CC BY
166Анализ ликвидности банковского сектора России за период с 2017 по 2023 годы
Соколинская Наталия Эвальдовна,
к.э.н., профессор, профессор Департамета банковского дела и монетарной экономики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
Салямов Исмаил Шамильевич,
студент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
Данная статья посвящена анализу ликвидности банковского сектора, рассмотрению факторов, которые приводили к профициту/дефициту ликвидности. Грамотный анализ позволит определить актуальную проблему, а также выделить основные причины, которые привели к ее образованию. Анализ ликвидности является необходимым элементом, для того чтобы провести грамотную оценку ликвидности на уровне определенной кредитной организации. В процессе написания статьи были рассмотрены обязательные нормативы ликвидности, изменения остатков на корреспондентских счетах в Банке России, структурный профицит/дефицит ликвидности банковского сектора. Раскрыта актуальная проблема - избыток ликвидности.
Ключевые слова: ликвидность банковского сектора, обязательные нормативы ликвидности, структурный профицит ликвидности, структурный дефицит ликвидности, избыточная ликвидность, Банк России, коммерческие банки, анализ ликвидности, банковский сектор, факторы, причины.
LQ S Ое
со см о см
В процессе рассмотрения ликвидности банковского сектора, за период с 2017 по 2023 год, необходимо разобрать ряд вопросов. Во-первых, необходимо рассмотреть, как изменилось среднее значение обязательных нормативов банковской ликвидности в целом по сектору. Во-вторых, необходимо уделить внимание тому, как изменялся структурный профицит/дефицит ликвидности банковского сектора. В-третьих, необходимо отметить факторы, которые оказывали существенное влияние на ликвидность в данном интервале.
Для начала, в процессе анализа ликвидности банковского сектора, рассмотрю, как изменялось среднее значение обязательных нормативов ликвидности по сектору. На рисунке 1 заметно, что с января 2017 года по январь 2020 года наблюдался рост среди нормативов Н2 и Н3. Однако на январь 2021 года значение нормативов существенно снизилось. Основным фактором, который привел к этому, является рост спроса среди населения на закрытие вкладов, а также снятие наличных средств со своих счетов. Основной причиной этого является пандемия коронавируса, которая коснулась России, а также период самоизоляции, который она повлекла. Население в тот период, либо стало совершать отложенные покупки, либо формировать запас товаров на период самоизоляции. Да и в целом, у населения была неопределённость в том, как пандемия будет развиваться далее, и по этой причине, они также стали формировать определённые запасы наличных средств, что приводило к закрытию вкладов и снятию средств со счетов. Помимо этого, Банк России стал снижать ключевую ставку, что отразилось на доходности вкладов и их привлекательности, в сравнении с иными формами сбережения. Однако можно заметить, что по данным на январь 2022 года, среднее значение обязательных нормативов ликвидности по сектору вновь возросло. Это можно связать с тем, что начался период повышения ключевой ставки, а также, что население уже более спокойно стало реагировать на новости о коронавирусе. В целом, за анализируемый период можно заметить, что наблюдалось достаточно существенное превышение минимально допустимых значений, что свидетельствует об избыточной ликвидности. С одной стороны, это может быть связано с консервативной стратегий банков, которая направлена на формирования запаса ликвидности. Причиной этого может быть определенная нестабильность в экономике, которая наблюдалась в прошлом десятилетие. По этой причине банки стали формировать
запасы ликвидности, что имели возможность ис- ликвидность может быть связана с неспособно-полнить свои обязательства даже при реализации стью части банков, направить свои средства в ра-кризисных сценариев. В то же время избыточная ботающие активы.
Рис. 1. Среднее значение обязательных нормативов ликвидности по сектору
Теперь важно рассмотреть то, как изменялся структурный профицит/дефицит ликвидности в банковском секторе, за анализируемый период. В период с января 2017 года по декабрь 2020 года банковский сектор находился в устойчивом структурном профиците ликвидности. Структурный профицит ликвидности представляет собой ситуацию, когда у кредитных организаций имеется устойчивая потребность в размещении средств в Банке России. Основными факторами, которые привели к образованию и росту структурного профицита являются операции Банка России, которые были направлены на рост финансовой устойчивости определённых кредитных организаций, а также на финансирование дефицита бюджета за счет средств суверенных фондов. Как отмечалось выше период структурного профицита
продлился до декабря 2020 года, затем образовался структурный дефицит ликвидности банковского сектора. Структурный дефицит ликвидности представляет собой ситуацию, когда кредитные организации имеют устойчивую потребность в привлечении средств у Банка России. На образование структурного дефицита ликвидности повлияла пандемия коронавируса, и вытекающие из нее последствия, которые я отмечал, когда рассматривал обязательные нормативы ликвидности. Помимо этого, по причине пандемии наблюдался рост расходов бюджетной системы, что повлияло на сокращение остатков средств бюджета в банковском секторе. Стоит отметить, что уже в 2021 году сектор вновь перешел к структурному профициту ликвидности, который продлился до марта 2022 года (рис. 2).
Рис. 2. Структурный профицит/дефицит ликвидности за период с 2017 по 2022 г.
сз о
со £
т Р сг
СТ1 А ш
о. в
События, произошедшие на мировой арене в феврале 2022 года, оказали влияние на образование структурного дефицита ликвидности на первое марта 2022 года, можно также заметить, как резко сократились остатки на корреспондентских счетах в Банке России (рис. 3). Дефицит был выше 5 трлн рублей, однако уже третьего марта дефи-
цит составил отметку в 7 трлн. рублей. Рост неопределенности повлек за собой массовое снятие средств с депозитов и текущих счетов. Тут стоит отметить и факт введения санкций, в отношении ряда банков, которые также сказались на населении и только увеличили спрос на снятие денежных средств.
Рис. 3. Изменение остатков средств банков на корреспондентских счетах в Банке России
Банк России принял ряд мер, направленных на стабилизацию ситуации с ликвидностью. Так, было принято решение предоставлять коммерческим банкам на регулярной основе ликвидность с помощью аукционов «тонкой настройки». Помимо этого, была экстренно повышена ключевая ставка, с целью повысить привлекательность банковских депозитов, и снизить процесс бегства вкладчиков. Данные мероприятия позволили стабилизировать ситуацию и сократить структурный дефицит ликвидности. К концу 2022 года в секторе снова стал 8000
наблюдаться структурный профицит (рис. 4). В январе 2023 года наблюдалась необычная ситуация, а именно нестандартно большой избыток. В конце января в Банке России на недельном аукционе было размещено более 4 трлн рублей. Отмечается, что это рекордный объем, который был привлечен в рамках одного аукциона. Причиной этого может служить конвертация Минфином части средств ФНБ, с целью финансирования бюджетного дефицита. Конвертированные средства поступили в банковский сектор.
Рис. 4. Структурный профицит/дефицит ликвидности за период с 2012 по 2023 г.
Делая вывод к проведенному анализу, можно быточная ликвидность. Причинами такой пробле-отметить следующую актуальную проблему - из- мы могут быть, как консервативные стратегии бан-
ков, так и невозможность конвертировать имеющееся средства в работающие активы. За анализируемый период, в марте 2022 года сектор столкнулся с большим дефицитом ликвидности, однако при поддержке Банка России сектор удалось вывести из этой зоны. На момент написания статьи, на конец 2023 года, прогнозируется структурный профицит ликвидности от 2,8 до 3,4 трлн рублей.
Литература
1. Белякова, В.Ю. Анализ состояния ликвидности банковского сектора в России / В.Ю. Белякова // Бенефициар. 2018. № 25. С. 36-39.
2. Ситникова Э.В., Калмыкова Т.С., Астапенко Е.О. Состояние ликвидности банковского сектора в Российской Федерации и регионах // РСЭУ. 2019. № 1 (44). URL: https://cyberleninka. ru/artide/n/sostoyanie-Nkvidnosti-bankovskogo-sektora-v-rossiyskoy-federatsii-i-regionah (дата обращения: 02.04.2023).
3. Прокофьева, Е.Н. Ликвидность банковского сектора России в условиях нестабильности: тенденции формирования и последствия для экономики / Е.Н. Прокофьева, Е.В. Салмина // Вестник Северо-Осетинского государственного университета имени К.Л. Хетагурова. 2019. № 2. С. 130-136.
4. Абдуллазянова, К.З. Анализ состояния ликвидности банковского сектора России / К.З. Абдуллазянова, Е.А. Калачева // Научные исследования XXI века. 2020. № 1(3). С. 112-118.
5. Рауфи, А. Регулирование ликвидности банковского сектора в современных условиях / А. Рауфи, А.Г. Глухова // Международная и межрегиональная интеграция в условиях пандемии: экономические, социокультурные и правовые проблемы: Сборник научных статей Всероссийской научно-практической онлайн-конференции с международным участием, Самара, 25 июня 2020 года / Редколлегия: С.И. Ашмарина, А.В. Павлова (отв. редакторы) [и др.]. - Самара: Самарский государственный экономический университет, 2020. С. 201-207.
6. Рамзаева, Е.П. Направления совершенствования ликвидности банковского сектора / Е.П. Рамзаева, О.В. Кравченко // Сборник избранных статей по материалам научных конференций ГНИИ «Нацразвитие», Санкт-Петербург, 11-13 ноября 2021 года. - Санкт-Петербург: Частное научно-образовательное учреждение дополнительного профессионального образования Гуманитарный национальный исследовательский институт «НАЦРАЗВИТИЕ», 2021. С. 56-58.
7. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки № 1(47), январь 2020 года / Банк России [Электронный ресурс] // URL: https://cbr. ru/Collection/Collection/File/27307/LB_2020-47. pdf (дата обращения: 03.04.2023).
8. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки № 1(59), январь 2021 года / Банк
России [Электронный ресурс] // URL: https://cbr. ru/Collection/Collection/File/31993/LB_2021-59. pdf (дата обращения: 03.04.2023).
9. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки № 1(71), январь 2022 года / Банк России [Электронный ресурс] // URL: https://cbr. ru/Collection/Collection/File/39805/LB_2022-71. pdf (дата обращения: 03.04.2023).
10. Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации / Банк России [Электронный ресурс] // URL: https:// cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f101/?reg-num=2879&dt=2022-01-01 (дата обращения: 03.04.2023).
LIQUIDITY ANALYSIS OF THE RUSSIAN BANKING SECTOR FOR THE PERIOD FROM 2017 TO 2023
Sokolinskaya N.E., Salyamov I. Sh.
Financial University under the Government of the Russian Federation
This article is devoted to the analysis of liquidity in the banking sector, considering the factors that led to the surplus/deficit of liquidity. A competent analysis will help to identify the actual problem, as well as to highlight the main reasons that led to its formation. The analysis of liquidity is a necessary element in order to make a competent assessment of liquidity at the level of a particular credit institution. In the process of writing the article considered mandatory liquidity ratios, changes in balances on correspondent accounts with the Bank of Russia, the structural surplus/deficit liquidity of the banking sector. The topical problem - liquidity surplus - was disclosed.
Keywords: banking sector liquidity, mandatory liquidity ratios, structural liquidity surplus, structural liquidity deficit, excess liquidity. Bank of Russia, commercial banks, liquidity analysis, banking sector, factors, causes.
References
1. Belyakova, V. Analysis of the liquidity of the banking sector in Russia / V. Yu. Belyakova // Beneficiary. 2018. № 25. С. 36-39.
2. Sitnikova E., Kalmykova T., Astapenko E. State of liquidity of the banking sector in Russian Federation and regions. 2019. № 1 (44). URL: https://cyberleninka.ru/article/n7sostoyanie-likvidnosti-bankovskogo-sektora-v-rossiyskoy-federatsii-i-regionah (дата обращения: 02.04.2023).
3. Prokofieva E., Salmina E. Liquidity in the Banking Sector of Russia in Terms of Instability: Trends of Formation and Implications for the Economy // Bulletin of K.L. Khetagurov North-Ossetian State University. 2019. № 2. С. 130-136.
4. Abdullazyanova K. Analysis of liquidity in the banking sector of Russia / K.Z. Abdullazyanova, E.A. Kalacheva // Scientific Research of the XXI Century. 2020. № 1(3). С. 112-118.
5. Raufi A. Regulation of banking sector liquidity in modern conditions / A. Raufi, A.G. Glukhova // International and interregional integration in the pandemic: economic, socio-cultural and legal issues: collection of scientific papers of All-Russian scientific and practical online conference with international participation, Samara, June 25, 2020 / Editorial Board: S.I. Ashmarina, A.V. Pavlova (editors in chief) [and others]. - Samara: Samara State University of Economics, 2020. - С. 201-207.
6. Ramsaeva E. Directions for improving liquidity in the banking sector / E.P. Ramsaeva, O.V. Kravchenko // Collection of selected articles on the materials of scientific conferences of the National Research Institute "Natsrazvitie", St. Petersburg, November 11-13, 2021. - St. Petersburg: Private Scientific Educational Institution of Additional Professional Education Humanitarian National Research Institute "NATSRAZVITIE", 2021. С. 56-58.
7. Banking Sector Liquidity and Financial Markets № 1(47). January 2020 / Bank of Russia [Electronic resource] // URL: https:// cbr.ru/Collection/Collection/File/27307/LB_2020-47.pdf (дата обращения: 03.04.2023).
8. Liquidity of the banking sector and financial markets № 1(59). January 2021 / Bank of Russia [Electronic resource] // URL:
C3
о
CO £
m p
СГ
CT1 А
IE
https://cbr.ru/Collection/Collection/File/31993/LB_2021-59.pdf (дата обращения: 03.04.2023).
9. Liquidity of the banking sector and financial markets № 1(71). January 2022 / Bank of Russia [Electronic resource] // URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/39805/LB_2022-71.pdf (дата обращения: 03.04.2023).
10. Balance sheet for the accounting accounts of a credit institution / Bank of Russia [Electronic resource] // URL: https://cbr.ru/bank-ing_sector/credit/coinfo/f101/?regnum=2879&dt=2022-01-01 (дата обращения: 03.04.2023).
Q.
e
