отчете компании отсутствует10

«Ростех» — Количество реализуемых проектов НИОКР; — выручка от экспорта инновационной продукции11

«Сургутнефтегаз» — Количество успешно внедренных технологий и их экономический эффект (без указания конкретных показателей); — технологические эффекты от реализации инновационных проектов в физических единицах измерения12

«Магнит» Раздел, посвященный инновациям, в годовом отчете компании отсутствует13

«Росатом» — Удельный вес инновационной продукции в общем объеме выручки; — количество полученных патентов и оформленных ноу-хау; — цели Программы инновационного развития; — ключевые инновационные проекты14

Следующим источником получения информации является отчетность в области устойчивого развития. При этом руководство по отчетности в области устойчивого развития 04 не предусматривает раскрытия в отчете об устойчивом развитии показателей, непосредственно связанных с инновационной деятельностью15. Вместе с тем, ряд показателей, раскрываемых в данном отчете, имеет ценность для целей анализа инновационного потенциала и эффективности инновационной деятельности компании. К числу таких показателей можно отнести следующие:

— созданная и распределенная экономическая стоимость;

— непрямые экономические воздействия;

— энергоэффективность производства;

— подготовка и образование сотрудников;

— взаимоотношения между сотрудниками и руководством.

Следует отметить, что в настоящее время в отчетности об устойчивом развитии практически никак не затрагиваются вопросы влияния инновационной деятельности на экономическую, экологическую и социальную эффективность производства, несмотря на тесную связь данных категорий. С учетом этого представляется целесообразным дополнить отчетность об устойчивом развитии показателями, характеризующими инновационное развитие хозяйствующего субъекта, одним из следующих способов.

Вариант 1. Предусмотреть в отчете об устойчивом развитии отдельную категорию: «Инновационная», в рамках которой раскрывать показатели, характеризующие уровень инновационной активности организации (объем инновационных затрат, доля инновационной продукции в выручке и т.д.), а также эффективность инновационной деятельности (финансовая и нефинансовая стоимость, создаваемая инновациями).

К достоинствам данного варианта следует отнести простоту реализации: не требуется корректировка других разделов, ряд показателей уже подлежит раскрытию в рамках годового отчета / статистической отчетности. Основным недостатком данного варианта является непрозрачность раскры-

тия взаимосвязи между «Инновационной» и другими категориями отчета. С учетом этого возможно реализовать следующий вариант раскрытия информации об инновациях в составе отчета об устойчивом развитии.

Вариант 2. Дополнить существующие разделы отчета показателями, характеризующими уровень инновационной активности организации и эффективность инновационной деятельности. Так, например, в составе информации о созданной экономической стоимости следует раскрывать информацию о стоимости, созданной непосредственно за счет инновационных продуктов/процессов/технологий, в составе информации об экологической эффективности выделять эффект, достигнутый за счет инноваций, в «Социальной» категории отчета - отражать показатели, характеризующие инновационный потенциал работников, количество реализованных внутри компании инновационных идей, долю работников, занятых в инновационной деятельности, и т.д.

Несомненными достоинствами второго варианта являются возможность интеграции инновационных показателей в систему управления устойчивым развитием коммерческой организации, повышение прозрачности и полноты раскрытия информации, предоставляемой в рамках отчета в области устойчивого развития.

Таким образом, анализ информационно-аналитического обеспечения инновационной деятельности показал, что наиболее перспективным источником получения информации об инновационном потенциале и эффективности инновационной деятельности выступает отчетность в области устойчивого развития. Выполнение рекомендаций по дополнению отчета об устойчивом развитии, представленных в настоящей статье, позволит существенно повысить объем и качество информации о результатах и перспективах инновационной деятельности хозяйствующих субъектов.

Литература

1. Информационно-аналитическое обеспечение устойчивого развития экономических субъектов: моногр. / О.В. Ефимова [и др.]; под ред. О.В. Ефимовой. М.: Русайнс, 2015.

2. Российский статистический ежегодник. 2016 [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ publications/catalog/doc_1135087342078 (дата обращения: 18.03.2017).

3. Россия в цифрах. 2016: стат. сб. / Росстат. M., 2016.

4. РБК 500: Рейтинг российского бизнеса [Электронный ресурс]. URL: http://www.rbc.ru/rbc500/ (дата обращения: 22.02.2017).

5. Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http://www.gazprom. ru/f/posts/91/902567/gazprom-annual-report-2015-ru.pdf (дата обращения: 22.02.2017).

6. Годовой отчет ПАО «Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/ RegulatoryDisclosure/AnnualReport (дата обращения: 22.02.2017).

7. Годовой отчет ОАО «НК "Роснефть"» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report_2015. pdf (дата обращения: 22.02.2017).

8. Годовой отчет ПАО «Сбербанк» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: www.sberbank.com/ common/img/uploaded/files/pdf/.../Annual_report_ rus_y2015.pdf (дата обращения: 22.02.2017).

9. Годовой отчет ОАО «РЖД» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http://ar2015.rzd.ru/ru/ (дата обращения: 22.02.2017).

10. Годовой отчет «Группы "ВТБ"» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http://www.vtb.ru/ annual-report/2015/mission/ (дата обращения: 22.02.2017).

11. Годовой отчет корпорации «Ростех» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http:// rostec.ru/content/files/documents/GODOVOY_ 0TCHET_2015.pdf (дата обращения: 22.02.2017).

12. Годовой отчет ОАО «Сургутнефтегаз» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: http://www.sur-gutneftegas.ru/investors/reports/annual/ (дата обращения: 22.02.2017).

13. Годовой отчет ПАО «Магнит» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-disclo-sure.ru/portal/files.aspx?id=7671&type=2 (дата обращения: 22.02.2017).

14. Годовой отчет корпорации «Росатом» за 2015 год [Электронный ресурс]. URL: https://ar2015. rosatom.ru/ (дата обращения: 22.02.2017).

15. Руководство по отчетности в области устойчивого развития G4 [Электронный ресурс]. URL: https://www.globalreporting.org/resourceli-brary/Russian-G4-Part-0ne.pdf (дата обращения: 20.03.2017).

INFORMATIONAL AND ANALYTIC MAINTENANCE FOR INNOVATIVE ACTIVITY

N.A. Lobanova, postgraduate.

The department of registering, analysis and audit, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia, na.lobanova2206@gmail.com

The article exposes and substantiates the interconnection of innovative activity and stable development of commercial organization; it substantiates the position of innovative activity in the system of stable development as a key factor of long-term stability; the paper offers the scheme of innovative activity's analytic substantiation. The special attention is paid to the issues of innovative potential's assessment: ways and tools for its analysis and also the problems of informational and analytic maintenance. The article provides a scheme of innovative potential's analysis in some ways with exact indices which must be taken into account by Russian companies' management for carrying out internal innovative potential and defining of innovative strategies' development perspectives. The paper also presents the results of the author's analysis of possible sources of getting information about innovative potential and level of innovative activity of a commercial organization: financial, statistic reporting, reporting in field of stable development, etc. The author separates out advantages and disadvantages of each source, and gives recommendations for forming corresponding part of integrated reports. The research results can be used in practical analysis of innovative potential of commercial organizations and for reporting in the field of stable development.

Key words: innovations, innovative potential, innovative strategy, stable development, reporting about stable development, stakeholder approach, long-term stability, business analysis.

References

1. Informacionno-analiticheskoe obespechenie ustoj-chivogo razvitiya ehkonomicheskih sub»ektov [Information-analytical support sustainable development of economic entities]: monogr. / O.VEfimova [i dr.]; pod red. O.V Efimovoj. M.: Rusajns, 2015.

2. Rossijskij statisticheskij ezhegodnik [Russian statistical Yearbook]. 2016. URL: http://www.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ publications/catalog/doc_1135087342078 (accessed: 18.03.2017).

3. Rossiya v cifrah [Russia in figures]. 2016: stat. sb. / Rosstat. M., 2016.

4. RBK 500: Rejting rossijskogo biznesa [500 RBC Rating of Russian business]. URL: http://www.rbc.ru/ rbc500/ (accessed: 22.02.2017).

5. Godovoj otchet PAO «Gazprom» za 2015 god [Annual report of PJSC "Gazprom" for 2015]. URL: http://www.gazprom.ru/fposts/91/902567/gazprom-annual-report-2015-ru.pdf (accessed: 22.02.2017).

6. Godovoj otchet PAO «Neftyanaya kompaniya "LUKOJL"» za 2015 god [Annual report of OJSC "Oil company LUKOIL" in 2015]. URL: http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholder Center/RegulatoryDisclosure/AnnualReport (accessed: 22.02.2017).

7. Godovoj otchet OAO «NK "Rosneft'"» za 2015 god [Annual report of OJSC "NK Rosneft" for 2015]. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_ file/a_report_2015.pdf (accessed: 22.02.2017).

8. Godovoj otchet PAO «Sberbank» za 2015 god [Annual report of Sberbank for the year 2015]. URL:

www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/ pdf/.. ./Annual_report_rus_y2015 .pdf (accessed: 22.02.2017).

9. Godovoj otchet OAO «RZHD» za 2015 god [Annual report JSC "RZD" for 2015]. URL: http:// ar2015.rzd.ru/ru/ (accessed: 22.02.2017).

10. Godovoj otchet «Gruppy "VTB"» za 2015 god [Annual report "of the "VTB" Group" for 2015]. URL: http://www.vtb.ru/annual-report/2015/mission/ (accessed: 22.02.2017).

11. Godovoj otchet korporacii «Rostekh» za 2015 god [Annual report of the Corporation "rostec" for 2015]. URL: http://rostec.ru/content/files/ documents/GODOVOY_OTCHET_2015.pdf (accessed: 22.02.2017).

12. Godovoj otchet OAO «Surgutneftegaz» za 2015 god [Annual report of OJSC "Surgutneftegas" for 2015]. URL: http://www.surgutneftegas.ru/investors/ reports/annual/ (accessed: 22.02.2017).

13. Godovoj otchet PAO «Magnit» za 2015 god [Annual report of PJSC "Magnit" for the year 2015]. URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx7id =7671&type=2 (accessed: 22.02.2017).

14. Godovoj otchet korporacii «Rosatom» za 2015 god [Annual report of the Corporation "Rosatom" for 2015]. URL: https://ar2015.rosatom.ru/ (data obrashcheniya: 22.02.2017).

15. Rukovodstvo po otchetnosti v oblasti ustojchivogo razvitiya G4 [Guidance on reporting in the field of sustainable development G4]. URL: https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/ Russian-G4-Part-One.pdf (accessed: 20.03.2017).