CC BY
176
4. Zakon Ukrayiny «Pro Derzhavnyj byudzhet Ukrayiny na 2015 rik» [The law of Ukraine «On State budget of Ukraine for 2015»]: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/80-19 (in Ukr.).
5. Zakon Ukrayiny «Pro Derzhavnyj byudzhet Ukrayiny na 2016 rik» [The law of Ukraine «On State budget of Ukraine for 2016»: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/928-19 (in Ukr.).
6. Zakon Ukrayiny «Pro vnesennya zmin do Byudzhetnogo Kodeksu Ukrayiny» [The law of Ukraine «On amendments to the Budget Code of Ukraine»]: http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/914-19 (in Ukr.).
7. Informaciya pro miskyj byudzhet mista Kramatorska [Information about the city budget of the city of Kramatorsk]: http://www.krm.gov.ua/news/view/14920 (in Ukr.).
8. Podatkovyj Kodeks Ukrayiny [Tax Code of Ukraine], (2016). Kyiv, Verkhovna Rada (in Ukr.).
9. Postanova Kabinetu Ministriv Ukrayiny vid 15 grudnya 2010 roku №1132 (u redakciyi Postanovy Kabinetu Ministriv Ukrayiny vid 23 sichnya 2015 roku №12 «Poryadok pereraxuvannya mizhbyudzhetnyx transfertiv» [The resolution of the Cabinet of Ministers of Ukraine of 15 December 2010 №1132 (in edition resolution of the Cabinet of Ministers of Ukraine from January 23, 2015 №. 12 «The Order oftransfer of interbudgetary transfers»: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/1132-2010-%D0%BF (in Ukr.).
10.Subvenciyi: gra za novymy pravylamy [Subventions: playing by the new rules]: https://buhgalter.com. ua/articles/byudzhetniy-proces/subventsiyi-gra-za-novimi-pravilami/ (in Ukr.).
ДАН! ПРО АВТОРА
Боголiб Тетяна MaK^MÎBHa, доктор eKOHOMÎ4HMx наук, професор, декан фшансово-гумаштарного факультету ДВНЗ «Переяслав-Хмельницький ДПУ iMeHi Григорiя Сковороди», заслужений пра^вник народно!' осв^и Украши
вул. Сухомлинського, 30, м. Переяслав-Хмельницький, Кшвська обл., Украша. e-mail: bogolib60@mail.ru
ДАННЫЕ ОБ АВТОРЕ
Боголиб Татьяна Максимовна, доктор экономических наук, профессор, декан финансово-гуманитарного факультета ГВУЗ «Переяслав-Хмельницкий ГПУ имени Григория Сковороды», заслуженный работник народного образования Украины
ул. Сухомлинского, 30, г. Переяслав-Хмельницкий, Киевская обл., Украина e-mail: bogolib60@mail.ru
DATA ABOUT THE AUTHOR
Bogolib Tetiana Maksymivna, Doctor of Science, Economics, Professor, Dean of Finance and Humanitarian Faculty SHEE «Pereyaslav-Khmelnytskiy SPU after Grygoriy Skovoroda», honored worker of education of Ukraine
Sukhomlynsky Str., 30, Pereyaslav-Khmelnytsky, Kyiv region, 08401, Ukraine e-mail: bogolib60@mail.ru
УДК 336.6
Ф1НАНСОВА СТ1ЙК1СТЬ СТРАХОВИХ КОМПАН1Й В УМОВАХ ДИНАМ1ЧНОГО ЗОВН1ШНЬОГО СЕРЕДОВИЩА
Кужелев М.О., Житар М.О.
Предмет роботи - теоретичн!' аспекти ф/'нансово'У стшкост'! страхових компанiй в умовах динамiчного зовншнього середовища.
Метою статт/ е розгляд та обфунтування теоретичних та методичних аспект'т ф/'нансово'У стшкост'! страхових компанiй в умовах динамiчного зовншнього середовища.
Метод / методологя проведення роботи - використанi загальнонауков/ та спецiальнi методи, зокрема порiвняння, науковоУ абстракцП, ¡ндукцУ та дедукци, анализу та синтезу.
Результати роботи - з'ясована економ'чна природа й уточнена сутнсть поняття «фнансова стшксть страховой компанУ»; дослджено значення фнансово'У стшкост'! страхових компанiй у забезпеченн виконання страховиками суспльно визнано'У рол'! в економщi; визначен елементи впливу на фнансову стшксть страхових компанiй в умовах динамiчного зовншнього середовища; запропонован етапи стратегчного управлння фнансовою ст'1йк'1стю страхових компанш.
Висновки - ст'1йк'1сть страхових компанiй е не лише важливою передумовою Ух виживання, але й запорукою успшно'У реалiзацiУ Ух мШ та стратег'чних цлей. Фнансова стшюсть страхових компанiй е основним фактором, за допомогою якого /нститут страхування може повноцнно виконувати свою багатопланову роль та зумовлюеться зацкавленстю держави в соцiальнiй стаб'тьност'! в сусп'тьств!, прагненням страхувальникв до швидкоУ / достатньоУ нейтралiзацi'y' наслдкв негативних
© Кужелев М.О., Житар М.О., 2016
Економiчний вюник ушверситету | Випуск № 29/1
287
випадкових подй, а страховикв - до змiцнення Ух позицй на ринку, задоволення iHmepecie власникв та подальшого поступового розвитку компант.
Ключов'1 слова: фнансова сттюсть, страховi компани, зовншне середовище, платоспроможнсть страхових компанш, андерайтинг, перестрахування, страхувальники, ризик, системний пiдхiд.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ ДИНАМИЧНОЙ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
Кужелев М.А., Житарь М.О.
Предмет работы - теоретические аспекты финансовой устойчивости страховых компаний в условиях динамичной внешней среды.
Целью статьи является рассмотрение и обоснование теоретических и методических аспектов финансовой устойчивости страховых компаний в условиях динамичной внешней среды.
Метод и методология проведения работы - использованы общенаучные и специальные методы, в частности сравнения, научной абстракции, индукции и дедукции, анализа и синтеза.
Результаты работы - выяснена экономическая природа и уточнена сущность понятия «финансовая устойчивость страховой компании»; исследовано значение финансовой устойчивости страховых компаний в обеспечении выполнения страховщиками общественно признанной роли в экономике; определенны элементы влияния на финансовую устойчивость страховых компаний в условиях динамичной внешней среды; предложены этапы стратегического управления финансовой устойчивостью страховых компаний.
Выводы - устойчивость страховых компаний является не только важной предпосылкой их выживания, но и залогом успешной реализации их миссии и стратегических целей. Финансовая устойчивость страховых компаний является основным фактором, с помощью которого институт страхования может полноценно выполнять свою многоплановую роль и обусловлен заинтересованностью государства в социальной стабильности в обществе, стремлением страхователей к быстрой и достаточной нейтрализации негативных случайных событий, а страховщиков - к укреплению их позиций на рынке, удовлетворение интересов владельцев и дальнейшего постепенного развития компаний.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, страховые компании, внешняя среда, платежеспособность страховых компаний, андеррайтинг, перестрахование, страховщики, риск, системный подход.
FINANCIAL STABILITY OF INSURANCE COMPANIES IN THE DYNAMIC ENVIRONMENT
Kuzheliev M.O., Zhytar M.O.
The subject of the work - theoretical aspects of financial stability of insurance companies in a dynamic environment.
Purpose - review and study of theoretical and methodological aspects of the financial stability of insurance companies in a dynamic environment.
Method and methodology of work - used general scientific and special methods, such as comparison of scientific abstraction, induction and deduction, analysis and synthesis.
Results - clarified the economic nature and refined essence of the concept of «financial stability of the insurance company»; studied the importance of financial stability of insurance companies in ensuring that insurers socially recognized role in the economy; Certain elements affect the financial stability of insurance companies in a dynamic external environment; proposed stages of strategic management of financial stability of insurance companies.
Conclusions - the stability of the insurance companies is not only an important prerequisite for their survival, but also the key to the success of their mission and strategic goals. The financial stability of insurance companies is a major factor, with which the insurance institution can properly carry out its multifaceted role and due to the interest of the state in social stability, the desire of insurers to quickly and adequately neutralize the negative random events, and insurers - to strengthen their position in the market, satisfaction of the interests of owners and further gradual development of companies.
Key words: financial stability, insurance companies, the external environment, the solvency of insurance companies, underwriting, reinsurance, insurers, risk, systemic approach.
Актуальнсть теми. Проблема забезпечення фшансовоТ стшкосп страхових компанш мае важливе значення для ефективного функцюнування сучасноТ економки, осктьки вщ ТТ ршення залежить спроможнють страхового захисту сусшльства, що може забезпечити економiчну безпеку, стабтьнють економiчного вщтворення, особливо в умовах динамiчного зовшшнього середовища. У зв'язку з цим особливого значення набувае аналiз фшансовоТ стшкосп страхових компанш. При цьому у вггчизнянш лiтературi вщсутнш единий пщхщ до визначення поняття «фшансова стшкють страхових компанш» та юнуе ряд проблемних аспек^в визначення i забезпечення фшансовоТ' стшкосп страхових компанш, що свщчить про актуальнють обраноТ теми дослщження.
CTyniHb дослщження дано! проблеми вченими. Теоретичн та практичн аспекти фiнансовоï стiйкостi страхових компанш дослщжували багато вiтчизняних вчених, серед яких В. Базилевич, О. Барановський, О. Вовчак, Н. Внукова, О. Гаманкова, А. брмошенко, О. Козьменко, С. Науменкова, С. Осадець, Р. Пкус, Н. Ткаченко, та закордонних фажв^в: A. Банасицький, Д. Бланд, А. Вагнер, Б. Денцер, O. Еверлшг, Р. Еюен, Л. Игонина, Е. Кембелл-Харт, С. Луконин, А. Манес, А. Пфайффер, Ф. Ромейке, A. Сандстрем, K. С^венсон, К. Хаген, та шшк
Метою статт е розгляд та обфунтування сутносп фшансовоТ стшкосп страхових компанш в умовах динамiчного зовшшнього середовища.
Виклад основного матерiалy. У фшансовш системi УкраТни важливу роль на сьогодн вiдiграють страховi компанiï. Правильна оцшка фiнансовоï стiйкостi дасть змогу ефективно здшснювати управлiння ïхнiми ресурсами та забезпечить виконання зобов'язань перед Рентами в повному обсязi за умов динамiчного зовнiшнього середовища, у тому чи^ фiнансово-економiчних криз, що перюдично охоплюють всi сфери фшансового ринку.
Поняття «фiнансова стiйкiсть» походить вщ англiйського «financial stability», що в перекладi з англiйськоï мови означае - фшансова стiйкiсть або стабтьысть. Сам термiн «стiйкiсть» бтьшють вчених трактуе як здатнiсть будь-якоТ системи пiдтримувати певнi властивосл та характеристики на незмiнному рiвнi. В цьому сенсi слiд погодитись з провщним вченим в сферi страховоТ дiяльностi, якi розглядають стшкють як здатнють системи пiдтримувати основы характеристики на стабтьному рiвнi в умовах коливань ринку, адекватно протистояти впливу зовншых фактов i забезпечувати довгострокову динамiчну рiвновагу [1].
У широкому значены стммсгь свiдчить про спроможнють об'екта, системи виконувати своТ функцiï незважаючи на вплив ендогенних i екзогенних фактов. Таким чином, поняття «стммсгь» е близьким за значенням до понять стабтьносп, постшносп, сталостi, надiйностi. Така етимологiчна спордненють зазначених понять призводить до Тх ототожнення, що ускладнюе розмежування таких економiчних термiнiв, як «фiнансова стшкють», «фiнансова стабiльнiсть», «фiнансова надiйнiсть», «фшансова платоспроможнiсть».
Поняття фiнансовоï стiйкостi та платоспроможносп страхових компанiй iнтенсивно дослщжуються в економiчнiй лiтературi. Разом з тим, у визначенн економiчноï сутносп цих категорiй i Тх вщношення не досягнуто единого пiдходу [2]. деяк дослiдники ототожнюють поняття фшансовоТ стшкосп i платоспроможносп.
Так, Н.Рапнщька визначае фшансову стiйкiсть страховоТ компани як «такий стан (кiлькiсть i якють) ТТ фiнансових ресурсiв, яке забезпечуе виконання прийнятих страхових оргашза^ею, тобто платоспроможнють в умовах несприятливих факторiв i змiн економiчноï кон'юнктури» [3]. Г.Чернова вважае, що фшансова стiйкiсть страховоТ компанiï - це «забезпечення гарантш виплат страхувальникам страховою компашею за договорами страхування» [4]. С.Луконш розумiе пiд фiнансовою стшкютю страховоТ компанiï «ТТ здатнiсть збер^ати iснуючий рiвень платоспроможностi протягом деякого часу при можливих зовнiшнiх i внутршшх впливах на фiнансовi потоки» [5].
Таким чином, фшансова стшкють страховоТ оргашзацп пов'язуеться лише з тим, що в кожен момент часу вона може справити на цей момент обов'язковi платеж^ при цьому не суттево, чи вдаеться Тй пщтримання лквщносп, ефективностi та ш.
Видаеться бiльш аргументованою пози^я авторiв, якi не були тотожними зазначенi категорiï i розглядають платоспроможшсть як зовнiшню форму прояву фшансовоТ стшкосп оргаызацп [6]. Фiнансова стшюсть вiдображае внутрiшнi аспекти фiнансового стану, що характеризуюсь збалансованiсть доходiв i витрат, вкладених коштiв i джерел Тх формування, в той час як платоспроможнють характеризуе можлив^ь за рахунок наявних грошових ресурсiв своечасно погашати своТ платiжнi зобов'язання. У той же час платоспроможнють робить зворотний вплив на фшансову стшюсть пщприемства, осктьки повне i своечасне виконання вах видiв зобов'язань, що випливають з проведених страховою оргаыза^ею операцiй, сприяе збереженню фiнансовоï стшкосп.
А. Шеремет визначае фшансову стшкють як певний стан рахунмв пщприемства, що гарантуе його постшну платоспроможнють. Сутнютю фшансовоТ стшкосп вш вважае забезпечення запаав i витрат джерелами кош^в для Тх фiнансування [7]. I. Балабанов вважае фшансово-стшким такий господарюючий суб'ект, який за рахунок власних кош^в покривае кошти, вкладен в активи, не допускае невиправданоТ дебiторськоï та кредиторськоТ заборгованостi i своечасно розраховуеться за своТми зобов'язаннями, тобто основою фшансовоТ стшкосп е рацюнальна оргашза^я та використання оборотних кош^в [8].
У свою чергу, А.Палкiн пропонуе дещо розширений пщхщ до визначення поняття «фшансова стшкють страховоТ компани». Вш акцентуе увагу не лише на виконаннi зобов'язань за договорами страхування та перестрахування, а й на виконанн фшансових зобов'язань перед «працiвниками i власниками оргаызацп» [9].
Ю.Тронiн, трактуе фшансову стшкють страховоТ компани як «здатнють своечасно i в передбаченому обсязi виконувати взят на себе фiнансовi зобов'язання щодо уах суб'ектiв (включаючи державу) впродовж усього строку дм укладених мiж ними договорiв» [10]. Пщ цим самим кутом зору розглядае фшансову стшкють страхових компанш i А.брмошенко [11].
Наведена точка зору, звичайно, е цкавою i мае право на юнування, але водночас слщ зазначити, що вона мютить певн протирiччя. Адже специфка надання страхових послуг, крiм шшого, зумовлюеться також наявнiстю часового штервалу, впродовж якого страхова компанiя готова виконувати взят на себе зобов'язання. За певних обставин, договiрнi строки здшснення страховиком своТх зобов'язань можуть виходити за межi передбаченого договором кшцевого термiну Тх д1Т".
Найбiльш повним i послiдовним дослiдженням сутностi фшансовоТ стiйкостi страхових компанiй е праця росшського вченого Л. Орланюк-МалицькоТ. Фшансова стiйкiсть страховоТ компанiТ представлена як такий стан ТТ фiнансових ресурав (кiлькiсть i якiсть), який забезпечуе платоспроможнють i подальший розвиток оргашзацп в умовах ризику, пов'язаного зi страховим захистом суб'ектiв ринку. Дослщник вiдзначае, що змiна рiвня фшансовоТ стшкосп страховика вiдбуваеться в певних критичних точках, у яких ктькюш змши у результатах дiяльностi та фшансових ресурсах компанп обумовлюють i Тх якiсну змiну [12].
Слщ погодитись з докторами економiчних наук, професорами С. Науменковою та О. Гаманковою, якi вважають, що на фшансову стiйкiсть страховоТ компанп впливають як зовнiшнi так i внутршш фактори. До факторiв макрорiвня слщ вiднести такi, що впливають на ва суб'екти господарювання i не пщлягають диверсифiкацiТ (фактори системного ризику) та таю, що е специфiчними для страхових компанш.
При формування стратеги дiяльностi страховоТ компани i забезпечення певного рiвня фшансовоТ стшкосл бiльш важливим е урахування специфiчних для страховоТ компани факторiв макрорiвня:
• динамiка циклiчних коливань на страховому ринку;
• демографiчнi, економiчнi, нацiональнi чинники та рiвень страховоТ культури;
• концентра^я капiталу на ринку фшансових послуг та страховому ринку.
Така класифка^я е найбтьш доцтьною для цiлей управлiння фшансовою стiйкiстю страховоТ компанп, оскiльки вона дозволяе передбачити у вщповщь на зовшшш впливи певнi внутрiшнi змши, що забезпечують баланс зовнiшнього i внутрiшнього фiнансового середовища господарюючого суб'екта. Зовшшш фактори е результатом впливу на страхову компашю зовшшнього середовища. Вони не залежать вщ страховоТ оргашзацп i ефективностi ТТ роботи. До числа зовшшшх факторiв економiчного характеру, якi суттево впливають на фшансову стшкють страховоТ компани, вщносять динамiку банкiвського вiдсотка, рiвень шфляци, стан фондового ринку i систему оподаткування; внутршшх - андерайтерських, тарифну, швестицшну полiтику органiзацiТ, наявнiсть страхових резервiв в необхiдних розмiрах, використання системи перестрахування, достатнють власного кашталу та iн.
На вiдмiну вщ зовнiшнiх, внутрiшнi чинники залежать вщ дiяльностi конкретноТ страховоТ компани. Найважлившими серед внутрiшнiх факторiв, що визначають фiнансову стiйкiсть страховоТ компанп, е стшкють страхового портфеля i стшкють швестицшного портфеля.
Кожен з цих факторiв формуеться пiд впливом цто'Т низки факторiв другого порядку. Так, серед факторiв, що впливають на стшкють страхового портфеля, можна видтити: андерайтерську пол^ику (полiтику, пов'язану з укладенням договорiв страхування), полiтику в област встановлення тарифних ставок, наявнють страхових резервiв в необхiдних розмiрах, використання системи перестрахування, достатнiсть власного кашталу.
Зовшшш та внутршш фактори тюно взаемопов'язанi. Змiна одних чинниш може викликати змiну iнших, ^ отже, Тх вплив на рiвень фiнансовоТ стiйкостi страховоТ органiзацiТ взаемообумовлений. Зокрема, тарифи на страховi послуги складаються пщ впливом, як зовшшшх (господарська кон'юнктура, рiвень ризику i т.п.), так i внутрiшнiх факторiв (збалансованiсть i величина страхового портфеля, стан швестицшного портфеля, що склався, рiвень витрат на ведення справи i т.п).
Стан швестицшного портфеля в ютотному ступеш визначаеться станом фшансового ринку, витрати на ведення справи залежать вщ темпiв шфляци, величина страхового портфеля обумовлена обсягом страхового поля, яке, в свою чергу, визначаеться демографiчними, со^альними, економiчними та шшими факторами, зокрема такими значущими, як економiчний цикл. Так, цикл поновлення основного капралу значно розширюе страхове поле i можливост для зростання страхового портфеля, як по пщприемницьким ризикам, так i по страхування майна. Тим самим цикл економiчноТ кон'юнктури виступае як один з важливих зовнiшнiх факторiв, що визначають стiйкiсть страховоТ компани, осктьки вiн характеризуе можливiсть формування досить великого i збалансованого страхового портфеля. Значення зовшшнього оточення страховоТ оргашзацп посилюеться в умовах системних глобальних i макроекономiчних зрушень, особливо в умовах динамiчного зовнiшнього середовища.
Аналiз фiнансовоТ стiйкостi страховоТ компани здшснюеться в розрiзi таких елемен^в: власний капiтал, помiрна тарифна пол^ика, збалансованiсть страхового портфеля та страховi резерви, здiйснення операцiй перестрахування. Вплив зазначених елемен^в на фiнансову стшкють страховоТ компани в умовах динамiчного зовшшнього середовища подано на рис. 1.
Загалом каштал страховоТ компанп можна охарактеризувати як сукупнють фшансових ресурав, що перебувають у ТТ розпорядженнi. Законом УкраТни «Про страхування» [13] одшею з умов забезпечення фшансовоТ стшкосп страховоТ компанп визначено наявнють сплаченого статутного фонду та гарантшного фонду. У формуванш статутного капралу страховоТ компанп визначальну роль в^фграють вимоги нацiонального законодавства: вимоги щодо м^мального розмiру статутного капралу та щодо представлення його лише у грошовш формi. Жорстка регламента^я процесу формування власного капiталу з боку державних оргашв влади пояснюеться тим, що на шститути страхування у сусшльс^ покладаеться функцiя страхового захисту та стаб^заци економiки в моменти економiчноТ нестабiльностi.
На початкових етапах розвитку страховоТ компанп фшансова стшкють забезпечуеться розмiрами i якютю статутного капiталу, а в подальшому i iншими елементами власного кашталу, такими як резервний каттал, втьш резерви, нерозподiлений прибуток. З розвитком страховоТ дiяльностi зростае роль таких
елементiв, як збалансований страховий портфель, тарифна пол^ика, достатнють страхових резервiв, перестрахування. Формування збалансованого страхового портфеля вживаеться для встановлення фактично''' кiлькостi застрахованих об'ектв або дiючих договорiв страхування на певнш територи. При цьому вся поточна й перспективна дiяльнiсть страхово''' компани спираеться на страховий портфель, структура якого визначае подальшу долю юнування страхово''' оргашзаци як суб'екта господарювання.
Рисунок 1. Елементи впливу на фшансову стiйкiсть страхових компанш в умовах динамiчного зовнiшнього середовища
Пiд збалансованiстю страхового портфеля розумiеться його диверсифiкованiсть, стабiльнiсть розвитку рiзних видiв страхування, вiдповiднiсть платеж1в i виплат компани, укладених та припинених договорiв, сформованих резервiв та зобов'язань, договорiв за якими вiдбуваються виплати, та беззбитков^ь договорiв. Для збалансування страхового портфеля важливе значення мае його величина, однорщнють, рiвновага та стабтьнють.
Найважливiшим чинником фшансово''' стшкосп страховика е страховi резерви. Склад страхових резервiв i |'х обсяги залежать вщ здiйснюваних страхових видiв страхування, строкiв дй' договорiв, рiвномiрностi розподiлу ризикiв. Достатнiсть страхових резервiв залежить вiд обраних методiв формування страхових резервiв та вiд точносл визначення страхово''' премп. Самi методи формування страхових резервiв унормованi законодавчими та нормативними актами та е результатом досвщу свпювоТ страхово''' практики.
Процес розробки, обфунтування та визначення порядку застосування страхового тарифу називаеться тарифною пол^икою. Цей процес е цтеспрямованою дiяльнiстю страховика з визначенням, уточненням, впорядкуванням страхових тарифiв з метою забезпечення штереав учасникiв страхових вщносин. З огляду на забезпечення фшансово''' стiйкостi страхових компанiй слщ зазначити, що страховi тарифи мають бути обчисленi таким чином, щоб надходження страхових премш постiйно покривали видатки страховика i забезпечували деяке перевищення доходiв над витратами.
Специфiчним елементом досягнення фiнансовоТ стабiльностi, який притаманний лише страховим компашям е перестрахування. Змют перестрахування полягае у передачi частини вiдповiдальностi страховика за певну плату шшому страховику. Перестрахування дае змогу брати на страхування дуже дорог та ушкальш ризики, сприяе запровадженню та поширенню нових видiв страхування без додатково'' загрози фшансово' стшкосп страховика.
Зауважимо, що дiяльнiсть страхових компанiй пов'язана з великою ктькютю рiзноманiтних за походженням та штенсивнютю ризикiв (стратегiчний, ринковий, страховий, операцшний, iнформацiйний ризики). В свою чергу, це зумовлюе високий рiвень ризикованостi 'х дiяльностi та необхщнють забезпечення розробки адекватних превентивних заходiв, а також заходiв iз належного реагування на реалiзованi ризики. Звщси попередження негативного впливу ризиш i реагування на 'х прояви вимагае складнооргашзовано''' системно'' дiяльностi.
Враховуючи все вище наведене, можна стверджувати, що розгляд питань забезпечення та оцшки фшансовоТ стшкосл страхових компанiй вимагае застосування методологiï системного пiдходу. При цьому, системнють не означае простого вивчення системи з рiзних точок зору. Адже здатнють до синтезу в одне цте фактiв, отриманих з рiзних джерел набагато складшша, нiж здатнiсть до отримання шформаци' з рiзних ресурсiв. Необхiдний ч^кий i ясний метод синтезу шакше процес пошуку iстини на основi фрагментарно!' iнформацiï з рiзних областей дiяльностi не буде успiшним.
Сучасний етап розвитку в^чизняного страхового ринку вимагае стратепчного пiдходу до управлшня бiзнесом. За допомогою стратегiчного управлшня фшансовою стшкютю можливо досягти збалансованого задоволення вимог власниш, страхувальникiв, партнерiв, кредиторiв i держави.
Стратегiчне управлшня в страховш галузi характеризуеться низкою особливостей, що безпосередньо пов'язан зi специфiкою страховоТ справи, а саме:
• важливим значенням управлiння ризиками;
• значними можливостями страхових компанш у розвитку фшансового ринку в порiвняннi з розвиненими кра'Тнами;
• спе^альним режимом нормативно-правового забезпечення (у т. ч. i в питаны оподаткування страховоТ дiяльностi);
• системою вимог щодо забезпечення платоспроможносп страховоТ компанiï.
На наш погляд, стратепчне управлiння фiнансовою стшкютю повинно складаеться з наступних етатв:
1. Визначення поточного фшансового стану компани, лквщносп ïï активiв та платоспроможностi. Передбачаеться оцiнка дiяльностi компани протягом останшх рокiв i вщповщнють до економiчних нормативiв, установлених державним регулятором.
2. Визначення бажаного фшансового стану та термшу його досягнення. Пщ час реалiзацiï цього етапу доцтьно орiентуватися на лiдера ринку з урахуванням довгостроково'Т перспективи, а в разi управлiння компанiею-лiдером рекомендуемо використати модель умовного щеального страховика, що е абсолютним монополiстом на ринку й мае оптимально збалансований страховий та швестицшний портфель, користуеться високим рiвнем довiри на фшансовому ринку. Бiльш конкретнi характеристики умовного щеального страховика залежать вщ стану компани-лщера на ринку.
3. Вибiр методiв i засобiв досягнення зазначеного рiвня фiнансовоï стiйкостi. На нашу думку, найкращим варiантом для в^чизняного страхового ринку виступае залучення фшансових ресурав за допомогою продажу частини корпоративних прав стратепчному iнвесторовi як елементу диверсифкаци джерел фiнансування бiзнесу.
4. Створення системи пiдтримки досягнутого рiвня. Зазначений етап передбачае формування шформацшно'Т бази про стан справ компани, шструмен^в оперативного впливу на ситуацш та iндикаторiв, що дають змогу оцiнити вплив прийнятих ршень. Ефективнiсть використання цiеï системи залежить вщ рiвня впровадження iнформацiйних технологш, квалiфiкацiï менеджменту та поточного рiвня фiнансовоï стiйкостi страховика.
5. Локалiзацiя вiдповiдальностi страховика за всiма напрямами його дiяльностi. Цього можна досягти шляхом створення страховоТ групи, що складаеться з керуючо'Т компани та страховиш, бтьшютю корпоративних прав яких вона володiе.
Висновки i перспективи подальших дослiджень. Таким чином, питанням сутностi фiнансовоï стiйкостi страхових компанш в умовах динамiчного зовнiшнього середовища придтяеться все бiльше уваги, що пов'язано насамперед з особливостями страховоТ дiяльностi, до яких вiдноситься: со^альний характер страховоТ дiяльностi; складнiсть, а часто i неможливють, точно'' оцшки витрат в момент продажу страхового продукту, непрозорють страхових витрат; наявнють значних негативних зовншых ефек^в у випадку визнання страховоТ компанiТ' фшансово нестiйкою; багаточисельнiсть та рiзноманiтнiсть страхових продук^в; велика кiлькiсть страхових компанш. Життездатна страхова система, характеризуеться специфiчнiстю, еднiстю множини складових, що утворюють едине цiле, динамiчнiстю, самоорганiзацiею, упорядкованютю, керованiстю та урегульованiстю, iнварiантнiстю, шформацшною вiдкритiстю, комплекснiстю, що забезпечуе Тй стiйку тенденцiю до зростання, а розгляд питань забезпечення й оцшки фшансово''' стшкосл страховоТ компанiТ' е складним комплексним поняттям, дослiдження якого вимагае застосування методологи системного пщходу.
Список використаних джерел
1. Kozmenko O. Modeling the stability dynamics of Ukrainian banking system / O. Kozmenko, O. Kuzmenko // Banks and Bank Systems. - 2013. - Volume 8, Issue 2. -Р. 55.
2. Старчак Ю.Н. Сборник определений, понятий и терминов по курсу «Страхование»: учебное пособие/Ю.Н. Старчак, О.М. Шупило, А.С. Молчан. Краснодар, 2010.
3. Рапницкая Н.М. Факторы финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях/Н.М. Рапницкая //Вестник МГТУ. - 2010. - Т. 13. - №1.
4. Чернова Г.В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования / Г. В. Чернова. - СПб.: Питер, 2005.
5. Игонина Л.Л. Управление финансовой устойчивостью страхових организаций / Л.Л. Игонина, Е.Ф. Базык. - Краснодар: «Атрии», 2010.
6. Луконин С. В. Финансовая устойчивость страховых компаний и пути ее повышения / С. В. Луконин // Страховое дело. - 2003. - № 5.
7. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 536 с.
8. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.
9. Палкин А.В. Функциональная взаимосвязь показателей и факторов финансовой устойчивости страховой организации /А.В. Палкин. - Финансы. - 2008. - №12. - С. 45-48.
10.Тронин Ю.Н. Основы страхового бизнеса / Ю.Н. Тронин. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2006. - 472 с.
11.€рмошенко А.М. Нова полiтика у сферi платоспроможностi страхових компанiй Свропейського спвтовариства /А.М. Срмошенко, В.В. Поплавська // Фнанси УкраГни. - 2007. - №11. - С. 103-109.
12.Орланюк-Малицкая Л.А. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний /Л. А. Орланюк-Малицкая // Вестник финансовой академии. - 1998. - № 1. - С. 33-38.
13.Про страхування [Електронний ресурс]: Закон Украни в'д 07.03.96 № 85/96-ВР. - Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/85/96-%D0%B2%D1%80. - Назва з екрана.
14.Житар М.О. Методичн аспекти управлння ризиками страхових компанй / М.О. Житар // Анал'тичночнформацйний журнал «Схд». - 2016. - Вип. № 1(141).
15.Гаманкова А. Страховий ринок УкраУни в глобальному страховому просторi /А.Гаманкова // Страхова справа. - 2012. - № 2 (46) - С. 8-12.
16.Кужелев М. А. Предпосылки формирования механизма государственного регулирования системы коммерческого страхования / М.А. Кужелев, О. А. Шакура, Л.М. Вайсеро // Б'знес 1нформ. - 2014. - № 1. - С. 32-37.
17.Cummins J. David Convergence of Insurance and Financial Markets: Hybrid and Securitized Risk-Transfer Solu-tions / J. David Cummins, Mary A. Weiss // The Journal of Risk and Insurance. - 2009. - № 3. -p. 493-545.
References
1. Kozmenko O., Kozmenko O. Modeling the stability dynamics of Ukrainian banking system. // Banks and Bank Systems. - 2013. - Volume 8, Issue 2. -Р. 55.
2. Starchak Y.N., Shupilo O.M., Molchan A.S. The collection of definitions, terms and concepts of the course «Insurance»: a manual. Krasnodar, 2010.
3. Rapnitskaya N.M. Factors financial stability of insurance companies in modern conditions // Vestnik MSTU. - 2010. - V. 13. - №1.
4. Chernova G.V. Basic economics of the insurance organization in risky types of insurance. - SPb.: Peter,
2005.
5. Igonina L.L., Bazyka E.F. Financial stability of the insurance companies. - Krasnodar «Atria», 2010.
6. Lukonin S.V. The financial stability of insurance companies and the ways of its improvement // Insurance business. - 2003. - № 5.
7. Sheremet AD Methods of financial analysis: Textbook / AD Sheremet. - 3rd ed., Revised. and ext. - M.: INFRA-M, 2001 - 536 p.
8. Balabanov I.T. Fundamentals of financial management. - M.: Finance and Statistics, 2000. - 528 p.
9. Palkin A.V. The functional relationship metrics and factors of financial stability of the insurance company. -Finance. - 2008. - №12. - S. 45-48.
10. Tronin Y.N. Fundamentals of Insurance Business. - M.: «Alfa-Press» Publishing House, 2006. - 472 p.
11. Ermoshenko A.M., Poplavska V.V. Nova pol itika in sferi platospromozhnosti INSURANCE kompaniy Evropeyskogo spivtovaristva //Finansi Ukraine. - 2007. - №11. - S. 103-109.
12. Orlanyuk-Malitskaya L.A. The concepts and factors of financial stability of insurance companies // Bulletin of Financial Academy. - 1998. - № 1. - S. 33-38.
13. About strahuvannya: the Law of Ukraine od 07/03/96 number 85/96-BP.: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/85/96-%D0%B2%D1%80.
14. Jitaru M.O. Metodichni aspects upravlinnya rizikami insurance kompaniy // Analitichno-informatsiyny magazine «Skhid». - 2016. - Vip. Number 1 (141).
15. Gamankova A. Rinok Ukraine in the global insurance prostori // Strahova right. - 2012. - number 2 (46) -P. 8-12.
16. Kuzhelev M.A., Shakur O.A., Vaysero L.M. Prerequisites formation mechanism of state regulation of commercial insurance //BIZNES Inform. - 2014. - № 1. - S. 32-37.
17. Cummins, J.D., Weiss, M.A. (2009), Convergence of Insurance and Financial Markets: Hybrid and Securitized Risk-Transfer Solutions. The Journal of Risk and Insurance, 3, 493-545. (engl).
ДАНI ПРО АВТОР1В
Кужелев Михайло Олександрович, доктор eK0H0Mi4HMx наук, професор, директор навчально-наукового шституту фшанав, баншськоТ справи
e-mail: m-kristo@yandex.ua
Житар Максим Олегович, кандидат економiчних наук, доцент кафедри баншськоТ' справи та фшансового мошторингу, заступник директора навчально-наукового шституту фiнансiв, банкiвськоТ справи e-mail: zhytarmaksym@gmail.com Ушверситет ДержавноТ фюкально'Т служби УкраТ'ни вул. Унiверситетська, 31, м. 1рпшь, 08201, УкраТ'на
ДАННЫЕ ОБ АВТОРАХ
Кужелев Михаил Александрович, доктор экономических наук, профессор, директор учебно-научного института финансов, банковского дела e-mail: m-kristo@yandex.ua
Житарь Максим Олегович, кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела и финансового мониторинга, заместитель директора учебно-научного института финансов, банковского дела e-mail: zhytarmaksym@gmail.com
Университет Государственной фискальной службы Украины ул. Университетская, 31, г. Ирпень, 08201, Украина
DATA ABOUT THE AUTHORS
Kuzheliev Mykhailo Olexandrovich, Doktor of Economic Science, professor, Director of Training and Research Institute of Finance, Banking e-mail: m-kristo@yandex.ua
Zhytar Maksym Olegovich, Candidate of Sciences, associate Professor at the Department of banking and financial monitoring, Deputy Director of the Training and Research Institute of Finance, Banking e-mail: zhytarmaksym@gmail.com University of the State Fiscal Service of Ukraine 31, Universitetska street, Irpin, 08201, Ukraine
УДК 336.733/734
1СТОРИЧН1 АСПЕКТИ ВИНИКНЕННЯ I СТАНОВЛЕННЯ ЛОМБАРДНИХ УСТАНОВ
Леваева Л.Ю.
Предметом дослдження е теоретичн!' та практичн1 питання регулювання ломбардно'У д'яльност/ як ¡нструменту впливу на економ'чниш розвиток кра'Уни.
Метою статт/ е дослдження ¡сторичних аспект'т виникнення / становлення ломбард/'в як небанквського сектора кредитних установ.
Методи досл'дження. У процес розкриття економ'нно'У сутност/ ломбардно'У д'яльност/ було використано д'алектичниш, системниш та структурниш методи. 1сторичниш та лог'чниш пдходи застосовано при визначенн етапв становлення та розвитку ломбардно'У д'яльност'!.
Результати роботи. Стаття присвячена дослдженню д'яльност/ ломбард'т, як е досить новим видом кредитних установ в Укра'Ун'!. В статт/ розкрито ¡сторичн!' аспекти зародження, становлення та розвитку ломбардних установ в Укра'1'н1 та свШ. Запропонован пдходи до класифкацИ' етапв становлення та розвитку ломбардно' д'яльност'!, що дозволило визначити особливост/ регулювання вдповдних фнансових послуг, що надаються ломбардами.
Висновки. Ломбарди залишаються одним ¡з нашбльш консервативних / стабльних фнансових '¡нститут'в для фзичних осб: вони ор1'ентован1' на видачу др1бних та короткострокових кредитв, виконують своер 'дну функцю соцально-економ'чних стаблзаторв в умовах будь-яких економ'чних змн.
Ключов'1 слова: ломбард, кредитна установа, позика, застава, позичальник, ломбардн1 в'дсотки.
ИСТОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И СТАНОВЛЕНИЯ ЛОМБАРДНЫЙ УЧРЕЖДЕНИЙ
Леваева Л.Ю.
Предметом исследования являются теоретические и практические вопросы регулирования ломбарднош деятельности как инструмента влияния на экономическое развитие страны.
Целью статьи является исследование исторических аспектов возникновения и становления ломбардов как небанковского сектора кредитных учреждениш.
Методы исследования. В процессе раскрытия экономическош сущности ломбарднош деятельности были использованы диалектическиш, системньш и структурньш методы. Историческиш и логическиш подходы применены при определении этапов становления и развития ломбарднош деятельности.
Результаты работы. Статья посвящена исследованию деятельности ломбардов, которые являются достаточно новым видом кредитных учреждениш в Украине. В статье раскрыты исторические аспекты
294
Економiчний вюник ушверситету | Випуск № 29/1
© Леваева Л.Ю., 2016
