CC BY
8
УДК 336.745
BITCOIN ЯК ЕФЕКТИВНИИ МЕТОД РОЗРАХУНКУ ЗА М1ЖНАРОДНИМ КОНТРАКТОМ
© 2017 ДЯЧЕК О. Ю., САРДАК Я. I.
УДК 336.745
Дячек О. Ю., Сардак Я. I. Bitcoin як ефективний метод розрахунку за мiжнародним контрактом
Метою cmammi е дослдження функцкнування Bitcoin у сучасному ceimi. Розглянуто питания в'дносно сутностi Bitcoin та тенденцш його розви-тку. З огляду на все бльше поширення Bitcoin кльксть транзакцш i розм/pu блошв у a^eMi будуть тшьки зб'шьшуватися. Для тдтримки правильно! роботи, тдпотдно до прогресивного зростання, розглянуто динам'жу зб'шьшення рол'> тртуальноi валюти, канал'ю оплати через цифровi монети i важливкть асимтяцп таких платформ. Проведено анал'в метод'ю розрахунку за мiжнародними угодами. Об(рунтована актуальшсть криптовалюти. Розглянуто особливостi функцюнування Bitcoin у пор'юнянш зi cвimовими валютами. Вивчено економмш властивостi блокового ланцюга. Своею чергою, криптовалюта передбачае, що справжня цтнкть технологи полягае в ii зростаючому потенщали Для формування по-вного уявлення про дю та масштабшсть Bitcoin було дослджено етапи його розвитку та сучасний стан в УкраМ та у cвimi в цлому. Виходячи з цього надано рекомендацидля покращення стану Bitcoin в УкраЫ.
Кпючов'1 слова: Bitcoin, мiжнародний контракт, розрахунки, фшансова система, законодавство, варткть, грошовий масив, криптовалюта Рис.: 5. Табл.: 1. Ббл.: 9.
Дячек Ольга ЮрП'вна - кандидат eкономiчних наук, старший викладач Хар^вського нацонального ушверситету iм. В. Н. Каразж (пл. Свободи, 4, Харт, 61022, Украна) E-mail: o.y. [email protected]
Сардак Яна 1гopiBHa - магктр кафедри маркетингу та менеджменту зовнiшньоeкономiчноi д'тльност'!, Хармвський нацональний ушверситет iм. В. Н. Каразна (пл. Свободи, 4, Харт, 61022, Украна) E-mail: [email protected]
УДК 336.745
Дячек О. Ю., Сардак Я. И. Bitcoin как эффективный метод расчета по международному контракту
Целью статьи является исследование функционирования Bitcoin в современном мире. Рассмотрен вопрос относительно сущности Bitcoin и тенденций его развития. Учитывая всё большее распространение Bitcoin, количество транзакций и размеры блоков в системе будут только увеличиваться. Для поддерживания правильной работы, в соответствии с прогрессивным ростом, рассмотрена динамика увеличения роли виртуальной валюты, каналов оплаты через цифровые монеты и важность ассимиляции таких платформ. Проведён анализ методов расчёта по международным соглашениям. Обоснована актуальность внедрения криптовалюты. Рассмотрены особенности функционирования Bitcoin по сравнению с мировыми валютами. Изучены экономические свойства блочной цепи. В свою очередь, криптовалюта предполагает, что истинная ценность технологии заключается в её растущем потенциале. Для формирования полного представления о действии и масштабности Bitcoin исследованы этапы его развития и современное состояние в Украине и в мире в целом. Исходя из этого даны рекомендации для улучшения состояния Bitcoin в Украине. Ключевые слова: Bitcoin, международний контракт, расчеты, финансовая система, законодательство, стоимость, денежный массив, криптовалюта. Рис.: 5. Табл.: 1. Библ.: 9.
Дячек Ольга Юрьевна - кандидат экономических наук, старший преподаватель Харьковского национального университета им. В. Н. Кара-зина (пл. Свободы, 4, Харьков, 61022, Украина) E-mail: o.y. [email protected]
Сардак Яна Игоревна - магистр кафедры маркетинга и менеджмента внешнеэкономической деятельности, Харьковский национальный университет им. В. Н. Каразина (пл. Свободы, 4, Харьков, 61022, Украина) E-mail: [email protected]
UDC 336.745
Diachek O. Yu., Sardak Ya. I. Bitcoin as an Efficient Method for the International Contract Settlement
The article is aimed to study the functioning of Bitcoin in today's world. The issue of the nature of Bitcoin and tendencies in its development have been considered. Given the growing spread of Bitcoin, the number of transactions and the size of the blocks in the system will but increase. In order to maintain correct work, according to progressive growth, consideration is given to the dynamics of the increasing role of the virtual currency, the payment channels through digital coins, and the importance of assimilating such platforms. An analysis of the methods for international contract settlements was carried out. The relevance of implementation of cryptocurrency has been substantiated. The features of functioning of Bitcoin compared to the world currencies were considered. The economic properties of the block chain were studied. In turn, cryptocurrency suggests that the true value of technology lies in its growing potential. In order to develop a complete picture of the effect and scope of Bitcoin, stages of its development and the current status both in Ukraine and the world as a whole were examined. Accordingly, recommendations have been made to improve the status of Bitcoin in Ukraine. Keywords: Bitcoin, international contract, settlements, financial system, legislation, value, money array, cryptocurrency. Fig.: 5. Tbl.: 1. Bibl.: 9.
Diachek Olga Yu. - PhD (Economics), Senior Lecturer of the V. N. Karazin Kharkiv National University (4 Svobody Square, Kharkiv, 61022, Ukraine) E-mail: o.y. [email protected]
Sardak Yana I. - Master of the Department of Marketing and Management of Foreign Economic Activity, V. N. Karazin Kharkiv National University (4 Svobody Square, Kharkiv, 61022, Ukraine) E-mail: [email protected]
Свита економiчна криза, криза банивсько! сис-теми Украши та свпу, масове виведення банив з ринку, нестабкьшсть нацюнальних валют. За цих обставин скористатися коштами, яю е на рахун-ках, - лише частина вкрай негативних проблем, з якими довелося зикнутися юридичним i фiзичним особам в УкраМ за останш роки.
Нагальним стае питання стабкьносй, у тому чи^ стабкьно! валюти та розрахунив нею. Тому аналiз дано! теми е актуальним для всебiчного поняття сучасних свиових методiв розрахунку за мiжнародними контрактами та розгляду вцповцност становища в УкраМ щодо можливостей функцюнування В^сот у свиових стандартах розрахунив.
Провцними дослцниками, економiстами та на-уковцями, якi присвятили сво! працi дослцженням сфе-ри криптовалюти, е Фридрих фон Хайек, Тiмотi Б. Л! Пiтер Кохан, Джонатан Честер, Джесс Коломбо та ш.
Мета стати - вивчення сутност та функцюну-вання Bitcoin i розгляд його особливостей, можливост використання в мiжнародних кредитно-розрахункових i валютних операцiях.
Досягнення дано! мети можливо при виршенш таких завдань:
+ розгляд сутностi Bitcoin; + опис особливостей функцюнування Bitcoin в УкраМ та у свт.
Щм
е
ентам прив
'об досягти успиу на сучасному глобальному ринку та бути конкурентоспроможними, .експортери повинш пропонувати сво!м кль иваблив! умови продажу вцповцно до сучас-них розрахункових методiв. Для кожного мiжнародного контракту з приводу продажi товару кшцевою метою е отримання грошей своечасно та в повному обсяз! в!д-повiдний спосiб оплати мае бути обраний ретельно, щоб звести ризик неотримання платежу до мшмуму та вод-ночас задовольнити потреби покупця (табл. 1).
обробка транзакцш i перевiрки, здiйснюють-ся колективною мережею, без центрального керiвника або органу, що контролюе операци. На вцмшу вiд звичайно! валюти видаеться центральним банком у рамках свого мандата з управлшня нацiональною грошово-кредитною полiтикою;
+ Bitcoin - перш за все цифрова валюта, хоча фь зичш Bitcoins доступнi вiд таких компанш, як Casascius i BitBills;
+ Bitcoin мае свою межу: загальна кiлькiсть Bitcoins, якi будуть випущеш, обмежено 21 млн. Стосовно звичайних валют, вони можуть бути видаш без обмежень;
+ Bitcoin е складним продуктом: поняття «крип-товалюта» в цкому е незрозумким i абстрак-тним, тому розумiння того, як i чому працюе Bitcoin, вимагае певних технiчних знань;
+ Bitcoin мае обмежене застосування: його функ-цiонування обмежене i, кр!м того, вiн не може бути використаний у багатьох кашах свггу. До-лар, з iншого боку, мае майже загальне визна-ння як глобальна свiтова резервна валюта;
Таблиця 1
Ризики неотримання платежу [1]
Учасники Високий ризик Середня безпека Найбiльш безпечнi
Експортер Вщправка товару Вщкритий рахунок Документарне iнкасо Акредитив Передоплата
1мпортер Передоплата Акредитив Документарне шкасо Вiдкритий рахунок Вщправка товару
У табл. 1 е чотири основш способи оплати м!ж-народних угод, але час не сто!ть на мiсцi, технолог!! постшно розвиваються, змшюються ресурси обслуго-вування б!знесу, з'являються нов!, «хмарнi», технологи, як! дозволяють створити та запропонувати суспкьству альтернативш засоби платежу (валюти) ! можливо, за !х рахунок зберегти та примножити свш каштал.
Одним ш таких засоб!в пропонуеться так звана валюта бткот (ВЫсот, ВТС) на основ! В1оскска1н (структура даних, що дозволяе створити цифрову книгу угод ! дкитися нею серед розподкено! мереж! комп'ютер!в). Вш використовуе криптографш, щоб дозволити кожному учаснику в мереж! управляти головною книгою без-печним способом без необхцност центрально! влади. Своею чергою, Bitcoin - це цифрова валюта, яка кнуе майже повшстю у в1ртуальному простор!, на вцмшу загальноприйнятих м!жнародних валют. Усе бкьше прихильниюв шдтримують його використання як альтернативно'! валюти, яка е плапжним засобом за товари ! послуги так само, як звичайш валюти. Bitcoin е першою ! найпопулярншою криптовалютою.
Криптовалюта Bitcoin була створена у 2009 р. та-емничою особою чи групою з псевдошмом Сатош! На-камото, чию справжню ¡дентичшсть ще не виявлено.
Bitcoin вкр!зняеться традицшних валют у таких основних напрямах:
+ Bitcoin використовуе Р2Р технологш без центрально'! влади: ус! функци, так! як видача Bitcoin,
+ Bitcoin-угоди також мають обмеження: операц1я може зайняти до 10 хвилин для шдтвердження. Щ угоди незворотш та можуть бути повернут! ткьки одержувачем Bitcoin. Цих обмежень не кнуе з традицшними валютами, в яких дебетов! та кредитш операци тдтверджуються про-тягом деккькох секунд; деяю операци також можуть бути скасоваш через поважш причини вцправником;
+ Bitcoin-залишки не застрахован!: це означае, що якщо користувач втратить Bitcoins за будь-якою причиною (наприклад, через збш жорсткого диска, або крад1жку цифрового гаманця, в якому збериаються Bitcoins), вони не будуть застрахован!. Натомшть валютш залишки, що збериають-ся в банках, застрахован! певних подш [2].
Однак дана криптовалюта набирае обертш ! по-чинае впливати на св^ов! порядки товарно-грошових вцносин (рис. 1). На Bitcoin уже зва-жають економши деяких краш, а в Япони Bitcoin е за-конним плапжним засобом з податком на !х покупку.
За останш швтора року Bitcoin показав безпреце-дентну стабкьшсть як фшансовий шструмент. Його цша була бкьш стабкьною, шж будь-коли ранше, що п1дви-щило р!вень дов1ри до криптовалюти. Протягом цього перюду Bitcoin був бкьш стабкьним, шж фондовий индекс США, японська !ена ! навггь золото [3] (рис. 2).
PiBeHb додатмв
(P2P, P2M, B2B платеж!)
AI
PiBeHb iнфpаcтpyктypи
(валюты платформи, криптовалюта)
31
PiBeHb пpомiжного програмного забезпечення
(бухгалтерськ ф1рми, ффми аутентифтацп)
Рис. 1. Потенцiйнi KopMCTyBa4i Blockchain з використанням Bitcoins [3]
одиниць. Найменша одиниця - це 0,00000001 Вйсотз. Вона носить назву Сатошi (в1д iменi творця Вйсот). Щоб заробити 1 долар, потрiбно зiбрати приблизно 250 000 Сатошi. Знаючи, сккьки Сатошi в 1 Вйсот (100 000 000), можна легко вирахувати, що в 1 доларi 1х мiститься в 400 разiв менше [6].
Розбиття Вйсот навпк е однieю з найбкьш значу-щих подiй у Bitcoin-галузi у 2016 р. Це супроводжуеться цшово! спекуляцiею (рис. 4).
За словами Генрi Брейда, у цьому десятилгт ми можемо стати свiдками ще бкьшо! кризи, нiж у 2008 р. У таких випадках традицшним порятунком е золото, але цього разу вагомшу роль зiграе Вйсот. Його називають цифровим золотом, вш е бкьш досконалим, осккьки дозволяе перемщати цiннiсть без зусиль в будь-яку точку свггу [7].
На основi проведеного аналiзу можна видкити так переваги та недолiки функцюнування Bitcoin (рис. 5).
BapTicTb, дол. США
1200
1000
800
600
400
200
0
Г\ л . \ Л 1 \ '
v\/ /
S \ ^ . / / \ —'
/ \ /
-/
Курс грн/дол.
35 30 25 20 15 10 5 0
— Ринкова цша
— Курс гривн до долара
666666666666666666666
PiK
Рис. 2. Графiк змши BapTOCTi Bitcoin та курс гривнi до долара у 2011-2016 рр., у дол. США Джерело: складено за [4; 5].
Поточний графж вартост Bitcoin багато в чому нагадуе ситуацш, що передуе зростанню цiн у 2013 р. Тодi криптовалюта прийшла до норми шсля першого цшово! «бульбашки» 2011 р., а И цша стабшзувалася. Поим бачимо небувале зростання, коли вартксть Bitcoin збкьшилася з 18,5 дол. США на початку 2013 р. до понад 1100 дол. США в грудш 2014 р. Це не доводить, що така ж сама картина повториться в найближчому майбутньо-му, але збкьшуе ймовiрнiсть цього. Цшовий графк зараз дуже схожий на те, що вцбувалося безпосередньо перед стрiмким зростанням в минулому.
Коефщент Шарпа «ризик - винагорода» вимiрю-еться як ккьюсть вiддачi вiд даного активу на одиницю прийнятного ризику. Зпдно з рис. 3 найнижчий показ-ник ризику протягом п'яти роив був у Вйсот за коефь цiентом Шарпа вiдносно вск шших класiв активiв.
Своею чергою, ккьюсть Вйсотз зумовлено i строго регулюеться самим протоколом. Максимальна кiлькiсть Вйсотз, яка може бути створена, - 21 млн. На сьогодшшнш день створено 15,5 млн. Ккьюсть ко-ристувачiв криптовалюти у свiтi зростае. Але Вйсот, на вiдмiну в1д традицiйних валют, може дкитися на багато
Тобто, серед основних переваг криптовалюти Bitcoin - те, що дана валюта неконтрольована людиною та центральною владою, також вона не е об'ектом маш-пуляци та може вткити задуми SDR.
Серед основних недолшв, крiм вищезазначених, можна видкити обмеження, що суперечать деяким законам ринку та його механизму (шфляцш, дефляцш).
Своею чергою, Bitcoin, хоча i мае ва хaрaктернi риси плaтiжноi системи, грошей (валюти), але з точки зору нацюнального законодавства Укрaiни такими не е. Ще в листопaдi 2014 р. НБУ дав роз'яснення, що вш розглядае <шртуальну валюту/криптовалюту» Bitcoin як грошовий сурогат, який не забезпечений реальною вaртiстю i не може використовуватися ф!зич-ними та юридичними особами на територи Укрaiни як зааб платежу, тому що це суперечить нормам украш-ського законодавства [4].
Гривня, як грошова одиниця Украши, е единим за-конним плайжним засобом у крaiнi. Але, незважаючи на це роз'яснення, операци з Bitcoin в УкраМ прямо не забо-роненi законом. Отже, для операцш з Bitcoin не потрiбно
%
2 1,5
1
0,5 0
.0,5 -1 -1,5
н
1 | 1 1 п 1
1 1пп 1 Л ■!!! = II
"У1 = |||||* = -Л1|§
1
В^сЫп Фондов! Обл1гацп ринки США США
Золото
Ринок нерухомосп
Нафта
Валюты ринки, що розвиваються
а 2011-2016 "2012-2016 П2013-2016 "2014-2016 0 2015-2016
Рис. 3. Аналiз активiв за коефщкнтом Шарпа «ризик - винагорода», % [5]
Створеш Bitcoin
2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0
Грошова маса
01.01.2010 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2020 01.01.2025 01.01.2030 Р|К Рис. 4. Кшьккть створених ВКсош у даний час i в перспективi [9]
ПЕРЕВАГИ ВГГСОШ
НЕДОЛ1КИ ВГГСОШ
□ □ □ □ □ □ □ □ □
«Перша» перевага першопрох\дника \ фора над конкурентами Загальна ем\с\я обмежена до 21 млн
Децентрал\зована валюта, ВКсот е в\льним в1д державного втручання та ман\пуляци
Операц\йн\ витрати значно нижче, н\ж при використанн\ звичайних валют
Однаков\ умови для вс\х учасник\в
Платеж! без обмежень. Платеж! м\ж гаманцями B¡tco¡n можна проводити в будь-яких обсягах \ в будь-як\й к\лькост\
Низьк\ ком\сп
Прозор\сть розрахунк\в
Можлив\сть самост\йно''' ем\сп
] Курсов! □
коливання
В\дносна анон\мн\сть може заохочувати його використання в незаконн\й д\яльност\, таких як ухилення в\д сплати податк\в, обх\д валютного контролю тощо
1снуе головним чином у цифров\й форм\, робить 'х уразливими до втрат
] Недостатне поширення \ визнання ] В\дсутн\сть гарант\й
□
Рис. 5. Переваги та недолги функцiонування ВКсош
Джерело: авторська розробка.
i лщензГ! НБУ на право проведення валютно-обмшних операцiй. Тому, за вГдсутностГ будь-яких заборон, ринок Bitcoin в УкраМ iснуe i навiть активно розвиваеться.
Якщо операцГ! з Вйсот, якi сьогоднi здiйснюються фiзичними особами Укра!ни, приносять дохiд у нацю-нальнiй валютi, то чинний Податковий кодекс зобов'язуе задекларувати його, подавши вГдповГдну декларацiю в органи державно! фккально! служби, i заплатити пода-ток. З iншого боку, адмМструвати данi операцГ! податко-вим органам практично неможливо, що створюе сприят-ливе поле для зловживань з боку платниюв податкiв.
Щодо юридичних осiб, то тут ситуацiя складнiша. Перше питання, з яким доведеться зГткнутися компанГ!: вважати Bitcoin товаром, роботою чи послугою? Адже як декларуеться, «ВйсотБ можуть використовуватися для обмiну на товари або послуги у продавщв, яю згоднi !х приймати». Тому, якщо Вйсот - це товар, тодi вiн шд-падае шд бартернi (товарообмiннi) операцГ! в розумшш Податкового, ЦивГльного та Господарського кодекйв Укра!ни [8].
Проте, беззаперечно, Вйсот може використовува-тись як шструмент (хоча й екзотичний) для страхування валютних коливань юридичними та фiзичними особами, а також як зайб розрахунку, перш за все шновацшними пiдприемствами (наприклад, IT-фiрмами).
ВИСНОВКИ
З урахуванням проведеного аналГзу можна зроби-ти висновок, що комп'ютерна техшка створюе сферу фГ-нансових технологш, i це позитивно впливае на вдоско-налення мiжнародних розрахунюв, адже при стрiмкому розвитку технологiй, змМ ресурсного обслуговування бiзнесу, створеннi альтернативних засобiв платежу (ва-люти), нова криптовалюта розширюе кiлькiсть методiв страхування платежiв та виступае як ефективний роз-рахунковий метод за мiжнародними контрактами й альтернатива покращенню фiнансового обмiну шформащ-ею. Зпдно з коефiцiентом Шарпа «ризик - винагорода» найнижчий показник ризику протягом п'яти роив був у Вйсот вГдносно всГх iнших класiв активiв.
Своею чергою, основна проблема функцюнування Bitcoin в Укра'!нi криеться в нацюнальному законодав-ствi, але, незважаючи на це, даний актив набирае оберпв i починае впливати на усталеш свiтовi порядки товарно-грошових вГдносин. З Bitcoin вже рахуються економiки деяких кра!н, а в ЯпонГ! Bitcoin е законним плапжним за-собом з податком на !х покупку. Таким чином, якщо бу-дуть вжитГ заходи щодо реформування законодавчо! бази, то Вйсот може стати ефективною альтернативою роз-рахункiв за мiжнародними контрактами та стимулювати розвиток зовнiшньоекономiчно! дГяльносй в УкраМ.
Щодо розвитку мiжнародно! валютно! системи, то стверджувати, що Вйсот стане свГтовою валютою та замшить долар США, необачно. Але, беззаперечно, еле-менти незалежност вГд центрально! влади та прозорос-тГ, яю надають сучаснi iнтернет-технологi!, можуть стати в нагодГ щодо розвитку свГтово! системи розрахункГв. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Methods of Payment in International Trade. URL: http://2016.export.gov/tradefinanceguide/eg_main_043221.asp
2. Офщшний сайт Forbs. URL: http://www.forbes.com
3. Blockchain технологи // Thomson Reauters. URL: https:// blogs.thomsonreuters.com/answerson/blockchain-technology/
4. Статистичн даш Bitcoin // Blockchain. URL: https:// blockchain.info/ru/charts/total-bitcoins?timespan=all
5. Динамка курсу долара. URL: http://minfin.com.ua/ currency/nbu/usd
6. Bitcoin Mining Guide // Bitcoinmimimg. URL: https:// www.bitcoinmining.com/getting-started/
7. Bitcoin May Be the Currency of the Future // Investopedia. URL: http://www.investopedia.com/financial-edge/0212/bitcoin-may-be-the-currency-of-the-future.aspx?partner=fdc
8.10 причин купити Bitcoin прямо зараз // PSM 7. URL: http://psm7.com/analytics/prichiny-investirovat-v-bitcoin-pryamo-sejchas.html
9. Офщмний сайт Bitcoin. URL: https://www.bitcoin.com/
REFERENCES
"Blockchain tekhnolohii" [Blockchain technology]. Thomson Reauters. https://blogs.thomsonreuters.com/answerson/block-chain-technology/
"Bitcoin Mining Guide" Bitcoinmimimg. https://www.bit-coinmining.com/getting-started/
"Bitcoin May Be the Currency of the Future" Investopedia. http://www.investopedia.com/financial-edge/0212/bitcoin-may-be-the-currency-of-the-future.aspx?partner=fdc
"10 prychyn kupyty Bitcoin priamo zaraz" [10 reasons to buy Bitcoin right now]. PSM 7. http://psm7.com/analytics/prichiny-investirovat-v-bitcoin-pryamo-sejchas.html
"Dynamika kursu dolara" [Dynamics of the dollar]. http:// minfin.com.ua/currency/nbu/usd
"Methods of Payment in International Trade". http://2016. export.gov/tradefinanceguide/eg_main_043221.asp Ofitsiinyi sait Forbs. http://www.forbes.com Ofitsiinyi sait Bitcoin. https://www.bitcoin.com/ "Statystychni dani Bitcoin" [Statistics Bitcoin]. Blockchain. https://blockchain.info/ru/charts/total-bitcoins?timespan=all
CL
LQ
О
QQ О
о
CL
о =п <c
<
о
ш
