CC BY
99
УДК 336.742
Н.В. Золотова, Д.А. Щедрова
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВЫПУСКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОНЕТ ИЗ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
Путем сопоставления данных выпуска инвестиционных золотых и серебряных монет составлен мировой рейтинг стран производителей с указанием причин изменения в структуре и динамике за последние пять лет (2010-2015). Отмечено постоянное возрастание роли инвестиций в монеты из драгоценных металлов в настоящее время. Представлена детальная информация, прогноз и выводы, сделанные на основе проведенного анализа по производству золотых и серебряных монет по странам и годам с большим акцентом на инвестиционную ситуацию в Российской Федерации, указаны экономические факторы и маркетинговые решения, повлиявшие на спрос и предложение на рынке драгоценных металлов, обозначена тенденция дальнейшего развития инвестиционной практики вложений в монеты из золота и серебра. Новым в изложении данной проблемы является методический подход к проведению анализа инвестиций по странам, их сравнительный анализ по отношению к состоянию инвестиций в России, учет влияния наиболее значимых политических и экономических событий мировой жизни.
Ключевые слова: инвестиции и финансы, экономика, драгоценные металлы, золотые и серебряные монеты, инвестиционная монета «Георгий Победоносец», мировой рейтинг производителей монет, нумизматика.
История экономики показывает в качестве одного из важнейших инструментов финансовой политики государства ввод в обращение драгоценных металлов. Особое место в этом процессе уделяется чеканке монет.
Монеты из драгоценных металлов выпускаются из золота, серебра, платины и палладия. Существует классификационное разделение монет на инвестиционные и памятные (коллекционные) монеты [1].
Качество чеканки для инвестиционных монет — «анцирку-лейтед», т.е. многотиражная автоматическая чеканка, при которой монета обладает ровным матовым металлическим блеском без зеркальной поверхности. Стоимость инвестиционных мо-
ISSN 0236-1493. Горный информационно-аналитический бюллетень. 2016. № 4. С. 397-404. © 2016. Н.В. Золотова, Д.А. Щедрова.
нет приближена к стоимости, содержащихся в них драгоценных металлов.
Для памятных монет самым высоким качеством чеканки является «пруф». Ее основным отличительным признаком является ровное зеркальное поле и контрастирующий с ним матовый рельеф монеты, который должен быть четким, с хорошо видимыми мельчайшими деталями. Инвестиционные монеты выпускаются миллионными тиражами, а памятные — иногда тысячами, но чаще всего сотнями штук.
Платиновые и палладиевые монеты классифицируются как коллекционные (памятные), имеют повышенную стоимость и в связи с этим фактом не используются в качестве инвестиций.
Оценив мировое производство золотых и серебряных монет за последние пять лет, выявлено, что наибольший его рост отмечается в 2013 г., а наибольший спад показал 2014 г. — для золотых монет и 2012 г. — для серебряных (рис. 1).
В табл. 1 представлены данные по выпуску инвестиционных золотых монет.
Мировая чеканка золотых инвестиционных монет в 2010 г. составила 198,5 т. Лидирующие места с первого по четвертое заняли: США (44,5 т), Турция (35,6 т), Канада (34,1 т), Южная Африка (20 т).
Официальная чеканка золотых монет в 2011 г. увеличилась на 20%. Основное влияние на этот показатель оказали страны, где прирост составил: 181% — Китай и Турция — 65,5%. Значительная ценовая гонка побудила всплеск к покупке и интерес к физическому золоту.
Рис. 1. Объем чеканки золотых и серебряных монет в мире Доставлено на основе данных [5, 7])
Таблица 1
Производство инвестиционных золотых монет, тонны (составлено на основе данных [4, 5])
Страны 2010 2(111 2012 2013 2014
Турция 35,6 58,5 ■ 39,9 90,6 40,5
Канада 34 JI 35,8 kSI 35,5 22,!
США 36,5 27|| 34.$^ 21,8
Южная Аг >рнка 20 23,8 23,*. 27J' 21,5
Кита« di 23,S 21,4 21,8 15,4
Австрия iffl Л 12,4 20,3 13,6
Австралия W л 10' Ш 11,6
Иран 9,4 9,6 9,2 10,3 7,5
_ шш 6,8 j 4,7
Бешвдюритания 5,8 н
Россия 4,6 6,4 5,7: 4,5
Германия шш 4,7 ШШ 4,2 4,2
Швейцария 0,3 0,3 оШ 1,9 1,9
Другие ст[ НПО.г 5Л 3 4|[ 3,7' 3,9
Всего в mi фС 198,5 238,7 19«,4 276,6 173,2
Следующий 2012 г. показал спад выпуска золотых монет. Объем мировой официальной чеканки упал на 20% по сравнению с 2011 г. и составил 190,4 т. Наибольшее снижение произошло в Турции, где чеканка монет упала на треть или на 19 т до 40 т. Главная причина снижения производства в Турции возникла из-за значительного падения инвестиций, связанных с приобретением монет.
Сильное увеличение производства зафиксировано в первой половине 2013 г. на фоне высокого спроса инвесторов, связанного в первую очередь с падением цены на золото на 28%, создавая идеальную возможность покупки для тех, кто был вытеснен с рынка в предыдущие годы. В Океании монетные дворы активно расширили свои маркетинговые мероприятия за рубежом, в результате чего усилили продажи в мировом масштабе. Между тем, Китай стал главным драйвером роста изготовления монет в Азии, он расширил чеканку своей официальной программы выпуска монет Panda.
Снижение официального выпуска монет было особенно заметено в Северной Америке (36%) и Европе (44%), двух крупнейших производителей во всем мире в 2014 г. Средняя цена на
золото снизилась на 10% по сравнению с предыдущим годом, в результате чего общая стоимость инвестирования в рынок монет показала самый низкий уровень с 2009 г. (до 7 млрд долл.). Интересно, что продажи золотых монет в Японии и Европе значительно повысились. Это в значительной степени объясняется колебаниями валютных курсов. Изготовление монет было относительно слабым в Турции в начале года, так как значительное количество продаж происходило среди турецких владельцев золота на местных рынках, чтобы воспользоваться более высокой ценной доллара и слабостью лиры.
В 2015 г. многие страны в дальнейшем расширят ассортимент выпуска золотых монет за счет улучшения дизайна монеты и расширения выпускной тематики.
Мировой рейтинг стран по выпуску серебряных монет имеет следующий вид (табл. 2).
США занимает лидирующую позицию в производстве серебряных монет при этом, объемы производства в целом растут. Однако, в 2012 г. был отмечен резкий спад с 1276 т до 1084 т. Это также повлияло на мировой спад производства монет на 23% в 2012 г.
На следующий год мировое производство монет увеличилось на 38%. В достижение таких высоких результатов внесли значительных вклад Канада, Индия и Австрия.
Таблица 2
Производство инвестиционных серебряных монет, т (составлено на основе данных [6, 7])
Страны 2010 2011 2012 2013 2014
США 12% 1276 1084 1374 1417
Канада 579 729 56, 925 953
Австралия 272 350 20 Ш 283 245
Индия В£ 58 58 169 195
Китай 46 12В 141 193 185
Австрия 360 571 285 458 149
Великобритания 16 ш 22 68 1К 66
Мексика 64 52 23 34 31
Германия 200 102 35 20 20
И_ 18 ш 12 12 15
Другие страны 139 ¡10 210 86 1 70
Всего в мире 2991 ■3422 2632 3621 3346
В 2014 г. ситуация несколько ухудшилась. После 38%-ного роста в предыдущем году, мировое производство серебряных монет в мире сократилось на 8%, выпустив, таким образом, 3346 т. Производство монет в Европе было вялым и объяснялось общим мировым спадом производства монет.
Великобритания, будучи вторым главным производителем серебряных монет в Европе, снизила производство на 3%. Относительно высокий уровень производства остается неизменным только благодаря Королевскому монетному двору, чья кампания по возобновлению выпуска два года назад повысила производство монет в три раза.
Германия, которая уступила Великобритании почетное место, за последние 5 лет сократила производство в 10 раз.
В Азии в среднем производство серебряных монет увеличивается на 4% год от года. В Китае, например, наблюдалось значительное увеличение чеканки монет в 2011 г., когда объем производства увеличился втрое. С тех пор объем чеканки растет с каждым годом и в 2014 г. достиг отметки в 185 т. Такой рост вызван большим интересом к чеканке инвестиционных монет. Тем временем Австралийская чеканка серебряных монет сократилась на 13%, на данных момент это второй по счету минимальных показатель за прошедшие 5 лет (самый низкий показатель наблюдался в 2012 г. — 201 т). Австралия является одним из главных производителей инвестиционных монет в мире.
За последние пять лет наблюдался постепенный рост объема чеканки серебряных монет. Несмотря на временное снижение производства в 2012 г., уже на следующий год мировое производство сумело удержаться на плаву, восстановить и даже превысить объемы чеканки, достигнутые в 2011 г. В 2014 г. мировая чеканка монет сократилась на 275 т. Предполагается, что результаты на 2015 г. будут ниже, чем в предыдущем году в связи с экономическим кризисом.
Особое место в этом процессе следует отвести России. Наша страна всегда отличалась определенными чертами в развитии и становлении финансово — денежной системы, темпами преодоления кризисов, динамикой выпуска монет из драгоценных металлов.
На рис. 2 представлена информация, прогноз и выводы, сделанные на основе проведенного анализа по выпуску инвестиционных монет в Российской Федерации.
В 2011 г. Центральной банк Российской Федерации (ЦБ РФ) прекратил чеканку и продажу золотых и серебряных монет
2010 2011 2012 2013 2014
Рис. 2. Объемы выпуска золотых и серебряных монет в России (составлено на основе данных [2, 3])
«Георгий Победоносец» в связи с желанием ЦБ РФ не создавать конкуренцию монетам олимпиады «Сочи-2014» и к концу года выпустил инвестиционные золотые и серебряные монеты «Сочи — Леопард».
С февраля 2012 г. Сбербанк России приступил к продаже первой партии инвестиционных монет «Мишка. Сочи 2014». Кроме того, ЦБ РФ возобновил также выпуск и продажу золотой монеты «Георгий Победоносец».
Для России 2013 г. был весьма успешным. Выпущены инвестиционные монеты «Сочи. Зайка» и золотой «Георгий Победоносец».
2014 г. показал по-прежнему большую значимость данного вида инвестиций для общей стабильности экономики большинства стран, особенно для России, вступившей в непростой период экономического кризиса. Была выпущена золотая монета «Георгий Победоносец» примерным тиражом в 300 тыс. шт. Серебряные инвестиционные монеты в 2014 году не чеканились.
В 2015 г. ЦБ РФ выпустил инвестиционные монеты «Георгий Победоносец»: золотые — 4 т и серебряные — 16 т.
А также ЦБ РФ уже направил на согласование с международной федерацией футбола специальную серию инвестиционных монет, посвященных чемпионату мира по футболу ФИФА-2018 в России. Уже известно, что масштабы данной чеканки значительно превысят показатели производства монет для Олимпиады «Сочи-2014».
На основании изложенного следует отметить, что в целом для России также наблюдаются общие мировые тенденции в чеканке инвестиционных монет из драгоценных металлов.
В заключении, сравнивая выпуски монет по годам и странам можно отметить, что официальная чеканка золотых и серебряных инвестиционных монет и в 2016 г. остается важным фактором мировой экономики.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Борисович В. Т., Гаганов С.Ю. Инвестиционная сущность золота как основа повышения эффективности золотодобычи // Известия вузов. Геология и разведка. — 2015. — № 3. — С. 73—79.
2. Гусев С. О. Каталог Монеты СССР и России 1918-2016. Coins Moscow. 2015. С. 54-66.
3. Центральный банк Российской Федерации, URL: http://www.cbr.ru/
4. Gold Survey 2014, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2014. - С. 23-24.
5. Gold Survey 2015, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2015. - С. 18-19.
6. World Silver Survey 2014, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2014. - С. 23-24.
7. World Silver Survey 2015, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2015. - С. 23-25. ЕИ2
КОРОТКО ОБ АВТОРАХ
Золотова Наталия Владимировна1 - аспирант, e-mail: [email protected],
Щедрова Дарья Александровна1 - преподаватель, соискатель, e-mail: [email protected],
1 Российский государственный геологоразведочный университет им. Серго Орджоникидзе» (МГРИ-РГГРУ).
UDC 336.742
Gornyy informatsionno-analiticheskiy byulleten'. 2016. No. 4, pp. 397-404.
N.V. Zolotova, D.A. Shchedrova
THE ANALYSIS OF STRUCTURE AND DYNAMICS OF INVESTMENT PRECIOUS COINS ISSUE
Comparing the data of issue of gold and silver coins, the world rate of producing countries has been worked out where the reasons of changing in the structure and dynamics over the last five years have been indicated. The constant increasing of contemporary investment in precious coins has been pointed out. The detailed information, forecast and conclusions made on the basis of the conducted analysis of gold and silver coins manufacturing in different countries in five years have been presented, closer attention has been paid to the investment in the Russian Federation, economic factors and marketing solutions which have influenced the demand and supply on the precious metals market have been mentioned, the tendency for fur-
ther development of investment practice to invest into gold and silver coins has been marked out. The new point in solving this problem is the methodological approach to conducting the analysis of investment in different countries, their comparative analysis with regard to the state of investment in Russia, correlation of major political and economic events in the world.
Key words: Investment and Finance, economics, precious metals, gold and silver coins, investment coin «St. George», world rate of coins manufacturers, numismatics.
AUTHORS
Zolotova N.V.1, Graduate Student,
e-mail: [email protected],
Shchedrova D.A.1, Lecturer, Applicant,
e-mail: [email protected],
1 Russian State Geological Prospecting University
named after Sergo Ordzhonikidze (MGRI-RSGPU),
117997, Moscow, Russia.
REFERENCES
1. Borisovich V. T., Gaganov S. Yu. Izvestiya vuzov. Geologiya i razvedka. 2015, no 3, pp. 73-79.
2. Gusev S. O. Katalog Monety SSSR i Rossii 1918-2016 (Catalogue of the USSR and Russia's coins 1918-2016. Coins), Moscow, 2015, pp. 54-66.
3. The Central Bank of the Russian Federation, available at: http://www.cbr.ru/
4. Gold Survey 2014, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2014, pp. 23-24.
5. Gold Survey 2015, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2015, pp. 18-19.
6. World Silver Survey 2014, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2014, pp. 23-24.
7. World Silver Survey 2015, Thomson Reuters GFMS, The Thomson Reuters Building, London, UK, 2015, pp. 23-25.
I НАУКА ВМЕНЯЕМАЯ И НЕВМЕНЯЕМАЯ
Почему-то в России принято голосовать и принимать судьбоносные решения сердцем, не подключая к процессу выбора интеллект и аналитические способности.
— Мне нравится такой-то кандидат в депутаты, он не может быть коррупционером, а все жуткие истории про его прошлое — выдумки конкурентов.
— Какая отвратительная страна Америка, мне не нужны сведения об американцах. Сердце подсказывает, что они все жулики и проходимцы.
— Когда-то Спиноза призывал не плакать, не смеяться, не ненавидеть, а понимать. Что ж, знания и умение анализировать — единственное надежное орудие экспертизы. Хотя доверчивым глупцам ничего разумного втолковать невозможно.
