CC BY
153
УДК 336.717
ИНФЛЯЦИЯ В ПОСТСОВЕТСКОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ: ГЕНЕЗИС И ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО РАЗВИТИЯ
© 2012 г. О.Д. Ермоленко
Ростовский государственный экономический университет, Rostov State Economic University,
ул. Б. Садовая, 69, г. Ростов-на-Дону, 344002, B. Sadovaya St., 69, Rostov-on-Don, 344002,
[email protected] [email protected]
Рассмотрены факторы, причины развития и динамика инфляционных процессов в постсоветской экономике России. Определены инструменты, используемые для регулирования инфляции. Показаны причины, усугубившие данные процессы при переходе к рыночным отношениям и вызвавшие гиперинфляцию, а также породившие социальную и экономическую дестабилизацию, определившие особенности развития экономики России в постсоветский период. Уделено внимание динамике инфляционных процессов в условиях финансово-экономического кризиса, проявлявшейся в различных формах, таких как увеличение «плохих» кредитов, снижение прибыльности банковской системы и нецелевое использование государственной поддержки.
Ключевые слова: инфляция, факторы инфляции, динамика инфляционных процессов, инструменты регулирования инфляции.
The article considers the factors ofdevelopments and dynamics of inflationary processes in the post-Soviet Russian economy. The author defines the tools used to control inflation. We define the factors which aggravated inflation during the transition to the market economy and caused hyperinflation, the factors that generated social and economic destabilization, particularly the development of inflationary processes in Russian economy in the post-Soviet period, as well as the dynamics of inflation in the financial and economic crisis, which appeared in a variety of factors such as increasing of «bad» loans, reducing profitability of banking system and misuse ofstate support.
Keywords: inflation, factors of inflation, dynamics of inflationary processes, regulatory instruments inflation.
Среди факторов, порождающих социальную и экономическую дестабилизацию, инфляция сегодня занимает одно из ведущих мест. Она способствует снижению конкурентоспособности участников рыночной экономики и ведёт к перераспределению национального дохода в пользу предприятий-монополистов и государства, снижает реальную заработную плату, усиливает имущественную дифференциацию общества.
Проблема необходимости исследования инфляции, не вызывавшая в советский период серьёзного инте-
реса со стороны государственных органов управления и учёных назрела в начале 1990-х гг. XX в., в период трансформации экономики России от административно-хозяйственной системы к рыночной и отказа от государственного протекционизма в регулировании уровня цен (табл. 1).
Общий уровень открытой инфляции в СССР оставался крайне незначительным, что позволяло ряду советских учёных утверждать о невозможности инфляции при социализме (рис. 1).
Таблица 1
Инфляция в СССР и в России в 1986 - 1994 гг., % [1]
Показатель СССР Россия
1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994
Темпы прироста за год:
дефлятор ВВП - - - - 14,7 131,8 1606,9 919,7 356,8
оптовые цены 1,0 0,5 0,9 1,7 3,0 138,0 1949,0 887,0 233,0
промышленности
закупочные цены на 1,0 2,9 12,1 6,7 11,7 58,9 831,0 740,0 200,0
сельхозпродукцию
цены колхозного рынка -3,6 2,6 2,6 9,5 21,5 132,0 622,0 1100,0 133,3
сводный индекс потребительских цен 1,3 1,5 0,8 2,8 6,8 168,0 2508,8 844
Для СССР был характерен незначительный рост инфляции, однако, он был практически несопоставим с уровнем инфляции в развитых странах. После Второй
мировой войны индекс розничных цен государственной и кооперативной торговли в СССР был значительно меньшим, чем в развитых капиталистических странах (рис. 1).
Рис. 1. Индекс розничных цен государственной и кооперативной торговли СССР, индекс потребительских цен на товары
и платные услуги в развитых капиталистических странах [2]
На таком низком уровне инфляция искусственно удерживалась в течение многих десятилетий, т.е. в дореформенный период за счёт административного регулирования цен она носила скрытый характер и проявлялась в дефиците товаров и ухудшении их потребительских свойств.
Причины, усугубившие инфляционные процессы при переходе к рыночным отношениям и вызвавшие гиперинфляцию, были заложены ещё в условиях планово-распределительной системы хозяйствования. В частности, эта система являлась генератором инфляционных процессов, служила источником материального и денежного дисбаланса во всех секторах экономики.
Часто причиной инфляции в СССР считают высокий уровень монополизации советской экономики [3, 4].
Однако, если рассматривать монополизированность экономики с точки зрения уровня концентрации производства в различных отраслях, то, согласно расчетам А. Городецкого, Ю. Павленко и А. Френкеля с использованием коэффициента концентрации СЯ (в долях 3,4 и 100 крупнейших фирм отрасли), уровень концентра-
ции промышленности, например, в ФРГ в конце 80-х гг. был существенно выше, чем в СССР [5].
Еще одним фактором, порождавшим развитие инфляции, было увеличение объемов кредитования и постепенное превышение реальных потребностей экономики в кредитных ресурсах. Это в свою очередь приводило к росту эмиссии кредитных денег и увеличению платежеспособного спроса. Со временем в СССР кредит стал приобретать форму безвозвратного финансирования. Не менее существенным фактором, вызывавшим развитие инфляционных тенденций, являлась государственная система ценообразования. Она приводила к искусственной заморозке, а иногда и снижению цен вопреки реальной ситуации в экономике и действительной стоимости товаров.
К окончательному дисбалансу советской экономики привели либерализация отношений хозяйствующих субъектов и дефицит государственного бюджета.
С началом рыночных преобразований ситуация в стране кардинально изменилась. Трансформация экономических отношений - в первую очередь либерали-
зация цен на товары - в начале 1992 г. и последовав- порта и импорта стали причиной выхода на свет на-шее за ней прекращение административного контроля копленного за годы плановой экономики инфляцион-над распределением ресурсов и установкой норм экс- ного потенциала (табл. 2).
Таблица2
Индекс потребительских цен на товары и платные услуги населению, декабрь текущего года
к декабрю предыдущего , % [6]
Год 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Индекс 260,4 260,9 939,9 315,1 231,3 121,8 111 184,1 136,5 120,2 118,6 115,1 112 111,7 110,8 109 111,9 113,3 108,8
Исключительный рост цен, за два года более, чем тысячекратный, в сочетании с недостаточным объемом денежной массы стал одной из причин существенного падения объема реального предложения товаров и услуг (более 50 %), а также снижения внутреннего валового продукта и падения инвестиций, что в свою очередь стимулировало нарастание инфляционных тенденций.
Основными инструментами регулирования инфляции были выбраны рестрикционная денежно-кредитная политика и ужесточение фискальной политики. Однако увеличение налоговых ставок не лучшим образом отразилось на инфляционных тенденциях, поскольку оно приводило к росту издержек предприятий, что в условиях слабой конкуренции практически незамедлительно вызывало новый рост цен (рис. 2). В результате к инфляции спроса в России стала добавляться еще и инфляция издержек. В то же время жесткая денежно-кредитная политика приводила к росту процентных ставок и, как следствие, к удорожанию кредитов. Сла-
бая доступность кредитных средств в сочетании с отсутствием внутренних инвестиций делали невозможным модернизацию производств, а также пополнение оборотных средств. При этом наличие высоких налоговых ставок мешало притоку внешних инвестиций и обновлению производственных мощностей за счет собственных средств. В этой ситуации весной 1992 г. отечественные производители вынуждены были обратиться за помощью к правительству и, в частности, запросить льготные кредиты, получение которых вызвало дополнительное усиление инфляции [7, 8].
Несмотря на многочисленные меры по управлению инфляционными процессами, предпринятые ЦБ России в течение 1992 - 2010 гг., под влиянием традиционных и новых факторов всё ещё сохраняется значительный уровень инфляции. Начавшийся в середине 2008 г. мировой финансовый кризис вызвал новый ее виток. На протяжении последних лет годовая инфляция в России, как правило, не падала ниже 10, а в 2010 г. составила 9,6 % [9].
116 11. 11 11. 11. 11 11( 10! 10. 10 10( 1(
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
J
2009 2010
Рис. 2. Индекс потребительских цен в России (декабрь к декабрю предыдущего года), %
Причиной такого развития ситуации является накопление значительного инфляционного потенциала в докризисный период и недостаточная эффективность ранее применявшихся в России мер по снижению потребительских цен. В связи с этим целесообразно проанализировать динамику инфляционных процессов и определить факторы, воздействующие на них сегодня. Значительное влияние на темпы роста инфляции в настоящее время оказывает накопле-
ние инфляционного потенциала в предкризисный период.
Так, например, на динамику инфляционных процессов в условиях финансово-экономического кризиса влияли и последствия значительного роста кредитных вложений, характерные для предкризисного периода.
Значительное увеличение темпа банковского кредитования, особенно потребительского и ипотечного жилищного, достигло 39,6 % в 2006 г., 51,6 % в 2007 г.,
что способствовало увеличению денежного предложения и сохранению значительного темпа инфляции, несмотря на кризисное падение промышленного производства и ВВП [10, 11].
Финансово-экономический кризис усилил инфляционную составляющую деятельности банков, что нашло своё выражение:
- в увеличении просроченных кредитов, накоплении «плохих» долгов заемщиков, их невозврате. Темпы роста просроченной задолженности в I квартале 2009 г. составляли до 20 % в месяц. Согласно опросу ИЭПП, проведенному в конце 1-го квартала 2009 г., только 60 % предприятий-заемщиков оценили свои возможности как достаточные для выполнения обязательств перед банками [9];
- снижении прибыльности банковской системы с 409,2 млрд р. в начале 2009 г. до 6,8 млрд в середине того года, когда 119 банков стали убыточными [10]. В условиях кризиса произошла стагнация банковской системы России. Это проявлялось, прежде всего, в снижении темпов кредитования реального сектора экономики, что также является фактором ускорения инфляции;
- нецелевом использовании некоторыми банками государственной антикризисной финансовой поддержки. Большинство из них предпочитали скупать иностранную валюту за счет этих средств и переводить ее за рубеж вместо кредитования реального сектора экономики.
Под влиянием кризиса усилилось недоверие к обесценивающемуся рублю, что привело к усилению адаптивных инфляционных ожиданий, и это также является фактором роста инфляции.
Серьезные исследования инфляционных ожиданий и их влияния на уровень инфляции впервые стали проводиться Центром макроэкономических исследований Сбербанка России с 2008 г., публикующего отчеты, содержащие информацию о вкладе, вносимом
Поступила в редакцию
инфляционными ожиданиями в процесс формирования инфляции наряду с другими факторами. Следует отметить, что названные ожидания и прежде упоминались в различных источниках в связи с темой инфляции, но в подобных упоминаниях не делались попытки какого-либо изучения этого явления как самостоятельного фактора, а также механизмов зарождения инфляционных ожиданий и возможностей влияния на их величину.
Литература
1. Госкомстат СССР, Госкомстат РФ, ИЭА. URL: http://www. budgetrf.ru/Publications/Magazines/Ve/1995/95-7illarionov/95-7 illaiionov010.htm (дата обращения: 15.09.2011).
2. Калабеков И.Г. Российские реформы в цифрах и фактах. М., 2010. С. 8.
3. Плышевский Б. Экономические условия, способствовавшие разрушению СССР // Экономист. 2000. № 12. С. 37.
4. Моисеев С.Р. Инфляционное таргетирование. М., 2004.
5. Городецкий А., Павленко Ю., Френкель А. Демонополизация и развитие конкуренции в российской экономике // Вопросы экономики. 1995. № 11. С. 48 - 58.
6. Росстат. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_11/Iss-WWW.exe/Stg/d2/25-01.htm (дата обращения: 15.09.2011).
7. Цыплаков А. Эконометрический анализ процессов высокой инфляции (на примере России): дис. ... канд. экон. наук. Новосибирск, 1998.
8. Марьясин М.Ш. Проблемы анализа и краткосрочного прогнозирования инфляции в российской экономике // Банковское дело. 2000. № 12. С. 2 - 7.
9. Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы. Вып. 32. М., 2011.
10. Обзор банковского сектора // Банк России. 2009. Август. С. 1 - 10.
11. На пути к дешевым деньгам / А. Ведев [и др.] // Экономическое обозрение. 2010. Июнь.
23 ноября 2011 г.
