CC BY
7
1212017 И PfMEDUUM
МЕДТЕХНИКА+..
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
10.21518/1561-5936-2017-12-60-63
Финансовые результаты подотрасли
«ПРОИЗВОДСТВО ОБЛУЧАЮЩЕГО И ЭЛЕКТРОТЕРАПЕВТИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ»: I ПОЛУГОДИЕ 2017 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за I полугодие 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 12,558 млрд руб., что в 1,01 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась на 1,02 ниже уровня прошлого года и составила 8,012 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повыси-
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, облучающее оборудование, электротерапевтическое оборудование, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
лись в 1,19 раза и оказались на уровне 3,334 млрд руб. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж, в 1,18 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,31 раза — прибыли до налогообложения. При этом рентабельность
тдБяицдф^ Финансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей I полугодие Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 12 417,692 12 557,881 101,13
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 8 180,988 8 011,621 97,93
Коммерческие и управленческие расходы 2 805,383 3 333,745 118,83
Прибыль от продаж 1 431,321 1 212,515 84,71
Выручка от продажи основных средств 80,372 68,337 85,03
Прибыль до налогообложения за период с начала года 985,283 753,032 76,43
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 75,00 67,65 -7,35
Рентабельность продаж (%) * 11,53 9,66 -1,87
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. .. - Источник: Росстат
Keywords:
industry, medical equipment, medical products, irradiation equipment, electrotherapeutic equipment, enterprises, analysis, financial status, financial results
Financial status of pharmaceutical manufacturers is analysed on the basis of state statistical reporting form No P-3 Information on Company Financial Status (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL PERFORMANCE OF THE SUBINDUSTRY "ENTERPRISES ENGAGED IN MANUFACTURING THE IRRADIATION AND ELECTROTHERAPEUTIC EQUIPMENT": I HALF OF 2017.
продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась на 1,87 пункта и составила 9,66%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,35 пункта и оказался на уровне 67,65%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
• ДЕБИТОРСКАЯ
И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 59,71%, или 7 105,742 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государствен-
таблица Активы предприятий отрасли, млн руб.
Наименование показателей Объем, млн руб. Темп роста, % Доля, %
I полугодие I полугодие Прирост/спад, пункты
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г.
Внеоборотные активы, в т. ч. 18 194,263 17 760,931 97,62 100,00 100,00 -1,13
— нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 627,672 812,112 129,38 3,45 4,57 1,12
— из них контракты, договоры аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 42,268 32,261 76,32 6,73 3,97 -2,76
— основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 4 857,732 5 277,377 108,64 26,70 29,71 3,01
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 115,153 211,181 183,39 2,37 4,00 1,63
— незавершенные капитальные вложения 763,023 902,181 118,24 4,19 5,08 0,89
— прочие 11 945,836 10 769,261 90,15 65,66 60,63 -5,02
Оборотные активы, в т. ч. 24 732,536 26 861,680 108,61 100,000 100,000 0,00
— запасы,из них 9 246,955 9 764,551 105,60 37,39 36,35 -1,04
— производственные запасы 5 019,238 5 117,209 101,95 54,28 52,41 -1,87
— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1 435,343 1 754,854 122,26 15,52 17,97 2,45
— готовая продукция 1 673,904 1 687,542 100,81 18,10 17,28 -0,82
— товары для перепродажи 517,054 544,523 105,31 5,59 5,58 -0,02
— прочие запасы 601,416 660,423 109,81 6,50 6,76 0,26
— НДС по приобретенным ценностям 232,980 234,373 100,60 0,94 0,87 -0,07
— краткосрочные финансовые вложения 1 098,850 927,183 84,38 4,44 3,45 -0,99
— денежные средства 2 553,312 3 236,758 126,77 10,32 12,05 1,73
— прочие 11 600,439 12 698,815 109,47 46,90 47,27 0,37
Капитал и резервы (собственные средства) - 31 821,218 - - - -
Источник: Росстат
ным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,15 и 4,59% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности — 0,61 и 96,94% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 51,82 и 38,98% соответственно, или 3 542,088 и 2 664,562 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 6,14%, или 419,827 млн руб. Доли просрочен-
ной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — на уровне 2,97 и 96,98% соответственно.
• АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в стру-
62 |12|2017| РШШииМ
МЕДТЕХНИКА+..
ктуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 29,71%, или 5 277,377 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,09 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 3,01 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 0,89 пункта до 5,08%. Существенно увеличился, в 1,29 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов — на 1,12 пункта. Снижение объема, в 1,11 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 60,63%, а снижение их доли — 5,02 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 36,35%, или 9 764,551 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,06 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,04 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и запасы в незавершенном производстве — 52,41 и 17,97% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,27 раза и составил 3 236,758 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 12,05%, т.е. на 1,73 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,99 пункта до 3,45%. Увеличился в 1,09 раза объем прочих оборотных активов, а их доля — на 0,37 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 31,821 млрд руб.
• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость (коэффициент соотношения заем-
таблицаФ^ Структура отгрузки
Наименование показателей I полугодие 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 12 452,892 100,00
Россия 11 840,713 95,08
Другие страны СНГ — всего, из них: 267,114 2,14
- Азербайджан 1,562 0,58
- Армения 3,322 1,24
- Беларусь 51,824 19,40
- Казахстан 119,602 44,78
- Киргизия 4,541 1,70
- Молдова 1,075 0,40
- Таджикистан 0,000 0,00
- Туркмения 0,000 0,00
- Узбекистан 70,769 26,49
- Украина 14,419 5,40
Страны дальнего зарубежья, из них: 345,065 2,77
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
- Латвия 0,000 -
- Литва 0,000 -
- Эстония 0,000 -
- Другие страны дальнего зарубежья 345,065 100,00
Россия и другие страны СНГ 12 107,827 97,23
Другие страны ЕАЭС, из них: 179,289 1,44
- Армения 3,322 1,85
- Беларусь 51,824 28,91
- Казахстан 119,602 66,71
- Киргизия 4,541 2,53
Россия и другие страны ЕАЭС 12 020,002 96,52
Источник: Росстат
ных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами), б) платежеспособность (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия).
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент
соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам I полугодия 2017 г. его значение — 40,23%.
Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого по-
казателя более или равно 50%, а по отрасли — 71,31%.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за I полугодие 2017 г. его значение составило 44,19%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 52,34%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельст-
вовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам I полугодия 2017 г. его значение 37,34%.
Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднелик-видные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 140,79%. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности
предприятий промышленности медицинских изделий за I полугодие 2017 г. его значение составило 240,86%, т.е. выше нормативного.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За I полугодие 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 12,453 млрд руб., в т. ч. в Россию 95,08% от общего объема отгруженной продукции, или 11,841 млрд руб., в другие страны СНГ — 2,14%, или 267,114 млн руб., и страны дальнего зарубежья — 2,77%, или 345,065 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 44,78%, или 119,602 млн руб., удельный вес Узбекистана — 26,49%, или 70,769 млн руб., а Беларуси — 19,40%, или 51,824 млн руб.
В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 179,289 млн руб., или 1,44% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 66,71%, Беларусь — 28,91% и Киргизию — 2,53%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 96,52%, или 12,020 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за I полугодие 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,18 раза и прибыль до налогообложения — в 1,31 раза, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась на 1,87 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 1 полугодие 2016 года. Ремедиум, 2016, 12: 62-65.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
