CC BY
79
*
1 «
«
о &
Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами
УДК 338.48
М.А. Ахмаджанов, Е.С. Ткаченко
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ ТУРИСТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА
Баткенский государственный университет, Воронежский экономико-правовой институт
Аннотация: каждое современное предприятие непрерывно осуществляет инвестиционную деятельность, которая требует организации управления согласно стратегическим направлениям его развития. В этой связи в статье исследованы проблемы управления инвестиционной деятельностью и предложены некоторые рекомендации по формированию эффективной инвестиционной политики предприятия туристического комплекса.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект, туристический комплекс.
UDC 338.48
M.A. Akhmadzhanov, E.S. Tkachenko
FORMATION OF THE MANAGEMENT SYSTEM OF THE INVESTMENT ACTIVITY OF ENTERPRISES OF THE TOURISM
COMPLEX
Batken State University, Voronezh Institute of Economics and Law
Annotation: every modern enterprise continuously carries out investment activities that require organization of management in accordance with strategic directions of its development. In this connection, the article explores the problems of managing investment activity and suggests some recommendations for the formation of an effective investment policy of a tourist complex
*
1
о &
enterprise.
Key words: investment, investment activity, investment project, tourist complex.
За годы рыночных преобразований в инвестиционных процессах предприятий туристического комплекса произошли существенные изменения [6]. Наряду с традиционными субъектами инвестиционной деятельности уже выступают международные организации, инвестиционные фонды, корпорации, финансовые посредники [16]. С увеличением многосубъектности инвестиционных процессов увеличиваются как источники финансирования инвестиций, так и объемы их осуществления. Перемещение капитала как на территории страны, так и за ее пределами требует регулирования на государственном уровне [12]. Поэтому необходимо формирование современной законодательной базы, имеющей иерархическую систему, что обеспечит управление инвестиционной деятельностью на макро- и микро- уровнях
[7].
Одной из особенностей управления инвестиционной деятельностью как предприятий туристического бизнеса, так и предприятий других отраслей, является наличие и четкое обоснование права собственности в связи с различными организационно-правовыми формами и формами собственности субъектов хозяйствования, что позволяет четко определить субъектов и объектов инвестиционной деятельности, а также законодательно закрепить права и обязанности различных субъектов инвестиционных процессов [1; 9].
Каждое современное предприятие непрерывно осуществляет инвестиционную деятельность, которая требует организации управления согласно стратегическим направлениям его развития.
Управление инвестиционной деятельностью - это составная часть общеэкономической системы управления предприятием, которая имеет свою цель, принципы построения и выполняет определенные функции [3]. Поскольку инвестиционная деятельность направлена на развитие производства, его технологическое совершенствование, получение прибыли, наращивание капитала, то в связи с этим управление инвестиционной деятельностью выступает подсистемой системы управления предприятием, направленной на создание предпосылок для повышения эффективности инвестиционных процессов и всей деятельности предприятия.
На управление инвестиционной деятельностью влияют внутренние и внешние факторы, которые определяют последовательность проведения управленческих мероприятий и принятия управленческих решений по проведению инвестиционных процессов предприятия. К основным внешним факторам следует отнести: глобализационные и интеграционные процессы; механизмы государственного регулирования экономических взаимоотношений и инвестирования; отраслевые тенденции развития; рыночные механизмы взаимодействия. Система управления инвестиционной деятельностью должна своевременно реагировать на их прямые или косвенные воздействия с целью уменьшения рисков инвестиционной деятельности или предупреждения других возможных негативных явлений и угроз.
М.М. Романова выделяет следующие внутренние факторы влияния на управление инвестиционной деятельностью, которые, по ее мнению полностью определяются деятельностью предприятия туристического бизнеса в целом, уровнем квалификации персонала, способностью руководства и персонала своевременно реагировать на изменения во внешней среде, уровнем деловой активности и репутации предприятия, развитостью системы сбыта и маркетинга, процессом организации производства, наличием необходимого ресурсного обеспечения [14].
*
1
о &
Мы согласны с мнением автора, и предлагаем дополнить группу факторов такими важными элементами как качество услуг и прибыльность предприятия, которые выступают основным внутренним источником инвестиционной деятельности предприятия.
Основной целью управления инвестиционной деятельностью предприятия туристической индустрии является выбор реальных видов инвестиционной деятельности на основе оценки его потенциальных возможностей и тенденций развития, а также обеспечение роста его капитала, максимизация рыночной стоимости и улучшения благосостояния собственников (акционеров) [11; 15].
Рост рыночной стоимости предприятия и благосостояния его владельцев является мощным стимулирующим фактором повышения инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочном периоде. Повышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности, с позиций эффективного управления инвестиционной деятельностью, возможны, по нашему мнению, при выполнении следующих требований: организации различных видов эффективного инвестирования (в реальные и финансовые, в том числе стратегические активы); эффективного взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью с системой управления производственными и финансовыми процессами предприятия. Это будет способствовать росту активов и капитала предприятия, повышать его конкурентоспособность и имидж на рынке.
Неэффективное управление инвестиционной деятельностью приведет к увеличению привлеченных средств, которые повысят обязательства предприятия, и уменьшат его доходность, собственный капитал и активы, что в совокупности повлияет на уменьшение рыночной стоимости предприятия.
Таким образом, в процессе управления инвестиционной деятельностью предприятия туристического комплекса при выборе вида инвестиций необходимо учитывать, что: в начале инвестирования необходима мобилизация всех элементов механизма управления инвестициями на достижение положительного эффекта, который должен проявляться в превышении доходов от инвестиций над расходами на их проведение; поскольку инвестиции осуществляются в денежной форме, то происходит временное изъятие из обращения собственных средств, а в случае привлечения или заимствования средств возникает новая ответственность за их инвестирование, которая возлагается не только на управление инвестиционной деятельностью, но и вообще на всю систему управления предприятием; в начале инвестиционного процесса трудно поддаются расчету изначально инвестированые расходы и ожидаемый доход от его завершения, что объясняется возможными изменениями доходности инвестиционного процесса под влиянием факторов внешней и внутренней среды на протяжении всего периода инвестирования; как внешним, так и внутренним инвестициям, присущие риски невозврата инвестированных средств.
Для достижения поставленной цели, с учетом выделенных нами выше факторов и анализа научных источников, следует сделать вывод, что система управления инвестиционной деятельностью предприятия туриндустрии должна быть направлена на решение стратегических задач [4].
Первой задачей является обоснование направлений инвестиционной деятельности предприятия, направленных на внедрение новейших достижений науки и техники во все сферы его функционирования. Для решения поставленной задачи необходима объективная оценка способности предприятия к реализации научных разработок, их кадрового и ресурсного обеспечения и сопоставления полученных результатов оценки с реальными возможностями предприятия. Это является основанием для определения видов инвестиционной деятельности предприятия и формирования инвестиционной политики.
*
1
о &
Второй важной задачей, по нашему мнению, является формирование обоснованной инвестиционной политики, на ее основе инвестиционной программы и инвестиционных проектов, интегрированных в общую стратегию развития предприятия, способных обеспечить высокие темпы его экономического развития и конкурентоспособности. Для выполнения поставленной задачи необходимо учитывать особенности деятельности предприятия, его потенциальные возможности, а также основные внешние факторы, в комплексе будут определять виды инвестиционных проектов, характер их протекания, объем инвестиционных ресурсов и ограничительные условия осуществления инвестиций предприятием в различные периоды и на разных этапах инвестиционных процессов.
Третьей задачей является определение достаточного объема инвестиционных ресурсов, их источников и форм финансирования, необходимых для реализации мероприятий инвестиционной деятельности согласно разработанной программы предприятия на каждом этапе инвестиционного процесса в конкретном плановом периоде. Для решения такой задачи необходимо сбалансирование по срокам и объемам таких составляющих инвестиционной деятельности: инвестиционных расходов, источников финансирования и привлеченных ресурсов.
Четвертым важной задачей является минимизация инвестиционных рисков, поскольку при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только инвестиционных доходов, но и инвестиционного капитала и объектов инвестирования. Для уменьшения рисков, или для их предотвращения необходимо учитывать возможные механизмы их нейтрализации: диверсификация, хеджирование, ограничение концентрации рисков, распределение рисков, самострахование, избежание рисков [18].
Пятая задача заключается в обеспечении максимальной доходности (прибыльности) от инвестиционных процессов или получения других экономических и социальных эффектов при минимальных рисках. С этой целью осуществляется обоснование реальных проектов, видов инвестиций на основе достигнутого предприятием уровня развития и объемов ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности.
Шестое направление предусматривает реализацию практических действий и мероприятий инвестиционной деятельности, направленных на обеспечение высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Реализация поставленной задачи осуществляется на основании роста производительности труда, совершенствование технологических процессов за счет инвестиций в высокие технологии предприятия, стратегические активы, расширенное воспроизводство внеобротних активов.
Седьмая задача состоит в контроле ликвидности инвестиций и осуществление мероприятий по ее оптимизации в условиях негативных воздействий внешних и внутренних факторов. Если результатом такого воздействия является снижение ожидаемого дохода отдельных инвестиционных процессов, то необходимо внесение изменений в инвестиционную программу предприятия, планирование новых инвестиционных мероприятий для реинвестирования капитала во избежание убыточных инвестиционных процессов, или с целью направления инвестиций в наиболее доходные объекты.
Важным моментом является осуществление акцента на оптимизации ликвидности, поскольку ее максимизация может привести к снижению эффективности инвестиционной деятельности, а минимизация - к нарушению финансового равновесия и потери платежеспособности [8; 13].
Восьмое задача состоит в контроле финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в ходе инвестиционной деятельности, осуществляемой непрерывно. Важное значение при этом приобретает сбалансирование
*
1 *
*
о &
инвестиционных ресурсов и инвестиционных затрат по объемам и по срокам использования (осуществления), поскольку процесс инвестирования предусматривает отвлечение денежных средств из оборота предприятия на длительный период времени, вызывает потребность в разработке обоснованных схем финансирования реальных инвестиционных проектов и прогнозировании степени влияния инвестиционной деятельности предприятия на уровень его устойчивости и платежеспособности.
Девятое направление включает поиск эффективных путей реализации инвестиционной политики предприятия путем разработки инвестиционной программы и выявления в ходе ее выполнения резервов ускорения инвестиционных процессов, что будет способствовать ускорению экономического развития предприятий, сокращению сроков использования кредитов и уменьшению финансовых затрат, увеличению прибыли предприятия от инвестиционной, финансовой и операционной деятельности.
Таким образом, все задачи взаимосвязаны между собой, и определяют целенаправленное функционирование системы управления инвестициями и предусматривают выполнение им функций, определенных в научных трудах ученых и выступают основополагающими [2; 10; 21] в обеспечении высокого уровня организации инвестиционной деятельности (табл. 1).
В связи с разнообразием объектов инвестирования, которые могут приобретать важное стратегическое значение, и получением различных экономических эффектов от их выбора, нами предложена функция, которая заключается в оценке реальных и потенциальных ресурсов предприятия для выбора стратегических активов в составе активов как объектов инвестирования, способных в короткие сроки обеспечить предприятию социально-экономические эффекты и повышение конкурентоспособности на рынке. С учетом особенностей функционирования предприятия туристического комплекса и тенденций его развития, важной задачей системы управления инвестиционной деятельностью предприятия для реализации этой же функции является определение критериев для оценки объектов инвестирования и выбор методов их оценки.
В связи с тем, что на инвестиционную деятельность предприятий туриндустрии оказывает негативное влияние экономический кризис, это проявляется в замедлении ее темпов, или отсутствия отдельных видов инвестиционной деятельности [5; 20].
Однако, как свидетельствует экономическая сущность инвестиционной деятельности, она способна создать соответствующие технические, технологические и финансовые условия для инвестиционных процессов и развития машиностроительного предприятия в сложных экономических условиях (с использованием соответствующего инструментария и учетом условий функционирования каждого предприятия), поэтому нами предложена функция «Реализация инвестиционной политики в условиях кризиса».
Многофункциональность инвестиционной деятельности в эпоху быстрого появления новых процессов в экономике, которые сопровождается необходимостью усовершенствования системы управления ею, также проявляется в предложениях ученых относительно функций управления инвестиционной деятельностью. Так, Е.Н. Шереметьевой предложена функция создания организационных структур, обеспечивающих реализацию и принятия управленческих решений [19]. Такие организационные структуры должны быть интегрированы в общую управленческую систему предприятия.
Также важным подходом для качественного информационного обеспечения управления инвестиционной деятельностью является предложение ученых о выделении функции формирования информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов инвестиционных решений. Суть этой функции заключается в постоянном мониторинге всего инвестиционного процесса на предприятии и конъюнктуры инвестиционного рынка.
а
1
< 1 * '3
Таблица 1
Функции системы управления инвестициями предприятия_
Функция Содержание
Анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка Исследуется и анализируется инвестиционный рынок государства, отрасли, региона и влияние этих факторов на инвестиционную деятельность предприятия (реальные и финансовые инвестиции). Изучаются законодательно-правовые условия инвестиционной деятельности предприятия и возможные формы инвестиций. На основании анализа целей и задач предприятия формируется прогноз инвестиционного рынка в целом и деятельности отдельного предприятия
Разработка стратегического направлений инвестиционной деятельности предприятия Исходя из целевых направлений развития (общей стратегии экономического развития) предприятия и его инвестиционных возможностей (наличие внутренних и возможность привлечения внешних инвестиционных ресурсов) и прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка, формируется система целей инвестиционной деятельности: участие в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных программах государства, отрасли, региона и ее основные направления на долгосрочный период. Определяются наиболее приоритетные задачи на краткосрочный период.
Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов (финансовых и реальных инвестиций) предприятия определяется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации инвестиционной стратегии предприятия. Рассчитывается возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет всех возможных источников: собственных, привлеченных и заемных. Определяется целесообразность привлечения для реализации инвестиционной стратегии привлеченных средств. Обязательно необходимо оптимизировать структуру источников инвестиционных ресурсов и обеспечить эффективность и рациональность их использования. Необходимо обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
Оценка инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов и отбор наиболее эффективных Отбираются для изучения и анализа инвестиционные проекты, которые наиболее соответствуют инвестиционной стратегии предприятия; проводится тщательная их экспертиза, рассчитываются показатели экономической эффективности каждого отдельного инвестиционного проекта и осуществляется их отбор по определенным критериям
а
1
< * '3
*
ЧЭ &
Д
Для снижения уровня неопределенности инвестиционного процесса на предприятии система управления инвестиционной деятельностью должна обеспечиваться соответствующей информации своевременно и в полном объеме, как о внешней, так и о внутренней среде. Реализация этой функции позволит определить объемы и содержание информационных потребностей системы управления инвестиционной деятельностью, сформировать внешние и внутренние источники информации, удовлетворять эти потребности.
Кроме того, специфика функционирования системы управления инвестиционной деятельностью предприятия проявляется выполнением таких функций: определение направлений реального инвестирования - формирование программы инвестиционных процессов реального инвестирования с определенными уровнями эффективности, ликвидности в условиях минимального риска; управление финансовыми инвестициями -предусматривает анализ финансовых рынков, определение объемов финансовых инвестиций в текущем периоде, формирование портфеля финансовых инвестиций; управление инвестиционным портфелем - определение совокупности объектов реального и финансового инвестирования для обеспечения реализации стратегии предприятия путем подбора наиболее эффективных и безопасных объектов инвестирования.
Как правило, в основе реализации специфических направлений управления инвестиционной деятельностью является стратегия предприятия и его функциональная направленность, поэтому в практике предприятий туристического бизнеса преобладают реальные инвестиции, связанные с инвестированием во внеоборотные и нематериальные активы [17]. Это выражается в формировании инвестиционной политики предприятия как экономического воздействия системы управления, направленной на создание оптимальных условий для вложения инвестиций [18].
Таким образом, инвестиционная политика определяется системой управления инвестиционной деятельностью предприятия, и предусматривает определение инвестиционных мероприятий, процессов и проектов, которые могут быть реализованы на предприятии как в ближайшей, так и в долгосрочной перспективе на основе результатов формирования инвестиционной программы и планирование инвестиционных мероприятий и проектов с применением экономико-математических моделей. Особенность инвестиционной деятельности заключается в том, что моделирование инвестиционных процессов (проектов) учитывает только формализованные факторы, а неформализованные учитываются на основании оценки руководства.
Следовательно, выполнение поставленных инвестиционных задач предприятия возможно на основе внедрения новейших достижений науки и техники, обеспеченной научной подсистемой [22]. Руководящие органы (управляющая подсистема) организуют инвестиционную деятельность путем воздействия на управляемую систему, побуждает к новым взаимодействиям между всеми элементами системы и обменом между ними информационными ресурсами [23].
Таким образом, под управлением инвестиционной деятельностью предприятия следует понимать систему экономических отношений, возникающих в результате целенаправленного воздействия на процессы формирования инвестиционных ресурсов, выбора объектов инвестирования, разработки обоснованной инвестиционной политики, способных обеспечить научно-техническое развитие, повышение
конкурентоспособности, синергетические экономические и социальные эффекты инвестиционной деятельности, а также сбалансирование интересов собственников, инвесторов и трудового коллектива предприятия.
а
1
< * '3
*
ЧЭ &
Д
Список литературы
1. Акоева Н.Б. Современный музей как часть социума // Культура и время перемен. 2017. № 2 (17). С. 7.
2. Арефьев П.В. Условия формирования полноценной инновационной структуры в РФ // Управление инновациями - 2010 Материалы международной научно-практической конференции 15-17 ноября 2010 г.. Под ред. Р.М. Нижегородцева. 2010. С. 136-139.
3. Безпалов В.В., Петросян А.Д. Развитие методологии управления внешнеторговой деятельностью в региональных промышленных комплексах в условиях либерализации внешнеэкономических отношений. - Москва, 2010. - 170 с.
4. Гончарова О.В. Использование исторического наследия как фактора развития регионального садово-паркового туризма // Индустрия туризма и сервиса: состояние, проблемы, эффективность, инновации сборник статей по материалам Международной научно-практической конференции. 2016. С. 74-76.
5. Горяйнов С.Г., Пантелеев А.Ф. Ассорти-туризм или руководство пользователя. - Ростов-на-Дону, 2017. - 304 с.
6. Горяйнов С.Г., Горяйнова Т.В. Хранители повседневности (необычные музеи России и мира). - Москва, 2013. - 152 с.
7. Джабиев А.П. Экономическая и торгово-политическая роль таможенных пошлин // Горизонты экономики. 2015. № 3 (22). С. 50-53.
8. Егорова С.В., Стёпин Д.С. Организация работы комбината питания при доме правительства Российской Федерации // В сборнике: Инновационные технологии в промышленности - основа повышения качества, конкурентоспособности и безопасности потребительских товаров материалы 11-ой международной (заочной) научно-практической конференции. 2014. С. 133-137.
9. Желонкина Е.Э. Геоэкологическая оценка заповедных территорий ханты-мансийского автономного округа и пути рационального природопользования // диссертация на соискание ученой степени кандидата географических наук. - Москва, 2005. - 244 с.
10. Иванова Р.М. Определение туристских ресурсов как основа прикладного исследования турисского потенциала локальной территории // В сборнике: Традиционная и инновационная наука: история, современное состояние, перспективы Сборник статей Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. 2015. С. 155-158.
11. Кульгачев И.П. О проблемах статистического наблюдения за деятельностью в области российского туризма // В сборнике: Наука и образование: проблемы и тенденции развития Материалы Международной научно-практической конференции: в 3-х частях. Редколлегия: Искужин Т.С. (отв. редактор), Идельбаев М.Х., Кабакович Г.А., Зайнуллина Г.Ш., Тухватуллин Т.А., Абакачева М.Б., Нигматуллин О.Б. (отв. секретарь). 2013. С. 118-126.
12. Мишагина М.В., Ефимов И.В., Бадалов Л.М., Седова Н.В. Развитие транспортной системы РФ с помощью инфраструктурных региональных проектов на основе государственно-частного партнерства // Экономика и предпринимательство. 2017. № 8-3 (85-3). С. 357-359.
13. Петрова Л.Е. Экономика и организация заповедников и национальных парков // Вопросы экономических наук. 2012. № 5 (57). С. 27-29.
14. Романова М.М., Кульгачёв И.П. Инновационные технологии в туризме и гостеприимстве // Вестник Академии. 2017. № 2. С. 105-110.
15. Селюнина Н.В. Власть, профсоюзы, общество: опыт реализации мобилизационных задач на водном транспорте России в 1941-1945 гг: автореф. дисс. ... докт. ист. наук. - Москва, 2009. - 35 с.
*
1 *
*
о &
16. Сидорова Г.М., Корендясов Е.Н. Франция - Африка: в поисках новых подходов // В книге: Африка в современных международных отношениях Вишневский М.Л., Греш С., Дейч Т.Л., Корендясов Е.Н., Шубин В.Г. Москва, 2011. С. 128-141.
17. Хащин С.М., Сафронов А.Е. Анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях рынка. - Ростов-на-Дону, 2005. - 131 с.
18. Чайников В.В., Лапин Д.Г. Системная оценка инвестиций в освоение месторождений полезных ископаемых. - Москва, 2008. - 408 с.
19. Шереметьева Е.Н. Искусство доминирования // Российское предпринимательство. 2007. № 6. С. 126-130.
20. Polyakova I, Ivanova R., Skrobotova O. The travel guide as a tool for promoting the tourism potential of a region (as exemplified by lipetsk oblast) // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. № 6. С. 331.
21. Zaitseva N.A., Larionova A.A., Skrobotova O.V., Trufanova S.N., Dashkova E.V. The mechanism of business integration and the training system for the tourism industry // IEJME: Mathematics Education. 2016. Т. 11. № 6. С. 1713-1722.
22. Галкин К.Д., Шамин А.Е., Суслов С.А. Обеспечение конкурентоспособности организаций в сфере услуг гостиничного комплекса. -Княгинино, 2014. - 182 с.
23. Мартышенко Н.С. Маркетинг формирования инвестиционной среды приморского края // Вестник НГИЭИ. 2016. № 7 (62). С. 73-88.
Информация об авторах:
Ахмаджанов Мерлан Азаматович,
Кандидат экономических наук, доцент, Баткенский государственный университет, г. Баткен, Кыргызская Республика
Ткаченко Екатерина Сергеевна,
Кандидат экономических наук, доцент, Воронежский экономико-правовой институт, г. Воронеж, Россия
Information about authors:
Ahmadjanov Merlan Azamatovich,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Batken State University, Batken, Kyrgyz Republic
Tkachenko Ekaterina Sergeevna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Voronezh Institute of Economics and Law, Voronezh, Russia
