CC BY
0
ДИНАМИЧЕСКИЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ В ЭКОНОМИКЕ: РЕЗУЛЬТАТЫ И ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РАСЧЕТОВ НА ПРИМЕРЕ РОССИИ
БАРАНОВ Александр Олегович, д.э.н., профессор, [email protected], Институт экономики и организации промышленного производства, Сибирское отделение Российской академии наук; Новосибирский государственный университет, Новосибирск, Россия
ORCID: 0000-0001-8597-9788; Scopus Author ID: 7201565132 ГОРЕЕВ Антон Валерьевич, [email protected], Институт экономики и организации промышленного производства, Сибирское отделение Российской академии наук; Новосибирский государственный университет, Новосибирск, Россия ORCID: 0000-0003-1084-9561; Scopus Author ID: 57984311000
В статье представлены результаты расчета динамических мультипликаторов, связанных с увеличением государственных расходов в отраслях экономики России. Для проведения расчетов использовалась 72-отраслевая динамическая межотраслевая модель с распределенными строительными лагами. Динамические мультипликаторы определялись как отношение прироста валового выпуска национальной экономики в варианте с увеличением инвестиционных или неинвестиционных расходов относительно его величины в варианте без такого увеличения к приросту соответствующих затрат. Расчеты проводились для периода 2023-2032 гг. Показано, что для инвестиционных расходов во всех отраслях динамические мультипликаторы являются положительными и превосходят статические в 2,5-3 раза. Для неинвестиционных и общих расходов в большинстве отраслей мультипликаторы положительные, в ряде отраслей - отрицательные. Показано также, что динамические инвестиционные мультипликаторы с каждым годом возрастают, но величина их прироста снижается. Выявлены особенности формирования структуры динамических мультипликативных эффектов в экономике в разрезе секторов, формирующих производственное потребление и конечное потребление домашних хозяйств. Расчет динамических мультипликаторов позволил оценить не только краткосрочный эффект от инвестиций, но и накопленный эффект от ввода в действие основного капитала в течение ряда лет.
Ключевые слова: динамические мультипликаторы, динамическая межотраслевая модель, экономика России.
DOI: 10.47711/0868-6351-205-46-59
Введение. Полная оценка влияния инвестиций на экономику предполагает необходимость учета того факта, что инвестиционный процесс, связанный с воспроизводством основного капитала, во многих случаях занимает значительный период времени - несколько кварталов или лет. Поэтому комплексное воздействие инвестиций на динамику производства на национальном и отраслевом уровне может быть оценено за определенный период времени с учетом распределенных во времени инвестиционных лагов на основе использования динамических межотраслевых моделей, которые позволяют количественно оценить влияние межотраслевых связей на динамику и структуру производства. В частности, полезной с теоретической и практической точки зрения является оценка динамических мультипликаторов инвестиций в различных отраслях экономики, в том числе инвестиций, финансируемых за счет бюджетных источников. Расчет динамических мультипликаторов государственных инвестиционных расходов открывает дополнительные возможности для определения оптимальных параметров экономического развития, учитывающих воздействие различных решений в области фискальной и монетарной политики
1 Статья подготовлена по результатам работы по плану НИР ИЭОПП СО РАН, проект 5.6.6.4. (0260—2021—
0008) «Методы и модели обоснования стратегии развития экономики России в условиях меняющейся макроэкономической реальности».
на прогнозную динамику показателей социально-экономической системы. В последнее десятилетие вопросы согласованности решений в области экономической политики в России, включая оценку их последствий в динамике, являются весьма актуальными2 [1-4]. В частности, оживленная дискуссия идет вокруг применения монетарных инструментов Банком России [5; 6].
Обращаясь к истории введения в экономическую науку понятия мультипликатора, отметим, что одна из первых версий его определения сформулирована в 1931 г. в статье [7]: «.. .прирост занятости есть функция от прироста чистых суммарных инвестиций». Дж. Кейнс в 1936 г. в работе «Общая теория занятости, процента и денег» [8] дает иное определение: мультипликатор - соотношение между доходом и инвестициями при данных обстоятельствах. В. Леонтьев опубликовал свою динамическую модель межотраслевого баланса [9], с которой также связано определение динамического мультипликатора. Более детально В. Леонтьев обсуждает этот вопрос в работе [10] в разделе «Динамическая обратная матрица».
В современных исследованиях отечественных авторов рассмотрены особенности оценки региональных простых и полных мультипликаторов, оценки мультипликаторов в современной российской экономике на национальном уровне, а также мультипликаторов крупных инвестиционных проектов, методы оценки мультипликаторов при ограниченности информации, расчеты отраслевых мультипликативных эффектов [11-17].
В зарубежных исследованиях тема мультипликаторов и модели «затраты-вы-пуск» остается актуальной и в настоящее время. В частности, в [18] описываются предложения по корректировке статических мультипликаторов на основе матриц коэффициентов прямых и полных материальных затрат.
В статье [19] используется модель «затраты-выпуск» для оценки последствий закрытия и открытия экономики Великобритании в пандемийный и постпандемийный периоды, а также использования инструментов государственной поддержки населения и бизнеса в ответ на пандемию СОУШ-19 с учетом статических мультипликаторов.
В [20] изучаются мультипликаторы выпуска, затрат, занятости и дохода в корейской экономике.
Несмотря на большое количество научных трудов, по нашему мнению, проблема оценки динамических мультипликаторов инвестиционных расходов, особенно в практическом аспекте, до настоящего времени остается недостаточно исследованной.
Цель данной работы - дать количественную оценку динамических мультипликаторов, возникающих в результате инвестирования государства в основной капитал с учетом распределенных во времени инвестиционных лагов, а также в прирост государственных закупок продукции нефондосоздающих отраслей - на основе динамической межотраслевой модели (ДММ) экономики России для периода с 2023 г. по 2032 г.5
Для достижения цели работы были поставлены и решены следующие задачи.
1. Кратко проанализированы исследования отечественных и зарубежных авторов по оценке макроэкономических мультипликаторов инвестиционных и неинвестиционных расходов с использованием межотраслевой модели.
2. Оценены статические мультипликаторы в экономике России с использованием 72-отраслевой динамической межотраслевой модели.
3. Оценены динамические мультипликаторы государственных инвестиционных и неинвестиционных расходов на основе использования той же динамической межотраслевой модели для экономики России.
2 Баранов А.О. О необходимости достижения компромисса между целями экономической политики в свете преодоления стагнации в России //Проблемы прогнозирования. 2020. № 5(182). С. 20-52.
5 При проведении расчетов использовалась последняя версия программного обеспечения для динамической межотраслевой модели экономики России (ДММ-КАМИН), разработанная В.Н. Павловым в 2022-2025 гг.
Для исследования, описанного в данной статье, используются динамическая межотраслевая модель, разработанная в ИЭОПП СО РАН - ДММ-КАМИН4, и методика оценки динамических мультипликаторов, представленная ранее в работах авторов данного исследования5.
Ключевой особенностью модели является включение в ее информационную базу оцененных авторами параметров структуры распределенных лагов по отраслям (видам экономической деятельности - ВЭД), а также сроков строительства в отраслях применительно к активной и пассивной части основного капитала. Структура распределенных лагов инвестиций в основной капитал необходима для эндогенного задания динамики роста валового выпуска. Осуществление инвестиций в течение ряда лет позволяет в последнем году строительства объекта ввести в действие новый основной капитал, который приводит к росту валового выпуска не только в году ввода основного капитала, но и в последующие.
Структура распределенных лагов была рассчитана на основе данных о динамике вводов в действие основного капитала и инвестиций в основной капитал по отраслям (в номенклатуре ДММ) за период с 2000 по 2021 гг. с разделением на активную и пассивную части основного капитала.
Методика проведения расчетов. Базовым для проведения прогнозных расчетов являлся 2019 г., прогноз выполнялся на период до 2035 г. Выбор 2019 г. в качестве базового обусловлен тем, что показатели 2020 г. и 2021 г. имели ряд особенностей: структура экономики России в эти годы была деформирована в результате воздействия мер по борьбе с COVID -19. Выбор длительности периода оценки связан с тем, что максимальный инвестиционный лаг, оцененный на основе динамических рядов ввода в действие основного капитала и инвестиций в основной капитал, по всем рассматриваемым отраслям (ВЭД) не превышал 1 0 лет.
Информационная база за 2019 г. была сформирована в ценах 2019 г. на основе данных «Таблицы ресурсов и использования товаров и услуг» за 2019 г. экономики России6 и базовых таблиц «затраты-выпуск» экономики России за 2016 г.7 Прогнозные расчеты выполнялись в сопоставимых ценах 2019 г.
При моделировании развития экономики России с использованием ДММ для периода 2020-2022 гг. были выполнены имитационные расчеты, позволяющие приблизить траекторию макро- и отраслевых показателей в этот период к их фактической динамике. Далее, начиная с 2023 г., за основу траектории развития экономики России на период до 2035 г. был выбран вариант, в котором среднегодовые темпы прироста составляли: для валового выпуска - 3,1%, для ВВП - 3,0%, для инвестиций в основной капитал - 5,1 % (табл. 1). В прогноз на период 20232035 гг. была заложена гипотеза о том, что экономика России будет расти темпом не ниже темпа прироста мирового ВВП, среднегодовое значение которого принималось равным 3,0%, т. е. на уровне оценок и прогнозов МВФ на 2023-2024 гг.8 Этот вариант прогноза мы называем базовым.
4 Баранов А.О., Павлов В.Н., Слепенкова Ю.М. Разработка динамической межотраслевой модели с блоком человеческого капитала //Мир экономики и управления. 2017. Т. 17. № 1. С. 14-25.
5 Баранов А.О., Гореев А.В. Анализ мультипликативных эффектов инвестиций в динамической межотраслевой модели //Проблемы прогнозирования. 2022. № 6(195). С. 156-170. DOI: 10.47711/0868-6351-195-156-170; Баранов А.О., Гореев А.В. Динамические мультипликативные эффекты инвестиций в межотраслевой модели //Модели и методы прогнозирования: Азиатская Россия в экономике страны / под ред. А.О. Баранова, В.И. Суслова; Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения РАН. Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2023. Гл. 3.4. С. 132-153.
6 Таблицы ресурсов и использования товаров и услуг за 2019 г. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/tri-2019.xlsx
7 Базовые таблицы «Затраты-Выпуск» экономики России за 2016г. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/media-bank/baz-tzv-2016(1).xlsx
8 World economic outlook. International Monetary Fund. October 2023. URL: https://www.imf.org/-/media/Files/Pub-lications/WEO/2023/October/English/text.ashx
Таблица 1
Темпы прироста некоторых важнейших макропоказателей экономики России в 2020-2035 гг., %
Показатель 2020 г. 2021 г. 2022 г. Среднегодовой темп в 2023-2035 гг.
Валовый выпуск, всего -2,7 4,7 -1,5 3,1
Валовый выпуск первого подразделения -2,2 4,8 -2,0 3,2
Валовый выпуск второго подразделения -3,8 4,4 -1,1 2,9
ВВП -2,8 5,9 -1,2 3,0
Инвестиции в основной капитал -1,4 7,7 4,6 5,1
Источник: 2020-2022 гг. — фактические данные, 2023-2035 гг. — гипотезы и прогнозные расчеты авторов на основе ДММ.
В рамках данного исследования нами впервые были получены оценки динамических мультипликаторов государственных инвестиционных и неинвестиционных расходов с использованием 72-отраслевой динамической межотраслевой модели экономики России (по 36 отраслей в первом и втором подразделениях)9. Полученные результаты позволяют оценить значения долгосрочных мультипликативных эффектов, связанных с увеличением государственных расходов, как на уровне экономики России в целом, так и на уровне отраслей.
В каждом из рассматриваемых сценариев (увеличение инвестиционных, неинвестиционных или общих государственных расходов) по каждому ВЭД последовательно государственные затраты в 2023 г. увеличивались на одинаковую величину -200 млрд руб.
В данной работе акцент сделан на влиянии изменения государственных расходов на динамику макро- и отраслевых показателей. Однако влияние изменения расходов частного сектора является аналогичным.
Итак, для определения динамических мультипликаторов с использованием 72-отраслевой динамической межотраслевой модели для экономики России были выполнены три серии расчетов.
1) Для государственных инвестиционных расходов. Под инвестиционными расходами понимаются дополнительные затраты на инвестиции в основной капитал в 2023 г. в одинаковом объеме по каждому ВЭД. При проведении расчетов увеличивался общий объем инвестиций в национальную экономику в 2023 г. на 200 млрд руб. Далее в информационной базе ДММ корректировалась отраслевая структура инвестиций в основной капитал в 2023 г. так, что весь их прирост в объеме 200 млрд руб. направлялся в один конкретный ВЭД. Такой методический прием позволил исследовать влияние увеличения инвестиций в основной капитал в каждой отрасли (ВЭД) как на динамику экономики в целом, так и на развитие отдельных отраслей с учетом межотраслевых связей.
2) Для государственных неинвестиционных расходов. Под неинвестиционными расходами понимаются дополнительные затраты, направленные на единовременное увеличение спроса (государственных закупок) в нефондосоздающих отраслях в 2023 г. на одинаковую величину в каждой отрасли. Для увеличения неинвестиционных расходов в конкретном ВЭД при проведении расчета увеличивался объем производства в 2023 г. на 200 млрд руб. Этот прирост распределялся между первым и вторым подразделениями пропорционально структуре деления валового выпуска соответствующего ВЭД в 2019 г.
9 Первое подразделение — производство товаров производственного назначения и услуг, формирующих промежуточное потребление. Второе подразделение — производство товаров и услуг, формирующих конечное потребление домашних хозяйств.
3) Для государственных общих расходов. Под общими расходами понимается увеличение как инвестиционных расходов, так и неинвестиционных расходов, суммарно на 200 млрд руб. в пропорции 6,6% (инвестиционные расходы) и 93,4% (неинвестиционные расходы), которая была определена на основе анализа структуры государственных расходов РФ в 2019 г. и в 2021 г. (табл. 2).
Таблица 2
Объем и структура инвестиционных и неивестиционных государственных расходов консолидированного бюджета РФ
Показатель 2019 г. 2021 г. Средние значения
Инвестиционные расходы консолидированного бюджета РФ, млрд руб. Общие расходы консолидированного бюджета РФ, млрд руб. % инвестиционных расходов % неинвестиционных расходов 2385 37382 6,4 93,6 3226 47073 6,9 93,1 6,6 93,4
Источник: Российский статистический ежегодник. 2022. Стат. сб. М., Росстат. 2022. С. 294, 526; расчеты авторов.
На рис. 1 по вертикальной оси показаны значения инвестиционных динамических мультипликаторов по 36-и отраслям (без дифференциации на первое и второе подразделения)^, представленным в информационной базе ДММ-КАМИН. Они по величине близки друг к другу (от 4,59 до 5,39). Иначе говоря, при увеличении финансируемых за счет бюджетов всех уровней инвестиций в основной капитал в соответствующую отрасль на один рубль валовой выпуск экономики России в 2023-2032 гг. в сопоставимых ценах по сравнению с базовым вариантом прогноза возрастает на величину от 4,6 до 5,4 руб. Наиболее высокие значения инвестиционного динамического мультипликатора в 2032 г. имеют место в отраслях «36. Домашние хозяйства» - 5,39; «10. Обработка древесины и производство изделий из дерева. Целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность» - 5,20; «17. Производство готовых металлических изделий» - 5,14; «29. Финансовая деятельность» - 5,12; наиболее низкие - в отраслях «19. Прочие производства» - 4,59; «28. Связь» - 4,75; «1. Добыча прочих топливно-энергетических полезных ископаемых» - 4,78; «2. Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических» - 4,78. Незначительные отличия в значениях отраслевых динамических мультипликаторов для инвестиционных расходов обусловлены тем, что материально-вещественное наполнение инвестиций в любой отрасли составляет продукция фондосоздающих отраслей - машиностроения и строительства. Соответственно при увеличении инвестиционных расходов происходит рост производства в этих отраслях, независимо от того, в какой отрасли номенклатуры ДММ возросли инвестиции. Отличия инвестиционных мультипликаторов обусловлены различной видовой структурой инвестиций в основной капитал и отличиями значений инвестиционных лагов в разных отраслях.
Аналогичный смысл имеют динамические мультипликаторы неинвестиционных расходов (рис. 2), т. е. государственных затрат на продукцию соответствующих нефон-досоздающих отраслей. Наиболее высокие динамические неинвестиционные мультипликаторы получены при увеличении затрат в отраслях «11. Производство кокса» -1,77; «17. Производство готовых металлических изделий» - 1,72; «8. Производство пищевых продуктов и табака» - 1,72; «18. Машиностроение нефондосоздающее» - 1,66. Отрицательные мультипликаторы имеют место в отраслях «30. Операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (за исключением НИОКР)» - -7,20;
10 Список отраслей ДММ см. в табл. 3.
«36. Домашние хозяйства» - -3,51; «26. Трубопроводный транспорт» - -3,03; «21. Сбор, очистка и распределение воды» - -0,26; «28. Связь» - -0,23. Отрицательные мультипликаторы означают, что увеличение государственных расходов на продукцию данных отраслей на единицу приводит к соответствующему уменьшению прироста валового выпуска национальной экономики по сравнению с базовым вариантом прогноза. Сам прирост валового выпуска может быть положительным, но величина его уменьшается.
6 -| 5 -4 -3 -2 -1 -0 -
Раз
5,10
1,78 4,78
5,20
5,14
I
4,59
I
5,12 4,75 с
5,39
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
Номер отрасли в ДММ
Рис. 1. Инвестиционные динамические мультипликаторы по валовому выпуску экономики России за 2023-2032 гг.
Источник: расчеты авторов. Раз
1,72 1,77
1,66 1,72
а^дУшшИ
Н1....Щ,
тЩ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
-0,26
31 32 33 34 35 36
-3,51
-7,20
4
2
0
27 28 29 30
-3,03
Рис. 2. Неинвестиционные динамические мультипликаторы по валовому выпуску экономики России за 2023-2032 гг. Горизонтальная ось - номер отрасли в ДММ
Источник: расчеты авторов.
Динамические мультипликаторы общих расходов, представленные на рис. 3, объединяют в себе суть как инвестиционного, так и неинвестиционного мультипликатора. Общий мультипликатор имеет наиболее высокие значения при росте одновременно государственных инвестиционных и неинвестиционных расходов в следующих видах деятельности: «1. Производство машин и оборудования» - 4,94; «2. Строительство зданий и сооружений» - 4,94; «11. Производство кокса» - 1,98; «17. Производство готовых металлических изделий» - 1,95; «8. Производство пищевых продуктов и табака» -1,94; отрицательные значения - в отраслях «30. Операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (за исключением НИОКР)» —6,39; «36. Домашние хозяйства» - -3,51; «26. Трубопроводный транспорт» - -2,49.
Раз
6 i
4,94
1,98
-EL
шш
ШШм
к
п-Н ШМ
-4 -
-6 -
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 2 27 28 29 3 31 32 33 34 35 Й
-3,51
4,94
4
1,95
2
0,07
0
2,49
6,39
Рис. 3. Общие динамические мультипликаторы по валовому выпуску экономики России за 2023-2032 гг. Горизонтальная ось - номер отрасли в ДММ
Источник: результаты расчетов авторов.
В табл. 3 представлены инвестиционные динамические мультипликаторы за 2023 г. и за 2032 г. Инвестиционные динамические мультипликаторы за 2032 г. характеризуют накопленный за весь десятилетний период мультипликативный эффект, выражающийся в росте валового выпуска национальной экономики на единицу увеличения государственных инвестиционных расходов в соответствующие ВЭД по сравнению с 2023 г.
Наименьший прирост инвестиционного динамического мультипликатора государственных расходов за 10 лет составил 2,74 по ВЭД «19. Прочие производства»; наибольший - 3,53 по ВЭД «36. Домашние хозяйства». Средний прирост мультипликатора равен 3,16.
В 2023 г. наименьший прирост валового выпуска на единицу государственных расходов в инвестиции в основной капитал был в отрасли «11. Производство кокса» (1,74), а наибольший прирост - в отрасли «29. Финансовая деятельность» (1,95). Таким образом, в 2023 г. наиболее существенный эффект в виде прироста валового выпуска экономики России за год можно было получить от увеличения государственных инвестиционных расходов в отрасль «29. Финансовая деятельность», а наименьший - от расходов на продукцию отрасли «11. Производство кокса». Динамический мультипликатор в 2023 г., по сути, является стандартным мультипликатором государственных инвестиционных расходов за один год для соответствующей отрасли.
Для 2023 г. и 2032 г. мультипликаторы в отраслях были проранжированы по убыванию. Сравнение рангов 2032 г. и 2023 г. показывает наибольшее увеличение мультипликатора в отрасли «3. Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство. Рыболовство и рыбоводство» (ранг увеличился на 25 пунктов). Это означает, что значение ранга динамического инвестиционного мультипликатора для этой отрасли по сравнению со стандартным мультипликатором уменьшается наиболее значительно по сравнению с другими ВЭД. Наибольшее снижение ранга мультипликатора имело место в отрасли «12. Производство нефтепродуктов» (ранг снизился на 17 пунктов). Следовательно, в этой отрасли значение динамического инвестиционного мультипликатора возрастает по сравнению со стандартным мультипликатором относительно других ВЭД наиболее существенно.
Таблица 3
Инвестиционные динамические мультипликаторы на 2023 г. и 2032 г. по видам экономической деятельности, ранги мультипликаторов и их изменение
ВЭД 2023 г. 2032 г. Ранг мультипликатора на 2023 г. Ранг мультипликатора на 2032 г. Изменения ранга
1. Производство машин и оборудования 1,87 4,94 13 29 16
2. Строительство зданий и сооружений 1,90 5,10 5 10 5
3. Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство. Рыболовство
и рыбоводство 1,88 4,82 7 32 25
4. Добыча газа 1,75 4,98 34 21 -13
5. Добыча нефти 1,75 4,98 33 23 -10
6. Добыча прочих топливно-энергетических полезных ископаемых 1,84 4,78 20 33 13
7. Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических 1,84 4,78 20 33 13
8. Производство пищевых продуктов и табака 1,85 4,95 18 28 10
9. Текстильное и швейное производство. Производство кожи,
изделий из кожи и обуви 1,91 4,98 2 20 18
10. Обработка древесины и производство изделий из дерева.
Целлюлозно-бумажное производство, издательская и поли-
графическая деятельность 1,88 5,20 9 2 -7
11. Производство кокса 1,74 4,96 36 27 -9
12. Производство нефтепродуктов 1,79 5,06 31 14 -17
13. Химическое производство. Производство резиновых
и пластмассовых изделий 1,82 5,06 23 12 -11
14. Производство прочих неметаллических минеральных продуктов 1,89 5,11 6 6 0
15. Производство черных металлов 1,87 5,11 12 8 -4
16. Производство цветных металлов 1,87 5,11 11 7 -4
17. Производство готовых металлических изделий 1,85 5,14 17 3 -14
18. Машиностроение нефондосоздающее 1,87 5,03 10 18 8
19. Прочие производства 1,84 4,59 19 36 17
20. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; конди-
ционирование воздуха 1,80 4,90 30 30 0
21. Сбор, очистка и распределение воды 1,78 4,98 32 22 -10
22. Сбор и обработка сточных вод; Обработка и утилизация
отходов, обработка вторичного сырья; Предоставление услуг
в области ликвидации последствий загрязнений и прочих
услуг, связанных с удалением отходов 1,81 4,83 27 31 4
23. Строительство нефондосоздающее* 1,90 5,10 4 9 5
24. Оптовая и розничная торговля, ремонт, гостиницы и рестораны 1,81 4,98 28 24 -4
25. Железнодорожный транспорт 1,82 5,05 25 16 -9
26. Трубопроводный транспорт 1,82 5,05 24 15 -9
27. Прочий транспорт и хранение 1,82 5,04 26 17 -9
28. Связь 1,85 4,75 16 35 19
29. Финансовая деятельность 1,95 5,12 1 4 3
30. Операции с недвижимым имуществом, аренда и предостав-
ление услуг (за исключением НИОКР) 1,74 4,96 35 25 -10
31. Государственное управление и обеспечение военной без-
опасности. Социальное обеспечение 1,80 5,06 29 13 -16
32. Образование 1,88 5,07 8 11 3
33. Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1,90 4,96 3 26 23
34. Научные исследования и разработки (НИОКР) 1,86 5,12 15 5 -10
35. Предоставление прочих коммунальных, социальных и пер-
сональных услуг 1,82 5,03 22 19 -3
36. Домашние хозяйства 1,86 5,39 14 1 -13
* В данной отрасли ДММучитывается строительство, которое не создает новые основные фонды (зда-
ния и сооружения), а производит текущий ремонт.
Источник: расчеты авторов.
Данные табл. 3 показывают, что динамические мультипликаторы по ВЭД существенно отличаются от стандартных статических (значение мультипликатора за 2023 г.). Расчет динамических мультипликаторов дает возможность оценить влияние инвестиционных расходов на отраслевую и макроэкономическую динамику в среднесрочной и
долгосрочной перспективе. Это открывает возможности принятия более обоснованных решений относительно отраслевой структуры государственных инвестиционных расходов, осуществляемых с целью ускорения экономического роста.
Для более наглядного представления динамики мультипликативных эффектов от инвестиционных расходов далее рассмотрены их графики для следующих групп отраслей: первая группа - «Производство машин и оборудования» (рис. 4) и «Строительство зданий и сооружений» (рис. 5); вторая группа - «Добыча нефти» (рис. 6) и «Производство черных металлов» (рис. 7); третья группа - «Образование» (рис. 8) и «Здравоохранение и предоставление социальных услуг» (рис. 9). Выбор этих трех групп отраслей для иллюстрации полученных в результате расчетов динамических мультипликативных эффектов предопределен различием их роли в формировании валового выпуска национальной экономики и его структуры. Фондосоздающие отрасли «Производство машин и оборудования» и «Строительство зданий и сооружений» обеспечивают формирование основного капитала. В основном валовой выпуск этих отраслей состоит из продукции производственного назначения. Вторая группа отраслей - «Добыча нефти» и «Производство черных металлов» являются примером базовых ВЭД, обеспечивающих экономику сырьем. Их валовой выпуск также в основном состоит из продукции производственного назначения. «Образование» и «Здравоохранение и предоставление социальных услуг» являются примером отраслей, производящих услуги, формирующих конечное потребление населения, как за счет государственного, так и за счет частного финансирования. В основном валовой выпуск этих отраслей относится ко второму подразделению.
После ввода основных фондов в каждой отрасли динамический мультипликатор инвестиционных государственных расходов продолжает прирастать почти линейно. Это связано с положительным приростом валового выпуска в отраслях и отсутствием прироста инвестиций после ввода основного капитала. При этом под приростом валового выпуска здесь понимается его изменение по сравнению с тем его значением, которое имеет место в базовом варианте прогноза.
200,00 -| Млрд руб
100,00
50,00
-50,00
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
г 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
150,00
0,00
Рис. 4. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения отрасли «Производство машин и оборудования» за 2023-2035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Производство машин и оборудования» за 2023-2035 гг. (правая шкала): 13 1 подразделение; Н 2 подразделение; — динамический мультипликатор-"
11 Значения динамических мультипликаторов в конце периода на рис. 4-9 отличаются от приведенных в табл. 3, т. к. в этой таблице приводятся динамические мультипликаторы для 2032 г.
400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 -100,00
Млрд руб.
Раз
!
Год
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
г 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
Рис. 5. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения «Строительство зданий и сооружений» за 2023-2035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Строительство зданий и сооружений» за 2023-2035 гг. (правая шкала): ЕЭ 1 подразделение^ 2 подразделение; — динамический мультипликатор
500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00
Млрд руб.
Раз
Год
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
Рис. 6. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения отрасли «Добыча нефти» за 2023-2035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Добыча нефти» за 2023-2035 гг. (правая шкала): ЕЗ 1 подразделение; д 2 подразделение;-динамический мультипликатор
500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 -100,00
Млрд руб.
Раз
Год
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
500,00
-100,00
Рис. 7. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения отрасли «Производство черных металлов» за 2023-2035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Производство черных металлов» за 2023-2035 гг. (правая шкала): ¡3 1 подразделение; И 2 подразделение; — динамический мультипликатор
Млрд руб.
300,00 200,00 100,00 0,00 -100,00
Раз
^ ^ ^ ^ ^ л
Год
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
Рис. 8. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения отрасли «Образование» за 20232035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Образование» за 2023-2035 гг. (правая шкала): ЕЗ 1 подразделение; И 2 подразделение; — динамический мультипликатор
300,00
0,00
Млрд руб.
ш
ш
Раз 7,00
6,00
5,00
■ 4,00
3,00
77} 2,00
1,00
Год 0,00
2035
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Рис. 9. Прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделения отрасли «Здравоохранение и предоставление социальных услуг» за 2023-2035 гг. (левая шкала) и динамический инвестиционный мультипликатор отрасли «Здравоохранение и предоставление социальных услуг»
за 2023-2035 гг. (правая шкала): Н 1 подразделение; □ 2 подразделение; — динамический мультипликатор
Следует отметить, что в начале периода прирост валового выпуска в первом подразделении национальной экономики обеспечивается за счет отрицательного прироста валового выпуска во втором подразделении. Например, при инвестировании в отрасль «Производство машин и оборудования» в 2023 г. увеличивается прирост валового выпуска первого подразделения национальной экономики в этом году при отрицательном приросте валового выпуска второго подразделения. В 2024-2035 гг. прирост валового выпуска 1-го и 2-го подразделений - положительный, но этот прирост затухает. В остальных рассматриваемых отраслях ситуация аналогичная.
Особенностью динамики мультипликативных эффектов, как отмечено выше, является то, что прирост мультипликатора постепенно затухает по мере отдаления от года инвестирования. Для примера на рис. 10 показана динамика прироста инвестиционного мультипликатора для отрасли «Производство машин и оборудования». После осуществления инвестиций сокращение прироста мультипликатора может быть объяснено постепенным износом и последующим выбытием введенных в действие основных фондов, приводящим к уменьшению производственных мощностей и соответствующему сокращению производства продукции.
500,00
400,00
500,00
400,00
200,00
100,00
-100,00
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Год
Рис. 10. Динамика прироста инвестиционного мультипликатора отрасли «Производство машин и оборудования».
Выводы. В результате проведенной оценки динамических мультипликаторов инвестиционных, неинвестиционных и общих расходов можно сделать следующие выводы.
1. Инвестиционные динамические мультипликаторы во всех отраслях национальной экономики положительные и в 2,5-3 раза выше статических мультипликаторов, рассчитанных для одного года (см. табл. 3).
2. Наибольший динамический инвестиционный мультипликатор (с 2023 г. по 2032 г.) в экономике России имеет место в отрасли «Домашние хозяйства» - 5,39, наименьший - в отрасли «Прочие производства» (4,59) (табл. 3).
3. Общие и неинвестиционные динамические мультипликаторы положительные в большинстве отраслей, и отрицательные в следующих ВЭД: «Трубопроводный транспорт», «Операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (за исключением НИОКР)», «Домашние хозяйства» (рис. 2, рис. 3). Это означает, что увеличение государственных расходов на продукцию этих отраслей, при прочих равных условиях, приводит к уменьшению прироста валового выпуска национальной экономики по сравнению с базовым вариантом прогноза развития экономики России.
4. Динамические инвестиционные мультипликаторы с каждым годом возрастают, но величина прироста мультипликатора снижается (рис. 10). Сокращение прироста мультипликатора объясняется постепенным износом и последующим выбытием введенных в действие основных фондов, приводящим к уменьшению производственных мощностей и соответствующему сокращению производства продукции.
5. После начала инвестирования во всех отраслях номенклатуры ДММ в первом году прогнозного периода прирост валового выпуска национальной экономики относительно его значений по базовому варианту происходит в первом подразделении с одновременным отрицательным приростом валового выпуска во втором подразделении. Это связано с наиболее значительным перераспределением ограниченных ресурсов из второго подразделения в первое в первый год осуществления инвести-ций12, так как фондосоздающие отрасли в основном производят продукцию производственного назначения. В последующие годы прирост валового выпуска происходит в обоих подразделениях (рис. 4-9).
6. Расчет динамических мультипликаторов с использованием динамической межотраслевой модели с распределенными инвестиционными лагами дает возможность
12 Анализ временной структуры распределенных инвестиционных лагов показывает, что почти во всех отраслях в среднем в первом году осуществляется не менее 40% всего объема запланированных инвестиций в основной капитал.
оценивать не только краткосрочный эффект от инвестиций, но и накопленный в течение ряда лет эффект от ввода в действие основного капитала, являющегося результатом инвестирования. При этом прирост валового выпуска национальной экономики и ВВП определяется с учетом межотраслевых связей.
Полученные в ходе исследования мультипликаторы могут быть использованы для более обоснованной оценки динамических эффектов от использования государственных расходов на инвестиции и товары неинвестиционного назначения в качестве меры стимулирования экономического роста на макро- и отраслевом уровне.
Литература / References
1. Горюнов Е.Л. Анатомия теории переключающихся режимов воспроизводства: откуда берутся ненейтральность денег и экономические колебания? // Вопросы экономики. 2023. № 12. С. 120-140. URL: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2023-12-120-140. [Goryunov E.L. Theory of the shifting modes of reproduction: Where do the non-nuetrality of money and economic cycles come from? Voprosy Ekonomiki. 2023. No. 12. Pp. 120-140. (In Russ.)]
2. Скрыпник Д.В. Повышение ставки НДС, государственные расходы, экономический рост и отраслевые эффекты: CGE анализ //Вопросы экономики. 2022. № 7. С. 27-45. URL: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-7-27-45 [Skrypnik D.V. The VAT rate hike, government spending, economic growth and sectoral effects: CGE analysis. Voprosy Ekonomiki. 2022. No. 7. Pp. 27-45. (In Russ.)]
3. Зубарев А.В., Нестерова К.В. Фискальная консолидация в условиях пандемии // Вопросы экономики. 2022. № 7. С. 5-26. URL: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-7-5-26[Zubarev A.V., Nesterova K.V. Fiscal consolidation during the pandemic. Voprosy Ekonomiki. 2022. No. 7. Pp. 5-26. (In Russ.)]
4. Buklemishev O. V. «Structural Transformation» of the Russian Economy and Economic Policy // Studies on Russian Economic Development. 2023. Vol. 34. No. 4. Pp. 456-463. DOI: 10.1134/S1075700723040044.
5. Юдаева К.В. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации //Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 4-12. URL: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2014-9-4-12 [Yudaeva K. V. On the Opportunities, Targets and Mechanisms of Monetary Policy under the Current Conditions. Voprosy Ekonomiki. 2014. No. 9. Pp. 4-12. (In Russ.)]
6. Глазьев С.Ю. Санкции США и политика Банка России: двойной удар по национальной экономике // Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 13-29. URL: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2014-9-13-29 [GlazievS.Yu. Sanctions of the USA and the Policy of Bank of Russia: double Blow to the National Economy. Voprosy Ekonomiki. 2014. No. 9. Pp. 13-29. (In Russ.)]
7. Kahn R. The Relation of Home Investment to Unemployment. The Economic Journal. June 1931. Vol. 41. Issue 162. No. 1. Pp. 173-198. URL: https://doi.org/10.2307/2223697
8. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег/ Дж. Кейнс //Антология экономической классики. М., Экономика. 1993. Т. 2. [Keynes J. The general theory of employment, interest and money / J. Keynes // Anthology of Economic classics. M., Ekonomika. 1993. Vol. 2. (In Russ.)]
9. Leontiev W. Studies in the Structure of the American Economy. New York. 1953. 561 p. [Russ. ed.: Leontiev W. Studies in the Structure of the American Economy: Theoretical and Empirical Explorations in Input-output Analysis. M., Gosstatizdat. 1958. 639 p.]
10. Леонтьев В.В. Экономические эссе: Теории, исследования, факты и политика. М, Политиздат. 1990. 414 с. [Leontiev W.W. Economic essays: Theories, research, facts andpolitics. M, Politizdat. 1990. 414p. (In Russ.)]
11. Novikova T.S., Gulakova O.I., Ershov Yu.S., Ibragimov N.M., Korolkova M.V. The Public Efficiency Evaluation of Infrastructure Projects in Conditions of Modern Scientific and Technological Development // Journal of Siberian Federal University. Humanities & Social Sciences. 2023. No. 16 (3). Pp. 442-453.
12. Новикова Т.С., Гулакова О.И., Ершов Ю.С. Анализ издержек и выгод в оценке крупных проектов научно-исследовательской инфраструктуры.: «Академгородок 2.0» // Регион: экономика и социология. 2023. № 3 (119). С. 207-233. DOI: 10.15372/REG20230309. [Novikova T.S., Gulakova O.I., Ershov Yu.S. Cost-benefit analysis in the evaluation of large research infrastructure projects: «Akademgorodok 2.0». Region: economics and sociology. 2023. No. 3 (119). Pp. 207-233. (In Russ.)]
13. Чепель А.А., Чернявский А.В. Методологические и информационные проблемы оценки региональных мультипликаторов «затраты-выпуск» //Экономический журнал ВШЭ. 2022. № 26 (1). С. 37-68. [Chepel A.A., Chernyavsky A. V. Methodological and informational problems of estimating regional input—output multipliers HSE Economic Journal. 2022. No. 26 (1). Pp. 37-68. (In Russ.)]
14. Широв А.А., Янтовский А.А. Оценка мультипликативных эффектов в экономике, возможности и ограничения // ЭКО. 2011. № 2 (440). С. 40-58. [Shirov A.A., Yantovsky A.A. Assessment of multiplicative effects in the economy, opportunities and limitations. ECO. 2011. No. 2 (440). Pp. 40-58. (In Russ.)]
15. Воропаев С.А. Методы оценки мультипликаторов выпуска в отсутствие полной таблицы «затраты—вы-пуск» // Пространственная экономика. 2015. № 4. С. 148-164. [Voropaev S.A. Methods of estimating output multipliers in the absence of a complete input—output table. Spatial Economics. 2015. No. 4. Pp. 148-164. (In Russ.)]
16. Пономарев Ю.Ю., Евдокимов Д.Ю. Оценка расширенных мультипликативных социально-экономических эффектов на основе модели межотраслевого баланса // Экономическое развитие России. 2020. Т. 27. № 7. С. 30-45. [Ponomarev Yu. Yu., Evdokimov D. Yu. Assessment of extended multiplicative socio-economic effects based on the model of intersectoral balance. The economic development of Russia. 2020. Vol. 27. No. 7. Pp. 30-45. (In Russ.)]
17. Туртин Д.В., Капустин Н.А. Модификация динамической межотраслевой модели с переменными коэффициентами // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2015. № 2 (42). С. 156-162. [Turtin D.V., Kapustin N.A. Modification of a dynamic intersectoral model with variable coefficients. Modern high-tech technologies. Regional application. 2015. No. 2 (42). Pp. 156-162. (In Russ.)]
18. Pichler A., Pangallo M., Maria del Rio-Chanona R, Lafond F., Farmer J. D. Forecasting the propagation of pandemic shocks with a dynamic input-output model. Journal of Economic Dynamics & Control. 2022. No. 144. Pp. 1-34.
19. Argyrios D. Kolokontes. Reposition of Forward-to-Backward Input-Output Analysis. Scientific Annals of Economics and Business. 2021. No. 68 (2). Pp. 195-232.
20. Ho Un Gim, Koonchan Kim. Input-Output Multiplier Analysis through the Decomposition by Factors of the Leontief Inverse: A Regional Case Study on the Korean Economy. The Korean Journal of Economics. 2011. Vol. 18. No. 1. Pp. 201-248.
Статья поступила в редакцию 06.02.2024. Статья принята к публикации 28.02.2024.
Для цитирования: А.О. Баранов, А.В. Гореев. Динамические мультипликаторы в экономике: результаты и интерпретация расчетов на примере России // Проблемы прогнозирования. 2024. № 4 (205). С. 46-59. DOI: 10.47711/0868-6351-205-46-59
Summary
DYNAMIC MULTIPLIERS IN ECONOMICS: RESULTS AND INTERPRETATION OF CALCULATIONS ON THE EXAMPLE OF RUSSIA
A.O. BARANOV, Doct. Sci. (Econ.), Professor, Institute of Economics and Industrial Engineering, Siberian Branch, Russian Academy of Sciences; Novosibirsk State University, Novosibirsk, Russia
ORCID: 0000-0001-8597-9788, Scopus Author ID: 7201565132
A.V. GOREEV, Institute of Economics and Industrial Engineering, Siberian Branch, Russian Academy of Sciences; Novosibirsk State University, Novosibirsk, Russia ORCID: 0000-0003-1084-9561; Scopus Author ID: 57984311000
Abstract. The article presents the results of the calculation of dynamic multipliers produced by an increase in public spending in various industries of the Russian economy. The calculations are based on a dynamic input-output model for 72 industries with distributed construction lags. Dynamic multipliers are defined as the ratio of the increase in the gross output of the national economy in the forecast version with an increase in investment or noninvestment spending relative to its value in the version without such an increase to the increase in the corresponding costs. The calculations are performed for the period 2023-2032. It is shown that for investment spending the dynamic multipliers are positive and 2.5-3 times higher than the corresponding static ones for all industries. For noninvestment and total spending, the multipliers are positive for most industries and negative for some. It is also shown that dynamic investment multipliers increase every year, but the growth rate of that increase slows down. The structure of dynamic multiplier effects is considered with a breakdown by sections of the economy corresponding to industrial consumption and to household final consumption. Calculation of dynamic multipliers enables assessment of not only short-term effects of investments, but also accumulated effects of deployment of fixed assets over several years.
Keywords: dynamic multipliers, dynamic input-output model, Russian economy.
Received 06.02.2024. Accepted 28.02.2024.
For citation: A.O. Baranov andA.V. Goreev. Dynamic Multipliers in Economics: Results and Interpretation of Calculations on the Example of Russia // Studies on Russian Economic Development. 2024. Vol. 35. No. 4. Pp. 497-507. DOI: 10.1134/S107570072470005 9
