CC BY
81
УДК 657.6
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: В ОЖИДАНИИ КРЕДИТНЫХ УБЫТКОВ
Ю. В. КЛИМОВА,
аспирантка кафедры бухгалтерского учета, аудита и автоматизированной обработки данных E-mail: y. klimova@south. rt. ru Кубанский государственный университет
Проект положения «Финансовые инструменты: ожидаемые кредитные убытки», опубликованный Советом по Международным стандартам финансовой отчетности в марте 2013г., вводит единый подход к признанию и оценке ожидаемых убытков для всех долговых инструментов (займов или ценных бумаг) независимо от того, в какой оценке отражаются в отчетности финансовые инструменты — по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. В распоряжении инвесторов окажется информация об ожидаемых кредитных убытках, которые представляют собой различие между ожидаемыми кредитными убытками в момент возникновения или покупки и изменениями этих первоначальных ожиданий. В статье рассмотрены основные положения проекта и их влияние на информативность и достоверность финансовой отчетности компаний.
Ключевые слова: финансовые инструменты, ожидаемые кредитные убытки, значительное обесценение, кредитный риск.
В марте 2013 г. Совет по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) опубликовал для обсуждения проект положения «Финансовые инструменты: ожидаемые кредитные убытки» [1] с периодом направления комментариев до 05.07.2013. Данный документ разработан в рамках второго этапа «Методология учета обесценения» проекта Совета по МСФО по замене МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».
Проект положения «Финансовые инструменты: ожидаемые кредитные убытки» определяет, как и когда компаниям следует признавать ожидаемые кредитные убытки по финансовым инструментам и по обязательствам по предоставлению кредита. Это будет достигнуто за счет требования оценки кредитных убытков и изменений в ожиданиях в отношении кредитных убытков путем анализа широкого спектра доступной и обоснованной для оценки информации. Для инвесторов ключевым преимуществом данных предложений является способность оценить сквозь призму отчетности, насколько ухудшилось кредитное качество финансовых инструментов. Представляется, что инвесторы получат более наглядную картину изменений стоимости портфеля финансовых инструментов, вызванных изменениями кредитного качества как в результате изменения экономических условий, так и в результате изменения кредитного уровня выпущенных займов.
В соответствии с проектом документа новые требования будут распространяться на следующие финансовые инструменты [1]:
а) финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
б) торговая дебиторская задолженность и дебиторская задолженность по лизинговым договорам;
в) финансовые инструменты, подверженные кредитному риску (некоторые кредитные обязательства и обязательства по договорам финансовых гарантий).
Фактически запоздалое признание кредитных убытков в финансовой отчетности было одной из самых значимых проблем, озвученных в разгар мирового финансового кризиса. Для целей определения момента признания обесценения финансовых инструментов стандарты финансовой отчетности как на международном уровне, так и в США, используют модель понесенных убытков. Момент отражения в отчетности обесценения финансовых инструментов в соответствии с моделью понесенных убытков проиллюстрирован на рис. 1.
Как показывают данные рис. 1, при первоначальном признании финансового инструмента убыток от обесценения равен нулю. По мере ухудшения кредитного качества финансового инструмента величина убытка от обесценения возрастает. В соответствии с данной моделью событие, приводящее к убытку, происходит раньше, чем создание резерва под данные убытки. Во время финансового кризиса модель понесенных убытков критиковалась за задержку в признании убытков и неотражение соответствующим образом кредитных убытков, которые, как ожидалось, будут иметь место.
Единственным важным отличием проекта положений от требований действующего МСФО является то, что теперь сумма и момент признания кредитных убытков не будут зависеть от момента, когда компания идентифицирует событие, приводящее к кредитным убыткам — так называемым понесенным убыткам. В соответствии с проектом положения компании будут оценивать ожидаемые кредитные убытки по финансовым инструментам каждый раз при подготовке отчетности, анализируя потоки денежных средств, которые компания не рассчитывает получить. Данная оценка может применяться к отдельным финансовым
Точка признания кредитных убытков в соответствии с МСФО (IAS) 39
Ожидаемые кредитные убытки
Событие,
приводящее к убытку
Ухудшение кредитного качества после первоначального признания, %
Рис. 1. Модель понесенных убытков от обесценения финансовых инструментов
инструментам или к портфелю инструментов при условии, что данный портфель включает инструменты, имеющие аналогичные характеристики кредитного риска [2].
В соответствии с проектом ожидаемые кредитные убытки определяются как разница между приведенной стоимостью ожидаемых денежных потоков, обусловленных договором, и приведенной стоимостью денежных потоков, которые компания ожидает получить, с учетом вероятности неисполнения обязательств. В отчетности ожидаемые кредитные убытки подлежат отражению как резерв под убытки (контрактивная статья) по финансовым инструментам или в случае обязательства — в качестве резерва.
Пример. Общая величина платежей, обусловленных договором, составляет 1 млн руб. На отчетную дату компания оценивает вероятность неисполнения обязательств равной 25 %. При этом сумма недополученных денежных средств может составить 100 тыс. руб. На основании данных допущений компания рассчитывает сумму ожидаемых кредитных убытков (ОКУ):
ОКУ = 100 000 х 0,25 = 25 000 руб.
Проект положения устанавливает три категории финансовых инструментов, определяющих величину признания ожидаемых кредитных убытков по финансовым инструментам, а для финансовых активов — расчет и представление процентного дохода. Основанием для этих категорий является необходимость выделения изменений в кредитном качестве.
Первая категория включает финансовые инструменты, которые не обесценились значительно с момента первоначального признания либо имеют низкий уровень кредитного риска на отчетную дату. Для таких инструментов будут признаваться кредитные убытки, ожидаемые в течение 12 мес., т. е. их оценка будет производиться исходя из вероятности неполучения платежей в периоде 12 мес., следующих за отчетной датой. Рассчитанная вероятность будет умножаться на сумму недополученных денежных средств — приведенной стоимостью разницы суммы основного долга и процентов, обусловленных договором, и суммой, которую компания ожидает получить. По сути, 12-месячные ожидаемые кредитные убытки представляют собой часть кредитных убытков, относящихся ко всему сроку существования финансового инструмента. В рамках данной категории процентный доход по финансовым инструментам будет рассчитываться на основе валовой стоимости, т. е. без уменьшения на величину ожидаемых кредитных убытков.
Вторая категория включает финансовые инструменты, кредитное качество которых значительно ухудшилось с момента их первоначального признания (за исключением финансовых инструментов, имеющих низкий уровень кредитного риска на отчетную дату), но не имеющих объективных свидетельств наступления события, приводящего к кредитным убыткам. В качестве практического руководства проект положений содержит опровержимое предположение, что, если договорные платежи просрочены более чем на 30 дней, считается, что произошло значительное ухудшение кредитного качества. В отличие от 12-месячных ожидаемых кредитных убытков в рамках второй группы кредитные убытки будут оцениваться на основе вероятности возникновения события, приводящего к кредитным убыткам, в период всего срока существования инструмента. Процентный доход будет рассчитываться также по валовой стоимости.
Третья группа — финансовые инструменты, которые демонстрируют объективные свидетельства обесценения на отчетную дату. Для таких инструментов признаются кредитные убытки, ожидаемые в течение всего срока существования инструмента. В отличие от первой и второй
категорий процентный доход по финансовым активам данной категории рассчитывается на нетто-основе — валовая сумма за вычетом резерва по ожидаемым кредитным убыткам.
Совет по МСФО отмечает, что для дебиторской задолженности и задолженности по лизингу затраты на определение того, признавать ли 12-месячные ожидаемые убытки или ожидаемые кредитные убытки за период всего срока существования инструмента, могут быть неоправданно высокими. В связи с этим Совет по МСФО предлагает в общем случае для краткосрочной дебиторской задолженности всегда признавать резерв под обесценение в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за период всего срока существования актива. Для долгосрочной дебиторской задолженности и задолженности по лизингу проект положений предусматривает возможность выбора в качестве элемента учетной политики признание резерва под обесценение в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за период всего срока существования актива. Подобный упрощенный подход к применению модели обесценения избавит компанию от необходимости проведения анализа с целью выяснения, произошло ли значительное обесценение финансовых активов с момента их первоначального признания.
Рассмотренные выше моменты признания ожидаемых кредитных убытков проиллюстрированы на рис. 2.
Как показано на рис. 2, происходит первоначальное признание 12-месячных ожидаемых убытков, а затем (только после значительного ухудшения кредитного качества финансового инструмента) признаются ожидаемые кредитные убытки за период всего срока существования инструмента. Последовательное признание ожидаемых кредитных убытков, представленное на рис. 2, обеспечивает более своевременное отражение в финансовой отчетности ожидаемых кредитных убытков по сравнению с действующей моделью понесенных убытков.
Проиллюстрируем алгоритм принятия решения по признанию ожидаемых кредитных убытков в соответствии с проектом документа «Финансовые инструменты: ожидаемые кредитные убытки» с помощью схемы на рис. 3.
I *
Значительное ухудшение кредитного качества
Точка признания кредитных убытков в соответствии с МСФО (IAS) 39
Да
Ухудшение кредитного качества после первоначального признания, %
Ожидаемые кредитные убытки в соответствии с МСБУ 39
Кредитные убытки, ожидаемые в течение всего срока существования инструмента
Кредитные убытки, ожидаемые в течение 12 мес., следующих за отчетной датой
Событие, приводящее к убытку Рис. 2. Модель ожидаемых кредитных убытков
Является ли финансовый инструмент приобретенным или созданным финансовым активом с признаками обесценения?
Нет
_5_
Применяется ли упрощенный подход к оценке
кредитных убытков для дебиторской задолженности и задолженности по лизингу?
Нет
Имеет ли финансовый инструмент низкий уровень кредитного риска на отчетную дату?
Нет
Произошло ли значительно ухудшение кредитного качества финансового инструмента с момента его первоначального признания?
Да
Признание кредитных убытков, ожидаемых в течение всего срока существования финансового инструмента
Да
Расчет эффективной процентной ставки на нетто-основе, признание кредитных убытков, ожидаемых в течение всего срока существования актива
Да
Расчет эффективной процентной ставки на валовой основе, признание кредитных убытков, ожидаемых в периоде 12 мес., следующих за отчетной датой
Нет
Существуют ли объективные свидетельства обесценения на отчетную дату?
Для целей применения модели проект положения расширяет перечень подлежащей анализу информации, поскольку предполагается, что оценка ожидаемых кредитных убытков будет основываться на информации, которая является доступной без чрезмерных затрат и усилий, включая информацию о:
- прошлом опыте возникновения убытков по финансовым инструментам;
- уместной наблюдаемой информации, отражающей текущие условия;
- обоснованных прогнозах собираемости будущих денежных потоков по финансовым инструментам.
Таким образом, компаниям следует анализировать количественные и качественные факторы, которые специфичны для заемщиков компании, включая текущую оценку кредитоспособности заемщика. Кроме того, компания должна принимать во внимание общие экономические условия и текущую и прогнозируемую фазы экономического цикла.
Предполагается, что для целей анализа признаков обесценения финансовых инструментов компании смогут использовать информацию, предоставляемую системой риск-менеджмента, используемой на пред-
Нет
Да
Расчет эффективной процентной ставки на валовой основе
Расчет эффективной процентной ставки на нетто-основе
Рис. 3. Алгоритм принятия решения по признанию кредитных убытков
0
приятии. В то же время может потребоваться дополнительная информация для оценки изменений кредитного качества инструментов, что приблизит инвесторов к пониманию величины, распределения во времени и неопределенности в отношении кредитных убытков.
Проект положения призван обеспечивать раскрытие более своевременной и точной информации о текущих оценках ожидаемых кредитных убытков и их изменениях в течение времени. Кроме того, положения будут содержать комплексный перечень информации, подлежащей раскрытию в финансовой отчетности, что поможет инвесторам понять, какие информация, суждения и допущения принимались во внимание при оценке ожидаемых кредитных убытков. Очевидно, что степень, с которой обозначенные в проекте положения будут способствовать сокращению разрыва между предположением инвесторов о том, что имеют место
кредитные убытки, и моментом, когда данные убытки признаются в финансовой отчетности, будет зависеть от точного и последовательного применения принципов, заложенных в проекте.
Список литературы
1. Exposure draft «Financial Instruments: Expected Credit Losses». URL: http://www. ifrs. org/Current-Projects/IASB-Projects/Financial-Instruments-A-Replacement-of-IAS-39-Financial-Instruments-Recognitio/Impairment/Exposure-Draft-March-2013/Comment-letters/Documents/ ED-Financial-Instruments-Expected-Credit-Losses-March-2013.pdf.
2. Of «Great Expectations» - Accounting for Expected Credit Losses in Financial Instruments. URL: http://www. ifrs. org/Investor-resources/2013-Investor-Perspectives/Pages/Of-Great-Expectations. aspx.
17 сентября 2013 г. в Москве CNews Conferences и CNews Analytics проведут конференцию
«Банковская информатизация 2013»
Информационная поддержка - Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Основные вопросы конференции:
• какие задачи в сфере банковской информатизации требуют немедленного решения;
• как определить эффективность процессов;
• как повысить экономическую эффективность с помощью ИТ;
• какие новые решения предлагает рынок банковской информатизации;
• как вендоры реагируют на новые потребности банков.
За дополнительной информацией, а также по вопросам участия обращаться по телефонам: +7 (495) 363-11-11 (доб. 3141, 3435, 3477, 3439, 3478 либо e-mail: [email protected] Армен Айвазов, Алексей Четеернин, Елена Забродина, Ольга Крысина, Наталья Теличееа
http://events.cnews.ru/
