CC BY
176
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070
может заключаться в снижении уровня запасов, устранении всевозможных потерь, а также повышая рыночную стоимость компании и проводя эффективную инвестиционную политику, АО «Тандер» может добиться большего прироста прибыли. Увеличивая сумму собственных средств, организация получает возможность вложить их в новые инвестиционные проекты и извлечь прибыль в максимально возможном объеме, сокращая же при этом периоды оборачиваемости оборотных средств и период окупаемости собственного капитала, организация быстрее возвращает в виде выручки средства, вложенные в оборотные активы, а также быстрее окупают себя и приносят доход вложения в капитал, что немаловажно для привлечения инвесторов. Также имеет значение занимаемый организацией объем рынка, который в настоящее время находится на уровне 6% [1, с. 103]. Список использованной литературы:
1. Герасименко О.А. Корпоративные финансы / О.А. Герасименко, К.И. Липчиу, А.И. Липчиу и др. / Под ред. Н.В. Липчиу. - М.: 2015, Сер. Бакалавриат.
2. Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика: Конспект лекций / А.В. Зимовец. - Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.Красина Ф.А.
3. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Красина Ф.А.— Электрон. текстовые данные.— Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, Эль Контент, 2012.— 200 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/13912.— ЭБС «IPRbooks», по паролю.
© Герасименко О. А., Романкевич А. А., Терещенко А. Г., 2016
УДК 658.15:005.334
О. А. Герасименко
доцент, к. э. н., доцент кафедры «Финансы» ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»
Д. А. Миронова
студентка 4 курса факультета «Финансы и кредит» ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»
Г. Краснодар, Российская Федерация
ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация
Данная статья посвящена исследованию признаков банкротства организации в различных методах экономического анализа, механизмов их реализации на финансовом рынке. Целью данного исследования является выявление преднамеренного банкротства в организации ООО «СЭСМА-3». Задачами рассматриваемой проблемы являются: расчет и анализ показателя платежеспособности, анализ осуществления сделок и действий руководителя, формирование выводов об отсутствии или наличии преднамеренных признаков банкротств, составление рекомендаций для увеличения платежеспособности и уровня финансовой устойчивости. Методологическая архитектура исследования строиться на анализе накопленных и научных знаний, теорий финансового менеджмента и зарубежного опыта. Были использованы следующие методы исследования: синтез, анализ, монографический метод, параметрическое моделирование, индукции и дедукции. Нами была определена платежеспособность организации ООО «СЭСМА-3», составлен алгоритм проверки таких предприятий на наличие или отсутствие преднамеренного банкротства, приведены выводы к рассчитываемым коэффициентам, проведена проверка действий руководства организации, рассчитан коэффициент утраты платежеспособности, сделаны соответствующие выводы. Сформулированные авторские предложения в области корректировки рекомендуемых мероприятий
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_
с целью укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности организации на рынке финансовых услуг.
Ключевые слова
Банкротство, платежеспособность, финансовая устойчивость, неплатежеспособность организации,
прибыль, финансовый менеджмент.
Банкротство - это сложный экономический механизм регулирования, который базируется на ряду финансовых экономических, юридических процедур, направленных на удовлетворение требований кредиторов [5, с. 56].
Изучая диагностику признаков фиктивного или преднамеренного банкротства используют различные методы экономического анализа аудиторских проверок, инвентаризации [2, с. 32]. Задачами данных диагностики является выявление следующих пунктов:
1. Скрывает ли должник части своих обязательств или имущества;
2. Значительна ли сумма просроченной дебиторской задолженности;
3. Значительны ли финансовые вложения на тот период, когда должник перестал выплачивать свои обязательства [4, с. 151].
Представим, что организация ООО «СЭСМА-3» запросила проверку на преднамеренное банкротство. По алгоритму проведения проверки организации на преднамеренное банкротство проведем анализ этапов алгоритма (алгоритм проведения проверки организации на наличие или отсутствие признаков преднамеренного банкротства представлен на рисунок 1).
Данный процесс делиться на 2 этапа. На первом анализируется динамика значений и изменений финансовых коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность организации, данный алгоритм расчета которых утвержден Постановлением Правительства РФ 25.06.2003 г. [1, с. 24].
Этап 1: Расчет н анализ показателей платежеспосооности
Степень платежеспособности по текущим обязательствам Показатель обеспеченности обязательств должника его активами Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
\ /
Формирование выводов на основе проведенного анализа
Выявлено существенное ухудшение значений двух н более коэффициентов Существенных ухудшений коэффициентов выявлено не было
Этап 2: Анализ осуществтення сделок н действий руководства
Анализ сделок на соответствие законод ат е ль ством Анализ сделок на соответствие рыночным условиям Анализ действий (бездействий) руководства
\ t
Формирование выводов о наличии или отсутствии признаков преднамеренного банкротства
Наличие признаков преднамеренного банкротства Отсутствие признаков преднамеренного банкротства Невозможность цроведенин проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства
Рисунок 1 - Алгоритм проведения проверки организации на наличие или отсутствие признаков
преднамеренного банкротства
Проведя необходимые расчеты коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность должника на данном этапе для ООО «СЭСМА-3», можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидность имеет несущественное ухудшение значений, разница которых составляет 1 пункт. Это говорит о том, что организация может погасить часть (единица пунктов) краткосрочной задолженности в ближайшее время. Прогнозируемые платежи предприятия и его способность (коэффициент текущей ликвидности) в условиях современного проведения расчетов с дебиторами также снижаются, как и предыдущие
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_
коэффициенты. Данное снижение произошло из-за значительного увеличения 2014 гг. краткосрочных обязательств, которые составили на отчетную дату 199 тыс. руб. На каждый рубль задолженности предприятию в 2014 году приходится 3,1 части суммы активов. Данный показатель обеспеченности обязательств должника его активами существенно ухудшил свое значение на 13,8 пунктов. Последний рассчитываемый банком коэффициент - степень платежеспособности по текущим обязательствам предприятия на отчетный 2014 г. составил 0,2 пункта, это на 0,16 пункта выше, нежели в базисном году. Следовательно, платёжеспособность организации - удовлетворительна, а объем краткосрочных заемных средств и предполагаемый период погашения организации, имеющийся кредиторской задолженности происходит за счет собственной выручки.
Анализ показателя платежеспособности выявил ухудшения значения двух и более коэффициентов (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и показатель обеспеченности обязательств должника его активами), следовательно, второй этап проверки должника на наличие признаков преднамеренного банкротства следует производить далее.
Второй этап проверки происходит в анализе заключения сделок, которые осуществлялись должником за исследуемые три года, а также действия руководства организации, которые могли бы стать причиной существенного ухудшения финансового положения организации ООО «СЭСМА-3» [3, с. 653]. На данном этапе, необходимо рассчитать показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Таблица 1
Расчет показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса за 2012-2014 гг.
Показатель Значение показателя за 2012-2014 гг., тыс. руб. Абсолют.изм -ие, +/- Норм. значение
Коэффициент текущей ликвидности 16,98 14,48 3,06 -13,92 более 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,94 0,93 0,67 -0,27 более 0,1
Коэффициент утраты платежеспособности +8,37 +6,93 0,10 -8,27 более 1
Проанализировав структуру показателей предоставленных в таблице 1 можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами с 2012 г. по 2014 г. имеют тенденцию снижения и в отчетном периоде составляют 3,06 и 0,67 соответственно. Но эти два показателя находятся всегда не ниже нормируемого значения, что свидетельствует о высокой платежеспособности организации ООО «СЭСМА-3».
Последним этапом расчета из данной таблицы у нас служит коэффициент утраты платежеспособности, который показывает вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты. На протяжении анализируемого периода данный показатель имеет динамику спада, в 2012 г. - 8,37, в 2013 г. - 6,93 и в 2014 г. - 0,10. Данный коэффициент в пределах оптимального нормируемого значения находился лишь в 2012 г. и 2013 г. и к 2014 году резко снизился, что это говорит о наличии угрозы реальной возможности у организации ООО «СЭСМА-3» утратить свою платежеспособность в течение следующих 3 месяцев.
На основании проведенного анализа ООО «СЭСМА-3» за 2012-2014 гг., по выявлению преднамеренного банкротства сделаны следующие выводы и скорректированы рекомендуемые мероприятия:
1. Финансовая устойчивость организации ООО «СЭСМА-3» за анализируемый период улучшилась, несмотря на снижение стоимости имущества организации в 2014 г. Следовательно, ООО «СЭСМА-3» нуждается в более мобильных средствах (долгосрочных заемных средствах), а также в увеличении собственных оборотных средств. Если ООО «СЭСМА-3» в банке возьмет кредит, который является долгосрочным, т.е. подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и по назначению продуктивно и целесообразно использует их (это может быть, например, проведение эффективной
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_
рекламной компании в средствах СМИ, а также открытие филиала в центре города и т.д.), то данная организация сможет не только погасить задолженность перед внебюджетными и государственными фондами, но и получит доход.
2. Так как одной из главных целей в организации ООО «СЭСМА-3» является получение прибыли и повышение платежеспособности, то организации необходимо при помощи собственного капитала, который в основном сформирован из переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), сформировать резервы увеличения нераспределенной прибыли. Основными резервами увеличения суммы прибыли ООО «СЭСМА-3» являются рост выручки и снижение коммерческих расходов. Снижение коммерческих расходов можно добиться сокращением затрат на аренду и транспортных расходов.
3. В организации ООО «СЭСМА-3» в 2014 г. платежеспособность и финансовая устойчивость снизилась за счет больших для организации вложений прибыли в обновление основных средств предприятия. Это подводит к мысли о том, что в качестве выгоды было бы целесообразнее воспользоваться альтернативными источниками финансирования, к примеру, лизингом. Так как только он дает возможность организации приобрести технику и оборудование при минимальных единовременных затратах в необходимом количестве. Также только он позволяет сэкономить денежные средства при уплате налога на прибыль в бюджет, потому что относится на себестоимость и т. д.
4. Одним из наиболее эффективных улучшений показателя платежеспособности ООО «СЭСМА-3», рекомендуется разработать и ввести регламент управления дебиторской задолженностью, инкассационная политика. Наиболее эффективным для финансовой устойчивости и платежеспособности для организации станет использовании в ООО «СЭСМА-3» факторинга. От того, что организация ООО «СЭСМА-3» заключит договор факторинга, то она непосредственно получит преимущества:
- сокращение потерь при просрочке платежа;
- ускорение оборота денежных средств;
- расширение круга физических и юридических лиц, которые нуждаются в предоставлении данных услуг от организации, путем более гибкой системы цен и сроков оплаты и т.д.
Кроме того, получая финансирование под уступку требования, ООО «СЭСМА-3» получает возможность отказаться от использования кредитов.
5. Снижение выручки и чистой прибыли в ООО «СЭСМА-3» также свидетельствует о том, что на рынке по предоставлению услуг по техническому обслуживанию к 2014 г. возросла конкуренция. Следовательно, предприятию необходимо внедрять более современные оборудования, и повышать мотивацию к рабочему персоналу данной организации. Именно поэтому, для увеличения объема предоставления услуг рекомендовано усовершенствовать систему мотивации персонала, а именно ввести прогрессивную систему премирования. Этим самым нам необходимо установить систему оплаты труда, которая позволит привязать прибыль, принесенную продавцом, к его заработку. Таким образом, целесообразнее будет ввести прогрессивную ставку премирования, взамен постоянного увеличения финансирования заработной платы как это принято раз в 6 месяцев.
Таким образом, подведя итог вышесказанному нужно отметить, что для решения сложившейся ситуации необходимо принять во внимание и придерживаться рекомендаций выявленных для увеличения платежеспособности и повышения уровня финансовой устойчивости для организации ООО «СЭСМА-3»; четко изучить конъектурный рынок предоставления своих услуг, повышения конкурентоспособности на этом рынке за счет снижения цены и улучшения качества обслуживания предлагаемых услуг, изучить спрос потребителей, расширить ассортимент предоставляемых услуг, чтобы плата за эти услуги была доступна для любого потребителя.
Список использованной литературы:
1. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: [Утвержден постановление Правительства РФ от 25.06.2003] №367. [электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_42901/
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» : [Принят Гос. думой от 26.10.2002] № 127-ФЗ (ред. от 12.03.2014) [электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070
3. Бараненков Д. Ю., Герасименко О. А. Практические аспекты антикризисного управления предприятия (на примере ООО «Русский стиль-97»)/ Д. Ю. Бараненков, О. А. Герасименко//Экономика и социум. -2014. - №4-1(13).-С. 649-656.
4. Герасименко О. А. Банкротство в России: от истоков до наших дней/ О. А. Герасименко, Е. М. Коровайная//Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. -2015. - №25. - С. 149-153.
5. Казакова Н. А. Антикризисное управление: учебное пособие/ Н. А. Казакова / М.: РидГрупп. - 2011. - с. 368.
© Герасименко О. А., Миронова Д. А., 2016
УДК 338.43:005.336.1
О.А. Герасименко
доцент, к.э.н., доцент кафедры «Финансы» ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»
О.А. Матусева
студентка 4 курса факультета «Финансы и кредит» ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»
Г. Краснодар, Российская Федерация
УПРАВЛЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ЭЛЕМЕНТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА
Аннотация
Рассмотрена роль прибыли и рентабельности в деятельности организации. Раскрыто общее понятие рентабельности как показателя эффективности деятельности предприятия, проведена оценка основных показателей рентабельности анализируемого предприятия. Предложены мероприятия по повышению уровня рентабельности предприятия, а именно внедрение модуля корпоративной информационной системы управления.
Ключевые слова
Прибыль, оценка рентабельности, рентабельность имущества, рентабельность продаж,
рентабельность продукции.
Управление финансовыми результатами и в частности управление доходностью является важнейшим процессом в деятельности организацией, обеспечивающим возможность их дальнейшего функционирования в условиях конкуренции. Процесс управления прибылью предполагает ее эффективное распределение и целесообразное использование для удовлетворения потребностей организации [6, с.132].
Важным показателем деятельности организации является прибыль. Величина этого показателя наглядно демонстрирует рентабельность производства продукции. Но, как известно, мало получить прибыль, важно еще и определить направления ее использования. Это и является важнейшей задачей менеджмента организации.
Итак, актуальность темы исследования заключается в том, что прибыль представляет собой окончательный результат финансовой деятельности предприятия и главную цель предпринимательской и производственной деятельности, характеризующаяся абсолютную эффективность работы хозяйствующих субъектов, которые в процессе функционирования стремятся к получению наибольшей прибыли и путем производства и реализации востребованных потребителями товаров и услуг.
Объектом нашего исследования является ОАО «Кубань» Новопокровского района, созданное 16 марта 1992 года. Его деятельность связана с производством, переработкой и сбытом сельскохозяйственной
