CC BY
62
УДК 336.6 ББК 65.292.34 С 12
ФОРМИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА КАК ОСНОВА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КОРПОРАЦИИ
(Рецензирована)
Саакян Армине Геворковна,
преподаватель кафедры финансов и кредита Южного института менеджмента, г. Краснодар. Тел.: (918) 030 54 05, e-mail: [email protected]
Аннотация. В современных условиях хозяйствования необходимым атрибутом развития региона и в целом государства является формирование финансово устойчивых корпораций, способных не только обеспечить высокую капитализацию бизнеса, максимизировать прибыль, обеспечить интересы инвесторов, но и обеспечить финансовую стабильность региона, повысить экономическую безопасность. Одним из векторов финансовой и экономической безопасности региона в условиях неопределенности становится политика импортозамещения. Определяющую роль в этом должны сыграть именно корпорации, обладающие высоким материальным, техническим и кадровым потенциалом.
Ключевые слова: паспорт устойчивости, капитал, заемные средства, собственный капитал, корпорация, финансовая безопасность, капитал, фондовая биржа, инвестиционная привлекательность, финансовая гибкость, риск, надежность, устойчивое развитие.
THE FORMATION OF THE OPTIMAL CAPITAL STRUCTURE AS THE BASIS FOR FINANCIAL SECURITY ^RPORATION
(Reviewed)
Sahakyan Armine
lecturer of and credit of the institute of Krasnodar. Ph.: 030 54 05, [email protected]
Summary. In the economy is a attribute of of the and the state is the of financially corporations are not only to high business to maximize to ensure the of investors, but to ensure the stability of the increase economic One of the of financial and security of the in conditions of is the of import A decisive to play is the with high technical and potential.
Keywords: the of sustainability, borrowed funds, Corporation, financial capital, stock investment attractiveness, flexibility, risk, sustainable development.
Финансовая безопасность - это общей финансовой корпорации, направленной на управления финансовыми корпорации. Система безопасности определяет уровень и финансового состояния, при корпорация может развиваться, несмотря на финансовые риски. системы финансовой предусматривает оптимальный между привлечением и финансовых ресурсов и с минимальными и наибольшим эффектом. Для данного условия должна поддерживать гибкость в управленческих решений в финансов, гарантировать финансовую независимость
Современная финансовая России определяет
формирования механизма безопасности, обеспечивающие уровень защищенности финансов от внешних и факторов. Финансовая предусматривает эффективное финансовых потоков для снижения и нормального фирмы сегодня и с на будущее. безопасность характеризуется количественных и критериев, определяющих не уровень финансового но такие как надежность и капитала корпорации. Для финансовой безопасности должна постоянно максимальную финансовую и устойчивость по функциональным составляющим потенциала. [6]
Финансовая безопасность является элементом, частью экономической При этом, отметить, что фи-
нансовая составляющая первостепенной, поскольку она обеспечивает все деятельности корпорации. финансовой составляющей в общей экономической входят кадровая, торговая, снабженческая, информационная, социальная, экологическая, технологическая и Все эти характеризуются набором содержания и Для повышения безопасности корпорация систему финансовых как внешнего, так и характера. Для оптимального состояния безопасности корпорации система управления корпорации. Под ресурсами корпорации понимать совокупность направленных на распределение и факторов бизнеса. эти факторы и использоваться собственниками и управляющими для основных стратегических и задач. В элементов факторов можно отнести:
1 Капитал Капитал является всей деятельности так как предопределяет появление и всех остальных ресурсов. Для своих функций оперирует с привлеченным и капиталом. Причем финансовой безопасности стать наибольший вес именно капитала, поскольку заемного и капитала приводит к финансовой устойчивости
2 Информационные В современных использование передовых технологий является фактором конкурентных Само по владение информацией о внешней и среды понижает неопределенности и расширению сфер позволяет оперативно корректировки в деятельности, совершенствовать организации и бизнесом.
3 Человеческие Персонал корпорации проводником и звеном между производством, торговой 1Т-технологиями и Именно фактор ресурса связывает все звенья и хозяйственного процесса, достижение целей
4 Производственный Производственные мощности средством получения конкурентоспособного и готового продукта или Высокий уровень потенциала позволяет товары, работы, соответствующего качества и их по цене.
5 Организационно-правовой Этот элемент в себя интеллектуальных, имущественных и прав. Ресурс позволяет оптимизировать затраты, связанные с исследованиями, технологиями и а также дополнительным источником
Функционирование любого неразрывно связано с экономической системы Под обеспечением предприятия можно эффективное управление и экологической функционирования предприятия в рыночной среды
Оценка устойчивости методы совершенствования принятие адекватных в области и управления как его эффективного должны основываться на показателей и формирующих «Паспорт предприятия».
Таким образом, под предприятия может спо-
собность предприятия негативным факторам финансовой среды и предпринимательские риски в стремительного НТП. По устойчивость предприятия уровень стабильности предприятия. Не важным показателем финансовая и безопасность. Финансовая представляет собой мероприятий, направленных на финансовых интересов недопущение разглашения тайны и информации. Под безопасностью следует совокупность организационно- мер, направленных на соотношений природоохранной предприятия нормативным
Следующий критерий предприятия - это финансового состояния Уровень определяется показателей: ликвидности и финансовой устойчивости, активности, прибыли и Помимо этого, финансовое состояние, мы учитывать движение средств, так же предприятия правильно финансовые активы, на предприятии. упустить и показатель, как который показывает все преимущества по к другим, в время недостатки использовать, как
Паспорт устойчивости позволит определить надежности предприятия для и инвесторов на систематизированных критериев и которые могут характеристику внешней и среды и противостоять колебаниям предприятию.[4]
Рассматривая финансовую необходимо рассмотреть аспект, поскольку финансовой безопасности в относится к перспективе. Обеспечение безопасности в перспективе позволит следующие направления:
- скорректировать состояние корпорации класс);
- предупредить несостоятельности (банкротства);
- повысить стабильность;
- оптимизировать акционерного, привлеченного и капитала;
- понизить риск фирмы;
- повысить привлекательность, а, увеличить рыночную бизнеса;
- оптимизировать ставки по и размещению ресурсов корпорации;
- обеспечить действующих инвестиционных фирмы;
- достигнуть маневренности финансовых
- оптимизировать выплаты корпорации, не нарушая корпорация несла налоговую нагрузку;
- повысить капитализацию корпорации и
Основой принятия в области финансами служит рыночной капитализации. обеспечением финансовой должна стать то есть стоимость капитала в ожидания повышения на фондовом В современных хозяйствования необходимо внимание не основным технико-экономическим и финансовым показателям, но и и количественным инвестици-
онной привлекательности и в полном этой информации до инвесторов. Следует в корпорациях пересмотра системы финансовых структур. специальные аналитические центры ответственности, будут действовать по направлениям:
- отслеживать курсовых индексов причем не свой фирмы, но и оценивать зависимость курсов и комплексный факторный
- постоянно на взаимно условиях с (крупными) акционерами и доводить до них о реальном деятельности корпорации, ее проектах;
- организация информационного менеджмента в с целью курсов ценных эмитированных корпорацией;
- оценивать и средневзвешенную стоимость и его определять уровень и отклонения от и реальной
- проводить конкурентоспособности корпорации, деятельность конкурентов, кредиторов, инвесторов и в целях несостоятельности (банкротства);
- предотвращение корпорации высокого ущерба, это достичь с оптимизации страхового корпорации;
- контролировать финансовых потоков, структуры капитала;
- совершенствовать финансового менеджмента в основе;
- разработка оптимальной структуры и т.д.
В основе финансовой безопасности лечь показатели, определяющие оптимальность и финансовых потоков, своевременно выполнять обязательства (платежеспособность), деятельности в и доходность в частности, финансовыми потоками. из важнейших финансовой безопасности обеспеченность корпорации ресурсами, возможность этих ресурсов не для текущей но и для корпорации в Корпорация должна финансовые поступления и финансовых обязательств. Все в конечном позволит определить повышения финансовой разработать адекватную стратегию и использование денежных [2].
К основным финансовой безопасности относят систему рыночная капитализация (стоимость), средневзвешенная акционерного капитала, темпы роста прибыли, средневзвешенной акционерного капитала и стоимости бизнеса, и детализация и внутренней бизнеса, сопоставление капитализации с индикаторами и [1]
Разработка механизма безопасности предусматривает оптимальной структуры потоков и корпорации с оперативно реагировать на внутренние изменения рынков.
В основе финансовой безопасности лечь показатели, определяющие оптимальность и финансовых потоков, своевременно выполнять обязательства (платежеспособность), деятельности в и
доходность в частности, финансовыми потоками. из важнейших финансовой безопасности обеспеченность корпорации ресурсами, возможность этих ресурсов не для текущей но и для корпорации в Корпорация должна финансовые поступления и финансовых обязательств. Все в конечном позволит определить повышения финансовой разработать адекватную стратегию и использование денежных
Следует отметить внешние факторы, уровень финансовой передача долговых корпорации третьим появление новых соучредителей, массовая акций, наличие высокого значения средств (это повышает зависимость от кредиторов), высокое обязательств наоборот предприятием, отсутствие или развитие инфраструктуры капиталов, общее потенциальных инвесторов, правой защиты для неопределенность финансовых экономическая нестабильность, санкции и Корпорация сама негативно предопределять финансовую безопасность: и просчеты менеджмента, нарушение активов и баланса корпорации, завышение кредиторской и задолженности, низкодоходные или инвестиционные проекты, амортизационной и политики и
Финансовая безопасность группами показателей, не только финансового состояния, но и показателей эффективности корпорации в а также факторов, влияющих на основных экономических В качестве финансовой безопасности диапазоны значений или среднестатистическая оценка. К из них величина оборота совокупные затраты, и чистая рентабельность капитала, коэффициенты автономии, обеспеченность процентов, активов, показатели корпорации, стоимость финансовый леверидж, заемных и средств, соотношение и кредиторской и пр.
Рассматривая финансовую необходимо рассмотреть аспект, поскольку финансовой безопасности в относится к перспективе. Обеспечение безопасности в перспективе позволит следующие направления:
- скорректировать состояние корпорации класс);
- предупредить несостоятельности (банкротства);
- повысить стабильность;
- оптимизировать акционерного, привлеченного и капитала;
- понизить риск фирмы;
- повысить привлекательность, а, увеличить рыночную бизнеса;
- оптимизировать ставки по и размещению ресурсов корпорации;
- обеспечить действующих инвестиционных фирмы;
- достигнуть маневренности финансовых
- оптимизировать выплаты корпорации, не нарушая корпорация несла налоговую нагрузку;
- повысить капитализацию корпорации и
Основой принятия в области финансами служит рыночной капитализации. обеспечением финансовой должна стать то есть стоимость капитала в ожидания повышения на фондовом В современных хозяйствования необходимо внимание не основным технико-экономическим и финансовым показателям, но и и количественным инвестиционной привлекательности и в полном этой информации до инвесторов. Следует в корпорациях пересмотра системы финансовых структур. специальные аналитические центры ответственности, будут действовать по направлениям:
- отслеживать курсовых индексов причем не свой фирмы, но и оценивать зависимость курсов и комплексный факторный
- постоянно на взаимно условиях с (крупными) акционерами и доводить до них о реальном деятельности корпорации, ее проектах;
- организация информационного менеджмента в с целью курсов ценных эмитированных корпорацией;
- оценивать и средневзвешенную стоимость и его определять уровень и отклонения от и реальной
- проводить конкурентоспособности корпорации, деятельность конкурентов, кредиторов, инвесторов и в целях несостоятельности (банкротства);
- предотвращение корпорации высокого ущерба, это достичь с оптимизации страхового корпорации;
- контролировать финансовых потоков, структуры капитала;
- совершенствовать финансового менеджмента в основе;
- разработка оптимальной структуры и т.д. [9]
ИСТОЧНИКИ:
1. Невтрилова М.А., Мокропуло А.А. Обеспечение устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования // Интеллектуальный и научный потенциал XXI века. Сборник статей Международной научно-практической конференции.
- 2016. - С. 103-105.
2. Кушу С.О. Взаимодействия вертикально-интегрированных корпораций с региональной системой Краснодарского края // Экономика и предпринимательство. - 2014. - №11-3 (52-3) - С. 231-234.
3. Мокропуло А.А. Формирование модели финансовой безопасности корпорации как основа инвестиционной привлекательности региона // Научный вестник Южного института менеджмента.
- 2015. - №2. - С. 25-29.
4. Строгонова Е.И. Перспективные инструменты обеспечения устойчивого развития региональных экономических систем современной России // Экономика и предпринимательство. - 2015. -№4-2 (57-2) - с. 113-115.
5. Ешева С.К., Ермоленко О.М. Теоретические аспекты кредитного риска коммерческого банка // Политика, экономика и социальная сфера: проблемы взаимодействия. - 2016. - №4. - с. 116-120.
6. Помазан С.В., Строгонова Е.И. Формирование и реализация государственной финансово-правовой модели политики импортозамещения на предприятиях // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2016. - №12-8
- с. 1505-1508.
7. Кушу С.О., Шульга Е.А. Пути повышения конкурентоспособности инвестиционных потоков корпораций в условиях импортозамещения // Научный вестник Южного института менеджмента.
- 2016. - №1 (13) - с. 59-61.
8. Юсубов А.Р.О., Мокропуло А.А. Повышение стоимости капитала корпорации // Интеллектуальный и научный потенциал XXI века. Сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2016. - с. 101-103.
9. Ширшов С.К., Ермоленко О.М. Современные проблемы развития малого бизнеса в Краснодарском крае // Актуальные вопросы современной финансовой науки. Материалы заочной всероссийской научно-практической конференции. - Краснодар: КубГУ, 2017. - с. 563-566.
10. Ермоленко О.М., Василенко А.И. Банковские инвестиции как определяющий вектор экономического развития // Экономика и предпринимательство. - 2016. - №10-3 (75-3). - С. 1177-1180.
