CC BY
156
62
Экономические науки
УДК 336.201.2:658
анализ платежеспособности и ликвидности баланса организации
Р01: 10.34905/РС2021.53.91.011
Шокумова Р. Е., кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики,
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В. М. Кокова»,
г. Нальчик, Россия
Е-mail: [email protected]
Бозиева Ж. М., магистрант 3-го года обучения факультета, экономики и управления, программа подготовки «Учет, анализ и аудит»,
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В. М. Кокова», г. Нальчик
В статье рассматриваются подходы к пониманию сущности платежеспособности и ликвидности предприятия, а также взаимосвязи данных категорий. Дается аналитическая оценка баланса, рассчитываются показатели ликвидности и приводятся эффективные способы повышения ликвидности и платежеспоспо-собности организации.
Ключевые слова: платежеспособность организации, ликвидность активов, ликвидность баланса, коэффициенты ликвидности.
ANALYSIS OF THE SOLVENCY AND LIQUIDITY OF THE ORGANIZATION'S BALANCE SHEET
Shokumova R. E., Ph.D., Associate Professor of Economics,
FSBOU VO «Kabardino-Balkarian State Agrarian V. M. Kokova University», city of Nalchik Е-mail: [email protected]
Bozieva Zh. M., graduate student of the 3rd year of study of the Faculty of Economics and Management, training program «Accounting, Analysis and Audit»,
FSBOU VO «Kabardino-Balkarian State Agrarian V. M. Kokova University», city of Nalchik
The article discusses approaches to understanding the essence of the solvency and liquidity of an enterprise, as well as the relationships of these categories. An analytical assessment of the balance sheet is given, liquidity indicators are calculated and effective ways to increase the liquidity and solvency of the organization are given.
Key words: solvency of the organization, liquidity of assets, liquidity of the balance sheet, liquidity ratios.
Финансовая политика организации является свободно маневрировать деньгами, эффективно
узловым фактором роста темпов ее экономиче- их использовать, обеспечивая бесперебойный
ского потенциала в условиях рынка с его жесткой процесс производства и реализацию продукции,
конкуренцией. учитывать затраты на ее расширение и обнов-
Залогом выживания и основой финансового ление.
положения предприятия является его финансовая в современных условиях функционирования
стабильность. она отражает состояние финансо- предприятий различных форм собственности
вых ресурсов предприятия, при котором можно достаточно актуален вопрос мобилизации
анализ платежеспособности и лиКвидноСти баланса организации
ресурсов с помощью различных форм финансирования [2].
Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Ликвидность и платежеспособность относятся к таким характеристикам.
В экономической литературе существует несколько подходов к определению того, что такое ликвидность и платежеспособность. Различные авторы говорят о ликвидности как о способности выплачивать краткосрочные обязательства или о ставке, по которой оборотные активы могут быть превращены в денежный эквивалент.
Платежеспособность признается показателем, который взаимосвязан с уровнем ликвидности предприятия. Наряду с ликвидностью она является основной характеристикой финансового благосостояния предприятия. Довольно часто платежеспособность и ликвидность являются синонимами и обозначают способность предприятия своевременно погасить долг вместе с достатком денежных средств, выделяемых на уплату задолженности.
Платежеспособность также не имеет четкого определения. Некоторые эксперты трактуют этот термин как «возможность рассчитаться в полном объеме и в срок по краткосрочным обязательствам перед контрагентами», то есть фактически считают его идентичным ликвидности. Есть и другая точка зрения: платежеспособность - это готовность погасить кредиторскую задолжен-
ность при наступлении срока оплаты текущими денежными поступлениями.
Отметим, что высокая платежеспособность сама по себе не всегда говорит о прибыльных вложениях в работающие активы, а значит, говорить о полной идентичности условий рискованно. На практике чаще всего используется такое разделение понятий: ликвидность - потенциальная способность фирмы рассчитывать свои обязательства, платежеспособность - реальная возможность исполнять свои обязательства.
Эти экономические явления взаимосвязаны: активы через определенное время могут трансформироваться в платежные средства. Фирма с достаточной суммой денег на счете и без просроченной кредиторской задолженности считается платежеспособной. Ликвидной может считаться компания, собственный оборотный капитал которой является положительным в балансе. Собственный оборотный капитал также называется «чистый оборотный капитал», «оборотный капитал». Это определено различием между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (краткосрочные обязательства). Иными словами, если потенциал платежного средства в каждый момент времени покрывает платежные обязательства, то компания ликвидна.
Платежеспособность предприятия оценивается с использованием коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными значениями. Коэффициенты платежеспособности отражают способность предприятия выплачивать краткосрочные долги за счет определенных элементов оборотного капитала. (рис.1).
ПЛ АТЕГСЕСПОС ОБНОСИ.
зоззгоясноста напитаыжк дежжныии ресурсами: СЕоеЕрепгенно погасите елок платежные обязгкльегза
признаки
— калит£№ б достагочиоиобьезге ере дета на.растЕ"шиг,т стчета
— отсутствие лресро^шюйкрчднтщрскойзадозгжйБиости
if
проведения
оценка и прогноз ирстанге финажовой деятельности бе предмет возможности осуществления Бесперебойным и СЕоеЕременнык
показатели
— коэффицишт текущей ликвтянготгн,
— коэффициент обеспнт£ньякти собственными оборотными с репс те аии
Рис. 1. Платежеспособность
64
р. е. шокумова, ж. м. бозиева
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [3].
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств. Чем выше будет ликвидность баланса организации, тем выше скорость погашения обязательств, задолженностей предприятия. Если у организации при анализе обнаружена низкая ликвидность, то предприятию необходимо принять все меры для того, чтобы избежать банкротства. В ходе работы произведено детальное рассмотрение метода анализа ликвидности актива и пассива баланса, а также анализа платёжеспособности [4].
На основании высказывания Шеремета А. Д., платежеспособность организации - это сигнальный показатель, помогающий проявить финансовое состояние этой организации. Таким образом, платёжеспособность - возможность и умение организации своевременно осуществлять платежные запросы поставщиков согласно хозяйственным договорам, оплачивать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [5].
Согласно теоретическим основам А. Д. Шеремета, предприятие может называться платежеспособным при условии, если оно обладает способностью без нарушений договорных требований исполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами. А как отмечалось ранее, к главным критериям платежеспособности относятся: обладание в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Рис. 2. Схема взаимосвязи ликвидности и платежеспособности организации
Аналитическая оценка баланса начинается с исследования общей суммы имущества компании и динамики его изменения в период исследования. В ходе такого анализа необходимо определить и рассчитать источники увеличения
или уменьшения активов компании и определить статьи активов, по которым произошли эти изменения.
Проведем анализ состава активов в следующей таблице 1.
Таблица 1
Состав актива ООО «Нальчикский консервный завод», тыс. руб.*
Актив 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное изменение
1. Внеоборотные активы, в том числе: 53861 57077 64975 +3216 +7898
Основные средства 53861 57077 64975 +3216 +7898
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 76130 100627 85562 +24497 -15065
запасы 57996 21239 51656 -36757 +30417
дебиторская задолженность 17960 78916 33626 +60956 -45290
денежные средства 72 472 280 +400 -192
Прочие оборотные активы 16 - - - -
Баланс 129991 157704 150537 +27713 -7167
* Расчет показателей на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Нальчикский консервный завод» [1].
Для ООО «Нальчикский консервный завод» оптимальна структура: 65 % - запасы, 30 % - дебиторская задолженность, 5 % - денежные средства. Полученные данные свидетельствуют о том, что в целом стоимость имущества в 2020 году составила 150 537 тыс. руб., в сравнению с 2018 годом она увеличилась на 27 713 тыс. руб., а в сравнении с предыдущим годом снизилась на 7167 тыс. руб. В 2020 году в активе баланса увеличились основные средства на 7898 тыс. руб. и запасы на 30 417 тыс. руб. Дебиторская
задолженность в 2020 году по сравнению с 2019 годом снизилась на 45 290 тыс. руб. и составила 33 626 тыс. руб.
В активе общества доля текущих активов имущества составляет 56,8 %, а внеоборотных активов - 43,2 %, в структуре совокупных активов наибольшая часть приходится на оборотные активы, что приводит к ускорению оборачиваемости средств организации, т.е. можно сказать, что общество использует умеренную политику управления активами (табл. 2).
Таблица 2
Динамика структуры имущества ООО «Нальчикский консервный завод», %
Актив 2018 2019 2020 Абсолютное изменение
1. Внеоборотные активы, в том числе: 41,4 36,1 43,2 -5,3 +7,1
основные средства 41,4 36,1 43,2 -5,3 +7,1
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 58,5 63,8 56,8 +5,3 -7,0
запасы 44,6 13,4 34,3 -31,2 +20,9
дебиторская задолженность 13,8 50,0 22,3 +36,2 -27,7
денежные средства 0,05 0,29 0,19 +0,24 -0,1
Прочие оборотные активы - - - - -
Баланс 100 100 100 - -
* Расчет показателей на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Нальчикский консервный завод» [1].
66
р. е. шокумова, ж м. бозиева
Общая доля основных средств в структуре активов имущества за последний анализируемый год составила 43,2 %, что говорит о том, что общество имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о больших накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям суммы выручки. Оборотные средства ООО «Нальчикский консервный завод» формируются в основном за счет запаса и дебиторской задолженности в сумме 85 282 тыс. руб.
В целом стоимость имущества ООО «Нальчикский консервный завод» снизилась на 7167 тыс. рублей. Это произошло из-за снижения оборотных активов на 15 % по сравнению с 2019 годом. И здесь необходимо выделить следующее, увеличение внеоборотных активов в общей структуре баланса (+ 7,1 %), свидетельствует о замедлении
оборота оборотных активов. Увеличение стоимости основных средств на + 7,1 % следует рассматривать как положительную тенденцию, поскольку оно направлено на увеличение производственных мощностей организации.
В целом, сумма имущества общества уменьшилась, что говорит о снижении платежеспособности организации. За исследуемый отчетный период оборотные средства сократились на 15 065 тыс. руб. или на 15 %. Это главным образом произошло за счет снижения дебиторской задолженности и денежных средств на 45 482 тыс. руб.
Изучив состав, структуру и темп роста активов предприятия теперь рассмотрим состав, источников формирования капитала организации (табл. 3).
Таблица 3
Состав источников формирования имущества ООО «Нальчикский консервный завод»,
тыс. руб.*
Пассив 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное изменение
1. Собственный капитал, в том числе: 49 349 52 236 57 097 +2887 +4861
уставный капитал 10 10 10 - -
переоценка внеоборотных активов 38 869 38 869 38 869 - -
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 10 470 13 357 18 218 +2887 +4861
2. Долгосрочные обязательства, в том числе: 8700 8700 20 558 - + 11 858
заемные средства 8700 8700 8700 - -
Прочие обязательства - - 11 858 - -
3. Краткосрочные обязательства, в том числе: 71 942 96 768 72 882 +24 826 -23 886
заемные средства 40 000 32 000 40 000 -8000 +8000
кредиторская задолженность 31 942 64 768 32 882 +32 826 -31 886
Валюта баланса 129 991 157 704 150 537 +27 713 -7167
* Расчет показателей на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Нальчикский консервный завод» [1].
Наиболее оптимальной считается структура ООО «Нальчикский консервный завод»: капитал и резервы - 40 %, долгосрочные обязательства -20 %, краткосрочные обязательства - 40 %. В структуре капитала общества можно выделить, что основную долю составляют краткосрочные
пассивы 48,4 %, затем занимают переоценка внеоборотных активов 25,8%, нераспределенная прибыль 12,1 %. Долгосрочные обязательства за последний анализируемый год увеличились на 11 858 тыс. руб. и составили 13,7 %. Общий объем заемных средств в общих источниках формиро-
вания активов за анализируемый период увеличился. Сумма заемных средств предприятия составила 40 000 тыс. рублей, что составляет 26,6 % от общей стоимости обязательств организации.
Увеличение заемных средств общества приводит к увеличению степени его финансовых рисков и может негативно сказаться на его финансовой стабильности. Отчетный 2020 год ООО
Положительным моментом является то, что оборотные активы организации 85 562 тыс. руб. больше краткосрочных обязательств 72 882 тыс. руб. на сумму 12 680 тыс. руб., что свидетельствует о способности общества погасить свою задолженность перед кредиторами.
Кроме абсолютных значений для оценки ликвидности и платежеспособности следует оценить и относительные коэффициенты: абсолютная
«Нальчикский консервный завод» закончил без обязательств перед бюджетом по налогу на прибыль. Краткосрочные обязательства в общей структуре долга на конец года превышают долгосрочные обязательства на 52 324 тыс. руб., что при имеющемся объеме собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой стабильности предприятия.
ликвидность, быстрая ликвидность, текущая ликвидность.
Данные показатели таблицы 5 представляют интерес не только руководству организации, но и внешним пользователям: коэффициент абсолютной ликвидности - поставщикам ТМЦ; коэффициент быстрой ликвидности - банковским структурам; коэффициент текущей ликвидности -инвесторам.
Таблица 4
Структура источников формирования имущества ООО «Нальчикский консервный завод», %*
Пассив 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное изменение
1. Собственный капитал, в том числе: 37,9 33,1 37,9 -4,8 -4,8
уставный капитал 0,007 0,007 0,007 - -
переоценка внеоборотных активов 29,9 24,6 25,8 -5,3 + 1,2
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 8,05 8,4 12,1 +0,35 +3,7
2. Долгосрочные обязательства, в том числе: 6,6 5,5 13,7 -1,1 +8,2
заемные средства 6,6 5,5 5,8 -1,1 +0,3
Прочие обязательства - - 7,9 - -
3. Краткосрочные обязательства, в том числе: 55,3 61,3 48,4 +6,0 -12,9
заемные средства 30,7 20,2 26,6 -10,5 +6,4
кредиторская задолженность 24,5 41,1 21,8 + 16,6 -19,3
Валюта баланса 100 100 100 0 0
* Расчет показателей на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Нальчикский консервный завод» [1].
68 р. е. шокумова ж<. м. бозиева
Таблица 5
Динамика показателей ликвидности*
№ п/п Коэффициенты норматив 2018 2019 2020
А Б 1 2 3
1 Общей ликвидности 3 1 0,0194 0,5554 0,5519
2 Абсолютной ликвидности 3 0,2-0,7 0,0010 0,0049 0,0039
3 Быстрой ликвидности з 0,7-0,8 0,2517 0,8204 0,4654
4 Текущей ликвидности 31-2 0,3227 1,0399 1,1740
* Авторский расчет на основании данных бухгалтерского баланса [1].
1. Показатель общей ликвидности: Колк = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) Колк2018 = (72,0 +0,5 *17960,0 + 0,3 *5082,0) / (31942,0 + 0,5 *40000,0 +0,3 * 8700,0) = 1057,60 / 54552,0 = 0,0194
Ко| - 2019 = (475,0 + 0,5 *78916,0 + 0,3 *21239,0) / (64768,0 + 0,5 *32000,0 + 0,3 *8700,0) = 46304,70 / 83378,0 = 0,5554
Ко| - 2020 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) = (280,0 + 0,5*33626,0 +0,3 *51656,0) / (32882,0 + 0,5 *40000,0 +0,3 *20558,0) = (280,0+ 16813,0 + 15496,8) / ( 32882,0 + 20000,0 + 6167,40) = 32589,80 / 59049,40 =0,5519
2. Показатель абсолютной ликвидности:
Калк= А1 / П1+П2
Калк2018 = 72,0 / 71942,0 = 0,0010 Калк-2019 = 472,0 / 96768,0 = 0,0049 = 280,0 / 72882,0 = 0,0039
алк-2020
3. Показатель быстрой ликвидности:
КЬлк = А1 + А2 / П1+П2
КЬлк-2018 = 18032,0 / 71942,0 = 0,2507
Ьлк-2019 Ьлк-2020
= 79388,0 / 96768,0 = 0,8204 = 33906,0 / 72882,0 = 0,4654
4. Показатель текущей ликвидности: 1 + А2 +А3 / П1+П2 = 23144,0 / 71942,0 = 0,3217
Клк = А1 + А2 +А3 / П1+П2 К
^лк -2018 '
К(лк 2019 = 100627,0 / 96768,0 = 1,0399 К™ -мм = 85562,0 / 72882,0 = 1,1740
Рассчитанные нами показатели ликвидности показывают возможности организации оплачивать свои платежные обязательства. Коэффициенты представлены четырьмя видами, характеризующие в разной степени способности организации по покрытию платежных средств. Только три показателя соответствуют нормативному уровню: быстрая ликвидность за 2019 г. 0,8204 и текущая ликвидность за 2020 год 1,174 п. 2019 г. 1,039. Значения абсолютной ликвидности минимальны, так как организация не имеет достаточных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия срочных платежей.
Наиболее реальные и эффективные способы повышения абсолютной ликвидности предприятия - высвобождение «замороженных» в виде дебиторской задолженности денежных средств и запасов. На практике это означает установление четкой связи между поставщиками и сбытовыми услугами.
Производственный план должен основываться на данных договора, а планы сбыта на основе производственных планов должны быть отменены.
В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание следует уделять направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой стабильности и деловой активности.
литература
1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Нальчикский консервный завод» за 2018-2020 гг.
2. Караева Ф. Е. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия // Научные известия. 2016. № 3. С. 16-22.
3. Караева Ф. Е. Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов // Научные известия. 2017. № 7. С. 22-26.
4. Коваленко О. Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11 (67). С. 394-399.
5. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. - 374 с.
