CC BY
12
В последнее время ряд государств (и в их числе США, Великобритания, Япония) признали, что ЦБ должны помочь им финансировать планы подъема экономики. Так, ФРС поддерживает процентную ставку рефинансирования на уровне, близком к нулю, а 18 марта 2009 г. объявила о своем намерении приобрести в течение ближайших шести месяцев долгосрочные облигации казначейства на сумму в 300 млрд. долл., а также удвоить сумму приобретения ценных бумаг агентств «Fannie Mae» и «Freddie Mac« (до 1450 млрд. долл.), чтобы оживить рынок ипотечного кредитования. Такая политика подрывает независимость ЦБ, усиливая их подчинение правительственной политике, поскольку ЦБ начинают обслуживать потребности государственных бюджетов.
Вопрос о том, должен ли идти по этому пути ЕЦБ, обсуждается многими специалистами, хотя в зоне евро нет единого правительства. Вместе с тем сегодня главной задачей для ЕС является сохранение низких процентных ставок на рынках капиталов, поскольку Париж объявил, что в 2009 г. его финансовые потребности составят 17 млрд. евро, а потребности Берлина оцениваются в 20 млрд. евро. 23 марта 2009 г. Ж.-К. Трише заявил, что ЦБ должны отделять свою ответственность от ответственности правительств, особенно тогда, когда речь идет о приобретении ЦБ государственных активов. Следует также учитывать уровни рисков для ЦБ и для правительств, особенно в зоне евро. Таким образом, политика ЕЦБ отличается от политики других ЦБ, поскольку ЕЦБ по-прежнему ограничивается снижением базовой процентной ставки.
Л.А. Зубченко
2009.04.021-023. АНТИКРИЗИСНЫЙ ПЛАН ЕС. (Сводный реферат).
1. Les pays européens approuvent un plan de relance de 200 milliards d'euros. - Mode of access: http://www.lemonde.fr/2008/12/12
2. Plans de relance: la BCE met en garde contre tout dérapage budgétaire. - Mode of access: http://www.lemonde.fr/2008/12/10
3. L'Europe reste divisée sur son plan de relance. - Mode of access: http://www.lefigaro.fr/2008/12/11/04001
С самого начала глобального финансового кризиса Евросоюз ведет поиски совместных решений по выходу из него, понимая, что с кризисом надо бороться сообща. 26 ноября 2008 г. Европейская
комиссия (ЕК) - исполнительный орган Евросоюза - представила план подъема европейской экономики, который предусматривает выделение на борьбу с глобальным кризисом 200 млрд. евро, или 1,5% совокупного ВВП. При этом 170 млрд. должны выделить страны-члены, а 30 млрд. поступит из бюджета ЕС и из средств Европейского инвестиционного банка (ЕИБ). Срок действия общеевропейского плана рассчитан на 2009-2010 гг. Этот план был одобрен на заседании Европейского совета ЕС 11-12 декабря 2008 г.
План предусматривает мобилизацию всех имеющихся инструментов - фискальных (налогово-бюджетных), структурных и регулирующих - как на общеевропейском, так и на национальном уровнях. По словам главы ЕК Ж.-М. Баррозу, предложенный план следует воспринимать как рекомендации, а не как призыв к принудительному исполнению: «Мы предлагаем инструменты для решения проблемы, которые в разных странах могут различаться, однако действия по преодолению кризиса должны быть скоординированы». План предусматривает мобилизацию всех имеющихся инструментов - фискальных (налогово-бюджетных), структурных и регулирующих - как на коммунитарном, так и на национальном уровнях.
План включает следующие 10 пунктов.
Поддержать занятость. Предложено упростить критерии доступа к Европейскому социальному фонду и ускорить выплату авансов, чтобы позволить государствам улучшить свою стратегию в области так называемой Аехюигйу (сокращение от англ. слов flexibility, означающего гибкое приспособление рынка труда к структурным изменениям в экономике, и security, предполагающего адекватную социальную и финансовую защиту потерявших работу и их переквалификацию) и увеличить помощь наиболее уязвимым слоям населения. ЕК также предлагает ускорить вмешательство Фонда адаптации к глобализации (Fonds d'ajustement à la mondialisation), особенно в таких ключевых отраслях экономики, как автомобилестроение, для переподготовки рабочей силы и для сохранения предприятий до начала экономического подъема
Уменьшить социальные расходы предпринимателей. ЕК призывает страны - члены ЕС снизить социальные взносы работодателей на низкую заработную плату, чтобы стимулировать рост занятости низкоквалифицированной рабочей силы, а также уменьшить
ставки НДС на сферы производства трудоемких услуг (например, в ресторанном бизнесе). Однако стоит отметить, что снижение НДС одобряют далеко не все страны ЕС: Германия и Франция не станут снижать НДС, тогда как Великобритания с 1 декабря 2008 г. снизила ставку этого налога с 17,5 до 15%. Поскольку не все страны согласны с такой мерой, в решении Европейского совета указывается, что страны - члены ЕС имеют возможность снизить ставки НДС по своему усмотрению.
Улучшить доступ малых и средних предприятий (МСП) к финансированию. МСП в наибольшей степени страдают от сжатия банковских кредитов. ЕИБ должен предоставить им в 2009-2010 гг. займы на сумму в 30 млрд. евро. В ЕС поддержке МСП уделяется особое внимание. В настоящее время в ЕС насчитывается 23 млн. МСП (с числом занятых менее 250 человек), которые составляют 90% всех предприятий.
Снизить административные барьеры на пути создания предприятий. Еще 25 июня 2008 г. был принят Закон о малом бизнесе (Small business act), предусматривающий значительное облегчение административных формальностей при создании таких предприятий. Срок для получения лицензии или разрешения на создание МСП не должен превышать одного месяца. К 2012 г. численность формальностей при создании МСП должна уменьшиться на 25%. ЕК считает, что предприятие может быть создано не за неделю, как предусмотрено в законе, а за три дня.
Инвестировать в развитие инфраструктуры. Предложено дополнительно мобилизовать 5 млрд. евро на реализацию трансъевропейских проектов по развитию сетей передачи энергии и телекоммуникаций. ЕК намерена также ускорить выделение средств из европейского Фонда сплочения.
Повысить эффективность использования энергии в жилищном секторе. ЕК призывает страны-члены повысить соответствующие стандарты и строго следить за их соблюдением.
Стимулировать быстрое развитие «зеленых» продуктов. Предлагается снизить ставки НДС на продукты и услуги, которые производятся с соблюдением стандартов охраны окружающей среды.
Инвестировать в исследования и разработки. ЕК призывает страны-члены использовать налоговые и бюджетные льготы для
инвестиций частного сектора, направляемых на развитие исследований и разработок.
Развивать новую технологию в автомобилестроении и строительстве. Предлагается развивать партнерство между ЕИБ, промышленностью и государством в деле создания «зеленого» автомобиля, на что выделяется минимум 5 млрд. евро. Сумма в 1 млрд. евро выделяется на аналогичные цели в сфере жилищного строительства.
Расширять доступ к Интернету высокой скорости для всех. Цель состоит в том, чтобы к 2010 г. такой доступ имели 100% пользователей.
Одним из наиболее важных положений документа стало то, что в 2009-2010 гг. будет ослаблено действие Маастрихтских соглашений, являющихся основным регулирующим документом ЕС, который запрещает государствам допускать дефицит бюджета, превышающий 3% ВВП. Поскольку план предусматривает снижение бюджетных доходов и увеличение бюджетных расходов, некоторые страны неизбежно превысят допустимую норму бюджетного дефицита в 3% их ВВП (в Венгрии, Греции и Ирландии дефицит госбюджета уже приближается к 7% ВВП). Такое превышение допускается только на период максимум в два года (2009-2010 гг.), после чего указанные страны должны будут принять меры по оздоровлению своих госбюджетов и государственных финансов в целом. Таким образом, ЕК настаивает на том, чтобы страны, временно увеличившие дефициты своих бюджетов, приняли меры по снижению дефицитов их бюджетов и государственных финансов. Правила Пакта стабильности и роста остаются в силе, но ЕК будет воздерживаться от санкций в отношении стран, превысивших дефицит лишь на время и на незначительную сумму. Вместе с тем Ю. Старк, главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ), предупредил о недопущении «бюджетной сверхтерпимости» при реализации планов подъема экономики. Тем более что существует опасность того, что домохозяйства будут скорее сберегать полученные средства, чем расходовать их на потребление.
Правительствам стран-членов ЕК рекомендует:
- временно увеличить пособия по безработице, сроки их выплаты и социальные трансферты семьям со скромными доходами. Эти выплаты могут принимать различные формы, такие как рожде-
ственские премии во Франции и помощь бедным семьям в Италии (специальные чеки, снижение платы за газ и электричество и т.д.);
- снизить налоги на низкие доходы, а также социальные взносы работодателей на низкие зарплаты;
- увеличить займы под бонифицированные проценты и гарантии кредитам для предприятий;
- временно снизить ставки НДС для стимулирования потребления.
Сразу после обнародования план ЕК стал подвергаться критике, прежде всего за то, что выделяемые средства гораздо меньше, чем выделенные на те же цели в США. Вместе с тем подсчитано, что расходы стран ЕС на поддержание экономики и банков в общей сложности превышают 2 трлн. евро, что вдвое больше того, что потратили США. И эти расходы максимально приближают ЕС к цифре бюджетного дефицита - 3% ВВП.
Некоторые эксперты указывают на то, что в плане не уделено достаточного внимания распределению необходимых усилий между странами - членами ЕС. При таком распределении следовало бы учесть антикризисные меры, уже принятые в отдельных странах. Одна из важных проблем Евросоюза состоит в том, что он объединяет страны с разным уровнем экономического развития. При этом состояние слабых - и в первую очередь новых стран - членов ЕС -весьма уязвимо, что требует увеличения расходов структурных и иных фондов взаимопомощи. По предварительным оценкам, ЕС собирается удвоить капитал кризисного фонда ЕС до 25 млрд. евро. Однако страны-доноры и без того не рады своему финансовому участию в жизни Объединенной Европы. Британцы, например, подсчитали, что в 2008 г. их правительство перевело в Брюссель почти 56 млрд. ф. ст., т.е. по 900 ф. ст. с каждого жителя страны. Тем не менее, финансовые власти страны ратуют за объединение усилий. Сейчас каждая страна выделяет деньги на поддержку своей экономики столько, сколько может. В то же время А. Меркель, канцлер Германии, на долю которой приходится пятая часть ВВП ЕС, выступает в основном за меры национального характера, призывая страны-партнеры не допускать чрезмерной конкуренции по поводу расходов на антикризисные меры. Она высказалась также за смягчение правил конкуренции в ЕС: страны-члены должны сами опре-
2009.04.024-027
79
делять суммы, выделяемые на поддержку МСП, не спрашивая разрешения у органов ЕС.
Л А. Зубченко
2009.04.024-027. ПРЕДСТАВИТЕЛИ ЕС О РЕФОРМЕ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ. (Сводный реферат).
1. Consensus européen pour doubler les fonds du FMI et pour plus de régulation. - Mode of access: http://www.lemonde.fr/2009/02/22
2. Réforme du capitalisme: les Occidentaux divisés. - Mode of access: http://www.lemonde.fr/2009/02/20
3. Les Européens veulent sanctionner les paradis fiscaux. - Mode of access: http://www.lefigaro.fr/2009/02/23/
4. Frele menace sur les paradies fiscaux. - Mode of access: www. lemonde.fr/2009/02/23
22 февраля 2009 г. в Берлине состоялось совещание руководителей стран ЕС - членов «группы 20» (G20), на котором рассматривались проблемы реформирования мировой финансовой системы. Хотя участники совещания достигли консенсуса по многим вопросам, по ряду проблем между ними обнаружились различия позиций.
К реформе «финансового капитализма» западные страны относятся по-разному. На саммите G20 в ноябре 2008 г. в Вашингтоне Н. Саркози выступал за перестройку финансового капитализма, тогда как бывший президент США Дж. Буш делал упор на возобновление экономического роста и недопушение протекционизма. Аналогичный сценарий мог сложиться и на саммите G20 2 апреля 2009 г. в Лондоне.
Различия проявились и на совещании в Берлине. Британцы хотели говорить о том, что больше всего волнует общественное мнение: о росте, занятости, протекционизме. За этим скрывается озабоченность защитой интересов лондонского Сити. Европейцы надеются на поддержку Б. Обамы, хотя некоторые обозреватели отмечают, что саммит G20 произойдет слишком рано, поскольку пока Б. Обама больше озабочен спасением американской экономики, а не перестройкой мировой финансовой системы.
В отсутствие четкой позиции США по вопросам регулирования появилось два фронта: страны континентальной Европы противостоят англосаксонским странам (Великобритании, Канаде и
