Дифференциация моделей кредитования сельскохозяйственных организаций в зависимости от их кредитоспособности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИЗВЕСТИЯ

ПЕНЗЕНСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕДАГОГИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА имени В. Г. БЕЛИНСКОГО ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ № 28 2012

IZVESTIA

PENZENSKOGO GOSUDARSTVENNOGO PEDAGOGICHESKOGO UNIVERSITETA imeni V. G. BELINSKOGO PUBLIC SCIENCES № 28 2012

УДК 336.77:338.43

ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ МОДЕЛЕЙ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ИХ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

© К. Ю. КОРОЛЕВ, Р. Р. ЮНЯЕВА Пензенский государственный педагогический университет им. В. Г. Белинского, кафедра банковского дела и денежно-кредитных отношений e-mail: [email protected]

Королев К. Ю., Юняева Р. Р. - Дифференциация моделей кредитования сельскохозяйственных организаций в зависимости от их кредитоспособности // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. 2012. № 28. С. 387-392. -

В статье показаны модели кредитования сельскохозяйственных организаций, находящихся в различном финансово-экономическом положении, определяемом в соответствии с расширенной методикой оценки их кредитоспособности.

Ключевые слова: методика оценки кредитоспособности, модель кредитования, сельскохозяйственные организации, ОАО «Россельхозбанк».

Korolev К. Yu., Yunyaeva R. R. - Differentiation of models of crediting of the agricultural organizations depending on their solvency // Izv. Penz. gos. pedagog. univ. im.i V. G. Belinskogo. 2012. № 28. P. 387-392. - Models of crediting of the agricultural organizations being in various financial and economic situation, defined according to an expanded technique of an assessment of their solvency are shown in article.

Keywords: technique of an assessment of solvency, model of crediting, agricultural organizations, JSC «Rosselkhozbank».

Задача выбора эффективной системы классификации сельхозпредприятий на группы в зависимости от их финансово-экономического состояния и кредитоспособности имеет важное практическое значение. Это позволит получить более точное представление о фактической дифференциации предприятий по их финансовому состоянию, выработать соответствующие подходы в кредитной политике к предприятиям различных групп [2]. В кредитной политике ОАО «Россельхозбанк» - специализированного института финансово-кредитной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей - необходимо использовать группировку заемщиков на категории с учетом качественных различий их финансово-экономического состояния и кредитоспособности. На этой основе должны быть выработаны соответствующие подходы к выстраиванию кредитной политики с предприятиями различных групп.

В работе [1] было показано, что одним из способов решения указанной задачи является использование новой методики оценки кредитоспособности сельскохозяйственных организаций, учитывающей как результаты анализа финансового положения заемщика, так его возможности погашения долга, что позволяет отнести сельхозпредприятие к одной из 5 групп кре-

дитоспособности, вместо трех групп, существующих в методике ОАО «Россельхозбанк».

Значения показателей кредитоспособности 88 сельскохозяйственных организаций Пензенской области по предлагаемой методике ее оценки демонстрируют межгрупповые различия заемщиков, относящихся к различным группам (табл. 1).

Значения фактически всех коэффициентов, определяющих финансовое положение заемщика, ухудшаются по мере увеличения номера группы. Это свидетельствует о правильности выбора критериев группировки, о качественном различии кредитоспособности предприятий различных групп.

Сопоставим результаты группировки сельскохозяйственных организаций по предлагаемой методике определения кредитоспособности с результатами, полученными с использованием стандартной схемы оценки кредитоспособности, действующей в ОАО «Россельхозбанк» на основе анализа финансового состояния. Пятая группа, полученная путем новой группировки, по составу предприятий абсолютно идентична «плохой» группе заемщиков банка по финансовому состоянию. Первая группа (отличные) фактически соответствует «хорошей» категории заемщиков ОАО «Россельхозбанк». Однако имеются

3 новые группы сельскохозяйственных организаций, существенно отличающих между собой.

Так, на основе совокупности предприятий, имеющих «среднее» финансовое состояние, удалось выделить вторую (стандартную) группу заемщиков, имеющих кредитоспособность выше среднего, а также третью (удовлетворительную) и четвертую (проблем-

ную) группы заемщиков, которые имеют реальные возможности перейти в следующую, более кредитоспособную категорию.

Различия в кредитоспособности сельхозпредприятий, набравших одинаковое количество баллов по результатам анализа финансового положения, демонстрирует таблица 2.

Таблица 1

Показатели кредитоспособности групп сельскохозяйственных предприятий

Пензенской области

Показатели/группы I группа II группа III группа IV группа V группа

Финансовое положение

Коэффициент финансовой независимости 0,67 0,38 0,21 0,48 0,12

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,3 -0,13 -0,41 -0,52 -1,36

Коэффициент текущей ликвидности 2,38 2,66 1,17 0,79 0,46

Коэффициент быстрой ликвидности 0,35 0,8 0,21 0,08 0,06

Норма чистой прибыли (чистая рентабельность продукции) 20,26 11,62 10,77 -2,45 -62,27

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,97 0,97 0,81 0,67 0,64

Покрытие долга

Долг/выручка 0,21 0,27 0,97 1,88 3,39

Таблица 2

Дифференциация сельскохозяйственных организаций по группам кредитоспособности

Наименование показателей Сельскохозяйственная организация/район

СПК Ива Н. Ломовский СПК Заря^"^"^ Вадинский ООО Русь Тамалинский

Определение категории финансового положения

1. Коэффициент финансовой независимости 0,2 8 баллов 0,28 12 баллов 1,68 20 баллов

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -2,76 0 баллов -1,79 0 баллов 2,02 15 баллов

3. Коэффициент текущей ликвидности 3,88 20 баллов 1,1 8 баллов 0,42 0 баллов

4. Коэффициент быстрой ликвидности 0,91 10 баллов 0,64 10 баллов 0,05 3 балла

5. Норма чистой прибыли 0,21 5 баллов 0,09 3 балла -0,06 0 баллов

6. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,25 0 баллов 1,56 10 баллов 0,62 5 баллов

Общее количество баллов 43 43 43

Категория финансового положения средняя средняя средняя

Определение категории покрытия долга

Долг/выручка 0,34 0,64 3,81

Категория покрытия долга хорошая средняя плохая

Определение группы кредитоспособности

Соотношение категорий финансового положения и покрытия долга средняя / хорошая средняя / средняя средняя / плохая

Итоговая группа кредитоспособности II стандартная III Удовлетвори- тельная IV Проблемная

Заемщики, получившие равное количество баллов по действующей в ОАО «Россельхозбанк» методике оценки финансового положения, существенно различаются степенью покрытия выручкой текущей задолженности. В частности, финансовое положение всех трех сельскохозяйственных организаций определяется как «среднее». Но показатель отношения долга к выручке позволяет четко отделить те предприятия, у которых годового объема выручки достаточно для покрытия текущих долгов, то есть, более платежеспособных, от тех, у которых величина задолженности превышает доходы от основной деятельности.

Из трех рассмотренных хозяйств СПК «Ива» (Нижнеломовский район) имеет наилучшие возможности обслуживать текущую задолженность, так как ее величина не превышает объема полугодовой выручки от продаж (показатель долг/выручка равен 0,34). То есть заемщик имеет «хорошую» категорию покрытия долга и попадает, таким образом, во вторую группу кредитоспособности (стандартные заемщики). Сельхозпредприятие платежеспособно, не имеет риска невозврата задолженности и является привлекательным с точки зрения банковского кредитования.

СПК Заря (Вадинский район) имеет достаточно средств для покрытия задолженности, но их избыток невелик - 0,64. Следовательно, данный заемщик относится к средней категории покрытия долга и третьей итоговой группе кредитоспособности (удовлетворительные заемщики). Формально хозяйство способно погасить свою задолженность за счет выручки без накопления новых долгов.

Сложное положение имеет ООО Русь (Тама-линский район), так как размер его задолженности почти в 4 раза превышает величину выручки от продаж. Тем не менее, предприятие может стать рентабельным за счет повышения эффективности деятельности, снижения затрат и увеличения выручки. Однако «плохое» качество покрытия долга определяет четвертую группу кредитоспособности (проблемные заемщики), что требует от банка применения особых процедур кредитования хозяйства.

Таким образом, методика определения кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов, объединенных в единый бальный показатель, существенно менее информативна, чем система, расширенная за счет критерия, определяющего возможности предприятия обслуживать задолженность.

Качественные различия в финансово-экономическом состоянии и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций требуют применения специальных подходов к кредитованию хозяйств различных групп (табл. 3).

Категория заемщика характеризует не только возможности выдачи кредита, но и позволяет дифференцированно подойти к определению мер поддержки, организационных форм кредитования каждой группы сельскохозяйственных организаций. При этом для предприятий разных групп кредитоспособности применяются неодинаковые кредитные механизмы, определяющие дифференциацию видов и объемов

поддержки. Степень нацеленности тех или иных механизмов кредитования (целесообразность и интенсивность мер по отношению именно к этой группе) определяется количеством знаков плюс (+). Знак минус (-) означает не оправданность применения элемента для данной категории заемщика.

Кредитование должно осуществляться дифференцированно по группам на основе комбинации наиболее целесообразных для конкретного сельхозпредприятия элементов, позволяющей выделить механизмов, определяющих построение кредитной политики по отношению к хозяйствам разных групп (табл. 4).

Модель комплексного кредитования обеспечивает создание наиболее благоприятных условий финансирования на возвратной основе для приобретения сельскохозяйственными организациями основных и пополнения оборотных средств. Комплексное кредитование направлено на расширение круга заемщиков, получающих доступ к долгосрочным (среднесрочным) кредитным средствам, ускорение процесса обновления основных фондов, внедрение прогрессивных технологий на сельхозпредприятиях.

Под прогрессивными технологиями понимаются технологии, обладающие эффектом ресурсосбережения, позволяющие увеличить объем и обеспечить интенсивный рост производства.

Основные характеристики модели комплексного кредитования:

- долгосрочные (среднесрочные) кредиты предоставляются для приобретения новых отечественных или импортных прогрессивных технологий по обработке почвы, растениеводству, животноводству, птицеводству, рыбоводству, рыболовству, переработке сельскохозяйственной продукции;

- заемщик предоставляет бизнес-план проекта (ТЭО), позволяющий судить о предполагаемом росте объемов производства, затратах на внедрение технологии, сумме основных и оборотных средств, необходимых для ее внедрения;

- заемщику предоставляется долгосрочный (среднесрочный) кредит(ы) на закупку основных и пополнение первоначальных оборотных средств, необходимых для пуска в эксплуатацию и выхода на проектную мощность;

- объем оборотных средств в составе технологии ограничен их достаточностью для ввода сельскохозяйственного комплекса в эксплуатацию и выхода на проектную мощность;

- предусматривается льготный период погашения кредита до 24 месяцев - период времени с момента предоставления первого транша кредита и установленного графиком первого срока погашения кредита.

Данную модель кредитования рекомендуется применять для сельхозпредприятий, относящихся ко второй группе кредитоспособности (СПК «Ива»).

В случае, когда для реализации кредитного проекта имеющейся выручки, прибыли и денежных средств сельскохозяйственной организации недостаточно для возврата запрашиваемого кредита и выполнения ранее принятых обязательств, формирование модели его

кредитования должно строиться на базе проектного финансирования. Проектное финансирование направлено на создание новых, модернизацию действующих предприятий и производств, внедряющих прогрессивные технологии. Проектное финансирование имеет свои определенные преимущества, которыми оно выгодно отличается от других форм кредитования. От синдицированного кредитования оно отличается тем,

что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. От венчурного финансирования тем, что не сопровождается большими рисками, которые всегда сопровождают разработку и внедрение новых технологий и новых продуктов. Основным преимуществом проектного финансирования является то, что оно позволяет сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решении конкретной хозяйственной задачи заемщика.

Таблица 3

Формирование моделей кредитования сельскохозяйственных организаций

Элементы I группа, отличные II группа, стандартные III группа, удовлетворительные IV группа, проблемные V группа, безнадежные

I. Обеспечивающие снижение вероятности потерь от предоставления (не предоставления) ссуд

Подготовка заемщика к освоению кредитных ресурсов, в том числе: - + + + + + + + + +

- информационно-консультационная поддержка - + + + + + + + + +

- платное консультирование, совместное бизнес-планирование + + + + + + + + +

Требование обоснованного бизнес-плана на срок кредитования + + ++ +++ + + + * О н 2 со А Ч О К о К 0) £

Требование приоритетного статуса банка по отношению к другим кредиторам заемщика + + + + + + +

Требование обеспечения, в том числе: + + + + + + +

- залога, гарантийного депозита + ++ +++ + + +

- поручительства, гарантий + + + + + + +

- личных гарантий высшего менеджмента заемщика (собственное имущество) - - + + +

Отказ от кредитования заемщиков с высокой степенью риска - - + + + + + + + +

II. Обеспечивающие снижение потерь от предоставления (не предоставления) ссуд

Льготные ссуды (уменьшение процентной ставки, комиссий) + + + ++ - - * о н 2 со А Ч О К о К 0) К

Льготный период погашения кредита - + +++ + +

Повышение процентной ставки + + + + + + +

Дисконтное кредитование - - + + + +

Уменьшение срока кредитования - - + + + +

Комплексное кредитование ++ + + + + + + + +

Поэтапное кредитование - - + + + + +

Кредитование в рамках целевых инвестиционных программ - + ++ + + + +

Проектное финансирование + + + + + + +

Мониторинг (сопровождение) кредита + + ++ + + + +

Основные характеристики модели кредитования на основе проектного финансирования:

- обязательное участие инициатора (заемщика, учредителя, участника, акционера, управляющей компании) в размере не менее 25 % от общей суммы необходимых капитальных вложений (инвестиций);

- повышенная процентная ставка по кредиту на 1-2% по сравнению со средней ставкой по обычным долгосрочным (среднесрочным) кредитам регионального филиала;

- наличие подробного бизнес-плана проекта с расчетом и обоснованием капитальных вложений,

текущих расходов, цен на закупаемое сырье, себестоимости продукции, калькуляции себестоимости, объемов производимой продукции, цен на реализуемую продукцию, доходов, сроков окупаемости проекта и возврата кредита, маркетинга и анализа рынка сырья и производимой продукции;

- в соответствии с бизнес-планом срок окупаемости проекта не должен превышать срок возврата кредита;

- наличие поручителя по кредиту, отвечающего нормативным требованиям банка, финансовое состояние которого позволяет погашать кредит (основную

сумму, проценты, комиссии) до получения заемщиком достаточных для этих целей доходов;

- использование специальных методов сопровождения кредитного проекта: документальной проверки, проверки с посещением предприятия - заемщика; проверки финансового состояния.

Проектное финансирование рекомендуется применять для заемщиков, относящихся к третьей группе кредитоспособности (СПК «Заря»).

Модель кредитования, основанная на поэтапном кредитовании используется банком для минимизации рисков, возникающих при обслуживании сельскохозяйственных организаций, так как график выдачи денежных средств связан с этапами реализации проекта.

Преимущество поэтапного кредитования заключается, прежде всего, в повышении ответственности заемщика, его платежной дисциплины, повышении статуса банка перед другими кредиторами заемщика. По результатам сопровождения кредита банк имеет право прекратить выплаты и досрочно закрыть кредитную линию. К таким причинам могут относиться:

- просрочки по уплате процентов за пользование кредитом;

- нецелевое использование кредита;

- ухудшение состояния обеспечения;

Данный подход целесообразно использовать по отношению к заемщикам, относящимся к четвертой группе кредитоспособности (ООО «Русь»).

Таким образом, необходимость совершенствования действующей в настоящее время методики оценки кредитоспособности сельскохозяйственных организаций обусловлена ее ограниченностью. Предлагаемая система является более информативной, так как включает дополнительные критерии, позволяющие банку

- ухудшение финансового состояния;

- снижение поступлений на счета в банке;

- наличие картотеки к расчетному счету компании, на который перечисляется кредит;

- нарушение сроков предоставления отчетности, иной информации и документов, время подачи которых установлено договором, а также иных дополнительно включенных в договор условий (например, страхование залога в установленные сроки и т. п.).

Особенности модели поэтапного кредитования:

- участие банка в составлении бизнес-плана (возможно на платной основе), консультирование для подготовки заемщика к освоению кредитных ресурсов;

- наличие гарантий по кредиту региональных и (или) местных органов власти;

- в соответствии с бизнес-планом срок окупаемости проекта не должен превышать срок возврата кредита;

- дискретный характер кредитования, на основе завершения соответствующего этапа проекта;

- возможно применение дисконтного кредитования;

- использование специальных методов сопровождения кредитного проекта: документальной проверки, проверки с посещением предприятия-заемщика; проверки финансового состояния.

детально дифференцировать хозяйства в зависимости от их финансово-экономического состояния. Оценка кредитоспособности на основе предлагаемой методики позволяет выделить качественно различные категории заемщиков. При этом категория кредитоспособности заемщика позволяет банку дифференцированно подойти к определению мер поддержки, выбрать необходимые механизмы кредитования в отношении каждой группы.

Таблица 4

Характеристики моделей кредитования сельскохозяйственных организаций, относящихся к различным группам кредитоспособности

Параметры кредитования Характеристика модели

Комплексное кредитование Кредитование на основе проектного финансирования Поэтапное кредитование

СПК Ива СПК Заря ООО Русь

Цель Создание новых, модернизация действующих производств Обновление основных фондов, внедрение прогрессивных технологий Восполнение дефицита основного и оборотного капитала

Обоснование Бизнес-план, составленный заемщиком самостоятельно Бизнес-план, составленный заемщиком при консультировании банка Бизнес-план, составленный заемщиком с участием банка

Вид кредита Долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный Среднесрочный, краткосрочный Краткосрочный

Льготный период погашения долга до 24 месяцев до 12 месяцев Не предусмотрен

Обеспечение Залог Залог, наличие поручителя с устойчивым финансовым состоянием Наличие гарантий региональных или местных органов власти

Уровень процентной ставки Стандартная Стандартная Повышенная

Способ кредитования Кредитная линия, Разовая выдача Разовая выдача Поэтапная выдача

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Королев К. Ю. Совершенствование методики оценки кредитоспособности сельскохозяйственных организаций // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. 2012. № 28. С. 381-386.

2. Эпштейн Д. Б. Рентабельность сельскохозяйственных предприятий России // АПК: экономика, управление. 2004. № 8. С. 53-60.

3. Эпштейн Д. Б. Финансово-экономические проблемы сельскохозяйственных предприятий России. С. Петербург: «Бизнес-пресса», 2002. 180 с.