CC BY
203
http://www.ukrstat.gov.ua/
10. Statistical Service of Cyprus [електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www. cystat.gov. cy
11. Про соціально-економічне становище України за 2010 рік. - Київ: Державний комітет статистики України. - 70 с.
Статя надійшла до редакції 07.10.2011.
Я.А.Дубенюк
ПЕРЕДУМОВИ ЕКОНОМІЧНОЇ СПІВПРАЦІ МІЖ УКРАЇНОЮ ТА
РЕСПУБЛІКОЮ КІПР
У статті систематизовано та розглянуто основні передумови реалізації двосторонніх економічних відносин між Україною та Республікою Кіпр, значну увагу приділено оцінці на порівнянню соціально-економічних показників розвитку національних економік.
УДК 339.56(477)
І. А.Іваненко АНАЛІЗ ВПЛИВУ ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ З КРАЇНАМИ СНД НА ВВП УКРАЇНИ
У статті виявлено вплив динаміки зовнішньої торгівлі з країнами СНД на економічний розвиток України на підставі кореляційно-регресійного аналізу, в якому результуючим показником є ВВП, а чинниками - обсяги експорту та імпорту.
Постановка проблеми. В умовах глобалізації господарської діяльності та лібералізації міжнародної торгівлі для багатьох країн особливого значення набуває розвиток перспективних напрямів і форм зовнішньоторговельних зв’язків, розширення ринків збуту та диверсифікація джерел постачання. Особливу актуальність ці питання мають для держав, які завершують етап ринкових перетворень, здійснюючи перехід від замкнених національних господарств до економіки відкритого типу, в тому числі для України. З огляду на значну ресурсну та технологічну взаємозалежність, тривалу співпрацю у економічній сфері, спільну історію економічного розвитку, багатосторонні економічні зв’язки, транспортні комунікації та інші обставини, розвиток та раціоналізація зовнішньоторговельних відносин в рамках СНД є пріоритетним напрямком економічного співробітництва регіону. Для України країни СНД залишаються одними з найважливіших зовнішньоторговельних партнерів. Так, в 2009 р. найбільший обсяг експорту вітчизняних товарів і послуг був призначений для країн СНД, що склав 17282,64 млн. дол. або 35,4% від загального експорту за період. Обсяг імпорту товарів і послуг у 2009 р. з країн СНД становив 20472,24 млн. дол. або 40,6% від загального імпорту [1]. Незважаючи на те, що абсолютні показники експорту та імпорту у 2009 р. демонструють негативну динаміку з огляду на кризові явища у світовій економіці, відносні показники продовжують знаходилися на досить високому рівні, як й у попередні роки. Отже, зовнішньоторговельні відносини з країнами СНД мають для України велике значення та потребують докладного дослідження з урахуванням сучасних тенденцій регіонального та світового економічного розвитку.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Аналізу різних аспектів зовнішньоекономічної співпраці України з країнами СНД присвячено праці провідних
вітчизняних економістів: Г. Аніловської, І.В. Багрової, О.П. Гребельника, Т.М. Циганкової, М.Г. Нікітіна, С.А. Пилипенка, М.К. Бункина, Л.А. Вірвана, 1.1. Дахна, Ю.Г. Козака, В.Є. Новицького, А.П. Румянцева та інших. Проблематика зовнішньої торгівлі між країнами СНД посідає важливе місце в дослідженнях відомих зарубіжних учених: С. Кваша, М. Прейгера, П. Фредеріка та ін.
Формулювання цілей статті. Незважаючи на велику кількість робіт як зарубіжних, так і вітчизняних вчених із даної проблематики, слід зазначити, що недосить дослідженими залишаються питання впливу зовнішньої торгівлі з країнами СНД на економіку України. Отже, метою даної статті є виявлення впливу динаміки зовнішньої торгівлі з країнами СНД на економічний розвиток України на підставі кореляційно-регресійного аналізу.
Виклад основного матеріалу дослідження. Україна, як незалежна суверенна держава приймає активну участь у економічних відносинах з різними країнами світу, на різних континентах (табл. 1). Україна налагоджує прямі зовнішньоекономічні відносини з багатьма країнами світу.
Таблиця 1
Географічна структура експорту та імпорту товарів і послуг України ______________________у 2005-2009 рр., млн. дол. [11______________________
Країни/роки 2005 2006 2007 2008 2009
Експорт
Країни СНД 10739,72 12665,53 22321,96 28102,48 17282,64
Європа 10892,67 12629,1 17914,12 23896,47 13175,78
Азія 8403,47 8134,76 11240,2 16537,29 13286,36
Африка 2405,68 2373,94 2915,19 4104,68 2792,45
Америка 1831,22 2543,84 3469,21 5384,75 2220,57
Австралія і Океанія 13,72 17,92 32,05 90,03 52,93
Всього 34286,48 38365,09 57892,73 78115,7 48810,73
Імпо рт
Країни СНД 17030,83 20185,58 26437,78 34638,96 20472,24
Європа 12670,07 16800,31 25435,11 33910,13 18875,6
Азія 4644,493 6070,829 9666,603 16422,72 7578,189
Африка 426,21 413,03 734,59 1645,99 660,52
Америка 1265,61 1465,31 2815,82 4754,27 2647,68
Австралія і Океанія 103,95 99,52 131,09 435,85 156,55
Всього 36141,16 45034,58 65220,99 91807,92 50390,78
Як видно із таблиці 1, у період 2005-2008 рр. відбувалося поступове збільшення експорту та імпорту товарів і послуг. Однак у 2009 р. спостерігалося зменшення обсягів експорту товарів і послуг, який становив 48810,73 млн. дол., в порівнянні з 2008 р. на 37 %. Найбільший обсяг експорту вітчизняних товарів і послуг в 2009 р. був призначений для країн СНД, що в розрахунку склав 17282,64 млн. дол., а найменший -для Австралії та Океанії, що складає лише 52,93 млн. дол. Аналогічна ситуація спостерігалась також для імпорту товарів і послуг на територію України, який склав 50390,78 млн. дол. у 2009 р. Дана сума на 54 % менша за обсяг імпорту товарів і послуг в 2008 р., що складав 91807,92 млн. дол. Найбільший обсяг імпорту іноземних товарів і послуг в 2009 р. надійшов із країн СНД, що в розрахунку склав 20472,24 млн. дол., а найменший - із Австралії та Океанії, що склав лише 156,55 млн. дол. Але все ж таки в 2009 р. спостерігався негативний платіжний баланс, тобто імпорт переважав над експортом товарів на 1,03 млн. дол.
З таблиці 1 видно, що, незважаючи на зменшення як абсолютних показників, так і частки у загальному експорті-імпорті України, країни СНД залишаються її основними партнерами.
Головною особливістю відносин України з країнами - членами СНД є висока їх залежність від позаекономічних, суто політичних чинників. Разом з тим ціла сукупність економічних факторів визначає цей регіон як потенційно особливо важливий для розвитку українського господарства. Найвагоміші з них - історичні традиції взаємодії в межах єдиного народногосподарського комплексу, відносна близькість ринків збуту продукції, можливість обміну продукцією, що менш конкурентоспроможна в інших регіонах світу, залишки колишньої виробничої кооперації між підприємствами різних країн тощо. Але на шляху використання цих сприятливих передумов збереження й розгортання взаємовигідних економічних відносин дуже часто поставали і постають перешкоди політичного характеру, що найвиразніше виявлялися у відносинах між Україною та Росією [2].
Друга особливість відносин України з іншими країнами СНД пов'язана з повільним перебігом економічних реформ у цьому регіоні. Крім трьох прибалтійських республік, що відхилили різні варіанти участі в Співдружності й швидко адаптуються до європейських параметрів господарського розвитку, всі інші пострадянські держави або зберегли переважно директивну модель економіки, або спромоглися лише на неоднозначні, несистемні та суперечливі заходи щодо трансформації економічних основ суспільства [2]. Ще однією особливістю співробітництва України з країнами цього регіону є непропорційне регіональне спрямування її зовнішньоекономічних зв'язків із домінуванням у них одного партнера - Росії [3].
Аналізуючи обсяги експорту з України до країн СНД у 2009 році в порівнянні з 2008 р. можна помітити зменшення обсягів експорту до Росії, а саме на 7240,5 млн. дол. та Білорусі - на 846,7 млн. дол. Втім, у 2009 р. спостерігалося збільшення обсягів експорту до Киргизстану (на 0,1 млн. дол.) та Таджикистану (на 2,6 млн. дол.). Традиційно найбільше товару експортується до Росії (8495,1 млн. дол.), Білорусії (1258,9 млн. дол.) , Молдови (693,6 млн. дол.) та Казахстану (1418,4 млн. дол.). Незначні обсяги товарів експортуються до таких країн, як Киргизстан (83,8 млн. дол.) і Таджикистан (80,3 млн. дол.). Найбільшим торговельним партнером є Російська Федерація, питома вага експорту до якої становить 25,7% загального експорту . Значними торговими партнерами також є Білорусь та Казахстан.
Основу товарної структури, за даними митної статистики на 2009 р., експортних операцій України з країнами СНД складають товари таких галузевих груп [1]:
- метали та вироби з них - 33 %;
- машини, устаткування, обладнання, транспортні засоби та ін. - 29 %;
- продовольчі товари та продукція сільського господарства - 14 %;
- продукція хімічної промисловості, каучук - 13 %;
- інші товари - 11 %.
За період 2006-2008 рр. спостерігається позитивна динаміка в імпорті товарів до України з країн СНД, за винятком Вірменії. Однак, можна простежити зниження обсягів імпорту у 2009 р. в порівнянні з 2008 р. з таких країн, як Білорусь (на 1116,8 млн. дол.), Казахстан (на 1085 млн. дол.) , Киргизстан (на 5 млн. дол.), Молдова (на 117,5 млн. дол.), Російська Федерація (на 6178,5 млн. дол.), Таджикистан (на 1,5 млн. дол.), Узбекистан (на 477,6 млн. дол.), Туркменістан (на 4913,5 млн. дол.). Спостерігається збільшення імпорту з Азербайджану (на 207 млн. дол.) та Вірменії (на 2,7 млн. дол.). Найбільшу частку в імпорті товарів до України з країн СНД замають РФ, Білорусія, Казахстан та Узбекистан. У 2009 р. їх частка становила 67,2 %, 8,6 %, 10,3 % та 8,3 % відповідно.
Основу товарної структури імпортних операцій України з країнами СНД складають [11:
- паливно-енергетичні товари - 56%;
- машини, устаткування та транспорт - 17%;
- метали та вироби з них - 10%;
- продукція хімічної промисловості, каучук - 7%;
- продовольчі товари та сільськогосподарська продукція - 4%
- інші товари - 6%.
Основне завдання кореляційного і регресійного методів дослідження полягає в аналізі статистичних даних для виявлення математичної залежності між досліджуваними ознаками і встановлення за допомогою коефіцієнта кореляції порівняльної оцінки щільності взаємозв’язку [4, с.172].
При використанні даного аналізу необхідно вирішити три основні задачі [5, с. 299]:
- вибір форми зв’язку;
- визначення параметрів визначення регресії;
- оцінка щільності та надійності зв’язку.
Таким чином, необхідно визначити залежність ВВП України від експорту та імпорту. Про економічну доцільність цих факторів свідчить те, що зовнішньоекономічна діяльність безпосередньо впливає на ВВП країни. У таблиці 2 представлена динаміка обсягів експорту та імпорту і ВВП України за період 19992008 рр.
Таблиця 2
Обсяги експорту, імпорту і ВВП України, млн. дол. [1]__________________
Роки/показники ВВП України Експорт Імпорт
1999 16723,3 5503 6979,6
2000 21803,8 6638,9 8255,4
2001 26178,2 6827,3 9065
2002 28950 6807,5 9263,8
2003 34274,8 8367,9 11845,3
2004 44245,2 11072,5 15615,2
2005 56596,4 13579,8 17550
2006 69763,2 16114,8 20886,9
2007 92401,4 22331,7 26385,1
2008 121545,6 28120,6 34646,7
140000 -і
роки
Рис. 1. Динаміка вартісних обсягів ВВП України, експорту та імпорту
у 1999-2008 рр. [1]
Показники обсягів експорту, імпорту та ВВП за 2009 рік не були враховані, так як їх недоцільно використовувати (внаслідок світової фінансової кризи показники значно зменшилися в порівнянні з попередніми роками), адже вони можуть негативно вплинути на результати кореляційно-регресійного аналізу та показати невірний зв'язок між факторами.
Згідно з даними таблиці 2, за період з 1999 р. до 2008 р. спостерігається збільшення показників, а саме ВВП України, експорту та імпорту.
З рисунку 1 видно як змінювались вартісні обсяги ВВП України, експорту та імпорту.
Таким чином, на основі даних таблиці 2, можна визначити залежність ВВП України від експорту та імпорту.
1. Визначимо форму зв’язку між показниками, де X - експорт України (незалежна змінна), а Y - обсяги ВВП країни (залежна змінна). Зробимо розрахунки, які представлені в таблиці 3.
Таблиця 3
Дані для розрахунку кореляційно-регресійного аналізу залежності ___________ВВП України від обсягів експорту, млрд. дол.__________________
Роки X У ХУ X2 У2
1999 5,503 16,723 92,027 30,283 279,659
2000 6,638 21,803 144,728 44,063 475,371
2001 6,827 26,178 178,717 46,608 685,288
2002 6,807 28,950 197,063 46,335 838,103
2003 8,367 34,274 286,771 70,007 1174,707
2004 11,072 44,245 489,881 122,589 1957,620
2005 13,579 56,596 768,517 184,389 3203,107
2006 16,1 54,4 875,8 259,2 2959,4
2007 22,3 72,1 1607,8 497,3 5198,4
2008 28,1 94,9 2666,7 789,6 9006
Всього: 125,358 512,478 8763,116 2093,343 36791,862
2. Розрахуємо середні показники [6, с. 159]:
— У X 125 358 X = ^ = 125,358 = 12,54 п 10 (1)
У =1у = 512,478 = 5 п 10 (2)
XI =у ^ = 8763,116 = ^ п 10 (3)
Т- = У *' = 2093-343 = 209,33 п 10 (4)
=ЕУ 2 = ^іда = п 10 (5)
Припустимо, що існуючий зв’язок має лінійну форму, яку можна представити у вигляді рівняння регресії [4, с. 172]:
У = а0 + а1 X (6)
де а1 - коефіцієнт регресії, що показує на скільки зміниться в середньому значенні результативного показника (обсяг ВВП країни) при збільшені факторного (експорт України) на одиницю;
а0 - виявляє усереднений вплив на результативний показник незазначених
факторів.
3. Розрахуємо параметри рівняння регресії залежності обсягу ВВП України від експорту [5, с. 347]:
сгх = 7X2 -X2 =.,/209,33 -157,25 = V52,08 = 7,22 (7)
^ =УІ у 2 - У2 = ^3679,19 - 2626,56 =^1052,63 = 32,44 (8)
Таким чином, ах2 = 52,08; а 2 = 1052,63.
XI - XI 876,31 - 642,67 , (9)
а1 =------------=----------------— = 4,49
а
2 52,08
а 0 = Y - а, * X = 51,25 - 4,49*12,54 = -5,05 (10)
У підсумку одержуємо рівняння регресії залежності обсягу ВВП України від її експорту:
У =-5,05 + 4,49*12,54 .
X
Це означає, що при збільшені експорту України на 1 млрд. дол., загальний обсяг ВВП країни збільшиться на 4,49 млрд. дол.
Параметр « а0 » відображає вплив незазначених факторів.
4. Для визначення щільності зв’язку в отриманому рівнянні регресії розрахуємо лінійний коефіцієнт кореляції за формулою [5, с. 350]:
г = Iу - Ху = 876,31 - 642,67 = 0 99 (11)
ахау 7,22*32,44 ’
Таким чином, додатне значення коефіцієнту кореляції говорить про те, що зв’язок між обсягом ВВП України та експортом, що досліджується, прямий, а значна близькість його значення до 1 доводить, що зв’язок дуже тісний.
Якщо розрахований вище коефіцієнт кореляції піднести у квадрат, то отримуємо інший показник тісноти зв’язку, який називається лінійним коефіцієнтом детермінації ( Я2), що відображає ступінь коливання результативного показника від змін фактору.
Отже, Я2 =0,98, який означає, що зміна частки ВВП країни пояснюється варіацією експорту України на 98%.
5. Оцінимо надійність зв’язку за допомогою коефіцієнта Ст’юдента [4, с. 300]:
^ = Г *У^2 = 0,99* У12 - 2 = (12)
уі1 - г2 Vі - 0,98 ’
Отриманий коефіцієнт означає, що зв’язок надійний, тобто отримане рівняння регресії відображає залежність ознак, що досліджуються не тільки за чотири роки, але й для більш тривалого періоду.
6. Для визначення відносних змін результативного показника (у %) при зміні експорту України на 1% необхідно розрахувати коефіцієнт еластичності:
= ^ *^Х = а X = 4,491254 = 1,07 (13)
УХ У 51,25
Таким чином, при збільшенні експорту на 1% обсяг ВВП України збільшиться на 1,07%.
Для більш детального аналізу впливу зовнішньоекономічної діяльності України на її обсяг ВВП проведемо кореляційно-регресійний аналіз впливу імпорту України на ВВП. Первинні дані представлені в таблиці 2.
1. Визначаємо форму зв’язку між показниками, де Х - імпорт України (незалежна змінна), а Y - обсяги ВВП (залежна змінна). Зробимо розрахунки , які помістимо в
таблицю 4.
Таблиця 4
Дані для розрахунку кореляційно-регресійного аналізу залежності ______________________ВВП України від обсягів імпорту, млрд. дол. __________________
Роки X У XУ X2 У2
1999 6,979 16,723 116,710 48,706 279,659
2000 8,255 21,803 179,984 68,145 475,371
2001 9,065 26,178 237,304 82,174 685,288
2002 9,263 28,950 268,164 85,803 838,103
2003 11,845 34,274 405,976 140,304 1174,707
2004 15,615 44,245 690,886 243,828 1957,620
2005 17,550 56,596 993,260 308,003 3203,107
2006 20,8 54,4 1131,5 432,6 2959,4
2007 26,4 72,1 1903,4 697,0 5198,4
2008 34,6 94,9 3283,5 1197,2 9006,0
Всього: 160,489 512,478 10998,400 3309,702 36791,862
2. На основі формул (1-5) розрахуємо середні показники:
X = Е£ = 160489 =
п 10
У = Ц_ , 512478 = 5125
п 10
— У ХУ 10998 4
ХУ = ^---^ ’ = 1099,84
п 10
Х2,ух2, 3309!702 =33097 п 10
І- =211. 36791-862 = 3679,19 п 10
Припустимо, що існуючий зв'язок має лінійну форму, яку можна представити у вигляді рівняння регресії:
У = а0 + а1 X ,
де а1 - коефіцієнт регресії, що показує на скільки зміниться в середньому значенні
результативного показника (обсяг ВВП країни) при збільшені факторного (імпорт
України) на одиницю;
а0 - виявляє усереднений вплив на результативний показник незазначених факторів.
3. За формулами (7-8) розрахуємо параметри рівняння регресії залежності обсягу ВВП України від імпорту:
ах = л/X2 - X2 =7330,97 - 256,64 = V74,33 = 8,62
= ЛІУ2 - У2 =д/3679,19 - 2626,56 = ^1052,63 = 32,44
Таким чином, ст 2 = 74,33; ст 2 = 1052,63.
х у
XУ - XУ 1099,84 - 822,56 ,
а, =--------2----=-----------------— = 3,73
1 ст 74,33
а0 = У -а1 *X = 51,25-3,73*16,05 = -8,61
У результаті одержуємо рівняння регресії залежності обсягу ВВП України від її імпорту:
сту
Ух =-8,61 + 3,73*16,05.
Це означає, що при збільшені імпорту України на 1 млрд. дол., загальний обсяг ВВП країни збільшиться на 3,73 млрд. дол.
Параметр « а0 » відображає вплив незазначених факторів.
4. Для визначення щільності зв’язку в отриманому рівнянні регресії розрахуємо лінійний коефіцієнт кореляції за формулою:
XV - XУ 1099,84 - 822,56 „
г =-------=---------------= 0,99
стхсту 8,62*32,44
Таким чином, додатне значення коефіцієнту кореляції говорить про те, що зв'язок між обсягом ВВП України та імпортом, що досліджується, прямий, а значна близькість його значення до 1 доказує, що зв'язок дуже тісний.
Якщо розрахований вище коефіцієнт кореляції піднести у квадрат, то отримуємо інший показник тісноти зв’язку, який називається лінійним коефіцієнтом детермінації (R2), що відображає ступінь коливання результативного показника від змін факторного.
Отже, R2 =0,98, який означає, що зміна частки ВВП країни пояснюється варіацією експорту України на 98 %.
5. Оцінимо надійність зв’язку за допомогою коефіцієнта Ст’юдента:
\А *л/п - 2 0,99* л/12 - 2
t = 1 1 . = , - = 22,35
л/1 - г2 л/1 - 0,98
Це означає, що зв'язок надійний, тобто отримане рівняння регресії відображає залежність ознак, що досліджуються не тільки за чотири роки, але й для більш тривалого періоду.
6. Для визначення відносних змін результативного показника (у %) при зміні
імпорту України на 1% необхідно розрахувати коефіцієнт еластичності:
, ДУ„ AX X 16,05
кй. =------------------*-= а1 — = 3,73-= 1,16
У X У 51,25
Таким чином, при збільшенні імпорту на 1% обсяг ВВП України збільшиться на
1,16 %.
Висновки. Проведені розрахунки демонструють істотну залежність ВВП України від обсягів зовнішньої торгівлі з країнами СНД. Це пояснюється, в першу чергу, значною часткою експортно-імпортних операцій цих країн у загальному обсязі зовнішньої торгівлі України. Кореляційно-регресійний аналіз показав, що при збільшенні експорту на 1% обсяг ВВП України збільшиться на 1,07 %, а імпорту - на 1,16 %. Перспективним напрямом дослідження є прогнозування показників зовнішньої торгівлі України з країнами СНД на підставі методу екстраполяції, а також з використанням гармонічного аналізу, що дозволяє врахувати сезонні коливання.
В контексті розвитку інтеграційних процесів в світі, перспективними напрямами дослідження в рамках окресленої в даній статті проблематики є обґрунтування зовнішньоторговельної стратегії України з країнами СНД. Тісна взаємодія в межах колишнього єдиного народногосподарського комплексу, відносна близькість ринків збуту української продукції підкреслюють важливість активізації зовнішньоекономічних зв’язків України з країнами СНД за умови вдосконалення цілеспрямованої зовнішньоторговельної стратегії. За умов розвитку ринкових відносин, перспективи розбудови співробітництва України з державами СНД у зовнішньоторговельній сфері визначатимуться більшою мірою економічною зацікавленістю підприємств різних країн у налагодженні виробничих зв'язків в умовах
економічних перетворень. Найефективнішим напрямом активізації взаємин як для СНД в цілому, так і для України зокрема, можуть бути спільні дії щодо кардинальної перебудови механізму економічних відносин при їх переведенні з міждержавного рівня в мікроекономічну площину, активне залучення до співробітництва виробничих та торговельних структур країн-партнерів.
Список використаної літератури
1. Державний комітет статистики України: офіційний сайт [електронний ресурс] — Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua.
2. Губський Б. Інтернаціоналізація української економіки / Б. Губський, Д. Лук’яненко, В. Сіденко // Економіка України. - 2009. - №9. - С. 20-24.
3. Макогон Ю. Зовнішні економічні зв’язки України та Росії: інвестиційно-екологічний аспект / Ю. Макогон // Економіка України. - 2008. - №4. -С. 78 -83.
4. Гусев Н.Ю. Статистика: основы методологии /Н. Ю. Гусев. - М.: Изд-во АСВ, 2000. - 230 с.
5. Ефимова М.Р. Общая теория статистики / М.Р. Ефимова, Е.В. Петрова, В.Н. Румянцев. - [2-е изд., испр. и доп.]. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 416 с.
6. Харченко Л.П. Статистика: учеб. пособ. / Л.П. Харченко, В.Г. Долженкова, В.Г. Ионин. - [2-е изд., перер. и доп.]. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 384 с.
Статя надійшла до редакції 15.10.2011.
I. A.Ivanenko
FOREIGN TRADE WITH CIS COUNTRIES INFLUENCE ANALYSIS
ON GDP OF UKRAINE
The article is dedicated to determination of influence of foreign trade with CIS countries dynamics on economic development of Ukraine on the basis of cross-correlation and regressive analysis. GDP is a resulting index and volumes of export and import are the factors.
