CC BY
306
ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
УДК 339.727.22 И.Б. МАКСИМОВ
ББК 65.263.23 кандидат экономических наук, доцент
Байкальского государственного университета экономики и права,
г. Иркутск e-mail: [email protected]
ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ КОНЦА Х1Х-НАЧАЛА ХХ веков
Проанализированы объемы, отраслевая и национальная структура иностранных инвестиций в экономике России конца Х1Х—начала XX вв. Охарактеризовано значение иностранного капитала в повышении конкурентоспособности дореволюционной российской экономики.
Ключевые слова: иностранные инвестиции, иностранный капитал, концессионные соглашения.
I.B. MAKSIMOV
PhD in Economics, Associate Professor, Baikal State University of Economics and Law, Irkutsk
e-mail: [email protected]
FUNCTIONING OF FOREIGN INVESTMENTS IN THE ECONOMY OF RUSSIA IN THE LATE XIX-EARLY XX CENTURIES
The author has analyzed the volume, sectoral and national structures of foreign investments in the economy of Russia in the late XlX—early XX centuries. The article describes a significant role of foreign capital in increasing the competitiveness of prerevolutionary Russian economy.
Keywords: foreign investments, foreign capital, concession agreement.
Внимание ученых к проблемам прошлого зачастую определяется не столько их важностью для минувших эпох, сколько актуальностью для современности. Тема иностранных инвестиций и иностранного предпринимательства в дореволюционной России — яркий пример этого. В начале процесса рыночных преобразований, когда ожидался массовый приток иностранного капитала, проблема иностранных инвестиций в России в конце Х1Х-начале XX вв. стала злободневной. Вскоре, однако, выяснилось, что иностранные предприниматели отнюдь не горят желанием вкладывать свои капиталы в страну с неустойчивой политической ситуацией и неразвитой институционально-правовой системой. Энтузиазм по поводу привлечения иностранных капиталовложений уменьшился, а вместе с ним пропала и всеобщая заин-
тересованность в рассмотрении вопросов истории зарубежного капитала в России.
Вместе с тем важность вопроса о роли иностранных инвестиций в экономике дореволюционной России нисколько не умаляется его нынешней «непопулярностью». Каковы были результаты многолетнего притока в страну иностранного капитала, что принесли они с собой — экономическую зависимость страны и вытеснение национальных производителей из наиболее прибыльных сфер экономики или новые технологии, методы организации производства и дополнительные финансовые ресурсы, позволившие развивать новые отрасли хозяйства, — все эти вопросы по-прежнему остаются актуальными. И дело даже не только в том, что без их понимания невозможно разобраться во многих аспектах первой российской индустриализации и со-
© И.Б. Максимов, 2011
ставить картину реального экономического развития страны в период, предшествовавший Первой мировой войне и событиям октября 1917 г. Важно также и то, что изучение исторического опыта позволяет лучше судить о моментах сходства и различия между прошлым и современностью, о возможностях применения выводов, полученных на основании изучения исторических материалов, для постижения реалий сегодняшнего дня.
Если Англия, а после мировой войны и США являлись классическими странами экспорта капитала, то Россия до 1917 г. представляла собой классическую страну импорта капитала. Судьба русского капитализма была тесно связана с иностранным капиталом на протяжении более полувека. Со второй половины XIX в., в особенности после 70-х гг., когда, с одной стороны, развитая система крупного машинного производства получила широкое распространение, а, с другой стороны, новые страны, участвующие в мировом товарообороте, стали защищать свою экономическую самостоятельность усилением протекционизма, получил широкое распространение, наряду с экспортом товаров, экспорт капитала. На пороге XX в. экспорт капитала выступил уже как преобладающая форма мирового хозяйства.
Конец XIX в. характеризовался оживлением интереса к России со стороны иностранного капитала, устремившегося, однако, почти исключительно в сферу обращения. Приток иностранного капитала в отечественную промышленность шел вяло. Только в 1870-х гг. темп иностранных инвестиций несколько усиливается, но с 1880-х гг. наступает застой, длящийся до второй половины следующего десятилетия, и лишь с этого момента начинается действительная история экспорта в Россию иностранного капитала. Меньший интерес иностранных инвесторов до указанного периода объясняется их нежеланием рисковать из-за обесценения рубля, курс которого к началу 1879 г. упал до 61,7 копейки золотом и колебания которого продолжались почти до реформы 90-х гг. Общее финансовое положение страны оставалось чрезвычайно тяжелым, государственная задолженность росла, особенно внешняя, требовавшая ежегодных платежей, например в начале 1890-х гг. в размере не менее 100 млн р. в год [5, с. 11].
Из записок Витте известно, что государство стояло в 1892 г. накануне банкротства, так как в государственной казне не оказалось средств даже для оплаты содержания чиновников и войск, и для ликвидации затруднения пришлось обратиться к печатному станку. В связи с этим перед правительством встали кардинальные задачи экономической политики: проведение денежной рефор-
мы, накопление золотого фонда, устранение дефицитности бюджета, обеспечение устойчивого активного платежного баланса и развитие промышленности как базы этих реформ. Осуществление такой программы зависело от поддержки из-за рубежа, это и обусловило принятие ряда мер в области экономической политики.
Спросу на капитал в России соответствовало обильное предложение капитала со стороны богатых стран, прежде всего Франции и Англии. Относительное изобилие свободного капитала характеризовалось крайне низким учетным процентом в этих странах. В России, по сравнению с западными странами, процентная ставка была в 1,5—2,0 раза выше. Если же сопоставить процент по долгосрочному кредиту, то оказывается, что в России он превышал заграничную ставку в 2-3 раза. Норма прибыли на русских предприятиях доходила иногда до 100% и выше, а 20%-ный дивиденд не являлся редкостью для акционерных компаний того периода. Наряду с этим, новым источником прибыли служила правительственная субвенция в виде государственных заказов, ссуд и других всевозможных льгот для промышленности.
Поэтому нет ничего удивительного, что вложение иностранных инвестиций в России было очень выгодным. Приток иностранного капитала осуществлялся в разнообразных формах: в виде поступления нового капитала из-за рубежа, в форме увеличения капитала уже существующих иностранных предприятий, за счет капитализации полученной прибавочной стоимости, в форме покупки новых предприятий и т.п. Особое значение имело привлечение иностранного капитала в форме концессионных соглашений, поскольку именно концессии позволяют изыскать дополнительные средства для развития системы коммунальной инфраструктуры. Концессия давала предпринимателю право на ведение в течение оговоренного договором срока опре-
деленной предпринимательской деятельности, направленной на создание или эксплуатацию объектов общественной собственности, а также на оказание услуг, осуществляемых обычно самим государством [4, с. 12].
Динамика иностранных инвестиций в дореволюционной России за 29-летний период представлена в табл. 1.
Таблица 1
Динамика величины акционерного капитала
торгово-промышленных предприятий и кредитных учреждений за период 1888—1916 гг., млн р.
Год Акцио- нерный капитал В том числе иностранный Доля иностранного капитала в общем его объеме, %
1888 662 178 27
1889 704 179 25
1890 734 186 25
1891 794 198 25
1892 831 202 25
1893 850 203 25
1894 900 210 25
1895 954 244 25
1896 1 200 321 25
1897 1 381 379 27
1898 1 538 476 30
1899 1 879 644 34
1900 2 030 762 37
1901 2 192 814 37
1902 2 281 815 36
1903 2 304 829 36
1904 2 432 851 35
1905 2 391 850 35
1906 2 517 905 36
1907 2 632 945 36
1908 2 772 989 36
1909 2 809 1 027 36
1910 2 983 1 126 38
1911 3 346 1 288 38
1912 3 601 1 482 41
1913 4 091 1 701 41
1914 4 311 1 856 43
1915 5 085 1 939 38
1916 5 536 1 989 36
Источник: [5, с. 17].
В табл. 1 отражено постоянное увеличение заграничного капитала в российской экономике. В течение всего периода, если отвлечься от конъюнктурных колебаний, обнаруживается тенденция к возрастанию удельного веса иностранного капитала, накануне войны (1914 г.) достигшего свыше 2/5 общей суммы занятого в хозяйстве капитала против 1/3 в начале рассматри-
ваемого периода. За период 1888-1913 гг. общая сумма акционерного капитала возросла в 8 раз, а иностранного капитала — в 9,5 раза, причем темп возрастания в конце периода выше, чем в его начале.
По отношению к сумме капитала, работавшего в соответствующих отраслях, доля иностранного капитала особенно значительна в тяжелой промышленности: в горном деле и добыче и обработке металла на иностранные инвестиции приходилось 1/2-3/4 общей суммы капитала. Также сильно влияние иностранного капитала в текстильном и химическом производстве (табл. 2).
Таблица 2
Доля иностранного капитала в основных отраслях промышленности к 1914 г.
Отрасль Весь В том числе ино-
капитал, странныи капитал
млн р. млн р. %
Горное дело 920 790 88,1
Металлургия 940 350 37,2
Текстильная 650 150 23,1
Химическая 160 80 50,0
Деревообработка 70 25 35,7
Источник: [2, с. 52].
Все базовые отрасли российской промышленности развивались при поддержке иностранных инвестиций, причем до 3/5 капитала было инвестировано в отрасли, производящие основной капитал, и 2/5 — в отрасли, изготавливающие предметы потребления. Национальный состав ввезенного капитала отражают данные, приведенные в табл. 3.
Иностранных инвесторов наиболее интересовали черная и цветная металлургия, нефтяные и каменноугольные предприятия, машиностроение и химическое производство. Французский капитал занимал ведущие позиции в тяжелой индустрии, а в сфере обращения — в кредитной системе. Следующим по величине был английский капитал, который обнаружил крайне интенсивный рост, поднявшись за шесть-семь лет с четвертого места на второе, причем сфера его экспансии была чрезвычайно узкой, ограничиваясь нефтью и медью и отчасти золотом. Если бы не война, английские инвестиции, вероятно, оспаривали бы первое место, занятое французскими. Немецкий капитал занимал третье место, причем в отличие от французского и английского капитала он был
распределен более равномерно, хотя и у него были приоритетные объекты, например химические и электрические предприятия, а в сфере обращения — коммерческие банки. Немецкому капиталу принадлежало около 90% всего основного капитала электротехнической промышленности и порядка 70% капитала химической промышленности. Количественное его значение перед войной было небольшое, но это компенсировалось значительным числом связей немецких предпринимателей с российскими. Бельгийский капитал, несмотря на свои большие размеры, самостоятельного значения не имел, за исключением коммунального хозяйства.
Таблица 3
Динамика зарубежных инвестиций в Россию по странам, млн р.
По национальной принадлежности иностранного капитала муниципальные концессии распределялись следующим образом: предприятия электроснабжения и газоснабжения — германский капитал; городские железные дороги (конки и трамваи) — бельгийский капитал; телефон — шведско-датский капитал [3, с. 13].
По территории России иностранный капитал распределялся неравномерно. Наибольшая его концентрация наблюдалась в промышленных центрах. Так, в развитие металлургии южных районов было вложено 90% иностранного капитала, принадлежавшего франко-бельгийским банковским и промышленным монополиям. Аналогичное положение было в каменноугольной промышленности Донбасса, где на долю ино-
странного капитала приходилось 95% всей добычи угля.
Представление о том, что деятельность иностранных инвесторов способствует повышению эффективности работы отечественной экономики в целом и промышленности в частности, вполне разделялось российским правительством. Излагая свое мнение в Комитете министров в октябре 1888 г., министр финансов И.А. Вышнеградский указывал: «Привлечение иностранных капиталов представляется одним из необходимых условий для развития отечественной промышленности, внося усовершенствования в различные отрасли производства...» Курс на привлечение иностранного капитала активно проводил преемник И.А. Вышнеградского, упомянутый ранее С.Ю. Витте, возглавлявший Минфин в 1892-1903 гг. [1, с. 81].
Таким образом, Россия, осуществляя связь с другими странами, главным образом с Европой, через движение капитала и товаров, представляла собой классический пример державы, вставшей на путь «догоняющего» хозяйственного развития, во многом уступавшей промышленно развитым странам по технологическому уровню, квалификации рабочей силы, но в то же время не обреченной служить объектом беспрепятственной эксплуатации со стороны иностранного капитала. Для достижения успеха в деятельности на российской территории иностранные компании должны были использовать передовые технологические методы производства, выдерживать достаточно жесткую конкуренцию с компаниями, представляющими русский капитал. Прилив в Россию иностранного капитала способствовал развитию отечественных производительных сил и росту благосостояния страны. Соперничество отечественных предпринимателей с иностранными компаниями стимулировало развитие экономики, побуждало российских производителей постоянно модернизировать собственные предприятия и отыскивать новые формы организации производства. При этом иностранный капитал не только являлся суммой денежных средств, он нес с собой передовую технологию, стимулировал повышение образовательного и культурного уровня работников. Показательными являются слова С.Ю. Витте: «Не о завоевании думают, конечно, иностранцы, когда идут в
Страна 1880 1890 1900 1915 1916-1917
Франция 31,4 66,6 226,1 687,9 731,7
Англия 30,1 35,3 136,8 535,4 507,4
Германия 29,8 79,0 219,3 436,1 441,5
Бельгия 1,7 24,6 296,5 318,7 321,6
Североаме- риканские Штаты 2,3 8,0 114,0 117,7
Голландия 2,1 2,9 5,0 29,8 36,4
Швейцария 0,05 0,5 3,3 28,5 33,4
Швеция - - 3,1 21,1 23,7
Дания 0,2 0,9 6,0 12,9 14,2
Австрия 1,5 2,2 5,9 11,1 7,5
Италия 0,4 0,4 0,7 4,1 2,5
Норвегия - - - 6,3 2,3
Финляндия - - 0,2 - 2,0
Всего 97,2 214,7 911,0 2 205,9 2 242,9
Источник: [2, с. 53].
Россию или помещают в русские ценности свои капиталы, а о предложении временно услуг за известную, разумеется, оплату их. Ничто в мире не дается даром, и, чтобы создать свою промышленность, страна должна нести известные жертвы; но эти жертвы временные и во всяком случае ниже тех выгод, какие достигаются широким применением народного труда и разработкою естественных богатств страны за счет иностранных капиталов» [1, с. 92].
В целом иностранный капитал не стал решающим фактором развития российской
экономики, однако деятельность предприятий с иностранными инвестициями во многом способствовала подготовке отечественных квалифицированных кадров и развитию собственного производства. Это особенно актуально для текущего периода, когда ключевая проблема состоит в том, сможет ли Россия спустя столетие вновь выйти на динамичную траекторию развития, используя в своих интересах в том числе и потенциал иностранных инвестиций. Историческое прошлое страны свидетельствует, что задача ей вполне по силам.
Список использованной литературы
1. Афонцев С. Иностранное предпринимательство в России: штрихи к историческому образу страны // Россия XXI. 1998. № 1-2. С. 70-92.
2. Винокуров М.А. Порабощал ли Россию иностранный капитал // Историко-экономическиИ научныИ журнал. 1998. № 5. С. 51-54.
3. Загорулько М.М., Булатов В.В. Муниципальные концессии в царскоИ России: исторический опыт для современности: препр. Волгоград, 2010.
4. Загорулько М.М., Булатов В.В. Наркоземовские концессии: сельское хозяИство и водные промыслы. Волгоград, 2010.
5. Эвентов Л.Я. Иностранные капиталы в русскоИ промышленности. М.; Л., 1931.
Referenses
1. Afontsev S. Inostrannoe predprinimatel'stvo v Rossii: shtrikhi k istoricheskomu obrazu strany // Rossiya XXI. 1998. № 1-2. S. 70-92.
2. Vinokurov M.A. Poraboshchal li Rossiyu inostrannyi kapital // Istoriko-ekonomicheskii nauchnyi zhurnal. 1998. № 5. S. 51-54.
3. Zagorul'ko M.M., Bulatov V.V. Munitsipal'nye kontsessii v tsarskoi Rossii: istoricheskii opyt dlya sovremennosti: prepr. Volgograd, 2010.
4. Zagorul'ko M.M., Bulatov V.V. Narkozemovskie kontsessii: sel'skoe khozyaistvo i vodnye promysly. Volgograd, 2010.
5. Eventov L.Ya. Inostrannye kapitaly v russkoi promyshlennosti. M.; L., 1931.
