CC BY
694
Денежное обращение
деньги: эволюция, современные виды
и классификация
с.к. Семенов,
кандидат экономических наук, доцент Астраханского государственного технического университета
Деньги возникли одновременно с цивилизацией, которая по широко распространенному мнению вообще не могла сформироваться и развиваться без денег.
Деньги изменялись вместе с цивилизацией: от примитивных (раковины, кусочки меха и кожи, и т. п.), затем металлических и бумажных до современных денег.
Современные деньги представлены в первую очередь электронными деньгами (в широком смысле). При этом речь идет об изменении материальной формы денег.
Электронные деньги получили широкое распространение с середины 90-х годов прошлого века, прежде всего в Западной Европе и США, а также в Бразилии, Гонконге, Индонезии, Сингапуре, Таиланде и других странах.
Электронные деньги — достаточно новое явление в экономических науках, поэтому существуют различные мнения, что же считать электронными деньгами.
Одно из определений: электронные деньги — это бессрочные денежные обязательства банковской или другой компании, выраженные в электронном виде, удостоверенные электронной цифровой подписью и погашаемые в момент их предъявления обычными деньгами.
Или определение Банка международных расчетов: электронные деньги в узком понимании — это предоплаченные или хранящие стоимость финансовые продукты, в которых информация о фондах или стоимости, доступной потребителю для многоцелевого использования, хранится на электронном устройстве, находящемся в его владении1.
Под электронными деньгами также понимают «...некоторую информацию, передаваемую лю-
1 Кочергин Д. А. Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему // Финансы и кредит. 2005. - № 13. - С. 29.
быми способами электронной коммуникации и исполняющую роль купюр и монет при проведении платежей как в Интернете, так и в офлайне»2.
Электронные деньги - система безналичных расчетов, охватывающая банки, предприятия розничной торговли и бытовых услуг, которая позволяет гражданам с удаленных электронных терминалов посылать в свои банки распоряжения об оплате товаров и услуг, не прибегая к использованию таких традиционных средств платежа, как наличные деньги, чеки и кредитные карточки. В широком смысле слова — система денежных расчетов, производимая посредством использования электронной техники3.
Таким образом, в самом широком смысле под электронными деньгами понимаются любые деньги, для хранения и обращения которых используются электронные импульсы, т. е., в частности, деньги на любых пластиковых картах и деньги, для расчетов которых используется электронный платежный документ; а в узком понимании, на взгляд автора, наиболее точно определение Банка международных расчетов.
Электронные деньги называют также виртуальными или компьютерными деньгами, кибер-деньгами, цифровыми деньгами или цифровой наличностью в электронном виде.
Понятие электронных денег иногда используется в развитых странах в отношении к нескольким конкретным типам денежных платежей.
Во-первых, выписывание счетов по кредитным карточкам. Оплачивая товары и услуги кредитной картой, ее держатель подтверждает продавцу свою платежеспособность, сообщая номер карты. Продавец может проверить состояние счета держателя
2 Генкин А. С. Планета Web-денег. — М.: Альпина Паблишер, 2003. — С. 109.
3 Большойэкономический словарь./ Подред. А. Н.Азрилияна. — 6-е изд. — М.: Институт новой экономики, 2004. — С. 194.
в кредитной организации и затем выдать торговый счет (слип) для его подписания покупателем. Продавец применяет слип для получения в кредитном учреждении своей денежной выручки, а держатель карты, получив выписку со своего счета, увидит там соответствующую запись о проведенной операции. Покупка по кредитной карте через Интернет проводится по подобной схеме, но с дополнительными мерами по обеспечению безопасности трансакций.
Во-вторых, накопление задолженности по электронным торговым счетам. В последнее время большое распространение в развитых странах получили микроденьги — деньги с небольшой номинальной стоимостью. С помощью микроденег их владельцы оплачивают через Интернет очень мелкие услуги, например, при разовой небольшой оплате информационных услуг. При этом продавцы накапливают несколько таких платежей на сумму обычной коммерческой трансакции и только тогда предъявляют счет.
В-третьих, хранение денег на электронных счетах, которые представляют собой смарт-карту. Держатель должен предварительно перевести сумму денег со своего обычного банковского счета на электронный счет по смарт-карте, вставив карту в специальную щель в компьютере или в банкомате. Держатель вводит личный идентификационный код и набирает сумму средств, которую он желает снять со своего обычного банковского счета и перевести на смарт-карту. В магазинах же электронные деньги переносятся со смарт-карты на счет продавца. Ряд компаний предлагает клиентам вместо смарт-карты электронный счет, куда клиент должен предварительно внести наличные деньги или перевести деньги со своего обычного банковского счета. Затем клиент может оплачивать свои приобретения с помощью электронных денежных переводов.
В-четвертых, оформление счетов по электронным дебетовым картам. Клиенты могут переводить средства на счета по электронным дебетовым картам со своих обычных банковских счетов.
В-пятых, перевод денег с помощью электронных чеков, которые позволяют клиентам переводить средства непосредственно с обычных банковских чековых счетов без ввода идентификационного кода, что существенно упрощает проведение банковских трансакций.
Понятие электронных денег чаще всего используется в более узком значении, что и будет иметься в виду далее, в частности, при классификации.
Так, по Директиве 2000/46/ЕС, принятой в сентябре Европейским парламентом, электронные деньги — это денежная стоимость, представляющая собой требование к эмитенту электронных денег, хранящаяся на электронных устройствах; эмитируется после получения денег в размере, не меньшем этой стоимости; и принимается как платеж иными, нежели эмитент, предприятиями.
В том случае, если электронные деньги являются продуктом, базирующимся на картах, то соответствующая денежная стоимость хранится на чипе смарт-карты. Иной вид электронных денег
— сетевой продукт, применяющий специальное программно-математическое обеспечение на ПЭВМ для хранения денежной стоимости. Перевод денег на чип смарт-карты или жесткий диск ПЭВМ подобен процедуре получения денег в банкомате. Оплата товаров и услуг производится переводом денег на электронное устройство продавца.
Рассмотрим подробнее две основные группы электронных денег:
1) на основе карт (электронный «кошелек»);
2) на базе сетей (сетевые деньги).
Смарт-карты — по сути предоплаченный
продукт. На их чип записывается денежный файл
— эквивалент денег, заранее переведенный эмитенту этих карт. Карты являются многоцелевыми и используются для платежей не только самих эмитентов карт, но и других агентов экономики. Клиенты банков переводят деньги со своих счетов на эти пластиковые карты, по которым трансакции производятся в пределах зачисленных на них сумм. Деньги переносятся с карты покупателя на карту продавца. Применяя специальные электронные устройства, которые функционируют автономно и конфиденциально без связи с эмитентом, владелец карты имеет возможность проверить остаток денег на карте, перевести деньги (перенести денежный файл) на другую карту, послать деньги по телефону, обменять денежный файл обратно на традиционные деньги и т. п. Пример, банковская карта Мо^ех.
Основным характерным отличием электронных денег в узком понимании является необязательность использования при платеже банковского счета в тех случаях, когда расчет происходит, минуя кредитные организации трансакцией денег в форме электронного файла от плательщика к получателю.
В развитых странах часто используются чиповые карты, эмитируемые небанковскими учреждениями, которые позволяют их владельцу
производить определенные трансакции: транспортные карты, медицинские, телефонные и другие. Изначально эти карты не являлись электронными деньгами, так как были одноцелевыми картами, дающими своим держателям право оплачивать товары и услуги только в пользу фирм, выпустивших эти карты. Однако, как только стало возможным расплатиться, например, телефонной картой, как это внедрил ряд телефонных компаний Японии, или картой городского транспорта, как это делается в Нью-Йорке, за товары и услуги других агентов экономики, деньги на этих картах переходят в разряд электронных. Пока многоцелевые смарт-карты, выпускаемые небанковскими учреждениями, не получили большого распространения. Однако если в перспективе компании начнут повсеместно использовать указанные карты в оплату услуг и товаров, то расчеты по ним будут происходить напрямую — минуя банковскую систему.
В другую группу электронных денег входят сетевые деньги, которые эмитируются в виде пересылаемого денежного файла организатором расчетов при получении им традиционных денег, хранятся в памяти на жестких дисках ПЭВМ и переносятся при платежах по электронным каналам связи, в том числе и через Интернет, их можно также обратно обменять на традиционные деньги. Электронные сетевые деньги, в частности, используются для расчетов по мелким суммам в сети Интернет, заменив расчеты по открытым сетям с применением кредитных карт.
В различных государствах применяются разные системы электронных денег. Чаще всего используются смарт-карты — многоцелевые пластиковые карты со встроенными чипами (микропроцессорами). Эти карты обеспечивают практически круглосуточный доступ их держателям к своим электронным деньгам и позволяют пополнять остатки денег на этих картах через кредитные организации, банкоматы, по телефону, через Интернет. К тому же в Англии, Канаде, Гонконге держатели смарт-карт могут переводить электронные деньги друг другу. По картам установлены лимиты трансакции, обычно несколько сотен долларов США, что ограничивает их применение для отмывания «грязных» денег или в иных преступных целях.
В развитых странах полагают, что в будущем электронные деньги смарт-карт смогут заменить наличные деньги, а электронные сетевые деньги — обычные кредитные карты, став основным инструментом безналичных розничных платежей. Например, правительство Сингапура объявило о
том, что, начиная с 2008 г., основным расчетным средством будут признаны электронные деньги, которые будут наделены тем же правовым статусом, что и наличные. Это, по оценкам, позволит значительно уменьшить расходы по обслуживанию оборота наличности.
В большинстве проектов электронных платежных систем принимают участие межбанковские платежные ассоциации VISA, MasterCard и другие.
По своей природе электронные деньги произ-водны от наличных или безналичных банковских денег, так как эмитируемые электронные деньги соответствуют определенным суммам наличных и безналичных денег, которые вносятся их владельцами наличными или безналично переводятся на электронные счета, открытые в банках или иных агентах экономики — эмитентах электронных денег, для получения в обмен на них соответствующих электронных средств. То есть именно наличные и безналичные деньги, циркулирующие в обороте, являются основой выпуска в обращение электронных денег.
Электронные деньги выступают как денежные обязательства их эмитента, а при обороте выступают как денежное требование к нему, что определяет их сходство с векселями и чеками.
Электронные деньги можно рассматривать как структурный компонент денежной массы (на взгляд автора, начиная с монетарного агрегата М1), который замещает собой определенную долю наличных и банковских кредитных (депозитных) денег во внутреннем денежном обороте.
Следует отметить, электронным и реальным деньгам присущи общие черты. Они имеют товарное происхождение, являясь особым товаром. Электронные деньги, также как и безналичные банковские, постоянно находятся в обращении, перемещаясь с одних счетов на другие и исполняя при этом функции денег: средства обращения, платежа и накопления (сбережения). С наличными деньгами электронные связывает то, что расчеты в электронной форме происходят так же быстро, как и в наличной; и анонимный характер расчетов электронными деньгами в узком смысле — «электронный кошелек». Реальные и электронные деньги авансируются для потребностей денежного оборота коммерческими банками и другими агентами экономики при выполнении ими различных трансакций с тем, что выпущенные в оборот деньги, проделав определенный кругооборот, через определенное время вновь вернутся к исходному
положению. Происходит трансформация реальных денег в электронные и, наоборот, виртуальных — в реальные, что тоже подтверждает тесную взаимосвязь реальных и электронных денег.
Электронные деньги как относительно самостоятельный подвид денег имеют и ряд специфических свойств. Например, у них отсутствуют натурально-вещественные носители стоимости, так как они функционируют в виде специальных электронных импульсов, несущих информацию о характеристиках электронных денег. Электронные деньги, как уже говорилось, хранятся на соответствующих технических устройствах и переводятся с помощью программно-математического обеспечения по различным каналам электронной связи (например, Интернет) в пользу получателей денег.
Электронные деньги не являются аналогом наличных денег. Эти деньги имеют неодинаковую экономическую природу и функционируют в различных сферах денежного обращения: наличные деньги обслуживают налично-денежные платежи, а электронные — безналичные. То есть электронные деньги являются скорее отчасти эквивалентом наличных денег.
По своей природе электронные деньги ближе безналичным банковским деньгам. Как безналичные, электронные деньги могут отражаться в форме бухгалтерских записей кредитных организаций. Однако если безналичные деньги отражаются обычными банковскими записями в банковских регистрах, то электронные — бухгалтерскими записями в электронной форме. В настоящее время это различие между банковскими и электронными деньгами уменьшается из-за растущей комплексной механизации, автоматизации и компьютеризации. Как и безналичные деньги коммерческих банков, электронные деньги — небазовые деньги, выпускаемые в оборот, в основном, коммерческими банками, а не публичными, общественными деньгами, которыми могут выступать только наличные и безналичные деньги, эмитируемые центральными банками.
Использование электронных денег имеет и определенные ограничения: психологические, традиционные, безопасности и другие. К примеру, трудно представить себе расчет электронной наличностью из «электронного кошелька» на шумном базаре.
Развитие электронных денег может привести к тому, что объем безналичных расчетов через банковскую систему значительно уменьшится, монополия центральных банков по эмиссии наличных
денег окажется серьезно подорвана, клиентская и доходная базы эмиссионных и коммерческих банков значительно сократятся, уменьшится значение банков в экономике.
Однако это все в перспективе и, возможно, очень далекой.
Пока же общий объем электронных денег (в узком понимании) в денежном обороте экономически развитых стран очень небольшой. Электронные деньги так и не смогли сколько-нибудь значительно потеснить наличные и безналичные деньги. Базовые наличные и безналичные деньги по-прежнему будут выполнять роль инструмента окончательного урегулирования расчетов и завершения платежей. Тем более существует очень много проблем, например, совместимость различных платежных систем; конвертируемость валют, номинированных в электронном эквиваленте и т. д. 4.
Вместе с тем уже сейчас Европейский центральный банк рассматривает возможность поддержания балансов центральных банков с помощью введения минимальных резервных требований для эмитентов электронных денег или самостоятельной эмиссии электронных денег.
Уже введены основные требования для эмитентов электронных денег в Европе по директиве 2000/46/ЕС: начальный капитал для банков — 5 млн евро, для небанковских организаций — 1 млн евро; минимальные и постоянные собственные средства, соответственно, не ниже 8 и 2 % от текущих или средневзвешенных за последние полгода финансовых обязательств по выпущенным электронным деньгам и другие требования.
Кроме информирования специальных надзорных органов эмитенты электронных денег должны сообщать клиентам о возможности страхования средств, о комиссиях, о процедурах разрешения претензий, ответственности за украденные и потерянные деньги и др.
Эмитенты обязаны отделить деятельность по эмиссии электронных денег от других направлений деятельности и предпринимательского риска5.
Банковские платежные документы безналичных расчетов (платежные поручения, аккредитивы и другие), имея номинал, не несут реальной нарицательной стоимости. При их утрате реальные деньги (нарицательная стоимость) с банковского счета не будут потеряны, а платежные документы
4 Крупнов Ю. С. О природе электронных денег // Бизнес и банки. 2003. - № 5. - С. 3 - 4.
5 Генкин А. С. Юридический статус электронных денег и электронных платежных систем // Бизнес и банки, 2003. — № 15. - С. 5.
оформлены и отправлены в кредитную организацию снова. Могут быть без финансовых потерь восстановлены (выписаны вновь) утерянные денежные и расчетные чеки и, в принципе, даже векселя, если речь не идет о мошенничестве, включая попытку получить деньги по утерянным (похищенным) платежным инструментам. Денежный файл электронных денег в узком понимании является носителем нарицательной стоимости, которая при утрате файла означает потерю денег и, как правило, не восстанавливается.
Наличие у денежного файла нарицательной стоимости приближает электронные деньги к наличным. Вместе с тем если наличность используется в расчетах неоднократно, то электронный денежный файл выполняет единственный платеж. Причем денежный файл сетевых денег, который можно скопировать, должен быть до приема к платежу проверен на «подлинность» (уникальность) сертификационным центром, который является посредником при расчетах сетевыми деньгами, как банк в расчетах депозитными деньгами. При расчетах наличными деньгами посредник не требуется. Посредник отсутствует при расчетах электронной «наличностью» с пластиковых карт (электронный «кошелек»); для защиты денежного файла, находящегося на чипе пластиковой карты, используется специальная система, предохраняющая чип от «взлома».
Несмотря на новизну и привлекательность электронных денег, большинство платежных систем электронных денег в настоящее время не достигли уровня самофинансирования и были поглощены другими платежными системами, в первую очередь карточными6, что говорит об их недостаточной зрелости, а не о бесперспективности.
Имеет место перелив (превращение) денег из наличных в безналичные, и, наоборот: из безналичных и наличных в электронные и наоборот, в различных комбинациях, отражая единство денежного оборота. Причем только в России наблюдаются существенные ограничения перехода денег из безналичной в наличную форму для сдерживания роста оборота наличности отечественными методами организации налично-денежного обращения (лимитирование остатков касс предприятий, ограничение суммы платежа между юридическими лицами по одному договору, кассовый контроль и другие); а во всем мире — ограничение (установление лимита) перелива электронных денег в наличные и банковские безналичные деньги
6 Ануреев С. В. Проблема сущности безналичных денег // Бизнес и банки, 2002. — № 24. — С. 3.
для предотвращения отмывания грязных денег и прочих злоупотреблений, а в Европе, как уже говорилось, — ограничения собственно эмиссии электронных денег.
Как уже упоминалось, электронные деньги, обладая уникальными признаками, сочетают также свойства как наличных, так и безналичных денег, но признаков депозитных денег (денег на банковских счетах) у электронных денег гораздо больше, они четче и определеннее выражены. Например, депозитные деньги могут также переводиться с помощью электронных импульсов при использовании электронных платежных документов; имеет место электронное хранение депозитных денег в памяти ПЭВМ и электронная обработка депозитных денег при проведении расчетных операций и др. Электронные деньги — это в настоящее время безналичные деньги небольших сделок из-за лимитирования суммы одной трансакции виртуальными деньгами.
Учитывая сказанное о свойствах виртуальных денег, считаем электронные деньги не отдельным самостоятельным видом денег, а разновидностью безналичных денег (в значении любых, а не только банковских денег) с некоторыми элементами свойств наличных денег. Электронные деньги занимают нишу денежного обращения, пограничную между наличной сферой и собственно безналичными депозитными деньгами денежного оборота, стирают различие между наличной и безналичной денежными сферами.
Так как электронные деньги во многом подобны депозитным деньгам банковских счетов «до востребования», их, полагаем, следует отнести к кредитным деньгам и включать в денежную массу (агрегат М1).
В безналичном денежном обращении используется чек.
Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чек по сути является разновидностью переводного векселя со сроком «по предъявлении», выписанного чекодателем на обслуживающий его банк. Однако чек не подпадает под действие вексельного законодательства и поэтому лишен многих преимуществ векселя, в частности, основного — бесспорного взыскания, что в России все равно не действует.
Чеки в современной России физические лица не используют.
Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, а в части, им не урегулированной, другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.
Для осуществления безналичных расчетов могут применяться чеки, выпускаемые кредитными организациями.
Чеки кредитных организаций могут использоваться клиентами кредитной организации, выпускающей эти чеки, а также в межбанковских расчетах при наличии корреспондентских отношений.
Чеки, выпускаемые кредитными организациями, не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка России.
Чек должен содержать все обязательные реквизиты, установленные частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, а также может содержать дополнительные реквизиты, определяемые спецификой банковской деятельности и налоговым законодательством. Форма чека определяется кредитной организацией самостоятельно.
В случае когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, чеки используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между кредитной организацией и клиентом.
Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования чеков.
Таким образом, в России действуют достаточно четко регламентированные правила чекового обращения (чего нельзя сказать о вексельном законодательстве), однако объем чекового оборота очень невелик. Почему?
Президиумом ВС РФ в начале рыночных реформ было принято постановление от 13.01.1992 № 2174-1 «О введении в хозяйственный оборот чеков нового образца», положившее начало использования уже с 20 января 1992 г. универсаль-
ных стандартизированных чеков, получивших в дальнейшем название чеки «Россия». Основным оператором по обслуживанию данных чеков стал Центральный банк РФ (Банк России).
Этот расчетный чек вводился в целях ускорения расчетов и уменьшения потребности предприятий и населения в наличных деньгах, а также сближения форм безналичных расчетов с принятыми в международной практике.
Однако чек «Россия» себя не оправдал совсем по тривиальной причине - в связи с появлением в обороте большого количества фальшивых чеков (известных не менее фальшивых авизо) и финансового ущерба от этого.
Уже 15 октября 1992 г. Банк России отправил телеграмму № 230-92, которой ограничил использование чеков «Россия» только одногородним оборотом, что позволяло проверить подлинность чеков. Названная телеграмма с изменениями, внесенными указанием ЦБ РФ от 26.12.1997 № 105-У, действовала до 2001 г. и утратила силу с принятием указания Центрального банка РФ от 15.06.2001 № 978-У «Об упорядочении нормативных и иных актов Банка России». Сами же чеки «Россия» вроде бы никто и не упразднял, про них что-то вообще не слышно, хотя названное постановление Президиума ВС РФ остается действующим.
Межбанковский чековый оборот пытались организовать в первые годы реформ и крупнейшие коммерческие банки, однако без особых успехов. Например, крупномасштабную, но так и не реализованную программу по организации чекового обращения имел «Тверьуниверсалбанк», один из флагманов банковского бизнеса того периода.
Имелся и другой отечественный опыт использования расчетных чеков до начала рыночных реформ, правда, в платежном обороте физических лиц. Данные расчеты достаточно успешно использовались системой Гострудсберкасс СССР, а затем и преобразованным из последних Сбербанком РФ. Данный расчетный чек являлся именной ценной бумагой на сумму от 200 до 10 000 руб. с комиссией 5 коп. за каждые полные и неполные 100 руб. (на сумму выше 5 000 руб. без комиссионных) и использовался для платежей населения за товары и услуги. Чек эмитировался за счет средств, аккумулированных гражданами на депозитных счетах или внесенных налично. Причем оплата расчетного чека наличностью не производилась, но наличными деньгами могла быть выдана сдача с ограничением суммы последней. Однако большого распространения эти чеки не получили. Гораздо
чаще использовались аккредитивы Гострудсберкасс СССР, предназначенные для населения, которые можно было обналичить при выезде в другой город, что являлось по сути отечественным аналогом дорожных чеков. С началом рыночных реформ аккредитивы для граждан оказались экономически нецелесообразными и так же как расчетные чеки перестали эмитироваться.
В зарубежных странах с развитым чековым обращением последнее активно используется для регулирования денежного обращения в связи с особенностями процедуры чековой трансакции. При поступлении чека в коммерческий банк че-кополучателя сумма чека сразу же зачисляется на счет получателя благодаря специальному автоматическому кредиту центрального банка, выданному на время обработки, сортировки, предъявления к оплате и получения платежа от коммерческого банка чекодателя (плательщика). Чековая ссуда центрального банка включает механизм чековой мультипликации: объем денег в обороте увеличивается вдвое — функционируют денежные средства в сумме кредита в банке получателя и деньги в той же сумме, еще не списанные со счета плательщика (чекодателя) в его банке. Эта задержка списания денег со счета плательщика составляет от 7 до 45 дней. Чем больше этот срок, легко регулируемый центральным банком, тем больше возможности мультипликации кредита, выданного для оплаты поступившего в коммерческий банк чека, тем большее количество денег поступает в экономику, что позволяет также изменять скорость денежного обращения. Несмотря на несомненные достоинства чекового обращения, предлагаемое коллективом авторов общенациональное введение чекового оборота в России7 как средство стабилизации и совершенствования денежного оборота страны требует осторожного и взвешенного подхода, учитывая ближайшую историю развития чекового обращения в стране. Тем более, что многие развитые страны прекрасно обходятся без развитого чекового оборота, например, Германия и Япония.
Старейшим денежным инструментом, не утратившим современность, является вексель.
Как универсальный финансовый инструмент с многовековой историей вексель широко применяется во всем мире.
Им можно оформить разнообразные кредитные обязательства: оплатить приобретенный товар
7 Аверченко В. А. и др. О совершенствовании системы безналичного денежного обращения в России // Бизнес и банки. 2002. № 11. — С. 1 — 6.
или услуги, предоставленные на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду или выдать кредит и т. п.
Как ценную бумагу вексель можно купить и продать; или, напротив, с помощью векселя как платежно-расчетного инструмента произвести куплю-продажу, что значительно расширяет границы его применения, представляет одно из отличий от других ценных бумаг.
Так как одним и тем же векселем можно в процессе оборота погасить несколько денежных обязательств по сумме превышающих номинал этой ценной бумаги иногда в несколько раз. Причем особенностью вексельного обращения в современной России является, на взгляд автора, то, что расчетно-платежная функция векселя значительно потеснила функцию орудия кредита и становится главенствующей. Это, к примеру, выписка векселей только для расчетно-платежных целей; использование векселя для зачета взаимных требований, расшивка неплатежей; построение расчетно-пла-тежных «цепочек» и организация специальных учреждений для создания этих «цепочек» и т. д.
Расчетно-платежные свойства приближают вексель к деньгам (в России и США — монетарный агрегат М2), превращают его в суррогат денег, т. е. вексель как ценная бумага, думается, обладает ограниченными свойствами денег и в какой-то мере является представителем денег. Термин «суррогат» (заменитель), на взгляд автора, отнюдь не умаляет достоинства векселя, а подчеркивает его универсальность.
Утративший в настоящее время силу Закон РФ от 25.09.1992 № 3537-1 «О денежной системе Российской Федерации» относил вексель к платежным документам, используемым для безналичных расчетов, что думается, показывает близость векселя к безналичным деньгам.
Бланковый индоссамент, превращающий вексель в подобие предъявительской ценной бумаги, позволяет передавать вексель (и все особые вексельные права по нему) простым вручением. Это, на взгляд автора, приближает вексель уже к деньгам наличным. Тем более что вексель, как и банкнота, относится к разновидности кредитных денег. Кроме того, билет эмиссионного банка имеет вексельную природу, исторически происходит именно от векселя. Сначала векселя имели достаточно ограниченный оборот из-за недостатка информации о финансовом состоянии участников вексельного оборота, что было преодолено использованием банковского акцепта векселей — согла-
сием известного банка оплатить выставленный на него предприятием переводной вексель. Еще более расширил границы вексельного оборота переучет векселей и выпуск крупными известными банками собственных векселей - банкнот - взамен и под обеспечение учтенных векселей предприятий с дополнительной собственной гарантией. Позднее эмиссия банкнот стала монополией единственного банка - центрального.
До настоящего времени во многих государствах наличные деньги - билеты эмиссионного банка по своей форме представляют собой вексельное обязательство центрального банка - эмитента, выставленное на предъявителя, со сроком - по предъявлении.
Близость векселя к наличным деньгам до недавнего времени имела в России «теневой» оттенок - с помощью этого поистине универсального финансового инструмента (отечественное ноу-хау) происходило обналичивание денежных средств при существующих ограничениях перелива денег между наличной и безналичной сферами денежного обращения. То есть упрощенно вексель выставлялся с единственной целью - получить по нему наличность, которая, в частности, используется для уклонения от налогообложения. Это - новое, совсем несвойственное его природе свойство векселя, близкое по сути получению денег по чеку. Данная простейшая операция приняла такие масштабы, что вексель превратился в своеобразный эмиссионный «насос» по увеличению в обороте наличных денег (и уровня инфляции).
Выписка векселей, осуществляемая в разумных объемах за пределы монетарного агрегата М2, на взгляд автора, не является в целом фактором, стимулирующим инфляцию (не считая использования векселей в России для обналичивания денег, как было проиллюстрировано выше). Напротив, заменяя деньги в обороте, векселя могут в каких-то пределах сдерживать увеличение М2.
Необоснованная выписка векселей органов государственной власти разных уровней, осуществляемая для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, думается, может дать инфляционный эффект через чрезмерный бюджетный дефицит как один из стимулов усиления инфляции за счет увеличения затрат на обслуживание возросшего долга соответствующего органа власти. Этому и призван был, в частности, помешать Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», в соответствии с которым выпуск векселей казначейских, субъектов федера-
ции и муниципальных образований предусмотрен «только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом», и «только на бумаге», т. е. существенно ограничен.
Оставляет множество нерешенных вопросов действующее вексельное законодательство. Само же вексельное обращение, учитывая его близость к обороту денег, требует, на взгляд автора, активного и, главное, постоянного внимания государства.
Предлагаем классификацию денег и сегментацию денежного обращения (см. табл.). В классификацию включены виды денег, не используемые в обороте в настоящее время, и современные деньги. При этом имеется в виду, что определенной форме денег соответствует тип денежного обращения, виду денег - сфера денежного обращения, подвиду безналичных денег - сегмент безналичной сферы денежного обращения.
Выделены, как общепринято, наличная (обращение полноценных и неполноценных наличных денег) и безналичная сферы денежного обращения.
Полноценными деньгами являются наличные деньги, обладающие потребительной, внутренней стоимостью (стоимостью драгоценного металла, из которого они отчеканены) и соответствующей нарицательной (номинальной) стоимостью.
Неполноценные деньги - деньги, не имеющие потребительной стоимости.
Предложено выделение как видов наличных полноценных (в современной экономике не используются) и наличных неполноценных денег, из последних как подвидов - банкнот центрального банка, разменных на полноценные деньги (в современной экономике не используются), и банкнот центрального банка, не разменных на полноценные деньги. Перечисленные деньги входят в денежную базу (базовые деньги), как и безналичные деньги, эмитированные центральным банком.
Деньги разделены по эмитенту: на базовые, выпускаемые в оборот центральным банком и включаемые в денежную базу; и на небазовые (термин предложен и обоснован автором), эмитируемые банками нижних уровней.
Определены как вид безналичные неполноценные деньги, где выделены как подвид депозитные банковские деньги (безналичные деньги, эмитируемые банками путем формирования депозитов) и электронные деньги с разновидностями электронной «наличности» и сетевых денег и сегменты безналичной сферы денежного обращения неполноценных денег - сегмент безналичных депозитных неполноценных денег, и сегмент электронных (в
Классификация денег и сегментация денежного обращения
Формы денег / тип денежного обращения вид денег / Сфера денежного обращения Раздел денег по эмитенту подвид денег (класс неполноценных денег) / Сегмент сферы безналичного обращения Разновидность денег примечания
1. Полноценные деньги / Обращение полноценных денег 1. Наличные полноценные деньги / Сфера наличного обращения денег А. Базовые 1.А. 1. Слитки из драгоценных металлов 1.А. 2. Монеты из драгоценных металлов 1.А. 1.1. Слитки из золота 1.А. 1.2. Слитки из серебра 1.А. 2.1. Золотые монеты 1.А. 2.2. Серебряные монеты 1. В настоящее время не используются
2. Неполноценные деньги / Обращение неполноценных денег 2.1. Наличные неполноценные деньги / Сфера наличного обращения денег 2.2. Безналичные неполноценные деньги / Сфера безналичного обращения 2.1.А. 1. Билонная разменная монета (декретные или кредитные деньги) 2.1.А. 2. Банкноты центрального банка, разменные на полноценные деньги (кредитные деньги) 2.1.А. 3. Банкноты центрального банка, не разменные на полноценные деньги (кредитные деньги) 2.1.А. 4. Казначейские билеты (декретные бумажные деньги) 2.2.А. 1. Депозитные банковские деньги, эмитируемые центральным банком (кредитные деньги) / Сегмент обращения депозитных денег 2.1.А. 2. В настоящее время не используются 2.1.А. 4. Раньше, временами, разменивались на полноценные деньги; сейчас — ограниченно используются в США и Бельгии
В. Небазовые 2.2.В. 2. Депозитные банковские деньги, эмитируемые коммерческими банками (кредитные деньги) / Сегмент обращения депозитных денег 2.2.В. 3.Электронные деньги — в узком смысле (кредитные деньги) / Сегмент обращения электронных денег 2.2.В. 4.Вексель (кредитные деньги) /Сегмент обращения векселей 2.2.В. 5.Чек (кредитные деньги) / Сегмент обращения чеков 2.2.В. 3.1.Электронные деньги пластиковых карт — электронная «наличность» («кошелек») 2.2.В. 3.2.Электронные деньги ПЭВМ — сетевые деньги 2.2.В. 4.1.Простые векселя 2.2.В. 4.2.Переводные векселя 2.2.В. 5.1.Расчетные чеки 2.2.В. 5.2.Денежные чеки 2.2.В. 3.В настоящее время используются ограниченно, но с возможной перспективой
узком смысле) неполноценных денег. Это связано с существованием ограничений перелива электронных денег в банковские депозитные деньги в связи с лимитированием суммы трансакций и обналичиванием электронных денег, необходимостью разрешения на эмиссию платежных карт в некоторых странах, а также тем, что электронные и депозитные деньги обслуживают в основном разные рыночные сектора, соответственно, розничный рынок и оптовый рынок.
Дополнительно также выделены подвиды векселей и чеков, сегменты безналичной сферы денежного обращения неполноценных денег — сегмент обращения векселей и сегмент обращения чеков,
которые также чаще всего обслуживают разные рыночные сектора — оптовый рынок (векселя) и розничный рынок (чеки) товаров и услуг.
Как уже отмечалось, происходит постоянный перелив между сферами и сегментами денежного обращения и, соответственно, превращение одних видов (подвидов, разновидностей) денег в другие. Причем, в дополнение к функциональным отличиям разных групп денег именно ограничения перелива (например, из безналичной сферы в наличную, лимитирование суммы при получении денег в банкомате) позволяют уточнить и аргументировать классификацию денег и сегментацию денежного обращения.
