CC BY
2340
ВестникВГУИТ, №3, 2015_
УДК 338
Доцент А.В. Ендовицкая, доцент Т.А. Волкова
(Воронеж. ВФ РЭУ им. Г.В. Плеханова)
E-mail: [email protected]
Associate professor A.V. Endovitskaya, associate professor T.A. Volkova
(Voronezh. VF Plekhanov Russian University of Economics (PRUE))
E-mail: [email protected]
Финансовая устойчивость как фактор экономической безопасности предприятия
Financial stability as a factor economic security
Реферат. В статье исследуются вопросы взаимосвязи финансовой устойчивости предприятия и уровня его экономической безопасности. Рассмотрено содержание финансовой устойчивости, представлено ее авторское определение, исследованы основные условия ее достижения. Представлена логическая схема, отражающая место финансовой устойчивости и финансовой безопасности в обеспечении экономической безопасности хозяйствующего субъекта. Рассмотрена система внешних и внутренних факторов, воздействующих на финансовую устойчивость и создающих угрозы финансовой устойчивости и финансовой безопасности предприятия. Установлено, что именно внутренние факторы, такие как наличие финансовых ресурсов и финансовое положение, структура капитала, способность предприятия генерировать прибыль определяют уровень его экономической безопасности и способность противостоять негативным воздействиям внешних и внутренних угроз. Обоснована необходимость повышения финансовой устойчивости с целью повышения уровня экономической безопасности предприятия. На основе проведенного исследования предложена матрица рисков, влияющих на финансовую устойчивость и экономическую безопасность предприятия, позволяющая определить вероятность их проявления и степень воздействия. Представлены экономические, социальные, кадровые, финансовые, организационно-экономически, инновационные и производственные инструменты повышения устойчивости и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Перечень рассмотренных типовых мероприятий позволит составить план действий по минимизации неблагоприятных воздействий и повышению финансовой устойчивости и безопасности. В заключении сделан вывод, что устойчивое развитие и стабильное состояние хозяйствующих субъектов в современных условиях определяется их способностью своевременно реагировать на изменение условий среды функционирования, что отражают показатели финансовой устойчивости. Поэтому необходимым условием экономической безопасности предприятия является достижение им финансовой устойчивости.
Summary. The article examines the linkages between financial stability and the level of its economic security. Considered the content of financial stability, represented by its own definition, we studied the basic conditions to achieve it. The logic diagram showing the location of financial stability and financial security to ensure the economic security of the business entity. A system of internal and external factors affecting the financial stability and endanger financial stability and financial security company. It has been established that it is the internal factors such as the availability of financial resources and financial position, capital structure, the company's ability to generate profits determine the level of economic security and its ability to withstand the negative impact of external and internal threats. The necessity of improving the financial sustainability in order to improve the economic security of the enterprise. On the basis of the research proposed matrix of risks affecting the financial stability and economic security, which allows to determine the probability of their occurrence and impact. It presents the economic, social, human, financial, organizational, economic, innovative and productive tools to increase the stability and financial security of an economic entity. List considered standard measures will make a plan of action to minimize the adverse impacts and enhance financial stability and security. Therefore, a prerequisite for the economic security of the enterprise is the attainment of financial stability.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовая безопасность, факторы финансовой устойчивости.
Keywords: financial stability, financial security, factors financial stability.
Обеспечение экономической безопасности и финансовой устойчивости предприятия в настоящее время является особенно актуальным, что обусловлено глобализацией экономического пространства и, как следствие, увеличением количества угроз в виде волатильно-сти финансовых рынков, существенных колебаний цен на энергоносители и т.д. В таких условиях необходима разработка принципиально нового подхода к обеспечению экономической безопасности и устойчивости развития хозяйствующего субъекта.
Уровень экономической безопасности предприятия определяется в процессе монито-
ринга ее показателей и предполагает выявление таких условий и ситуаций, при которых потенциальные риски перерастает в реальную угрозу для финансовой безопасности предприятия [4, с. 63]. Способность хозяйствующего субъекта противостоять неблагоприятным воздействиям и угрозам напрямую зависит от его финансового состояния и финансовой устойчивости, поскольку для реализации любых мероприятий превентивного или компенсационного характера необходимы финансовые ресурсы.
© Ендовицкая А.В., Волкова Т.А., 2015
ВестникВГУИТ, №3, 2015'=
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексную характеристику качества управления финансовыми ресурсами, которое обеспечивает предприятию возможность стабильно развиваться и сохранять свою финансовую безопасность. Финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта также можно рассматривать как его способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса, с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации, с учетом интересов общества и государства [3, с.14].
Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий. Основным критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта является платежеспособность. Предприятие платежеспособно если может своевременно погашать свои обязательства, его денежные потоки синхронизированы, а деятельность рентабельная. Важным условием обеспечения финансовой устойчивости является достаточность финансовых ресурсов для текущей деятельности и развития.
Таким образом, финансовая устойчивость и стабильность развития предприятия зависят от наличия ресурсов и результатов его хозяйственной деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это благотворно влияет на финансовое положение хозяйствующего субъекта и наоборот, в результате спада производства и снижения объемов реализации продукции растет ее себестоимость, сокращается выручка и сумма прибыли и, как следствие, ухудшается финансовое состояние предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние достигается посредством умелого управления комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовая устойчивость организации формируется под воздействием ряда факторов внутренней и внешней среды. Их можно подразделить на экономические и неэкономические (политические, правовые, экологические), которые, в свою очередь, по способам воздействия могут быть прямыми и косвенными. Их соотношение, степень влияния, взаимодействие и взаимосвязь важны как для отдельно взятых хозяйствующих субъектов, так и для всей экономической системы. Рассмотрим основные факторы финансовой устойчивости более подробно.
Факторы внешней среды по уровню возникновения и направленности воздействия можно разделить на три уровня: региональный,
страновой и международный. К числу региональных факторов относятся уровень поддержки предпринимательства в регионе, наличие специальных экономических зон и т.д. В число внешних факторов международного характера входят: глобализация хозяйственной деятельности; распространение интернет-технологий; нестабильность развития национальных экономик, высокая волатильность курса рубля и др. Не менее важными являются внутринациональные (страновые) факторы развития и финансовая среда экономического субъекта.
Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на функционирование и результаты деятельности предприятия. К факторам прямого влияния относятся состояние кредитного рынка и уровень процентной ставки; конъюнктура товарного рынка; доходность инвестиционных проектов и т. д.
Факторы косвенного воздействия оказывают влияние на состояние среды функционирования предприятия и выполняют роль фоновых факторов, повышающих или снижающих финансовую устойчивость. К данной группе факторов относят уровень платежеспособного спроса, природно-экологические, социально-политические, правовые факторы и т.д.
В целом, внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, характеризуют экономические условия ведения хозяйственной деятельности. Если экономика находится в нестабильном состоянии, то это отражается и на состоянии отдельной хозяйственной единицы. Вместе с тем, степень влияния внешних факторов зависит от внутреннего состояния предприятия (наличия ресурсной базы, профессионализма управления, квалификации персонала, социальной атмосферы и др.), благодаря которому предприятие может успешно справляться с внешними кризисными явлениями или, наоборот, реагировать на них в сторону усиления отрицательных последствий [1]. Таким образом, способность хозяйствующего субъекта преодолевать кризисы и сохранять свою финансовую устойчивость во многом зависит от действия группы внутренних факторов - от состояния его внутренней среды.
Определяющими внутренними факторами являются: отраслевая принадлежность предприятия; ассортимент и структура выпускаемой продукции; возможность диверсификации деятельности; величина собственного капитала; возможность привлечения заемных средств; объем и динамика расходов; способность хозяйствующего субъекта генерировать прибыль и множество других факторов. Неустойчивое финансовое состояние предприя-
Вестнщ<ВГУМТ, №3, 2015_
тия является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. Вместе с тем, необходимо отметить, что результаты исследований многих экономистов подтверждают, что именно внутренние факторы оказывают определяющее влияние и усугубляют воздействие на финансовую устойчивость предприятия внешних факторов.
Степень влияния указанных факторов на финансовую устойчивость и безопасность предприятия зависит не только от соотношения их самих. Риск-фактор генерирует возникновение риска; риск, в свою очередь, определяет вероятность проявления угроз экономической безопасности. Для эффективного управления предприятием необходимо выявление таких условий и
ситуаций, при которых потенциальный риск перерастает в угрозу для финансовой устойчивости предприятия, а потом и его безопасности. Вследствие того, что в процессе осуществления экономических операций хозяйствующие субъекты регулярно сталкиваются с различного вида рисками, которые влияют на их финансовую устойчивость и угрожают безопасности хозяйственной деятельности, необходимо для оценки и идентификации угроз составить матрицу рисков для предприятий (таблица 1).
Представленная матрица характеризует основные виды рисков и позволяет оценить степень их влияния на финансовую устойчивость и безопасность функционирования предприятия.
Матрица рисков хозяйствующих субъектов
Т а б л и ц а 1
Вероятность проявления Степень влияния на финансовую устойчивость и экономическую безопасность предприятия
Низкая Средняя Высокая
Низкая Риск потери доходности бизнеса в результате снижения уровня репутации фирмы Риск сокращения объемов продаж в результате нарушения договорных обязательств Риск потери профессиональных кадров; Риск сокращения объемов продаж и недополучения прибыли в результате высокой конкуренции.
Средняя Риск снижения прибыли в результате повышения цен на материалы Риск возникновения дополнительных расходов в результате изменения законодательства и роста инфляции; Появление новых конкурентов. Снижение покупательной способности населения; Риск снижения спроса на продукцию со стороны основных потребителей.
Высокая Риск возникновения потерь в результате обстоятельств непреодолимой силы; Появление новых технологий. Риск сокращения объемов производства в результате использования устаревшего оборудования; Изменение валютного курса; Риск неплатежа со стороны контрагентов; Риск потери ликвидности; Риск потери финансового равновесия.
Процесс управления финансовой устойчивостью организации реализуется на протяжении всей ее финансовой деятельности и, в первую очередь, при планировании будущих денежных поступлений и расходов. Соблюдение баланса между приходом и оттоком денежных средств, с обеспечением достаточного запаса устойчивости, может позволить предприятию находиться в относительной безопасности в плане выполнения
своих финансовых обязательств и обеспечения отсутствия дискретности деятельности [6].
Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана с категориями финансовой безопасности, экономической безопасности, стабильности и равновесия. Теоретическая схема взаимосвязи данных понятий представлена на рисунке 1.
Финансовая устойчивость
Экономическая безопасность
Т
Платеже сп особою сть
Финансовое равновесие
Наличие финансовых ресурсов
Финансовая стабильность
Финансовая гибкость
Рисунок 1. Теоретическая схема взаимосвязи финансовой устойчивости и экономической безопасности предприятия
&естнщ.<ВТУМТ, №3, 205
Финансовая устойчивость - неотъемлемой элемент финансовой безопасности, которая, в свою очередь является составляющей экономической безопасности и имеет при этом собственный механизм реализации, отличный от других видов экономической безопасности. Кроме того, финансовая безопасность неотделима от процессов обеспечения других видов экономической безопасности. Она выступает объединяющей основой при создании условий экономической безопасности [5].
Для обеспечения финансовой безопасности предприятия должны иметь финансовую гибкость, осуществляя диверсификацию финансовой и производственной деятельности, способствующие росту прибыли и достижению финансовой стабильности и равновесия.
На основе изучения и анализа отечественного и зарубежного опыта определен
Инструменты повышения финансовой
комплекс первостепенных, характерных для организаций всех отраслей экономики инструментов повышения финансовой безопасности (таблица 2). На основе перечня типовых мероприятий, представленных в таблице можно составить план мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости посредством нивелирования угроз для последующей оценки уровня финансовой устойчивости предприятия. После внедрения в деятельность хозяйствующего субъекта мероприятий по повышению финансовой устойчивости и экономической безопасности необходимо регулярно (ежеквартально) осуществлять контроль их исполнения. Также важным является постоянный мониторинг финансовой устойчивости для определения проблемных сфер деятельности на самом раннем этапе их возникновения.
Т а б л и ц а 2 чивости и безопасности предприятия
Инструменты повышения финансовой устойчивости и безопасности предприятия
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ Совершенствование методов управления активами; прогнозирование, стратегическое и тактическое планирование.
СОЦИАЛЬНЫЕ Создание условий для высокопроизводительного труда; повышение заработной платы работников в соответствии с ростом эффективности производства. Применение методов нематериального стимулирования труда.
ФИНАНСОВЫЕ Совершенствование структуры капитала, модернизация политики управления оборотными активами; использование финансовых инструментов.
КАДРОВЫЕ Кадровая политика, направленная на развитие человеческого капитала и повышение квалификации персонала.
ИННОВАЦИОННЫЕ Разработка и внедрение в производство новых технологий, производство инновационной продукции и высокопроизводительных средств производства. Снижение потребления материалов за счет внедрения новых технологий
ОРГАНИЗАЦИОННО ЭКОНОМИЧЕСКИЕ Расширение рынков сбыта; внутренний контроль за исполнением договоров.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ Модернизация основных фондов и средств производства.
Таким образом, устойчивое функционирование и развитие хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики определяется, прежде всего, их способностью своевременно и адекватно реагировать на изменение внешней и внутренней среды, что проявляется в показателях, характеризующих финансовую устойчивость. Поэтому очевидна необходимость систематического проведения комплексного экономического
ЛИТЕРАТУРА
1 Бадаева О.Н., Цупко Е.В. Оценка финансовой безопасности малых и средних предприятий // Российское предпринимательство. 2013. № 14 (236). С. 71-83.
2 Бшомютна 1.1., Бшомютний О.М., Ко-вальчук A.B. Сутшсть структури мехашзмуза-безпечення фiнансовоi безпеки шдприемства // !ннновацшна економша. 2013. № 11. С. 51-56.
анализа финансового состояния предприятия, мониторинга тенденции изменения основных показателей хозяйственной деятельности. Только такой подход позволит обеспечить эффективное управление, направленное на успешное функционирование и развитие субъектов бизнеса. Можно сказать, что необходимым условием экономической безопасности предприятия является достижение им финансовой устойчивости.
ЗГиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. М: Юнити-Дана, 2012, 168 с.
4 Ендовицкая А.В., Волкова Т.А., Балиа-швили Д.У. Теоретико-методологические подходы к определению сущности экономической безопасности предприятия и ее оценке // Современная экономика: проблемы и решения. 2014. № 10 (58) С. 62-68
&естнщ.<ВТУМТ, №3, 205
5 Капанадзе Г.Д. Финансовая устойчивость российских компаний и экономическая безопасность // Российское предпринимательство. 2012. № 22 (220). С. 10-16.
6 Grishova I. Financial mechanism of economic security company // The collection includes material reports 3rd International Scientific and Practical Conference "Science and Society". London 20-21 March 2013. V. 2. P. 167-181.
REFERENCES
1 Balaeva O.N., Dudko E.V. Evaluation of the financial security of small and medium enterprises. Russkoe predprinimatel'stvo. [Russian Entrepreneur-ship], 2013, no. 14 (236), pp. 71-83. (In Russ.).
2 Bilomistna I.I., Bilomistnii O.M., Koval-chuk A.I. The essence of the structure of the mechanism of financial security business. Inno-
vatsionnaya ekonomika. [Innovation economic], 2013, no. 11, pp. 51-56. (In Ukr.).
3 Gilyarovskaya LT, Endovitsky AV The analysis and assessment of financial stability of commercial organizations. M: Unity-Dana, 2012 168 c.
4 Endovitskii A.V., Volkova T.A. Baliashvili D.U. Theoretical and methodological approaches to defining the essence of economic security and its assessment. Sovremennaya ekonomika. [Modern Economy: Problems and Solutions], 2014, no. 10 (58), pp. 62-68. (In Russ.).
5 Kapanadze G.D. Financial stability of Russian companies and economic security. Russkoe predprinimatel'stvo. [Russian Entrepreneur-ship], 2012, no. 22 (220), pp. 10-16. (In Russ.).
6 Grishova I. Financial mechanism of economic security company. The collection includes material reports 3rd International Scientific and Practical Conference "Science and Society". London 20-21 March 2013, vol. 2, pp. 167-181. (In Russ.).
